水質(zhì)凈化廠BOT項(xiàng)目水價(jià)測(cè)算方法

司瓊磊　隋思洲　李建輝

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起B(yǎng)OT水質(zhì)凈化廠項(xiàng)目，這些項(xiàng)目拓寬了融資渠道，引入社會(huì)資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質(zhì)凈化廠投資商，污水處理服務(wù)費(fèi)的確定，是關(guān)系到投資成敗的依據(jù)。以實(shí)際案例，從經(jīng)濟(jì)方面探討了水處理服務(wù)費(fèi)的計(jì)算過(guò)程，為實(shí)際的BOT投標(biāo)過(guò)程提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：BOT；測(cè)算；服務(wù)費(fèi)；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

中圖分類(lèi)號(hào)：F299文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現(xiàn)在建設(shè)水質(zhì)凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項(xiàng)目投資主體單一、建設(shè)資金短缺等缺點(diǎn)，又在污水回收利用方面提供了新的發(fā)展模式 [1]。本論文以某水質(zhì)凈化廠的建設(shè)為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，通過(guò)對(duì)各類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行分析，確定合理的污水處理服務(wù)費(fèi)，為投標(biāo)報(bào)價(jià)提供依據(jù) [2]。

2污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算過(guò)程

（1）明確項(xiàng)目的投資。具體包括項(xiàng)目的工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用等。

（2）確定項(xiàng)目的期限和資金來(lái)源。確定項(xiàng)目的建設(shè)期、負(fù)荷情況、特許經(jīng)營(yíng)期限。確定項(xiàng)目的建設(shè)期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項(xiàng)目的收入與費(fèi)用。確定項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入、總成本費(fèi)用，因污水處理免收增值稅、營(yíng)業(yè)稅及附加，故稅費(fèi)這塊不考慮。計(jì)算成本時(shí)要考慮工藝、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷、利率和物價(jià)等因素，具體確定外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)，職工薪酬，折舊費(fèi)等。

（4）確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計(jì)算污水處理服務(wù)費(fèi)前確定一個(gè)基準(zhǔn)的收益率，該收益率的確定是根據(jù)行業(yè)收益標(biāo)準(zhǔn)和貸款利率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立的。此后可以計(jì)算出多項(xiàng)指標(biāo)，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤(rùn)率（ROE）、凈現(xiàn)值（NPV）、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率為靜態(tài)指標(biāo)；凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為動(dòng)態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為簡(jiǎn)單，可靠性較差，動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為復(fù)雜，可靠性強(qiáng)，故可以采用動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的計(jì)算方法。

（5）確定污水處理服務(wù)費(fèi)。根據(jù)已經(jīng)確定的各類(lèi)指標(biāo)，依據(jù)其判別準(zhǔn)則，便可測(cè)算出污水處理服務(wù)費(fèi)。此項(xiàng)測(cè)算在下文具體表述。

3測(cè)算案例

3.1項(xiàng)目概況

華北地區(qū)某鄉(xiāng)鎮(zhèn)采用 BOT的方式建設(shè)一座水質(zhì)凈化廠，依據(jù)招標(biāo)要求，處理規(guī)模為1萬(wàn)m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進(jìn)水主要指標(biāo)為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設(shè)計(jì)出水水質(zhì)為《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）中一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)。資金籌措方案為：由投資商在該鄉(xiāng)鎮(zhèn)出資成立全資項(xiàng)目公司，其中注冊(cè)資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機(jī)構(gòu)融資。項(xiàng)目建設(shè)期 1年，建成后政府特許經(jīng)營(yíng)25年，并由政府按月向項(xiàng)目公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)。

3.2明確各類(lèi)前提條件

（1）項(xiàng)目投資：項(xiàng)目總投資3020萬(wàn)，其中建設(shè)投資2952萬(wàn)元（包括建筑工程費(fèi)1113萬(wàn)元，設(shè)備及安裝費(fèi)1387萬(wàn)元，其他費(fèi)為312萬(wàn)元），建設(shè)期利息68萬(wàn)元。

（2）計(jì)算期：26年，其中建設(shè)期 1 年，運(yùn)營(yíng)期 25 年。

（3）設(shè)計(jì)規(guī)模和營(yíng)業(yè)負(fù)荷：投產(chǎn)后從第 1 年開(kāi)始按設(shè)計(jì)能力的70%計(jì)，第2年按設(shè)計(jì)能力的80%計(jì)，依次類(lèi)推，直至第4年的100%。

（4）營(yíng)業(yè)稅金及附加：免征增值稅，城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加按規(guī)定一并減免，不征營(yíng)業(yè)稅。

（5）企業(yè)所得稅：免三減三后，按25%計(jì)。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構(gòu)筑物按30年，機(jī)器設(shè)備類(lèi)按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計(jì)算項(xiàng)目的總成本費(fèi)用

（1）藥劑費(fèi)（按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場(chǎng)價(jià)為3萬(wàn)元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場(chǎng)單價(jià)為2500元/t；項(xiàng)目年藥劑費(fèi)用為28.39萬(wàn)元。

（2）水、電費(fèi)：項(xiàng)目年用水量980t，該市水價(jià)為3.15元/t，年用水費(fèi)0.3萬(wàn)元；污水處理廠實(shí)際運(yùn)行負(fù)荷為2436.9kW/d，該市電價(jià)為0.81元/kW·h；年電費(fèi)72.02萬(wàn)元。

（3）工資福利：項(xiàng)目定員 22 人，工資福利按當(dāng)?shù)仄骄?萬(wàn)元/年計(jì)，項(xiàng)目年工資福利88萬(wàn)元。

（4）修理費(fèi)：固定資產(chǎn)原值的2%，故年修理費(fèi)用為 2952×2%=59.04萬(wàn)元。

（5）污泥處置費(fèi)：項(xiàng)目年產(chǎn)污泥0.31萬(wàn)t，每噸處理費(fèi)為150元/t，年費(fèi)用為 46.5萬(wàn)元。

（6）辦公及其他費(fèi)用：按年20萬(wàn)元計(jì)算。

（7）保險(xiǎn)費(fèi)：按工程費(fèi)用的0.03%計(jì)算，保險(xiǎn)費(fèi)為每年0.75萬(wàn)元。

（8）折舊費(fèi)用：為方便起見(jiàn)，年折舊率按建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)投資的3.84%計(jì)，項(xiàng)目年折舊費(fèi)用為 113.36萬(wàn)元。

（9）財(cái)務(wù)費(fèi)用：項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用按經(jīng)營(yíng)期還本付息方法進(jìn)行計(jì)算，償還期為15年。

3.4確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率

根據(jù)《城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目全部投資稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率》，2008年實(shí)施，國(guó)內(nèi)污水處理行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率普遍采用5%的基本做法，結(jié)合項(xiàng)目采用BOT的投融資模式和目前長(zhǎng)期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 （Ic） 并將其設(shè)為6%。

3.5進(jìn)行污水處理服務(wù)費(fèi)測(cè)算

由于進(jìn)行測(cè)算時(shí)參數(shù)較多，篇幅有限不一一敘述，現(xiàn)就其中兩個(gè)重要的參數(shù)進(jìn)行討論，這兩個(gè)參數(shù)為凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，根據(jù)項(xiàng)目的投資運(yùn)營(yíng)情況、運(yùn)營(yíng)成本及總成本費(fèi)用的計(jì)算結(jié)果，通過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的全投資現(xiàn)金流量表，可測(cè)算出當(dāng)污水處理服務(wù)費(fèi)為1.6元/t時(shí)，投資內(nèi)部收益率（所得稅后）為6.06%，此時(shí)凈現(xiàn)值為17萬(wàn)元。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的各類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)表1[5]。

4結(jié)語(yǔ)

（1）本文詳細(xì)闡述了BOT項(xiàng)目水質(zhì)凈化廠水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，為項(xiàng)目投標(biāo)的項(xiàng)目測(cè)算和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提供了依據(jù)，但該項(xiàng)目是在建設(shè)方案、工程投資、資金結(jié)構(gòu)和特許經(jīng)營(yíng)年限確定的情況下進(jìn)行的測(cè)算，不同的處理工藝和建設(shè)方案會(huì)導(dǎo)致各類(lèi)數(shù)據(jù)的不同，需要以后深入研究。

（2）我國(guó)水處理服務(wù)費(fèi)征收正處于起步階段，大多數(shù)地方收費(fèi)不到位，需要政府補(bǔ)貼或稅收方面的優(yōu)惠政策，可進(jìn)一步研究政府補(bǔ)貼收入在BOT項(xiàng)目中的作用。本項(xiàng)目是根據(jù)現(xiàn)行物價(jià)水平進(jìn)行測(cè)算的，在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，應(yīng)該與政府簽訂服務(wù)協(xié)議，每隔3～5年，根據(jù)當(dāng)時(shí)的物價(jià)、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務(wù)費(fèi)。

（3）因本項(xiàng)目為水質(zhì)凈化廠，可以根據(jù)工業(yè)用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產(chǎn)再生水，且可以根據(jù)再生水的使用量收取使用費(fèi)。這時(shí)候就需要加入進(jìn)一步的深度處理設(shè)施，此時(shí)，投資和運(yùn)行成本會(huì)發(fā)生很大的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，可以深入研究再生水使用費(fèi)在水處理項(xiàng)目BOT運(yùn)營(yíng)模式下所起到的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張遠(yuǎn)賓，王淦，李燕來(lái).BOT對(duì)污水處理廠建設(shè)的新要求[J].工業(yè)用水與廢水，2007，38（4）：9～11.

[2] 常杪，林挺.我國(guó)城市污水處理廠BOT項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)狀分析[J].給水排水，2006，32（2）：101～106.

[3] 陳學(xué)文.污水處理BOT項(xiàng)目水價(jià)的測(cè)算方法[J].廣州化工，2008，36（4）：58～60.

[4] 國(guó)家發(fā)展改革委，建設(shè)部.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)[M].北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2006.

[5] 住房城鄉(xiāng)建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額研究所.市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)[M].北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2008.endprint

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起B(yǎng)OT水質(zhì)凈化廠項(xiàng)目，這些項(xiàng)目拓寬了融資渠道，引入社會(huì)資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質(zhì)凈化廠投資商，污水處理服務(wù)費(fèi)的確定，是關(guān)系到投資成敗的依據(jù)。以實(shí)際案例，從經(jīng)濟(jì)方面探討了水處理服務(wù)費(fèi)的計(jì)算過(guò)程，為實(shí)際的BOT投標(biāo)過(guò)程提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：BOT；測(cè)算；服務(wù)費(fèi)；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

中圖分類(lèi)號(hào)：F299文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現(xiàn)在建設(shè)水質(zhì)凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項(xiàng)目投資主體單一、建設(shè)資金短缺等缺點(diǎn)，又在污水回收利用方面提供了新的發(fā)展模式 [1]。本論文以某水質(zhì)凈化廠的建設(shè)為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，通過(guò)對(duì)各類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行分析，確定合理的污水處理服務(wù)費(fèi)，為投標(biāo)報(bào)價(jià)提供依據(jù) [2]。

2污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算過(guò)程

（1）明確項(xiàng)目的投資。具體包括項(xiàng)目的工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用等。

（2）確定項(xiàng)目的期限和資金來(lái)源。確定項(xiàng)目的建設(shè)期、負(fù)荷情況、特許經(jīng)營(yíng)期限。確定項(xiàng)目的建設(shè)期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項(xiàng)目的收入與費(fèi)用。確定項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入、總成本費(fèi)用，因污水處理免收增值稅、營(yíng)業(yè)稅及附加，故稅費(fèi)這塊不考慮。計(jì)算成本時(shí)要考慮工藝、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷、利率和物價(jià)等因素，具體確定外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)，職工薪酬，折舊費(fèi)等。

（4）確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計(jì)算污水處理服務(wù)費(fèi)前確定一個(gè)基準(zhǔn)的收益率，該收益率的確定是根據(jù)行業(yè)收益標(biāo)準(zhǔn)和貸款利率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立的。此后可以計(jì)算出多項(xiàng)指標(biāo)，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤(rùn)率（ROE）、凈現(xiàn)值（NPV）、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率為靜態(tài)指標(biāo)；凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為動(dòng)態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為簡(jiǎn)單，可靠性較差，動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為復(fù)雜，可靠性強(qiáng)，故可以采用動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的計(jì)算方法。

（5）確定污水處理服務(wù)費(fèi)。根據(jù)已經(jīng)確定的各類(lèi)指標(biāo)，依據(jù)其判別準(zhǔn)則，便可測(cè)算出污水處理服務(wù)費(fèi)。此項(xiàng)測(cè)算在下文具體表述。

3測(cè)算案例

3.1項(xiàng)目概況

華北地區(qū)某鄉(xiāng)鎮(zhèn)采用 BOT的方式建設(shè)一座水質(zhì)凈化廠，依據(jù)招標(biāo)要求，處理規(guī)模為1萬(wàn)m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進(jìn)水主要指標(biāo)為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設(shè)計(jì)出水水質(zhì)為《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）中一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)。資金籌措方案為：由投資商在該鄉(xiāng)鎮(zhèn)出資成立全資項(xiàng)目公司，其中注冊(cè)資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機(jī)構(gòu)融資。項(xiàng)目建設(shè)期 1年，建成后政府特許經(jīng)營(yíng)25年，并由政府按月向項(xiàng)目公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)。

3.2明確各類(lèi)前提條件

（1）項(xiàng)目投資：項(xiàng)目總投資3020萬(wàn)，其中建設(shè)投資2952萬(wàn)元（包括建筑工程費(fèi)1113萬(wàn)元，設(shè)備及安裝費(fèi)1387萬(wàn)元，其他費(fèi)為312萬(wàn)元），建設(shè)期利息68萬(wàn)元。

（2）計(jì)算期：26年，其中建設(shè)期 1 年，運(yùn)營(yíng)期 25 年。

（3）設(shè)計(jì)規(guī)模和營(yíng)業(yè)負(fù)荷：投產(chǎn)后從第 1 年開(kāi)始按設(shè)計(jì)能力的70%計(jì)，第2年按設(shè)計(jì)能力的80%計(jì)，依次類(lèi)推，直至第4年的100%。

（4）營(yíng)業(yè)稅金及附加：免征增值稅，城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加按規(guī)定一并減免，不征營(yíng)業(yè)稅。

（5）企業(yè)所得稅：免三減三后，按25%計(jì)。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構(gòu)筑物按30年，機(jī)器設(shè)備類(lèi)按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計(jì)算項(xiàng)目的總成本費(fèi)用

（1）藥劑費(fèi)（按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場(chǎng)價(jià)為3萬(wàn)元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場(chǎng)單價(jià)為2500元/t；項(xiàng)目年藥劑費(fèi)用為28.39萬(wàn)元。

（2）水、電費(fèi)：項(xiàng)目年用水量980t，該市水價(jià)為3.15元/t，年用水費(fèi)0.3萬(wàn)元；污水處理廠實(shí)際運(yùn)行負(fù)荷為2436.9kW/d，該市電價(jià)為0.81元/kW·h；年電費(fèi)72.02萬(wàn)元。

（3）工資福利：項(xiàng)目定員 22 人，工資福利按當(dāng)?shù)仄骄?萬(wàn)元/年計(jì)，項(xiàng)目年工資福利88萬(wàn)元。

（4）修理費(fèi)：固定資產(chǎn)原值的2%，故年修理費(fèi)用為 2952×2%=59.04萬(wàn)元。

（5）污泥處置費(fèi)：項(xiàng)目年產(chǎn)污泥0.31萬(wàn)t，每噸處理費(fèi)為150元/t，年費(fèi)用為 46.5萬(wàn)元。

（6）辦公及其他費(fèi)用：按年20萬(wàn)元計(jì)算。

（7）保險(xiǎn)費(fèi)：按工程費(fèi)用的0.03%計(jì)算，保險(xiǎn)費(fèi)為每年0.75萬(wàn)元。

（8）折舊費(fèi)用：為方便起見(jiàn)，年折舊率按建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)投資的3.84%計(jì)，項(xiàng)目年折舊費(fèi)用為 113.36萬(wàn)元。

（9）財(cái)務(wù)費(fèi)用：項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用按經(jīng)營(yíng)期還本付息方法進(jìn)行計(jì)算，償還期為15年。

3.4確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率

根據(jù)《城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目全部投資稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率》，2008年實(shí)施，國(guó)內(nèi)污水處理行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率普遍采用5%的基本做法，結(jié)合項(xiàng)目采用BOT的投融資模式和目前長(zhǎng)期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 （Ic） 并將其設(shè)為6%。

3.5進(jìn)行污水處理服務(wù)費(fèi)測(cè)算

由于進(jìn)行測(cè)算時(shí)參數(shù)較多，篇幅有限不一一敘述，現(xiàn)就其中兩個(gè)重要的參數(shù)進(jìn)行討論，這兩個(gè)參數(shù)為凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，根據(jù)項(xiàng)目的投資運(yùn)營(yíng)情況、運(yùn)營(yíng)成本及總成本費(fèi)用的計(jì)算結(jié)果，通過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的全投資現(xiàn)金流量表，可測(cè)算出當(dāng)污水處理服務(wù)費(fèi)為1.6元/t時(shí)，投資內(nèi)部收益率（所得稅后）為6.06%，此時(shí)凈現(xiàn)值為17萬(wàn)元。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的各類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)表1[5]。

4結(jié)語(yǔ)

（1）本文詳細(xì)闡述了BOT項(xiàng)目水質(zhì)凈化廠水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，為項(xiàng)目投標(biāo)的項(xiàng)目測(cè)算和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提供了依據(jù)，但該項(xiàng)目是在建設(shè)方案、工程投資、資金結(jié)構(gòu)和特許經(jīng)營(yíng)年限確定的情況下進(jìn)行的測(cè)算，不同的處理工藝和建設(shè)方案會(huì)導(dǎo)致各類(lèi)數(shù)據(jù)的不同，需要以后深入研究。

（2）我國(guó)水處理服務(wù)費(fèi)征收正處于起步階段，大多數(shù)地方收費(fèi)不到位，需要政府補(bǔ)貼或稅收方面的優(yōu)惠政策，可進(jìn)一步研究政府補(bǔ)貼收入在BOT項(xiàng)目中的作用。本項(xiàng)目是根據(jù)現(xiàn)行物價(jià)水平進(jìn)行測(cè)算的，在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，應(yīng)該與政府簽訂服務(wù)協(xié)議，每隔3～5年，根據(jù)當(dāng)時(shí)的物價(jià)、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務(wù)費(fèi)。

（3）因本項(xiàng)目為水質(zhì)凈化廠，可以根據(jù)工業(yè)用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產(chǎn)再生水，且可以根據(jù)再生水的使用量收取使用費(fèi)。這時(shí)候就需要加入進(jìn)一步的深度處理設(shè)施，此時(shí)，投資和運(yùn)行成本會(huì)發(fā)生很大的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，可以深入研究再生水使用費(fèi)在水處理項(xiàng)目BOT運(yùn)營(yíng)模式下所起到的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張遠(yuǎn)賓，王淦，李燕來(lái).BOT對(duì)污水處理廠建設(shè)的新要求[J].工業(yè)用水與廢水，2007，38（4）：9～11.

[2] 常杪，林挺.我國(guó)城市污水處理廠BOT項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)狀分析[J].給水排水，2006，32（2）：101～106.

[3] 陳學(xué)文.污水處理BOT項(xiàng)目水價(jià)的測(cè)算方法[J].廣州化工，2008，36（4）：58～60.

[4] 國(guó)家發(fā)展改革委，建設(shè)部.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)[M].北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2006.

[5] 住房城鄉(xiāng)建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額研究所.市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)[M].北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2008.endprint

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起B(yǎng)OT水質(zhì)凈化廠項(xiàng)目，這些項(xiàng)目拓寬了融資渠道，引入社會(huì)資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質(zhì)凈化廠投資商，污水處理服務(wù)費(fèi)的確定，是關(guān)系到投資成敗的依據(jù)。以實(shí)際案例，從經(jīng)濟(jì)方面探討了水處理服務(wù)費(fèi)的計(jì)算過(guò)程，為實(shí)際的BOT投標(biāo)過(guò)程提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：BOT；測(cè)算；服務(wù)費(fèi)；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

中圖分類(lèi)號(hào)：F299文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現(xiàn)在建設(shè)水質(zhì)凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項(xiàng)目投資主體單一、建設(shè)資金短缺等缺點(diǎn)，又在污水回收利用方面提供了新的發(fā)展模式 [1]。本論文以某水質(zhì)凈化廠的建設(shè)為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，通過(guò)對(duì)各類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行分析，確定合理的污水處理服務(wù)費(fèi)，為投標(biāo)報(bào)價(jià)提供依據(jù) [2]。

2污水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算過(guò)程

（1）明確項(xiàng)目的投資。具體包括項(xiàng)目的工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用等。

（2）確定項(xiàng)目的期限和資金來(lái)源。確定項(xiàng)目的建設(shè)期、負(fù)荷情況、特許經(jīng)營(yíng)期限。確定項(xiàng)目的建設(shè)期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項(xiàng)目的收入與費(fèi)用。確定項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入、總成本費(fèi)用，因污水處理免收增值稅、營(yíng)業(yè)稅及附加，故稅費(fèi)這塊不考慮。計(jì)算成本時(shí)要考慮工藝、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷、利率和物價(jià)等因素，具體確定外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)，職工薪酬，折舊費(fèi)等。

（4）確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計(jì)算污水處理服務(wù)費(fèi)前確定一個(gè)基準(zhǔn)的收益率，該收益率的確定是根據(jù)行業(yè)收益標(biāo)準(zhǔn)和貸款利率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立的。此后可以計(jì)算出多項(xiàng)指標(biāo)，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤(rùn)率（ROE）、凈現(xiàn)值（NPV）、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率為靜態(tài)指標(biāo)；凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為動(dòng)態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為簡(jiǎn)單，可靠性較差，動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算較為復(fù)雜，可靠性強(qiáng)，故可以采用動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的計(jì)算方法。

（5）確定污水處理服務(wù)費(fèi)。根據(jù)已經(jīng)確定的各類(lèi)指標(biāo)，依據(jù)其判別準(zhǔn)則，便可測(cè)算出污水處理服務(wù)費(fèi)。此項(xiàng)測(cè)算在下文具體表述。

3測(cè)算案例

3.1項(xiàng)目概況

華北地區(qū)某鄉(xiāng)鎮(zhèn)采用 BOT的方式建設(shè)一座水質(zhì)凈化廠，依據(jù)招標(biāo)要求，處理規(guī)模為1萬(wàn)m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進(jìn)水主要指標(biāo)為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設(shè)計(jì)出水水質(zhì)為《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）中一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)。資金籌措方案為：由投資商在該鄉(xiāng)鎮(zhèn)出資成立全資項(xiàng)目公司，其中注冊(cè)資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機(jī)構(gòu)融資。項(xiàng)目建設(shè)期 1年，建成后政府特許經(jīng)營(yíng)25年，并由政府按月向項(xiàng)目公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)。

3.2明確各類(lèi)前提條件

（1）項(xiàng)目投資：項(xiàng)目總投資3020萬(wàn)，其中建設(shè)投資2952萬(wàn)元（包括建筑工程費(fèi)1113萬(wàn)元，設(shè)備及安裝費(fèi)1387萬(wàn)元，其他費(fèi)為312萬(wàn)元），建設(shè)期利息68萬(wàn)元。

（2）計(jì)算期：26年，其中建設(shè)期 1 年，運(yùn)營(yíng)期 25 年。

（3）設(shè)計(jì)規(guī)模和營(yíng)業(yè)負(fù)荷：投產(chǎn)后從第 1 年開(kāi)始按設(shè)計(jì)能力的70%計(jì)，第2年按設(shè)計(jì)能力的80%計(jì)，依次類(lèi)推，直至第4年的100%。

（4）營(yíng)業(yè)稅金及附加：免征增值稅，城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加按規(guī)定一并減免，不征營(yíng)業(yè)稅。

（5）企業(yè)所得稅：免三減三后，按25%計(jì)。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構(gòu)筑物按30年，機(jī)器設(shè)備類(lèi)按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計(jì)算項(xiàng)目的總成本費(fèi)用

（1）藥劑費(fèi)（按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場(chǎng)價(jià)為3萬(wàn)元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場(chǎng)單價(jià)為2500元/t；項(xiàng)目年藥劑費(fèi)用為28.39萬(wàn)元。

（2）水、電費(fèi)：項(xiàng)目年用水量980t，該市水價(jià)為3.15元/t，年用水費(fèi)0.3萬(wàn)元；污水處理廠實(shí)際運(yùn)行負(fù)荷為2436.9kW/d，該市電價(jià)為0.81元/kW·h；年電費(fèi)72.02萬(wàn)元。

（3）工資福利：項(xiàng)目定員 22 人，工資福利按當(dāng)?shù)仄骄?萬(wàn)元/年計(jì)，項(xiàng)目年工資福利88萬(wàn)元。

（4）修理費(fèi)：固定資產(chǎn)原值的2%，故年修理費(fèi)用為 2952×2%=59.04萬(wàn)元。

（5）污泥處置費(fèi)：項(xiàng)目年產(chǎn)污泥0.31萬(wàn)t，每噸處理費(fèi)為150元/t，年費(fèi)用為 46.5萬(wàn)元。

（6）辦公及其他費(fèi)用：按年20萬(wàn)元計(jì)算。

（7）保險(xiǎn)費(fèi)：按工程費(fèi)用的0.03%計(jì)算，保險(xiǎn)費(fèi)為每年0.75萬(wàn)元。

（8）折舊費(fèi)用：為方便起見(jiàn)，年折舊率按建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)投資的3.84%計(jì)，項(xiàng)目年折舊費(fèi)用為 113.36萬(wàn)元。

（9）財(cái)務(wù)費(fèi)用：項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用按經(jīng)營(yíng)期還本付息方法進(jìn)行計(jì)算，償還期為15年。

3.4確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率

根據(jù)《城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目全部投資稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率》，2008年實(shí)施，國(guó)內(nèi)污水處理行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率普遍采用5%的基本做法，結(jié)合項(xiàng)目采用BOT的投融資模式和目前長(zhǎng)期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 （Ic） 并將其設(shè)為6%。

3.5進(jìn)行污水處理服務(wù)費(fèi)測(cè)算

由于進(jìn)行測(cè)算時(shí)參數(shù)較多，篇幅有限不一一敘述，現(xiàn)就其中兩個(gè)重要的參數(shù)進(jìn)行討論，這兩個(gè)參數(shù)為凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，根據(jù)項(xiàng)目的投資運(yùn)營(yíng)情況、運(yùn)營(yíng)成本及總成本費(fèi)用的計(jì)算結(jié)果，通過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的全投資現(xiàn)金流量表，可測(cè)算出當(dāng)污水處理服務(wù)費(fèi)為1.6元/t時(shí)，投資內(nèi)部收益率（所得稅后）為6.06%，此時(shí)凈現(xiàn)值為17萬(wàn)元。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的各類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)表1[5]。

4結(jié)語(yǔ)

（1）本文詳細(xì)闡述了BOT項(xiàng)目水質(zhì)凈化廠水處理服務(wù)費(fèi)的測(cè)算方法，為項(xiàng)目投標(biāo)的項(xiàng)目測(cè)算和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提供了依據(jù)，但該項(xiàng)目是在建設(shè)方案、工程投資、資金結(jié)構(gòu)和特許經(jīng)營(yíng)年限確定的情況下進(jìn)行的測(cè)算，不同的處理工藝和建設(shè)方案會(huì)導(dǎo)致各類(lèi)數(shù)據(jù)的不同，需要以后深入研究。

（2）我國(guó)水處理服務(wù)費(fèi)征收正處于起步階段，大多數(shù)地方收費(fèi)不到位，需要政府補(bǔ)貼或稅收方面的優(yōu)惠政策，可進(jìn)一步研究政府補(bǔ)貼收入在BOT項(xiàng)目中的作用。本項(xiàng)目是根據(jù)現(xiàn)行物價(jià)水平進(jìn)行測(cè)算的，在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，應(yīng)該與政府簽訂服務(wù)協(xié)議，每隔3～5年，根據(jù)當(dāng)時(shí)的物價(jià)、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務(wù)費(fèi)。

（3）因本項(xiàng)目為水質(zhì)凈化廠，可以根據(jù)工業(yè)用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產(chǎn)再生水，且可以根據(jù)再生水的使用量收取使用費(fèi)。這時(shí)候就需要加入進(jìn)一步的深度處理設(shè)施，此時(shí)，投資和運(yùn)行成本會(huì)發(fā)生很大的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，可以深入研究再生水使用費(fèi)在水處理項(xiàng)目BOT運(yùn)營(yíng)模式下所起到的作用。

參考文獻(xiàn)：

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