中國對(duì)澳大利亞非資源領(lǐng)域投資探討

■ 高秋明 北京大學(xué)

中國對(duì)澳大利亞資源領(lǐng)域的投資，毫無疑問是如今主導(dǎo)兩國投資關(guān)系的主要力量。盡管中國以較大的投資規(guī)模引發(fā)了澳洲全社會(huì)的廣泛關(guān)注，但從其占整個(gè)投資規(guī)模比重來看，這一投資模式與其他發(fā)展中國家并無不同。通過對(duì)澳大利亞外國投資審查委員會(huì)（FIRB）公布的數(shù)據(jù)仔細(xì)觀察后發(fā)現(xiàn)，近五年來，中國對(duì)澳大利亞非資源領(lǐng)域投資相對(duì)資源投資比重，仍舊低于韓國、俄羅斯、巴西等國。特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的對(duì)澳投資，呈現(xiàn)隨發(fā)展程度提高而逐漸向非資源領(lǐng)域傾斜的特征。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和企業(yè)的不斷成長，非資源投資將成為未來中國對(duì)澳投資的重要組成部分。

一、中國對(duì)澳非資源投資的總體現(xiàn)狀

近年來，在“走出去”戰(zhàn)略的支持下，已有部分中國企業(yè)在澳大利亞展開非資源投資。根據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至2012年末，中國對(duì)澳大利亞制造業(yè)投資的存量為3.66億美元，占總投資額的2.6%；除金融和房地產(chǎn)外的服務(wù)業(yè)投資為30.03億美元，占總投資的21.65%。與資源類投資相比，非資源投資的規(guī)模較小，投資方式也呈多樣化，綠地投資與并購?fù)顿Y并存。表1記錄了2002年至2013年4月一些重要的中國企業(yè)對(duì)澳并購案?？梢钥吹剑?008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，中國對(duì)澳非資源領(lǐng)域投資同資源投資一道迅速增加，顯示出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。

表1 中國對(duì)澳非資源部門的主要并購案，2002-2013.4（單位：百萬美元）

非資源投資大多以開拓澳洲市場(chǎng)為目的，也有企業(yè)抱著尋求當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)技術(shù)的動(dòng)機(jī)。盡管現(xiàn)時(shí)的總規(guī)模仍然較小，但已有企業(yè)的發(fā)展路徑將為我們研究中國非資源投資在澳的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)提供有益參考。

二、市場(chǎng)尋求型投資

中國制造業(yè)企業(yè)對(duì)澳大利亞的投資大部分以獲取當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額為目的，通過設(shè)立子公司的綠地投資方式進(jìn)入澳大利亞。在行業(yè)分布上，除了通訊設(shè)備/計(jì)算機(jī)及其它電子設(shè)備制造業(yè)，以及交通設(shè)備制造業(yè)這兩類傳統(tǒng)的對(duì)外投資行業(yè)外，澳大利亞具有較大需求的新能源產(chǎn)業(yè)，也是中國對(duì)澳投資中的重要部分。

中國企業(yè)在澳洲市場(chǎng)運(yùn)營的典型模式，是由澳大利亞子公司承擔(dān)銷售職能，由勞動(dòng)力成本低廉的中國總部進(jìn)行設(shè)計(jì)和制造，綠地投資和并購?fù)顿Y都是如此。電信設(shè)備制造商華為就是一個(gè)例子。其澳大利亞公司將獲得的訂單反饋給中國總部，總部根據(jù)全球20余個(gè)研究所各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)協(xié)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，最終產(chǎn)品在中國生產(chǎn)，再以出口方式銷往澳大利亞。華為澳大利亞的公司提供各種后續(xù)支持，而售前和售后出現(xiàn)的各類技術(shù)問題都被反饋到中國總部或地區(qū)總部進(jìn)行處理。另一個(gè)例子是澳大利亞電線電纜公司，這一公司的前身是澳洲本地的一個(gè)電纜企業(yè)，在破產(chǎn)后被桂林國際電線電纜集團(tuán)收購。收購后，這個(gè)電纜廠便從一家生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型為了專門的銷售公司。原有的生產(chǎn)過程和設(shè)備逐步轉(zhuǎn)移到了中國總部，而當(dāng)?shù)氐钠放?、銷售工人和銷售渠道則被保留并加以拓展。中國生產(chǎn)的廉價(jià)成本產(chǎn)品和本地員工語言、習(xí)慣以及熟悉澳洲國情的優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來，幫助這家公司成長為澳洲第三大電線電纜企業(yè)。

中國企業(yè)通常采用的國際競(jìng)爭手段是在相同質(zhì)量的基礎(chǔ)上提供更低的價(jià)格競(jìng)爭。在澳大利亞，它們往往還提供更全面的客戶服務(wù)：桂林電纜打破了澳洲行業(yè)內(nèi)訂單后生產(chǎn)、無庫存的慣例，通過提供現(xiàn)貨和立即的送貨上門來吸引客戶；海信集團(tuán)通過外包方式成為第一個(gè)在澳洲全國開通24小時(shí)售后熱線的家電企業(yè)；計(jì)量器具生產(chǎn)企業(yè)賽摩的澳洲客戶認(rèn)為，這一企業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)在于設(shè)備使用初期提供很好的技術(shù)服務(wù)和支持，從而幫助他們迅速將設(shè)備投入使用。這些在國內(nèi)市場(chǎng)較為常見的客戶服務(wù)形式被引入澳大利亞，繼而成為中國投資者與其他澳洲供應(yīng)商競(jìng)爭的有力武器。

需要指出的是，盡管投資金額大大低于礦產(chǎn)領(lǐng)域，但中國制造業(yè)及相關(guān)服務(wù)業(yè)投資對(duì)澳大利亞當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)的貢獻(xiàn)卻并不低。首先，由于澳洲子公司的特定職能，子公司的人員構(gòu)成與中國總部有顯著不同，銷售人員的比重更高，從而使勞動(dòng)力更加密集，即使是作為高科技企業(yè)的華為也不例外。從全球來看，有46%的華為員工從事研發(fā)，而在華為的澳大利亞公司，這一比例不足10%，絕大部分員工從事銷售及與銷售相關(guān)的服務(wù)工作，這一部分人群也構(gòu)成澳大利亞華為員工擴(kuò)張的主要部分。除了銷售，提供更完善的售后服務(wù)也意味著更多的勞動(dòng)力需求。其次，由于中國企業(yè)投資的目的在于利用當(dāng)?shù)貑T工熟悉澳洲國情的優(yōu)勢(shì)，這是不能被更廉價(jià)的外國勞動(dòng)力所取代的，因此，盡管中資機(jī)構(gòu)的規(guī)模不一，從20幾人到幾百人不等，但其中澳洲員工的比例都較高。仍以華為為例，2010年在華為澳大利亞公司約300名員工中，80%來自澳洲本地，這一本土員工比例大大超過華為在其他任何國家的分支機(jī)構(gòu)，在2011年華為將員工總數(shù)擴(kuò)充至超過800人的計(jì)劃中，澳籍員工的比例還獲得了進(jìn)一步提升，這就極大地促進(jìn)了當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截止2012年末，中國在澳500余家企業(yè)共雇傭當(dāng)?shù)貑T工4500多人。因此，對(duì)澳制造業(yè)投資的發(fā)展將有助于緩解目前澳洲國內(nèi)對(duì)于中國資源投資的緊張情緒；而另一方面，雇傭員工的增加也意味著企業(yè)必須重視處理與工會(huì)以及當(dāng)?shù)鼐用裆鐣?huì)的關(guān)系，增加融入當(dāng)?shù)匚幕耐度搿?/p>

三、技術(shù)尋求型投資

近年來，一類以獲取品牌技術(shù)等戰(zhàn)略資源為目的的跨國投資被識(shí)別，并產(chǎn)生出一種新的國際直接投資理論。這一理論認(rèn)為，原本不具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可以通過直接投資，利用并購國外優(yōu)質(zhì)企業(yè)或在產(chǎn)業(yè)集聚地區(qū)建立研發(fā)中心的方式，來獲取能夠形成核心競(jìng)爭力的技術(shù)資產(chǎn)。這意味缺乏技術(shù)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國家的企業(yè)，也可以通過對(duì)發(fā)達(dá)國家開展技術(shù)尋求型投資來提升自身國際市場(chǎng)地位。

中國企業(yè)已成為這一理論的積極實(shí)踐者。盡管對(duì)于電器制造商等傳統(tǒng)的出口行業(yè)來說，澳大利亞在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)和品牌不及歐美，但是在一些澳洲具有顯著技術(shù)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)部門，例如汽車零配件業(yè)，以及與礦業(yè)、農(nóng)業(yè)有關(guān)的制造領(lǐng)域，已經(jīng)出現(xiàn)了中國投資者的身影。值得注意的是，一些傳統(tǒng)的資源領(lǐng)域投資者，例如寶鋼、武鋼，也同時(shí)加入到了技術(shù)投資的行列中。

與市場(chǎng)尋求型投資不同，當(dāng)以并購方式進(jìn)行時(shí)，技術(shù)尋求投資的出發(fā)點(diǎn)往往是為了滿足某種特定的國內(nèi)需求。例如，吉利汽車在2009年收購了位于維多利亞的全球第二大自動(dòng)變速器公司Drivetrain Systems International，立即獲得了當(dāng)時(shí)在國內(nèi)處于空白的自動(dòng)變速器生產(chǎn)技術(shù)；太重煤機(jī)并購Valley Longwall International的背景是山西省出臺(tái)了一項(xiàng)增加本地煤機(jī)制造商市場(chǎng)份額的保護(hù)政策，而后者是某些進(jìn)口煤機(jī)種類的主要供應(yīng)商，因此這一并購有利于太重煤機(jī)保持在國內(nèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。

當(dāng)以投資研發(fā)中心形式出現(xiàn)時(shí)，技術(shù)型投資往往包含了超越本地市場(chǎng)的考量。一方面，傳統(tǒng)的研發(fā)中心瞄準(zhǔn)更為廣闊的發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)；另一方面，還有一些投資立足相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)前沿，跳出了針對(duì)某個(gè)產(chǎn)品或某個(gè)具體生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行研究的局限。為了更好地利用澳大利亞成熟的國家創(chuàng)新體系，后一類投資往往采用與澳洲高校合作的方式，以期更好地撬動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域的政府資金。以寶鋼在昆士蘭大學(xué)設(shè)立的聯(lián)合研究中心為例，這一中心由寶鋼投資，八所澳洲高校共同參與，計(jì)劃第一期五年提供2500萬澳元的經(jīng)費(fèi)，用以支持相關(guān)的項(xiàng)目研究，并建設(shè)一個(gè)博士后流動(dòng)站，這樣的規(guī)模在其他國家對(duì)澳能源行業(yè)的技術(shù)投資中也較為少見。與其它鋼鐵企業(yè)在高校的投資不同，寶鋼研發(fā)中心將研究的對(duì)象定位于整個(gè)能源部門的未來發(fā)展趨勢(shì)——這類研究不僅是澳大利亞能源行業(yè)著力推進(jìn)的方向，也是澳洲政府資金大量資助的領(lǐng)域。因此，通過以高校為依托，不僅能夠廣泛地利用現(xiàn)有資源，還能夠同時(shí)申請(qǐng)政府項(xiàng)目支持，使研發(fā)中心實(shí)現(xiàn)最小成本下的成果產(chǎn)出。

在澳大利亞設(shè)立的高校研究中心中，華人關(guān)系紐帶起到了至關(guān)重要的作用。除寶鋼研發(fā)中心外，在武鋼與迪肯大學(xué)建立的汽車材料研究中心、如意科技與迪肯大學(xué)合作建立的如意迪肯新材料研究院，以及尚德太陽能與斯威本科技大學(xué)在光伏領(lǐng)域的合作背后，都有華人教授的牽線搭橋。尚德太陽能的創(chuàng)始人施正榮更直接延續(xù)了與博士就讀學(xué)校新南威爾士大學(xué)的交流，特殊的華人背景，使得這些研發(fā)中心具備了比其它國家同類投資更好的溝通能力和產(chǎn)出潛力。目前，澳大利亞已成為中國留學(xué)生第二大留學(xué)目的地，華人教員也在澳洲工科學(xué)界中占有重要地位，這昭示著中國對(duì)澳技術(shù)尋求型投資將擁有廣闊的發(fā)展前景。

四、非資源投資發(fā)展的推動(dòng)力

從歷史的角度來看，對(duì)澳貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變將成為推動(dòng)未來對(duì)澳投資方向轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵動(dòng)力。

圖1 澳大利亞1990-2012從中國的進(jìn)口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型（按SITC分類）

2009年中國成為澳大利亞最大的進(jìn)口來源國。在中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的三十年間，中國的對(duì)澳出口不僅在數(shù)量上有了顯著提高，在結(jié)構(gòu)上也有了明顯變化。從圖1可以看到，以國際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)分類（SITC）項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，1990年中國對(duì)澳出口最多的是以服裝、鞋帽、家具為主的雜項(xiàng)制品（SITC8），比重達(dá) 54.43%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于占比19.65%的原材料制成品（SITC6）和12.19%的機(jī)械和運(yùn)輸設(shè)備（SITC7）；而在接下來的二十年中，在其他所有項(xiàng)目比重均下降的情況下，機(jī)械和運(yùn)輸設(shè)備的出口比例卻一路攀升，2012年已達(dá)46.59%，成為中國對(duì)澳出口最多的商品門類。中國對(duì)澳大利亞的出口發(fā)生了從簡單易耗品向耐用品的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

在這一轉(zhuǎn)變的背后，是一批中國機(jī)器設(shè)備制造企業(yè)的崛起。盡管仍舊缺乏高端技術(shù)，但正像產(chǎn)品生命周期理論所描述的那樣，在一些技術(shù)相對(duì)成熟、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、市場(chǎng)銷量較大的設(shè)備制造領(lǐng)域，一些中國企業(yè)已經(jīng)掌握了相關(guān)技術(shù)，借助本土市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)成長為了世界級(jí)的生產(chǎn)者。例如，海爾連續(xù)三年蟬聯(lián)全球大型白色家電市場(chǎng)的品牌占有率第一；聯(lián)想是僅次于惠普的全球第二大PC供應(yīng)商。華為是世界第二大電信設(shè)備制造商。這一趨勢(shì)也正在其他制造業(yè)部門延續(xù)。對(duì)于這些壯大起來的中國企業(yè)，澳大利亞自然成為它們?cè)谑澜绶秶鷥?nèi)進(jìn)行市場(chǎng)開拓的一部分。

因此，盡管中國的出口數(shù)據(jù)也包含其他國家企業(yè)以中國作為生產(chǎn)基地的出口，但中國制造業(yè)企業(yè)的成長仍是促成貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的最主要因素。在這樣的背景下，中國對(duì)澳耐用品出口的增加可能推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)對(duì)澳投資的增加。首先，與簡單消費(fèi)品和易耗品不同，出口經(jīng)久耐用、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的機(jī)械設(shè)備，不僅意味著出口商一次銷售的實(shí)現(xiàn)，也意味著對(duì)后期維修養(yǎng)護(hù)責(zé)任的承擔(dān)，而這些后期服務(wù)只能在進(jìn)口國本地實(shí)現(xiàn)。因此，對(duì)澳出口的增加會(huì)帶動(dòng)出口商對(duì)澳洲當(dāng)?shù)鼐S修服務(wù)的投資增加。其次，在近年來中國國內(nèi)市場(chǎng)日益飽和的情況下，出口市場(chǎng)對(duì)這些中國廠商來說顯得尤為重要，他們比以往更愿意通過投資來深耕澳洲當(dāng)?shù)氐匿N售渠道；出口數(shù)量增加而帶來的品牌意識(shí)增強(qiáng)，也使他們傾向于用設(shè)立銷售公司來替代原先的進(jìn)口代理商，將原先的辦事處升級(jí)為分公司，或者直接并購原先的代理公司。這些措施都會(huì)帶動(dòng)中國企業(yè)在當(dāng)?shù)氐匿N售投資增加，維修和銷售的需求直接推動(dòng)了中國制造商在澳洲本地的直接投資。

出口轉(zhuǎn)型帶動(dòng)相關(guān)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)投資增加，繼而推動(dòng)投資結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，這樣的情形也可以從日本與澳大利亞經(jīng)濟(jì)交往的歷史中得到印證。將1963年至1983年日本對(duì)澳出口結(jié)構(gòu)與1992年至2012年中國的出口結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)騰飛時(shí)期的日本對(duì)澳出口也呈現(xiàn)耐用機(jī)械設(shè)備顯著增加的特征，從二十年期初的16%，到期末的高達(dá)68%，這一走勢(shì)與近年來中國的對(duì)澳出口結(jié)構(gòu)變化極為相似。對(duì)于中國來說，其與日本的不同之處在于能源需求結(jié)構(gòu)的差異。與日本經(jīng)濟(jì)依賴石油不同，中國以煤炭作為主要能源的現(xiàn)實(shí)可能是導(dǎo)致目前對(duì)澳大利亞資源需求量更大的一個(gè)原因。盡管這一狀況還將在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)，然而隨著中國制造業(yè)企業(yè)實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)，以及中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國制造業(yè)企業(yè)將在未來兩國投資關(guān)系中扮演更加重要的角色,中國對(duì)澳大利亞的投資必然會(huì)進(jìn)一步向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等非資源領(lǐng)域偏離。

[1]劉非小、劉濤(2009)：“中聯(lián)重科融資租賃驅(qū)動(dòng)力追問：實(shí)施海外戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)力何在”.《機(jī)械工程師》,2009(7).

[2]張輝(2006)：“澳洲：進(jìn)軍國際市場(chǎng)的跳板”，《小康》，2006(12),pp.54-55.

[3]中國國際貿(mào)易促進(jìn)會(huì)（2010），《中國企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向：調(diào)查報(bào)告》，中國貿(mào)促會(huì)網(wǎng)站www.ccpit.org

[4]Deng,P.(2007)“Investing for strategic resources and its rationale:The case of outward FDI from Chinese companies”,Business Horizons,2007(50),pp.71-81.

[5]Garrett,G.(2012)“Chinese investment elephant is well and truly in the room”.The Australian,August 18,2012.

[6]HSBC(2013)“Australia's political stability and favorable business conditions attract Chinese investment”,March 18,www.hsbc.com.au/1/2/about/news/13/130318(viewed March 26,2013)

[7]Laurenceson,J.(2008)“Chinese investment in Australia”.Economic Papers,27(1),pp.87-94.

[8]Moon,H-C.and Roehl,T.(2001)“Unconventional foreign direct investment and the imbalance theory”.International Business Review,10(2),pp.197-215.