我國(guó)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究

【摘 要】融資租賃作為一種新型融資方式，挽救了大量中小企業(yè)，推動(dòng)了技術(shù)革新，然而也存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦遭遇意外，出租人、承租人等各方的損失往往是不可估量的，因此必須建立健全的法律法規(guī)來(lái)降低和防范融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)；法律法規(guī)

1981年，東方國(guó)際租賃有限公司和中國(guó)租賃有限公司的成立，標(biāo)志著中國(guó)以金融租賃業(yè)為主的現(xiàn)代租賃業(yè)正式起步。近年來(lái)融資租賃在我國(guó)飛速發(fā)展，解決了中小企業(yè)的融資問(wèn)題，推動(dòng)了企業(yè)技術(shù)更新。然而，投資金額巨大、投資周期長(zhǎng)、租賃資產(chǎn)專用性、不可預(yù)測(cè)因素多等特征決定了融資租賃存在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，無(wú)論是出租人、承租人、供貨商還是銀行，都面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。為降低融資租賃過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，減少各方損失，繼續(xù)發(fā)展融資租賃，應(yīng)建立健全的融資租賃法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)的監(jiān)管。

一、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的種類

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指融資租賃交易中由于當(dāng)事人不能全部或僅部分按時(shí)履行所承擔(dān)的對(duì)他方的責(zé)任而導(dǎo)致租賃行為中斷、使當(dāng)事人的利益不能實(shí)現(xiàn)或?qū)е聯(lián)p失的可能性，具體分為承租人、出租人、供貨商三方的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指租賃當(dāng)事人由于經(jīng)營(yíng)管理方面的原因造成對(duì)其他當(dāng)事人的不利影響，包括承租人、出租人兩方的風(fēng)險(xiǎn)。其中，出租人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在租賃項(xiàng)目的選擇和租賃經(jīng)營(yíng)過(guò)程這兩個(gè)方面。在租賃項(xiàng)目的選擇上，出租人往往會(huì)因?qū)?xiàng)目可行性把握不準(zhǔn)而造成決策失誤；在租賃過(guò)程中，管理不善、收入下降、資金供應(yīng)不足、不能按照購(gòu)買合同付款等都會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)承租人來(lái)講，在投產(chǎn)項(xiàng)目選擇上，對(duì)租入設(shè)備投產(chǎn)后收益估計(jì)失誤會(huì)造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，管理混亂效率低下、缺乏營(yíng)銷手段、產(chǎn)品無(wú)法正常銷售等都會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給租賃交易雙方造成損失的可能性。影響租金的核心因素是利率，融資租賃過(guò)程中涉及到的利率有出租人的融資利率和計(jì)收租金的利率以及承租人支付租金的利率與市場(chǎng)利率。匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指在國(guó)際租賃業(yè)務(wù)中，各國(guó)貨幣之間匯率發(fā)生變動(dòng)導(dǎo)致交易者發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

4.政治風(fēng)險(xiǎn)

又稱國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在國(guó)際租賃業(yè)務(wù)中，由于當(dāng)事人一方所在國(guó)家由于國(guó)家的主權(quán)行為所引起的重大政治事件或社會(huì)變動(dòng)，導(dǎo)致政局動(dòng)蕩或政策制度變革，而給另一方造成損失的可能性。主要包括轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)。

5.產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品或設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格需求變化，以及科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展對(duì)租賃業(yè)務(wù)各方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括租賃設(shè)備產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（技術(shù)更新、無(wú)形損耗等造成）和租賃設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（消費(fèi)習(xí)慣改變、產(chǎn)品更新等造成）。

6.自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)

自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)是由自然事件或力量為主因而導(dǎo)致的未來(lái)不利事件的情景，具體來(lái)講，是指由于火災(zāi)、雷擊、暴風(fēng)、海嘯、地震和冰雹等自然災(zāi)害的發(fā)生給租賃貨物的運(yùn)輸、安裝、使用等造成的不利影響，從而給租賃當(dāng)事人帶來(lái)?yè)p失的可能性，屬于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

1999年，《中華人民共和國(guó)合同法》頒布實(shí)施；2000年，《金融租賃公司管理辦法》發(fā)布；2001年，《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》發(fā)布，后在2006年修改為《外商投資租賃業(yè)管理辦法》；2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一租賃》生效，后在2006年修改為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)一租賃》。2009 年 7 月中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行征信中心融資租賃登記規(guī)則》，2011年1月《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》頒布?？梢?，至今未有融資租賃法出臺(tái)，因此制定融資租賃法是現(xiàn)今發(fā)展融資租賃業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。

對(duì)比我國(guó)對(duì)其他金融業(yè)的監(jiān)管，以及借鑒其他國(guó)家對(duì)融資租賃業(yè)的監(jiān)管，要想健全我國(guó)金融租賃監(jiān)管制度，首先應(yīng)該找準(zhǔn)監(jiān)管定位；其次，從市場(chǎng)退出機(jī)制、租賃企業(yè)行為、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立等方面確立合理的監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)的統(tǒng)一。將監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一收歸銀監(jiān)會(huì)，監(jiān)管要突出金融租賃企業(yè)的金融屬性，從而有針對(duì)性的對(duì)銀行和金融租賃公司加以區(qū)別。最后，梳理現(xiàn)有法律法規(guī)，加快統(tǒng)一立法進(jìn)程，完善監(jiān)管相關(guān)配套措施。另外，要改革現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，改革對(duì)工業(yè)企業(yè)折舊年限的規(guī)定辦法，使融資租賃加速折舊享受延遲納稅的優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，調(diào)動(dòng)租賃經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)采用租賃方式的積極性，從而推動(dòng)融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。此外，還應(yīng)充分發(fā)揮行業(yè)自律協(xié)會(huì)功能，促進(jìn)外部監(jiān)管與內(nèi)部自律的有效結(jié)合，共同推進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

錢星月（1993-），女，漢族，河北省滄州市，北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，本科在讀，研究方向：金融學(xué)。