小微企業(yè)的融資新模式：網(wǎng)絡(luò)借貸

作者簡介：羅婧（1989-），女，漢，江西新余，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院研究生，研究方向：公司理財(cái)。

通訊作者：師佳英（1967-），女，漢，云南昆明，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授，研究方向：公司理財(cái)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國的中小微企業(yè)發(fā)展非常迅速，已經(jīng)有1100多萬戶，提供了80%以上的就業(yè)崗位，最終產(chǎn)品和服務(wù)占GDP的60%以上，上繳稅收占全國企業(yè)的50%以上。小微企業(yè)在我們國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)中具有特殊的重要地位，對(duì)增加就業(yè)、活躍市場、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮了不可替代的作用。然而，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，成本的不斷上漲、訂單量縮減，當(dāng)前不少小微企業(yè)的發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問題，已成為影響小微企業(yè)成長的最大瓶頸。

1.小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸融資的優(yōu)勢(shì)

解決小微企業(yè)融資困難問題的關(guān)鍵之一就在于拓寬小微企業(yè)的融資渠道，而借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)借貸融資渠道有以下幾方面的優(yōu)勢(shì)：

（1）小微企業(yè)在發(fā)展壯大過程中資金需求強(qiáng)烈，需要拓寬新的融資渠道，而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已逐步實(shí)行會(huì)員制，平臺(tái)對(duì)借款方小微企業(yè)的資料進(jìn)行搜集審核，平臺(tái)之間建立信息共享系統(tǒng)如上海資信有限公司設(shè)計(jì)開發(fā)的電子服務(wù)平臺(tái)——網(wǎng)絡(luò)金融信息共享系統(tǒng)（NFCS）、小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)（MSP），更好的實(shí)現(xiàn)P2P借貸行業(yè)信息共享的全國性、專業(yè)化以解決小微企業(yè)融資難的根本問題即信息不對(duì)稱。

（2）小微企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是船小好調(diào)頭，其融資特點(diǎn)就是“短、小、頻、快”。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于其手續(xù)簡單、操作方式靈活，貸款主要以小額信貸為主且貸款期限一般不長，恰好符合小微企業(yè)的融資特點(diǎn)。

（3）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金來源廣泛，由于其標(biāo)的項(xiàng)目利率一般高于銀行同期利率水平，吸引大量手有余錢的普通個(gè)人進(jìn)行投資，眾人拾柴火焰高，小微企業(yè)一般都是小額信貸且期限較短，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能夠滿足其融資需求。

2.小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資模式介紹——以人人聚財(cái)為例

因筆者自身在人人聚財(cái)這家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行投資的原因，對(duì)該平臺(tái)比較了解，故以該平臺(tái)為例介紹小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸的融資模式。人人聚財(cái)網(wǎng)是安全、專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信貸理財(cái)平臺(tái)之一，于2011年正式上線運(yùn)營，注冊(cè)資本為人民幣500萬元。小微企業(yè)在人人聚財(cái)上的融資可以分為以下幾個(gè)模式：

（1）普通模式。即借款方小微企業(yè)提供其各項(xiàng)資料，如身份認(rèn)證、收入認(rèn)證、現(xiàn)場認(rèn)證、工作認(rèn)證（如營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證等），由借貸平臺(tái)即人人聚財(cái)進(jìn)行小微企業(yè)提供的各種資料的審核決定是否提供線上融資機(jī)會(huì)。一般這種模式下，借款者信用度較低，借款利率較高，融資額度一般為5萬以下，平臺(tái)和投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，但由于其提供的利率較高，故還是能吸引不少投資者。

（2）車貸抵押模式。這種模式是人人聚財(cái)與某有資質(zhì)的投資擔(dān)保公司達(dá)成協(xié)議，由擔(dān)保公司提供客戶資源和車輛估值，風(fēng)險(xiǎn)控制及逾期墊付都由擔(dān)保公司負(fù)責(zé)，證件交由人人聚財(cái)公司保管并享有資產(chǎn)所有權(quán)。小微企業(yè)可以其所有的車輛進(jìn)行抵押擔(dān)保在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上籌集資金用于周轉(zhuǎn)，擔(dān)保公司在受理借款人車輛抵押后根據(jù)年限、新舊程度、保養(yǎng)程度等來確定價(jià)值，一般抵押價(jià)格為同系同款車現(xiàn)時(shí)售賣價(jià)格的3-7折；再去車管所備案、過戶，將所有權(quán)轉(zhuǎn)讓予人人聚財(cái)，并變更車輛保險(xiǎn)受益人；對(duì)于已經(jīng)過戶并簽訂抵押合同的車輛，擔(dān)保公司將安裝GPS系統(tǒng)以便網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行全程監(jiān)控。這種模式下，抵押和借款期限較短，一般在3-12個(gè)月；估值較為合理，抵押超過一年的，將分期進(jìn)行估值和二次簽約，以達(dá)到估值最佳化；由于有車輛作為抵押故借款額度較大；有“擔(dān)保公司+抵押車+人人聚財(cái)”的三重保障，故融資利率較低，平臺(tái)以及投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也較低。

（3）房貸抵押模式。這種模式是人人聚財(cái)與某有資質(zhì)的融資擔(dān)保公司達(dá)成協(xié)議，它由擔(dān)保公司開發(fā)借款資源并提供房產(chǎn)估值，風(fēng)險(xiǎn)控制及逾期墊付都由擔(dān)保公司負(fù)責(zé)，人人聚財(cái)享有房產(chǎn)抵押權(quán)。小微企業(yè)可將其所有的房產(chǎn)進(jìn)行抵押在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上籌集資金用于周轉(zhuǎn)。這種模式下，借款金額不超過房產(chǎn)評(píng)估值的八折，融資額度一般能達(dá)到100萬；產(chǎn)品期限主要在1-3個(gè)月；不僅擁有“擔(dān)保公司+房產(chǎn)抵押+人人聚財(cái)”的三重保障，因房產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)，跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)更低，故融資利率較低，平臺(tái)及投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較低。

（4）銀行承兌匯票模式。即小微企業(yè)可將未到期的銀行承兌匯票抵押給借貸平臺(tái)進(jìn)行短期周轉(zhuǎn)的融資，由于銀行承兌匯票的付款方最終是銀行，故違約風(fēng)險(xiǎn)極低，在平臺(tái)上的融資利率也較低。（作者單位：云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

通訊作者：師佳英

參考文獻(xiàn)：

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