企業(yè)常用融資模式十一式

張 鶯

（河北教育出版社有限責任公司，河北 石家莊 050061）

筆者在一家大型出版社從事財務工作十余年，伴隨企業(yè)的發(fā)展壯大，我社與銀行等金融機構業(yè)務往來日益增多，借助銀行資金的扶持及財務杠桿的有效推動，我社生產(chǎn)經(jīng)營活動取得了顯著的經(jīng)濟效益。從一家中等規(guī)模的出版社成長為一個年銷售額近3億，資產(chǎn)規(guī)模逾3億，子公司達3家的國有大型出版集團。下面將我所掌握到的企業(yè)可能會經(jīng)常采用的十一種融資（貸款）模式做一介紹，希望能給需要銀行信貸資金扶持的企業(yè)及財務工作者們帶來些許參考或幫助。

一、綜合授信模式

在介紹該模式之前首先對其做個定義：綜合授信是指商業(yè)銀行在對綜合授信客戶的財務狀況和信用風險進行綜合評估的基礎上，確定能夠和愿意承擔的風險總量，即最高綜合授信額度，并加以集中統(tǒng)一控制的信用風險管理制度。綜合授信的對象一般只能是法人，綜合授信的形式是一攬子授信，即貸款、打包放款、進口押匯、出口押匯、貼現(xiàn)、信用證、保函、承兌匯票等不同形式的授信都要置于該客戶的授信額度上限以內，以便集中統(tǒng)一管理和有效控制信用風險。實行綜合授信，對客戶來說，既獲得了銀行的信用支持，解決了資金困難，又減少了資金占壓。對銀行來說，則爭取和穩(wěn)定了優(yōu)質客戶，推動了各種信用業(yè)務的發(fā)展，增強了自身的競爭力，并有效地控制了信用風險。同時，實行綜合授信，簡化了授信的手續(xù)。只要在綜合授信額度內，客戶根據(jù)需要可以隨時向銀行提出授信申請，銀行可以立即放款，簡化了內部審批的程序，提高了工作效率，實現(xiàn)了一次簽約，多次授信。因此，綜合授信已得到銀行的普遍采用。目前比較常用的做法是：對一些經(jīng)營狀況好、合作期限長、信用等級高的企業(yè)，銀行會在一定時期內（一般為一年期）授予企業(yè)一定金額的信貸額度，企業(yè)在這個期限規(guī)定的時間內可以自主循環(huán)使用該筆貸款額度。綜合授信需要企業(yè)在授信之初合理考慮自身的資金缺口并且一次性準備有關申報材料。銀行收到企業(yè)的授信申請后會給予一次性審批。這樣做的好處是企業(yè)可以根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營需要，自由掌握貸款額度，既節(jié)約時間又節(jié)省成本，可謂“一箭雙雕”。能讓各大銀行采用如此寬松貸款政策的，自然是針對經(jīng)營前景好、市場信譽度高、與銀行有長期合作基礎的大中型企業(yè)，特別是國有企業(yè)和上市公司。我公司目前采用的主要就是這種融資模式。

二、信用擔保貸款模式

通過擔保公司擔保貸款是中小企業(yè)主融資的主要途徑，目前在全國各地發(fā)展迅猛。在大中城市存在著眾多的信用擔保機構。這些擔保機構擔保資金的來源，一是地方政府的財政撥款，二是商業(yè)銀行的信貸資金，三是民間資本的投資介入。企業(yè)在向各銀行申請貸款時，往往會向這些擔保機構提出擔保請求。中小企業(yè)及民營企業(yè)尤為青睞此種模式：由于銀行貸款的門檻太高導致企業(yè)無法滿足銀行放貸的基本條件時，企業(yè)大多會轉向求助于擔保公司。與銀行的擔保規(guī)定比起來，擔保公司對抵押品的門檻要低很多，審批手續(xù)簡單，放款時間短，貸款效率高。筆者接觸過的時間最短的中小企業(yè)信用擔保貸款只需三天就資金到位，真是解了小企業(yè)的燃眉之急。擔保業(yè)務具體又可細分有：房產(chǎn)抵押貸款、土地使用權抵押貸款、房產(chǎn)回購貸款、在建工程抵押貸款、信用貸款、企業(yè)設備抵押貸款、庫存質押貸款、車輛抵（質）押貸款、有價單證質押貸款、股權質押貸款等，另外一些短貸業(yè)務比如銀行倒貸、形象資金、承兌保證金、陪標保證金等的貸款擔保業(yè)務也可歸屬于這一模式。當然，根據(jù)高風險高收益的原則，高效快捷的擔保模式必然要求高額的投資回報。因此一些擔保公司出于對自身經(jīng)濟利益的保障，會對企業(yè)提出一些額外的反擔保措施，甚至還會派員親駐企業(yè)監(jiān)控資金的往來動向。因此，這種模式最適合解決企業(yè)突然面臨的資金短缺問題，筆者建議貸款期限控制在3～6個月以內，這樣雖然企業(yè)付出的融資成本比銀行信貸高了一些，但較低的貸款門檻和方便快捷的操作模式，對我國中小企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的幫扶作用，我認為這是中小企業(yè)目前除銀行外最理想的融資選擇。

三、自然人擔保貸款

這一模式由中國工商銀行首創(chuàng)。2002年中國工商銀行率先在全國推出了自然人擔保這一業(yè)務，工行這項貸款業(yè)務主旨有三：一是目標群體鎖定為對中國境內的中小企業(yè)辦理信貸業(yè)務；二是貸款期限在三年以內；三是可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責任。自然人擔保的方式限定于三種：抵押、權利質押、抵押加保證。抵押的財產(chǎn)主要包括：個人擁有的房產(chǎn)、土地使用權以及交通工具。質押的財產(chǎn)包括：銀行儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證是要求自然人除在提供財產(chǎn)抵押外，尚需附加連帶責任保證。這樣如果借款人出現(xiàn)不能按期還款等違約行為，銀行能從擔保人這里得到代償。這種擔保模式主要適用于小的家族企業(yè)或者以村鎮(zhèn)企業(yè)為代表的小企業(yè)。

四、無形資產(chǎn)擔保貸款

無形資產(chǎn)可以做擔保用來貸款是源于《中華人民共和國擔保法》的相關規(guī)定：依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產(chǎn)權等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質押物。因此理論上銀行是可以對擁有商標專用權、專利權等無形資產(chǎn)的企業(yè)提供該種貸款服務的，但是由于銀行一貫的風險評估及審慎原則，在當?shù)厣踔寥珖秶鷥炔痪哂休^高知名度的企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)不會被看好，只有像五糧液、海爾、聯(lián)想等等這樣具有超高知名度的企業(yè)才比較有可能獲取該種模式的資金貸款。

五、項目開發(fā)貸款

該種模式主要針對高科技企業(yè)，當企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權的科研成果急需投入市場運營，而在成立之初又遭遇資金缺口時，企業(yè)完全可以憑借手中握有的科研成果向銀行申請項目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行一般都會對有廣闊發(fā)展前景的高科技企業(yè)提供樂觀積極的信貸支持，以幫助企業(yè)做大做強，盡快將科研成果轉化為社會生產(chǎn)力。

六、出口創(chuàng)匯貸款

出口型生產(chǎn)企業(yè)可考慮用自身拿到的出口訂單或者合同，向銀行申請貸款服務。有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)還可以憑訂單或合同向銀行申請外匯抵押貸款服務。對一些出口增長勢頭強勁的企業(yè)，銀行甚至會向其提供一定數(shù)額的技術改造貸款，以實現(xiàn)企業(yè)與銀行的合作雙贏。

七、異地聯(lián)合協(xié)作貸款

有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路一直很好或呈穩(wěn)定上升態(tài)勢，例如一些為大型汽車生產(chǎn)商提供輪胎及汽車配件的工廠、為商場超市提供穩(wěn)定貨源的供應商等企業(yè)，在其擴大生產(chǎn)規(guī)模的過程中，可能會面臨嚴重的資金短缺問題。這時企業(yè)可以向自己的開戶行提出申請，由銀行牽頭，對集團公司或上下游企業(yè)統(tǒng)一提供貸款，貸款下來后再由集團公司或上下游企業(yè)對協(xié)作企業(yè)預付一部分貨款或者進行資金扶持。當然在資金使用過程中，銀行會全程監(jiān)控資金的流向以規(guī)避貸款違規(guī)使用給銀行帶來的風險。

八、買方貸款

顧名思義，買方貸款就是指當企業(yè)遇到資金短缺而貸款無門時可以向銀行提出申請，根據(jù)企業(yè)取得的貨品銷售合同，由銀行對其實力相對雄厚的購買方提供貸款支持。而賣方通過買方預付貨款的形式變相得到資金支持。

九、典當融資

以實物為抵押，以轉移實物所有權的形式來取得貸款的方式就是典當融資。典當行舊稱“當鋪”，典當業(yè)發(fā)展至今依然有其不可替代性。雖然大家熟知典當?shù)娜谫Y成本高并且融資金額小，但典當融資具有銀行貸款所無法超越的優(yōu)越性。第一，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實；而銀行對借款人的資信條件要求非常嚴格。第二，到典當行典當物品的門檻低，物品多：萬元、千元、百元的物品一概笑納，手表、首飾、古董亦來者不拒。第三，典當行辦理典當手續(xù)簡便，幾乎立等可取。即使是做房產(chǎn)抵押這樣的大宗業(yè)務，手續(xù)也同樣簡單方便。與銀行貸款動輒冗長繁雜的手續(xù)及周期比起來，很多人毫不猶豫選擇了典當貸款。第四，典當行不問貸款用途，只要你有典當物，我就給你放款。資金使用自由方便。而客戶向銀行借款時，銀行已將貸款的用途作出嚴格限制以防范金融風險。綜上所述，典當貸款深受廣大群眾及中小企業(yè)主歡迎，因而在全國各地遍地開花，取得了較快發(fā)展。當然，如果不能及時還款，典當者要承受的損失將遠遠高于銀行貸款。

十、匯票貼現(xiàn)融資

當匯票持有企業(yè)將銀行承兌或者商業(yè)承兌匯票轉讓給銀行，扣除貼現(xiàn)利息后從銀行取得貼現(xiàn)資金的模式就是匯票貼現(xiàn)融資。在我國匯票主要是指銀行承兌匯票，而商業(yè)承兌匯票一般只有發(fā)展良好的大型國有企業(yè)或市場前景良好的上市公司才會被接受。企業(yè)收到的承兌匯票，一般都是三個月到半年，多則可達300天，匯票不貼現(xiàn)，資金是進入休眠狀態(tài)的，對于資金缺乏的企業(yè)來說，考慮將其貼現(xiàn)不失為一個融資的好渠道。將銀行承兌票據(jù)拿到銀行柜臺即可輕松實現(xiàn)貼現(xiàn)，無需忍受貸款求告無門的痛苦。另外企業(yè)還可以將收到的大額銀行承兌匯票拿去銀行抵押分拆，拆成金額較小的匯票往下游企業(yè)傳遞，以盤活休眠資金。對于企業(yè)來說，這種融資模式非常值得中小企業(yè)廣泛使用，我公司目前經(jīng)常使用的融資方式也包括這一種。

十一、金融租賃

金融租賃最早源于西方發(fā)達國家，是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。其實就是一項專門為企業(yè)量身訂做的融資產(chǎn)品：企業(yè)想購買生產(chǎn)線或大型設備，首先與金融公司簽訂金融租賃協(xié)議，由金融租賃公司出資購買。租賃公司將購進的設備直接交付企業(yè)使用，企業(yè)以支付租賃費的形式換取該設備的使用權。只要企業(yè)在合同規(guī)定的期限內把租金還清，就可擁有該設備的所有權。金融租賃特別適合大型的廠礦、建筑及鋼鐵石油等重工業(yè)企業(yè)。