企業(yè)技術創(chuàng)新投資與風險管理

沈淵 漆世雄

摘要：企業(yè)的發(fā)展離不開技術的支撐，任何環(huán)節(jié)都需要技術創(chuàng)新來輔助企業(yè)的有效發(fā)展，但是在技術創(chuàng)新管理過程中存在一定的投資風險，即投資與產出是否能夠平衡，能否達到預期目標，是企業(yè)風險管理的一個重要問題?；陲L險投資視角對企業(yè)的技術創(chuàng)新進行管理是現代企業(yè)管理理念的一個重要組成部分，文章立足風險投資視角，對企業(yè)技術創(chuàng)新風險管理的策略進行體系化分析。

關鍵詞：風險投資；技術創(chuàng)新；企業(yè)管理

中圖分類號：F273?；?；?；?；文獻標識碼：A?；?；?；?；文章編號：1009-2374（2014）18-0168-03

技術創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展中非常重要的一個部分，從企業(yè)的發(fā)展角度而言，積極的進行技術創(chuàng)新能夠有效提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，為企業(yè)在市場競爭中帶來更高的核心競爭力，對于促進企業(yè)開拓市場，保持市場占有率有著重要的作用。在企業(yè)技術創(chuàng)新的過程中，其技術創(chuàng)新風險一直以來就是企業(yè)在技術創(chuàng)新中所面臨的一個重要問題，如何降低企業(yè)在技術創(chuàng)新中的風險，提高科技成果轉化度，是企業(yè)在進行技術創(chuàng)新投資中所獲得更大的收益的關鍵性問題。降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險也是風險投資對于所投資企業(yè)的需求，從風險投資的角度來講，降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險是控制投資風險的一個重要部分，這也就要求企業(yè)在進行技術創(chuàng)新的過程中，進行嚴格的技術創(chuàng)新風險管理，在企業(yè)內建設完善的技術創(chuàng)新風險管理體制，以在保證技術創(chuàng)新取得成果的基礎上，最大程度地降低技術創(chuàng)新風險，這對于降低風險投資風險，促進企業(yè)的發(fā)展和保證對企業(yè)的風險投資獲利有著重要的作用。

技術創(chuàng)新風險管理是指在企業(yè)進行技術創(chuàng)新的過程中，對于企業(yè)技術創(chuàng)新研發(fā)過程中存在的各種風險因素進行控制的一種管理行為，以此來降低技術創(chuàng)新中的風險，保障企業(yè)的技術創(chuàng)新收益。企業(yè)在進行技術創(chuàng)新的過程中，由于外部環(huán)境的變化，技術創(chuàng)新項目的難度和復雜性，企業(yè)創(chuàng)新人才的素質高低等等，這些不確定因素都會給企業(yè)的技術創(chuàng)新帶來一定的風險，因而也就會直接影響著企業(yè)的收益。在企業(yè)技術創(chuàng)新中存在的風險是能夠控制和管理的，對這些風險因素積極地進行控制和管理能夠有效地降低技術創(chuàng)新風險，從而保障企業(yè)的技術創(chuàng)新收益。技術創(chuàng)新風險管理的主要功能便是在企業(yè)的技術創(chuàng)新過程中，對于技術創(chuàng)新研發(fā)的各個方面予以控制和管理，例如技術風險、市場風險、財務風險、管理風險等等，對這些風險因素進行可控管理，從而最大程度地降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險。從國外一些企業(yè)的技術創(chuàng)新風險管理經驗來看，在企業(yè)技術創(chuàng)新中進行完善的風險管理對于降低技術創(chuàng)新風險，降低企業(yè)經營風險，保證企業(yè)的經營發(fā)展有著重要的作用，而且也能夠有效地提高技術創(chuàng)新收益，從而也就降低了對企業(yè)進行風險投資的投資風險。

在企業(yè)進行技術創(chuàng)新的過程中，需要大量的資金支持，而對于一些企業(yè)來說，特別是創(chuàng)立初期的企業(yè)，在資金方面存在很大的欠缺，因而在技術創(chuàng)新中所需要的資金來源主要為獲得融資。對于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)而言，獲得融資的最好方式便是風險投資，風險投資與其他融資方式相較而言，其融資規(guī)模更大，融資成本更低，是更加適于初創(chuàng)型企業(yè)選擇的融資方式，而風險投資較其他的融資方式而言，在企業(yè)的經營管理方面也存在很多不同的影響。風險投資對于企業(yè)在技術創(chuàng)新方面進行資金支持，是為了在將來獲得企業(yè)技術創(chuàng)新的收益，因此對于企業(yè)所進行的技術創(chuàng)新項目也就有著更加嚴格的要求，風險投資機構對于企業(yè)技術創(chuàng)新風險的管理也就更加的嚴格。風險投資所進行投資的目的是為了獲得收益，而風險投資所投資的領域又普遍存在著很大的風險性，為了保障風險投資的收益，就應當有效地進行風險控制，企業(yè)技術創(chuàng)新風險控制便是這種風險控制中的重要部分。風險投資在規(guī)避技術創(chuàng)新風險中所依賴的基礎除了在企業(yè)的技術創(chuàng)新中進行管理和監(jiān)督，主要的便是風險投資對于企業(yè)技術創(chuàng)新成果的交易模式，風險投資以同企業(yè)進行技術創(chuàng)新成果的交易為基礎，以這種模式來促進企業(yè)積極地進行技術創(chuàng)新，從而也就降低了技術創(chuàng)新風險。我國企業(yè)技術創(chuàng)新風險管理中存在的問題

如下：

第一，認識不夠。在我國的企業(yè)技術創(chuàng)新中，普遍存在對技術創(chuàng)新風險管理認識不夠的問題，對于技術創(chuàng)新風險管理的概念也沒有一個充分的認識，這就導致企業(yè)不重視在技術創(chuàng)新中進行風險管理，沒有主動地去進行技術創(chuàng)新風險控制。我國企業(yè)在技術創(chuàng)新風險控制方面的欠缺，對于企業(yè)技術創(chuàng)新風險的降低，保證企業(yè)的發(fā)展造成了很多不利的影響，也不利于企業(yè)收益風險的獲得。我國企業(yè)在改革開放以來的快速發(fā)展中，在技術創(chuàng)新方面一直以來都存在著很大的欠缺，創(chuàng)新技術風險控制就是其中很突出的一個方面，我國眾多的企業(yè)還沒有對技術創(chuàng)新風險控制有一個充分的認識，對于技術創(chuàng)新風險控制在提高企業(yè)技術創(chuàng)新收益，降低企業(yè)風險方面的巨大作用也沒有一個正確的認識，因此就使得我國的企業(yè)技術創(chuàng)新風險管理明顯落后，不能夠在企業(yè)經營中發(fā)揮應有的作用。另一方面，企業(yè)對于技術創(chuàng)新風險管理認識的不足還體現在對技術創(chuàng)新風險管理的概念理解上，很多的企業(yè)還沒有充分理解現代技術創(chuàng)新風險管理的正確概念，因而在進行技術創(chuàng)新風險管理的過程中，對于技術創(chuàng)新風險管理的真正內涵缺乏理解，不利于技術創(chuàng)新風險管理在企業(yè)中起到應有的作用。

第二，管理體制不健全。技術創(chuàng)新風險管理這一概念在我國企業(yè)中形成的時間并不長，許多企業(yè)在進行技術創(chuàng)新風險控制中還沒有探索出完善的技術創(chuàng)新管理體制，對于在技術創(chuàng)新風險控制中建設完善技術創(chuàng)新風險管理體制的重要作用還沒有一個充分的認識。對于企業(yè)而言，在技術創(chuàng)新研發(fā)過程中，會面臨著來自于外部環(huán)境和內部因素等各方面的風險，而為了降低這種風險，就需要在技術創(chuàng)新過程中進行風險控制管理，也就需要有著完善的技術創(chuàng)新風險管理體制去作為風險控制的保障。而我國企業(yè)在技術創(chuàng)新風險管理體制方面的不健全，就會給企業(yè)的技術創(chuàng)新造成不利的影響，這種影響也是體現在多個方面的，如技術創(chuàng)新的資金投入、人才保障、成果考核等等，缺乏完善的技術創(chuàng)新風險管理體制是很難保障技術創(chuàng)新各方面工作統(tǒng)籌進行的。另外，我國眾多的企業(yè)還沒有樹立起主動建設技術創(chuàng)新風險管理體制的意識，一些企業(yè)雖然有技術創(chuàng)新方面的相關管理，但是還沒有形成一套完善的體制，在企業(yè)的技術創(chuàng)新中還沒有認識到完善的風險管理體制對于企業(yè)技術創(chuàng)新的重要作用。企業(yè)在技術創(chuàng)新風險管理體制方面的不健全是我國企業(yè)在進行技術創(chuàng)新中普遍存在的問題，不利于企業(yè)的經營發(fā)展。

第三，管理水平有待提高。在我國企業(yè)的技術創(chuàng)新風險管理中，管理水平的低下也是較為突出的一個問題，對于企業(yè)而言，較高水平的企業(yè)管理是保證其能夠獲得成功的基礎，風險管理也是企業(yè)管理中非常重要的一部分，風險管理在企業(yè)的技術創(chuàng)新中也能發(fā)揮出巨大的作用，而對于這種作用，許多企業(yè)還不能夠正確地認識到。因此，我國的企業(yè)在技術創(chuàng)新風險管理方面的重視程度也就不高，這也是導致其技術創(chuàng)新風險管理水平低下的主要原因，企業(yè)在這方面投入的欠缺極大地限制了企業(yè)風險管理水平的提高。另一方面，我國的企業(yè)在進行技術創(chuàng)新風險管理的過程中，對于相關管理人才的不重視，也是導致管理水平不高的一個重要原因，在企業(yè)的風險管理建設中，尤其是在技術創(chuàng)新風險管理方面，需要具有高素質、高專業(yè)性的相關人才去開展技術創(chuàng)新風險管理工作，管理人才在擁有較高的管理才能基礎上，還應當有著一定的技術知識，這也是保障新技術創(chuàng)新工作取得較好成果的風險管理基礎。企業(yè)在技術創(chuàng)新方面的管理水平不高是我國企業(yè)在降低技術創(chuàng)新風險，保障技術創(chuàng)新收益的一個不利因素，而且也給對于其進行風險投資的機構帶來了一定的投資風險。

第四，市場定位不準確在我國企業(yè)的技術創(chuàng)新中，存在著很普遍的一個問題便是科技成果的轉化度不高，這一問題也就給企業(yè)的技術創(chuàng)新帶來了很大的風險，而之所以會出現科技成果轉化度不高這一問題，在很大程度上也是由于缺乏準確的市場定位造成的。我國很多的企業(yè)在進行技術創(chuàng)新之前，并沒有進行嚴格、完善的市場調研，對于很多新技術的研發(fā)都是由企業(yè)的決策層主觀決定的，這種企業(yè)決策的不科學性也是造成這種市場定位不準確問題的重要原因之一。在我國很多的企業(yè)中，一些技術創(chuàng)新項目的研發(fā)并不具備可行性，一些技術的實用性和市場前景并不好，而一些企業(yè)沒有正確地進行技術創(chuàng)新項目的可行性評估，特別是在市場定位方面，更是缺乏充分的調查研究，這就使得企業(yè)在技術創(chuàng)新中很難保證其項目的可行性。準確的市場定位，是企業(yè)進行技術創(chuàng)新的基礎，如果市場定位出現了偏差，就會使得技術創(chuàng)新的整體方向發(fā)生誤差，從而給企業(yè)的技術創(chuàng)新帶來巨大的損失，也會給企業(yè)的經營發(fā)展帶來損失。從我國企業(yè)的技術研發(fā)現狀來看，技術創(chuàng)新項目的市場定位不準確是我國企業(yè)技術創(chuàng)新中普遍存在的，也是造成我國企業(yè)技術創(chuàng)新科技成果轉化度低的重要原因之一。針對存在問題的對策如下：

（1）提高認識。企業(yè)應當提高對技術創(chuàng)新風險管理的認識，充分地了解技術創(chuàng)新風險管理概念，理解現代技術創(chuàng)新風險管理的真正內涵，以在企業(yè)中加大技術創(chuàng)新風險管理力度，促進企業(yè)的技術創(chuàng)新發(fā)展，從而給企業(yè)帶來更高的技術創(chuàng)新收益。我國的企業(yè)應該較好地學習和借鑒國際上的企業(yè)技術創(chuàng)新風險管理先進經驗，對于國外企業(yè)的成功模式進行較好的借鑒，以此充分地理解現代技術創(chuàng)新風險管理的概念，結合我國企業(yè)的實際情況，促進我國的技術創(chuàng)新風險管理發(fā)展。這也要求企業(yè)的領導者和決策層應當認識到在企業(yè)技術創(chuàng)新中進行風險管理的重要性，提高對于建設企業(yè)技術創(chuàng)新風險管理的重視，從而在企業(yè)的技術創(chuàng)新中去主動進行風險管理活動，并且在企業(yè)內部設立由專人組成的風險管理團隊，以更加有力的管理工作保障技術創(chuàng)新的收益。從風險投資的角度而言，風險投資機構對企業(yè)進行投資，雖然有著一定的風險，但是為了保障風險投資的收益，必然會去主動進行企業(yè)經營風險控制，這種風險控制也包括企業(yè)的技術創(chuàng)新風險控制。因此，企業(yè)在獲得風險投資以后，也必然會根據風險投資機構的要求，主動加強技術創(chuàng)新風險管理建設，提高對技術創(chuàng)新風險管理的認識，這也是降低風險投資風險的重要措施。

（2）完善管理體制。企業(yè)在技術創(chuàng)新的過程中，應當建立起完善的技術創(chuàng)新風險管理體制，這是降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險、提高企業(yè)技術創(chuàng)新收益的有力措施，對于保障企業(yè)的經營發(fā)展來說，也有著重要的作用。企業(yè)在建設技術創(chuàng)新體制的過程中，應當在技術創(chuàng)新的各個方面進行控制，如資金投入、人才保障、立項評估、市場調研等等，充分地分析技術創(chuàng)新項目的難易度、可行性，對技術創(chuàng)新項目的市場定位進行正確分析，這些都是能夠有效降低技術創(chuàng)新風險的措施。建設完善的技術創(chuàng)新風險管理體制需要企業(yè)加大在技術創(chuàng)新風險管理方面的投入，在人力、物力上給予充分的保證，同時在建設技術創(chuàng)新風險管理體制的過程中也可以較好地借鑒國外其他企業(yè)的成功經營，并且針對我國企業(yè)的具體情況加以改變，以探索出更加符合我國企業(yè)情況、能夠有效降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險，提高技術創(chuàng)新收益的技術創(chuàng)新風險管理體制。完善的風險管理體制也能夠有效地降低風險投資的投資風險，給風險投資機構帶來更為客觀的回報。

（3）加強風險管理高水平的技術創(chuàng)新風險管理是降低企業(yè)技術創(chuàng)新風險的重要基礎，對于此，企業(yè)應該進行正確的認識，這也就要求企業(yè)去加強在技術創(chuàng)新方面的風險管理，積極地提高技術創(chuàng)新風險管理水平，以此給企業(yè)帶來更高的技術創(chuàng)新收益。企業(yè)應當積極地在企業(yè)內部進行技術創(chuàng)新風險管理建設，引進和儲備相關人才，充足的人才保證是提高技術創(chuàng)新風險管理水平的基礎，企業(yè)也應當認識到人才是企業(yè)最為寶貴的資源，高素質的風險管理人才是企業(yè)提高技術創(chuàng)新風險管理水平的關鍵。另一方面，加強技術創(chuàng)新風險管理還需要企業(yè)領導層的大力支持，在企業(yè)內部成立由專人組成的風險管理團隊或者風險管理部門，負責企業(yè)經營風險的控制管理，特別是在企業(yè)技術創(chuàng)新方面的風險管理，協調企業(yè)中各個部門積極的配合風險管理工作的開展。由于風險管理所涉及的方面較多，包括企業(yè)的業(yè)務經營、技術研發(fā)、財務管理、市場開發(fā)等等，因此在企業(yè)中進行技術創(chuàng)新風險管理工作的過程中，需要企業(yè)內部其他部門的配合工作，這就要求企業(yè)的領導層在企業(yè)內部明確風險管理部門的職責，并且對各個部門之間的合作進行協調，以提高技術創(chuàng)新風險管理工作的執(zhí)行力。

（4）充分進行市場研究。針對我國企業(yè)在技術創(chuàng)新中缺乏市場調研評估的現象，企業(yè)應該提高對市場定位的重視，作為企業(yè)應當認識到，任何的產品或者技術都應該是以市場應用和需求為基礎的，這也是保證企業(yè)獲得收益的基礎。進行沒有市場需求的產品和技術創(chuàng)新研發(fā)是沒有任何意義的，而且會給企業(yè)造成很大的浪費，我國很多企業(yè)的技術創(chuàng)新效果不佳在很大程度上也是由于缺乏充分的市場研究造成的。企業(yè)在進行技術創(chuàng)新前，應當積極地進行市場研究，根據技術的特性，評估其市場需求和項目的可行性，并且根據市場的當前需求和未來發(fā)展趨勢，對所進行的技術創(chuàng)新項目進行修正，以保證企業(yè)的技術創(chuàng)新項目能夠取得較好的效果。企業(yè)在進行市場研究的過程中，可以通過采取不同的方式，針對不同地區(qū)的市場進行區(qū)別式的研究，不同的市場也會有著不同的需求情況，進而技術創(chuàng)新所帶來的收益情況也就會有所不同。因此企業(yè)的市場研究應當是科學的、完善的并且富有針對性的，這也是企業(yè)技術創(chuàng)新能夠取得較好成果的前提。同時，以市場需求和發(fā)展趨勢為方向，在進行技術創(chuàng)新的過程中就能使得技術創(chuàng)新項目更加的有實用性，也就降低了企業(yè)技術創(chuàng)新的

風險。

技術創(chuàng)新是企業(yè)在當前的經濟時代下的核心競爭力，也是企業(yè)長遠發(fā)展的保障，而在企業(yè)的技術創(chuàng)新過程中，會面臨各種各樣的風險，這種企業(yè)技術創(chuàng)新的風險也會給企業(yè)帶來經營發(fā)展上的風險。技術創(chuàng)新風險是一種可以控制管理的風險，而我國在技術創(chuàng)新風險的管理方面存在很多的問題，這些問題對于技術創(chuàng)新風險的降低、保障技術創(chuàng)新收益、促進企業(yè)經營發(fā)展都是極為不利的。因此，企業(yè)應當對這些問題積極地進行改正，提高風險管理意識，以建設更高水平的技術創(chuàng)新風險管理，為我國企業(yè)的技術創(chuàng)新發(fā)揮更大的作用。

作者簡介：沈淵（1962—），女，浙江嘉興人，浙江財經大學工商管理學院教授，博士，研究方向：戰(zhàn)略管理、上市公司治理；漆世雄（1958—），男，湖南醴陵人，浙江財經大學金融學院副教授，碩士，研究方向：保險精算、投資管理。