浙江省小微企業(yè)融資問題分析

應(yīng)必暉 寧波大學(xué)陽明學(xué)院

一、浙江省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在中國，小微企業(yè)的作用之大已被普遍認(rèn)知，而其在浙江經(jīng)濟(jì)中扮演的角色則更為重要。但目前，融資難問題一直制約著浙江小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。針對這一問題，2011年6月，浙江省政府進(jìn)行了一次問卷調(diào)查。結(jié)果中，有超過60%的企業(yè)存在資金不足狀況。2012年6月份，浙江省調(diào)查總隊(duì)進(jìn)行了一次小微企業(yè)融資情況的省內(nèi)調(diào)查。結(jié)果顯示，對資金存在迫切需求的企業(yè)占60.6%。由此可看出，浙江小微企業(yè)資金短缺已成為比較普遍的現(xiàn)象。浙江省小微企業(yè)融資困難，可歸納為以下四個(gè)方面:

1.融資渠道窄

2012年，一項(xiàng)關(guān)于浙江省小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金主要來源的調(diào)查顯示:以銀行貸款為主的企業(yè)占23.9%，自有儲(chǔ)蓄為主的占42.5%，親朋好友的借款為主的占13.2%，合伙人參股為主的占14.4%，民間借貸為主的占5.9%?？梢钥闯觯蜚y行等金融機(jī)構(gòu)貸款是浙江省小微企業(yè)融資的重要渠道，浙江省小微企業(yè)在融資渠道方面依然對傳統(tǒng)銀行貸款存在著高度依賴。這在很大程度上增加了融資成本。根據(jù)2012年底浙江省統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，約70%的小微企業(yè)認(rèn)為從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資比較困難。

雖然我們也看到，為支持小微企業(yè)的發(fā)展，銀行推出了很多針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，貸款方式也有了相應(yīng)的創(chuàng)新。但是，質(zhì)押和抵押依然是各大銀行最為關(guān)注的兩方面因素,而對于缺乏足額抵押物的小微企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠政策并不能起到很大作用。

2.融資成本高

浙江省小微企業(yè)除了要支付貸款利息外，部分小微企業(yè)還需支付一些附加的財(cái)務(wù)費(fèi)用。據(jù)調(diào)查資料顯示，有近31.4%的小微企業(yè)在銀行貸款過程中支付了額外費(fèi)用，其中，約有6%的企業(yè)支付的附加費(fèi)用超過了貸款利率的20%，其他企業(yè)貸款利率大都在10%-20%之間。高附加費(fèi)用，大大增加了小微企業(yè)的融資成本。在銀行貸款難以獲得的情況下，很多小微企業(yè)需通過民間借貸來獲得資金。而民間借貸的利率普遍高于同期銀行貸款利率，小微企業(yè)的融資成本進(jìn)一步提高。2012年以來，浙江省小微企業(yè)的融資成本有不同幅度的上升。68.8%的企業(yè)上升幅度在10%-30%之間。

表1 2012年浙江省小微企業(yè)融資成本的上升情況

3.融資風(fēng)險(xiǎn)大

在正規(guī)機(jī)構(gòu)難以獲得融資的情況下，不少小微企業(yè)為解燃眉之急，通過非正規(guī)的融資方式獲得周轉(zhuǎn)資金，其中最主要的方式就是民間借貸。與正規(guī)融資相比，非正規(guī)融資利率普遍偏高，而且存在較大波動(dòng)。在浙江省有近50%的企業(yè)民間借貸利率相當(dāng)于銀行同期貸款利率的1-2倍，有的甚至在3倍以上。盡管近年來，民間借貸合法化正在省內(nèi)各地區(qū)開展試點(diǎn)，但由于處在起步階段，很多保障機(jī)制不健全，相關(guān)法規(guī)還不夠完善，所以民間借貸依然存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

4.融資缺口大

近年來，浙江省許多小微企業(yè)已進(jìn)入發(fā)展軌道，對資金的需求也在不斷增加。2012年浙江省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，融資需求在50萬-100萬的企業(yè)占多數(shù)，其次是融資需求在300萬以上的企業(yè)。盡管小微企業(yè)的資金需求旺盛，企業(yè)的資金滿足率卻不高，僅能達(dá)到68.3%。隨著小微企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，資金缺口將越來越大。截至2012年底，浙江省有超過60%的小微企業(yè)出現(xiàn)資金缺口，缺口在50%以上的企業(yè)占8%。隨著資金缺口的不斷增長，小微企業(yè)融資困境日益加劇。

表2 浙江省地區(qū)小微企業(yè)的資金緊張情況

二、浙江省小微企業(yè)融資困難的原因分析

1.內(nèi)部環(huán)境因素

（1）財(cái)務(wù)管理不規(guī)范

受自身?xiàng)l件限制，很多小微企業(yè)無法建立完善的財(cái)務(wù)體系。由于缺乏必要的財(cái)務(wù)知識，缺乏應(yīng)有的技能，對政策把握不及時(shí)，小微企業(yè)常常面臨困境。

浙江省很多小微企業(yè)在做財(cái)務(wù)時(shí)，往往只是簡單的會(huì)計(jì)核算，缺乏成本與效益監(jiān)控以及全面的數(shù)據(jù)核算，因而無法對企業(yè)的未來做出科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)測。這在一定程度上增加了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金周轉(zhuǎn)不靈的機(jī)率。有些小微企業(yè)只追求眼前利潤，忽略了財(cái)務(wù)規(guī)范要求的依法納稅、成本管理等，在會(huì)計(jì)處理時(shí)太過隨意，甚至存在做假賬，逃稅、漏稅的現(xiàn)象。這些行為給企業(yè)運(yùn)營帶來很大的負(fù)面影響，在社會(huì)上也形成了很難改變的小微企業(yè)失信形象。

（2）積累少，缺少有效擔(dān)保

浙江省小微企業(yè)面臨著大多數(shù)小微企業(yè)都存在的問題——企業(yè)資本少，這也是造成信用不足的一個(gè)重要原因。浙江省小微企業(yè)大多發(fā)展時(shí)間較短，2012年的數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，有近70%的小微企業(yè)是創(chuàng)建于近五年內(nèi)。一方面是存活的機(jī)率比較小，而另一方面則是近些年來的市場環(huán)境有了較大的改善，政府的支持和金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠都在很大程度上刺激和鼓勵(lì)了小微企業(yè)的創(chuàng)立。正是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)太過年輕，缺乏必要的積累，導(dǎo)致企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，無形資產(chǎn)難以量化，缺少可以抵押的質(zhì)押物，因而使得企業(yè)在銀行貸款時(shí)經(jīng)常碰壁。同時(shí)，小微企業(yè)普遍規(guī)模較小、自有資金有限，難以形成大而穩(wěn)定的現(xiàn)金流。當(dāng)面臨融資需求時(shí)，銀行等常會(huì)由此來質(zhì)疑企業(yè)的償債能力。

（3）缺乏健全的企業(yè)制度

與大型公司企業(yè)相比，浙江省小微企業(yè)存在著組織結(jié)構(gòu)不合理，品質(zhì)管理不成熟，人事組織管理混亂等問題。浙江省的小微企業(yè)中許多夫妻店、兄弟合伙公司通常都是單一業(yè)主制，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，而合伙制相對于單一制來說，雖然一定程度上提高了企業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但由于每一合伙人依然需要對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，仍然面臨著很大風(fēng)險(xiǎn)。并且，這兩種模式在企業(yè)的很多方面采取的都是直接參與和控制，缺少連續(xù)性和穩(wěn)定性。選擇企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層時(shí)，往往任人唯親，在一定程度上打擊了員工的工作熱情，這樣的管理模式不利于企業(yè)招納管理和技術(shù)方面的人才，使企業(yè)缺少活力和發(fā)展的動(dòng)力。同時(shí)，合伙制和單一制都沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，缺乏現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，限制了企業(yè)經(jīng)營管理效率的提高。

2.外部環(huán)境因素

（1）缺乏針對小微企業(yè)的擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)

在浙江省內(nèi)，專門為小微企業(yè)提供擔(dān)保和貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)很少。并且，這些金融服務(wù)往往都是包含在各商業(yè)銀行的金融服務(wù)的大范圍中。因而當(dāng)小微企業(yè)向銀行貸款時(shí)，往往需要跟其他大型企業(yè)和國有企業(yè)競爭，而在競爭過程中，由于沒有足額的抵押資產(chǎn)、良好的信用等級以及很好的償債能力，小微企業(yè)明顯處于劣勢地位。而銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不愿貸款給小微企業(yè)，也加劇了小微企業(yè)的融資困境。

（2）擔(dān)保體系不健全

小微企業(yè)自有資金有限，企業(yè)規(guī)模較小，房屋、土地等抵押物較少，無形資產(chǎn)又存在難以量化等特點(diǎn)，因而在向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時(shí)需要第三方提供擔(dān)保。然而，我國小微企業(yè)的信用擔(dān)保體系正處于初級發(fā)展階段，許多制度規(guī)范和管理方法都還未成熟，擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)的需求。而政府在擔(dān)保體系初步形成后，未能投入足夠的資金支持和政策扶持，也導(dǎo)致許多信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力大大降低。

（3）政府作用不到位

近些年來，盡管國家和浙江省出臺了很多政策法規(guī)，但是一方面由于立法原則性太強(qiáng)，內(nèi)容比較空泛，缺乏切實(shí)有效的可行性；另一方面政策法規(guī)執(zhí)行環(huán)境比較差，有些地方政府受利益驅(qū)使，對小微企業(yè)拖欠貸款的問題不聞不問，甚至采取縱容的態(tài)度。此外，由于法律法規(guī)對銀行債權(quán)的保護(hù)力度不強(qiáng)，造成了銀行的“恐貸”心理進(jìn)一步加劇。

三、浙江省小微企業(yè)融資的優(yōu)化措施

本部分基于上文對浙江省小微企業(yè)融資問題現(xiàn)狀及原因的分析，從小微企業(yè)自身的建設(shè)出發(fā)，提出相關(guān)措施來幫助小微企業(yè)解決融資難問題。同時(shí)，也為浙江省政府提出可借鑒的措施，使其為小微企業(yè)營造良好的融資環(huán)境，進(jìn)一步幫助浙江省小微企業(yè)早日走出融資困境。

1.小微企業(yè)自身方面

（1）加強(qiáng)企業(yè)誠信建設(shè)，樹立良好企業(yè)形象

由于小微企業(yè)自有資金比較少、規(guī)模小、償債能力有限、部分所有者缺乏誠信等，很多企業(yè)都面臨著信用危機(jī)。而受其影響，很多金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不愿貸款給小微企業(yè)。因而小微企業(yè)應(yīng)從自身角度出發(fā)，樹立應(yīng)有的道德意識，誠信經(jīng)營，以誠信為支撐，努力將企業(yè)做大做強(qiáng)，建立良好的企業(yè)形象。

（2）尋找穩(wěn)定的盈利模式

擁有一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定的盈利模式，不僅是銀行評定企業(yè)具有償債能力的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也是企業(yè)長存和穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。在尋找企業(yè)盈利模式的時(shí)候，企業(yè)主要可以采用上下游路線的方式。一方面，企業(yè)可以從產(chǎn)業(yè)鏈的上游出發(fā)，尋找企業(yè)自身的盈利模式，即選擇一家實(shí)力比較強(qiáng)的，且擁有自身品牌的大企業(yè)作為供應(yīng)商，而小微企業(yè)扮演的角色主要是經(jīng)銷商。穩(wěn)定的上游供應(yīng)商，往往可以為下游的各個(gè)經(jīng)銷商帶來穩(wěn)定的利潤，而小微企業(yè)可以借此增加企業(yè)的存活能力，緩解資金緊張的壓力。另一方面，企業(yè)也可以從下游出發(fā)，來尋找企業(yè)的盈利模式，即尋找實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)作為購買商。小微企業(yè)可以選擇對于某種產(chǎn)品具有長期需求的企業(yè)作為下游企業(yè)。這樣，不僅使得自身具有良好的銷路，另一方面可以通過與實(shí)力企業(yè)的貿(mào)易往來，通過保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押等手段，獲得銀行授信。

（3）拓展融資渠道

目前，許多浙江省小微企業(yè)都還未能達(dá)到銀行的放貸條件，在這種情況下，小微企業(yè)可以通過其他手段來拓展融資渠道。首先，小微企業(yè)可以導(dǎo)入社會(huì)擔(dān)保機(jī)制，利用第三方擔(dān)保，來擴(kuò)大銀行針對小微企業(yè)的信貸規(guī)模。其次，小微企業(yè)可以通過涉足高新科技項(xiàng)目，如節(jié)能減排項(xiàng)目，來吸收風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資。有條件的小微企業(yè)還可以引進(jìn)外資獲得資金。此外，小微企業(yè)可以利用股份制改革、“買殼上市”、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃甚至破產(chǎn)拍賣等手段來優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)整體資本運(yùn)營效率。

2.外部環(huán)境方面

（1）設(shè)立統(tǒng)一的小微企業(yè)擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)

結(jié)合美國和日本的成功經(jīng)驗(yàn)，浙江省政府可以成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)解決融資難問題創(chuàng)造良好的外部條件。通過政府出資或擔(dān)保的方式，建立浙江省投資基金和浙江省小微企業(yè)擔(dān)保企業(yè)。盡管浙江省政府已經(jīng)設(shè)立了部分基金來支持小微企業(yè)，但是由于申請條件過高，很多小微企業(yè)無法達(dá)到，導(dǎo)致優(yōu)惠政策無法惠及。因此，政府在設(shè)立基金時(shí)，可適度放寬申請條件，讓更多的小微企業(yè)能夠獲得政策扶持。

（2）完善小微企業(yè)信用擔(dān)保體系

為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬其間接融資渠道的最有效的方法，根據(jù)我國的國情，結(jié)合浙江省小微企業(yè)的特點(diǎn)，本文建議為浙江省小微企業(yè)設(shè)立省級擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及地級市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。地級市擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要服務(wù)對象是自己管轄區(qū)域內(nèi)的小微企業(yè)，機(jī)構(gòu)直接為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保業(yè)務(wù)；省級小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是為地級市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，同時(shí)機(jī)構(gòu)也可為那些從事特別行業(yè)的小微企業(yè)提供直接信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。

（3）完善網(wǎng)絡(luò)融資平臺

P2P作為一種網(wǎng)絡(luò)融資方式，對于浙江省的小微企業(yè)來說，是一種新的融資渠道。隨著信息化時(shí)代的不斷發(fā)展，信息技術(shù)正在不斷與時(shí)俱進(jìn)。充分利用技術(shù)帶來的便利，利用電子商務(wù)的安全技術(shù)，創(chuàng)立更多人人貸模式的借貸網(wǎng)站，為小微企業(yè)融資提供新的渠道和平臺。人人貸網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，在中國正處于成長期，各種管理規(guī)章和法律法規(guī)都還不夠健全，因而需要浙江省政府能夠及時(shí)出臺相應(yīng)的政策法規(guī)，為網(wǎng)絡(luò)平臺的健康發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的環(huán)境。

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