基金觀點(diǎn)薈萃：博時、萬家、天弘、國富

博時基金：

短期關(guān)注地產(chǎn)保險

7月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不樂觀，宏觀經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)面臨的壓力較大。另一方面，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策在不斷地調(diào)整，國家對保障房的支持力度在不斷地加大，上周國務(wù)院也發(fā)布指導(dǎo)意見緩解企業(yè)融資成本高的問題，預(yù)期未來“滬港通”的實(shí)施會給市場帶來更多增量資金。

博時基金認(rèn)為，近期市場表現(xiàn)和整個經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所背離，呈現(xiàn)高位震蕩的走勢，市場短期缺乏上行動力，市場未來一階段維持震蕩的可能比較大。板塊方面，短期內(nèi)較為看好地產(chǎn)、保險等周期性行業(yè)，中長期更看好新能源、食品飲料以及醫(yī)藥行業(yè)。

天弘基金：

農(nóng)業(yè)股中長期具上漲動力

7月以來，農(nóng)林牧漁板塊上漲133.33點(diǎn)，漲幅17.74%，位列漲幅榜前列。由于農(nóng)業(yè)股的確定性非常高，并存在類似傳媒股的那種高成長的稀缺性，估值仍有增長的空間。

天弘基金認(rèn)為，一方面，受2011年開始的退休潮影響，2011-2014年間退出養(yǎng)殖業(yè)的勞動力不會再回來；另一方面，因?yàn)轲B(yǎng)殖缺乏抵押品，且過去巨虧，養(yǎng)殖企業(yè)在銀行的信用級別不高，造成養(yǎng)殖戶資金鏈壓力遠(yuǎn)超以往的養(yǎng)殖周期。因此未來的母豬存欄會持續(xù)受制于養(yǎng)殖戶在人力、財力上的制約，上升速度預(yù)計將嚴(yán)重低于預(yù)期，形成供給的持續(xù)緊張及行業(yè)景氣的持續(xù)向好。

萬家基金：

市場或?qū)⒗^續(xù)保持活躍

目前市場亢奮的情緒延續(xù)時間越長，后期市場就越加脆弱，任何負(fù)面信息都可能導(dǎo)致市場短期內(nèi)有較大幅度回調(diào)。當(dāng)前，主要資產(chǎn)已經(jīng)計入了貨幣政策寬松的預(yù)期，雖然上周主板調(diào)整，但是個股和主題活躍。另一個角度來看，現(xiàn)在市場的風(fēng)險在于多頭什么都不怕。

萬家基金認(rèn)為，市場將繼續(xù)保持活躍，但是需要注意的是，如果市場繼續(xù)亢奮一段時間后參與者做多的情緒轉(zhuǎn)向脆弱，就需要謹(jǐn)慎對待已經(jīng)滯漲的短炒的主題板塊。眼下，可以關(guān)注國企改革后期陸續(xù)的政策出臺。其他板塊方面，新能源汽車、稀土、農(nóng)業(yè)、核電和汽車等板塊可以關(guān)注。

國富基金：

本輪行情或延續(xù)到9月底

近期在大盤藍(lán)籌股主導(dǎo)下，股市出現(xiàn)一波急漲行情，隨著成交量放大，股市也開始積攢人氣。目前，行情可以持續(xù)一段時間但不會太長，中國股市對市場的反應(yīng)提前半年左右，未來一段時間會維持震蕩下行，或許9月底市場行情就會進(jìn)行調(diào)整。

國富基金認(rèn)為，目前可多配置消費(fèi)品，特別是必需品和中低端的消費(fèi)品利潤空間較大；在養(yǎng)老問題日益突出的背景下，醫(yī)藥醫(yī)療設(shè)備也值得關(guān)注；農(nóng)民收入持續(xù)增長是趨勢，因此城鎮(zhèn)化仍是明年主線；互聯(lián)網(wǎng)金融、高端制造業(yè)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新方向，值得積極關(guān)注。