我國(guó)大中型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

邱揚(yáng)

【摘 要】在全球金融市場(chǎng)的環(huán)境條件因素影響下，我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)形式發(fā)生了非常大的變化。首先，當(dāng)前的利率市場(chǎng)化明顯加速、資本約束更加增強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)增速呈下滑趨勢(shì)，而且在相關(guān)的政策監(jiān)管方面更加的緊繃與嚴(yán)格，盈利空間縮??；其次，在市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)條件下，人們的思想意識(shí)也發(fā)生了很大的改變，他們?cè)阢y行中處理事務(wù)的時(shí)候，具有很強(qiáng)的自我保護(hù)意識(shí)，而且對(duì)銀行服務(wù)的要求越來越高，這一系列的問題都對(duì)我國(guó)銀行的發(fā)展造成了不小的壓力。研究銀行的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)有利于我們更好地了解如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的新挑戰(zhàn)。本文分別從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)兩方面分別分析了大、中型兩類銀行的差異。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；資產(chǎn)；負(fù)債

資產(chǎn)接近或超過3萬億元的銀行，為五大國(guó)有商業(yè)銀行，這些銀行一般被稱為大型銀行。資產(chǎn)規(guī)模在1萬億至2萬億元之間的銀行可歸為中型銀行，共有7家，分別為招商，浦發(fā)，中信，興業(yè)，民生，光大和華夏。

一、我國(guó)大中型商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

1.資產(chǎn)總量分析

表1顯示，我國(guó)大中型銀行的資產(chǎn)總額規(guī)模都有迅速擴(kuò)張，大型國(guó)有銀行資產(chǎn)勢(shì)力龐大，依舊遙遙領(lǐng)先于中型股份制銀行，充分說明其主導(dǎo)地位。但是中型股份制銀行資產(chǎn)總量的增速普遍高于大型國(guó)有銀行，大型銀行資產(chǎn)總量增速約不到15%（圖1），中等銀行普遍超過20%甚至達(dá)到30%（圖2），其資產(chǎn)規(guī)模在短短幾年內(nèi)翻了一番。這說明了我國(guó)兩類銀行資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展勢(shì)頭良好，并且股份制銀行成長(zhǎng)更為迅速。銀行的資產(chǎn)包括現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)，存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)，同業(yè)客戶貸款及墊款，各類金融資產(chǎn)，長(zhǎng)期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)7大部分。本文主要探討前四類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)

現(xiàn)金和存放央行款項(xiàng)指上市股份制商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金和存放在央行的法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金等，庫存現(xiàn)金的主要作用是銀行用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身日常的零星開支。在中央銀行的存款又被稱為存款準(zhǔn)備金，包括法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。此類資產(chǎn)在商業(yè)銀行的所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最高，但是此類資產(chǎn)并沒有利息收入，存放過多會(huì)影響商業(yè)銀行的盈利能力。

4.客戶貸款及墊款

客戶貸款及墊款包括企業(yè)和個(gè)人貸款及墊款，是銀行最傳統(tǒng)也是最看重的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和收益來源，也是商業(yè)銀行的主要象征。銀行信貸首先是一種重要的融資渠道，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器，如熊比特所言：信貸在本質(zhì)上乃是為了授予企業(yè)家以購買力而進(jìn)行的對(duì)購買力的創(chuàng)造，但不單純是現(xiàn)有購買力的轉(zhuǎn)移。在原則上，購買力的創(chuàng)造標(biāo)志著在私有財(cái)產(chǎn)及勞動(dòng)分工制度下實(shí)現(xiàn)發(fā)展的方法。但是收益高的同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。

從表4中可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行的貸款比重普遍低于股份制商業(yè)銀行，平均來說，幾大國(guó)有銀行不到50%而股份制銀行一般超過50%。其中大型國(guó)有銀行最近幾年占比幾乎沒有變化，與此相反，中型股份制銀行卻普遍有明顯下滑的趨勢(shì)，這表明中型股份制銀行開始將目光投向了別的投資領(lǐng)域，通過逐步減少貸款比重增加投資多樣化。然而此類業(yè)務(wù)仍舊是兩類銀行的主體業(yè)務(wù)，可以預(yù)見在未來一段時(shí)期內(nèi)仍繼續(xù)保持資產(chǎn)項(xiàng)目中的重心地位。

5.各類金融資產(chǎn)

對(duì)于銀行而言，各類金融資產(chǎn)所指的是其自身所合法持有的證券化資產(chǎn)，例如買入返售金融資產(chǎn)、可供出售類金融資產(chǎn)、衍生金融工具貸款以及應(yīng)收款項(xiàng)類債券投資等等，其具體的資產(chǎn)表現(xiàn)形式是較為豐富的，它們能夠?qū)︺y行資產(chǎn)的多樣性起到增強(qiáng)作用，這可以幫助銀行調(diào)整其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保證銀行資產(chǎn)的健康性、合理性。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融條件下，推行金融資產(chǎn)服務(wù)，是商業(yè)性銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性發(fā)展的客觀需求，這是我國(guó)商業(yè)性銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型與盈利能力提升的關(guān)鍵途徑。從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，我國(guó)的商業(yè)性銀行正面臨著的市場(chǎng)環(huán)境具有資本充足率提高和利率市場(chǎng)化凸顯這么兩個(gè)方面的特征因素，受這些因素的影響，我國(guó)商業(yè)性銀行就必須要進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，逐步向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，且資本投入低的方向靠近。近幾年來，我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行各類金融資產(chǎn)獲得了迅速發(fā)展。工建中三大國(guó)有銀行債券資產(chǎn)占總生息資產(chǎn)比重平均達(dá)32%，而其他中型股份制銀行占比平均15%左右；這說明國(guó)有上市銀行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)型比較成功，但是也是因?yàn)閲?guó)有上市銀行獨(dú)特的背景優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，各類金融資產(chǎn)中有大部分是國(guó)家分配發(fā)行的國(guó)庫券和政府債券，以及外國(guó)政府發(fā)行的債券和國(guó)際金融市場(chǎng)上的金融債券，大部分都分配到了國(guó)有上市銀行身上。從收益結(jié)構(gòu)上看，債券收益已成為僅次于貸款利差收入的第二大收入來源，基本徘徊在10%到15%之間，而中型股份制銀行則略低于國(guó)有銀行，大約在8%附近波動(dòng)。

綜上所述，我國(guó)大型和中型銀行的資產(chǎn)管理都取得了較好的成績(jī)。體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張，資本實(shí)力逐步壯大；二是資產(chǎn)重心開始由傳統(tǒng)的貸款及墊款業(yè)務(wù)向新興的各類金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)傾斜，資產(chǎn)證券化趨勢(shì)比較明顯，改善了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)了資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性。

二、我國(guó)大中型商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

商業(yè)銀行負(fù)債的構(gòu)成可以從負(fù)債的內(nèi)容和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面進(jìn)行劃分。

由負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行劃分：商業(yè)銀行的負(fù)債包括各項(xiàng)存款、各項(xiàng)借款、其他負(fù)債。其中，各項(xiàng)存款可以按以下類別劃分：按照存款資金的性質(zhì)和計(jì)息范圍可以分為財(cái)政性存款和一般性存款；按存款對(duì)象可以分為單位存款和個(gè)人存款；按照存款的期限可以分為活期存款和定期存款。各項(xiàng)借款主要包括了同業(yè)借款、中央銀行借款、回購協(xié)議、歐洲貨幣市場(chǎng)借款等。同業(yè)借款主要包括同業(yè)拆借、抵押借款和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等；中央銀行借款一般包括再貼現(xiàn)和再貸款兩種形式，回購協(xié)議是簽訂協(xié)議，約定在出售金融資產(chǎn)后的某一個(gè)時(shí)間以商定的價(jià)格購回此金融資產(chǎn)，以獲得可用資金的方式；歐洲貨幣市場(chǎng)借款是通過歐洲貨幣市場(chǎng)獲得資金的方式，這種方式獲得的資金數(shù)額較大，交易成本相對(duì)較低。其他負(fù)債主要包括發(fā)行債券和結(jié)算占用他人資金等，發(fā)行債券可以使銀行籌集到長(zhǎng)期資金；結(jié)算占用他人資金是商業(yè)銀行在辦理結(jié)算過程中由于他人替銀行墊款而占用的資金，也是商業(yè)銀行可利用的資金來源。

由負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行劃分：商業(yè)銀行的負(fù)債按流動(dòng)性可以分為流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付債券和其他長(zhǎng)期負(fù)債等。其中流動(dòng)負(fù)債是指商業(yè)銀行要在1年內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括活期存款、1年以內(nèi)的定期存款、向中央銀行借款、票據(jù)融資等。應(yīng)付債券主要是商業(yè)銀行發(fā)行的債券。其他長(zhǎng)期負(fù)債包括長(zhǎng)期存款、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。本文中的商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成是以負(fù)債的內(nèi)容劃分，并且考慮到目前金融債券，尤其是次級(jí)債券對(duì)于銀行的作用越來越重要，故將銀行負(fù)債分為各項(xiàng)存款，各項(xiàng)借款，發(fā)行債券和其他負(fù)債。而負(fù)債結(jié)構(gòu)則是指這些負(fù)債項(xiàng)目在負(fù)債總額中的占比情況。

1.負(fù)債總額

我國(guó)兩類銀行的負(fù)債總額以較快的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，從下表5、圖3中可以看出，大型銀行的負(fù)債增速約在10%到15%之間，中等股份制銀行的負(fù)債增速普遍介于20%到30%之間，兩類銀行的負(fù)債增長(zhǎng)率與其資產(chǎn)總量增長(zhǎng)率基本保持相當(dāng)，這說明近幾年我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理得當(dāng)，資產(chǎn)負(fù)債匹配良好，其中非國(guó)有上市銀行在籌措資金方面取得了較大的成績(jī)，負(fù)債來源比較穩(wěn)定并保持著較高的增長(zhǎng)速度。上市股份制商業(yè)銀行的負(fù)債包括同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)存入和拆入資金，客戶存款，各類金融負(fù)債和其他負(fù)債4大部分。

2.同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)

同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)是銀行流動(dòng)性最強(qiáng)的負(fù)債。這類負(fù)債成本低，但是流動(dòng)性強(qiáng)，因而相對(duì)應(yīng)也需要保證較高流動(dòng)性的資產(chǎn)比例以隨時(shí)償還強(qiáng)流動(dòng)性的負(fù)債。

我國(guó)兩類銀行同業(yè)存入和拆入比重不高，工建農(nóng)三大國(guó)有銀行中甚至低于8%，中等銀行的同業(yè)存入和拆入比重高于國(guó)有上市銀行，一般超過10%（表6），這說明非國(guó)有上市銀行的負(fù)債流動(dòng)性要高于國(guó)有上市銀行，資金成本也相應(yīng)降低，但是這也因此增加了資產(chǎn)的流動(dòng)性而降低了資產(chǎn)的收益性，這是非國(guó)有上市銀行的凈利潤(rùn)低于國(guó)有上市銀行的重要原因。

表7中反映了中等銀行的同業(yè)存款增速要普遍高于大型銀行，中等銀行增速平均在40%左右，甚至達(dá)到60%，遠(yuǎn)超于大型股份制銀行，不難發(fā)現(xiàn)2010年大型銀行和兩家中型銀行同業(yè)存款經(jīng)歷了意外的下跌，之后兩年又經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)。

3.客戶存款

折線圖（圖4、圖5）顯示了我國(guó)兩類銀行吸收存款總量都有穩(wěn)步增長(zhǎng)，中型銀行吸收存款增速要普遍高于大型國(guó)有銀行。

表8顯示了我國(guó)大型和中型銀行客戶存款占負(fù)債總額的百分比，總體上中型銀行占比要小于大型銀行，這說明了中型股份制銀行對(duì)吸收客戶存款的依賴性要小于國(guó)有銀行，負(fù)債結(jié)構(gòu)相比于大型銀行更加多樣化。

圖6顯示，兩類銀行占比都有微小下降的趨勢(shì)，其中中型銀行下降較快，從2009年的77.32%下降到了71.59%，大型銀行在四年內(nèi)只從2009年的84.18%下降了2個(gè)百分點(diǎn)，這更加說明了中型銀行開始重視其負(fù)債結(jié)構(gòu)，不斷調(diào)整和優(yōu)化，努力逐步減少客戶存款的比重，在拓展客戶資源上取得了很大的成績(jī)。

4.各類金融負(fù)債

包括賣出回購金融資產(chǎn)，交易性金融負(fù)債，衍生金融負(fù)債和發(fā)行金融債券等。和各類金融資產(chǎn)一樣，它是上市股份制商業(yè)銀行證券化的那部分負(fù)債，成本不高，流動(dòng)性也很強(qiáng)，是上市股份制商業(yè)銀行擴(kuò)展資金來源，豐富負(fù)債品種，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要方式。同各類金融資產(chǎn)，因?yàn)樵诋?dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)體系還不夠健全與完善，在金融工具方面品種還較少，顯得比較單一，而且受國(guó)家的政策影響，其品種的結(jié)構(gòu)也還非常的簡(jiǎn)單，主要是債券，而且在實(shí)際的發(fā)行上，管理是比較嚴(yán)格的，融資的渠道通暢性較低。再加上整個(gè)全球的金融市場(chǎng)形式變化不定，而我國(guó)商業(yè)性銀行在應(yīng)對(duì)這些變化的時(shí)候又缺乏經(jīng)驗(yàn)，并受到了各種因素的限制與影響。同目前的部分?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析情況來看，大型國(guó)有銀行金融負(fù)債增幅比中型股份銀行要高1個(gè)百分點(diǎn)以上。

綜上所述，我國(guó)兩類商業(yè)銀行的負(fù)債管理取得了較好的成績(jī)，第一，是在負(fù)責(zé)規(guī)模的擴(kuò)展上，取得了較為快速的成績(jī)，這在很大程度上保證了運(yùn)作資金；第二，在保證了基礎(chǔ)的存款業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的前提下，各類金融負(fù)債也同時(shí)在進(jìn)行擴(kuò)展與增強(qiáng)，這使得銀行自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了科學(xué)、合理的改善，能夠幫助銀行更好的適應(yīng)金融市場(chǎng)；第三，銀行客戶在存款業(yè)務(wù)方面的比重相對(duì)下降，但是卻在其他方面的業(yè)務(wù)中投入了資金，這使得銀行的資金來源更加的豐富與多樣化，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制來說具有較為積極的作用；第四，銀行的流動(dòng)性負(fù)債得到了有效的增強(qiáng)，這對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制來說，具有重要的作用意義，有利于改善銀行的負(fù)債機(jī)構(gòu)。