30只股基半年收益超10%匯添富基金獨(dú)攬三元的邏輯

羅雪峰

匯添富旗下表現(xiàn)突出的基金經(jīng)理多數(shù)有深厚的行業(yè)研究背景，而該公司憑借強(qiáng)大的選股投資能力和團(tuán)隊(duì)實(shí)力，在震蕩市中捕捉到更多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

6月30日，2014年上半年行情落幕，A股表現(xiàn)不及格，滬指以3.19%跌幅熊冠全球。在A股市場(chǎng)走勢(shì)萎靡不振的背景下，股票型基金的投資難度也明顯提高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（如無(wú)特別提示，本文以下數(shù)據(jù)均來(lái)源于此），截至6月30日，今年以來(lái)393只普通股票型基金平均收益僅為-0.82%，僅有30只產(chǎn)品收益超過(guò)10%。其中，匯添富基金公司（以下簡(jiǎn)稱“匯添富基金”）憑借出色的主動(dòng)管理能力脫穎而出，公司旗下3只普通股票型基金收益超過(guò)10%，在業(yè)內(nèi)首屈一指。

股基投資組合里多數(shù)股票上漲

經(jīng)濟(jì)的下行，以及一波又一波新股發(fā)行的壓力，讓股票市場(chǎng)苦不堪言。截至6月30日，上半年滬深300指數(shù)累計(jì)下跌7.08%、上證綜指下跌3.20%。

如此市況下，想靠主動(dòng)管理股票掙錢，是對(duì)基金公司投研實(shí)力的一次嚴(yán)峻考驗(yàn)。值得慶幸的是，盡管為數(shù)甚少，但是像匯添富基金這類的公司還是經(jīng)受住了市場(chǎng)的檢驗(yàn)，依靠強(qiáng)大的投研實(shí)力實(shí)現(xiàn)了逆市飄紅。

截至6月30日，今年以來(lái)匯添富民營(yíng)活力基金斬獲14.95%的總回報(bào)，高居同期可比384只普通股票型基金第10名；同期匯添富逆向投資和匯添富美麗30也分別獲得14.78%和12.68%的總回報(bào)，分居同期同類可比產(chǎn)品第11名和第18名。

做過(guò)股票的投資人都知道，在熊市，蒙對(duì)一只上漲的股票只是偶爾為之，但要實(shí)現(xiàn)自己投資組合里多數(shù)股票都上漲，靠蒙肯定只能一敗涂地。不客氣地說(shuō)，熊市獲勝，其實(shí)也是檢驗(yàn)一家基金公司整體投研能力的試金石。

匯添富基金交出了一份無(wú)愧于“專家理財(cái)”的答卷。以匯添富民營(yíng)活力基金為例，截至7月1日，其十大重倉(cāng)股年初至今的漲幅中，除了北緯通信這只股票年初至今漲跌-4.20%以外，其余9只全部正收益，且8只漲幅全在10%以上，其中，物產(chǎn)中拓從2014年年初至今漲幅最大，達(dá)到了98.86%。

排名靠前基金經(jīng)理均投研出身

普通股票型基金要取得好的業(yè)績(jī)，離不開(kāi)一個(gè)專業(yè)的基金經(jīng)理。而這也恰恰是匯添富基金旗下股基能領(lǐng)先同行的重要原因。

公開(kāi)資料顯示，匯添富民營(yíng)活力基金現(xiàn)任基金經(jīng)理朱曉亮，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士，具有7年證券投資管理從業(yè)年限。2013年5月3日至今任匯添富消費(fèi)行業(yè)股票基金的基金經(jīng)理，2013年11月22日至今任匯添富均衡增長(zhǎng)股票基金的基金經(jīng)理，2014年4月8日至今任匯添富民營(yíng)活力股票基金經(jīng)理。值得一提的是，他在2007年5月加入?yún)R添富基金后，歷任行業(yè)分析師、高級(jí)行業(yè)分析師，任職期間一直負(fù)責(zé)消費(fèi)行業(yè)的研究。受益于此，截至7月1日，他管理1年又59天的匯添富消費(fèi)行業(yè)股票基金的任職回報(bào)為24.90%，在同類基金經(jīng)理排名中位居前1/10。新接手的匯添富民營(yíng)活力基金的任職回報(bào)也達(dá)到了5.75%，同樣位居同類基金經(jīng)理排名前1/10。

匯添富逆向投資的基金經(jīng)理顧耀強(qiáng)同樣也擔(dān)任過(guò)長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的分析師。公開(kāi)資料顯示，顧耀強(qiáng)在加入?yún)R添富基金之前，就已歷任過(guò)海通證券行業(yè)分析師、中?；鸶呒?jí)分析師、中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金經(jīng)理助理、中海能源策略基金經(jīng)理助理。2009年3月加入?yún)R添富基金后又出任高級(jí)行業(yè)分析師，截至7月1日，其自2012年3月9日至今管理匯添富逆向投資基金的2年又114天時(shí)間里，任職回報(bào)率高達(dá)35.79%，同樣位居同類基金經(jīng)理排名前1/10。

匯添富美麗30的現(xiàn)任基金經(jīng)理王栩也是研究員出身。王栩在加入?yún)R添富基金之前，也曾任上海永嘉投資公司研究員，2004年11月22日加入?yún)R添富基金后，又在高級(jí)行業(yè)研究員一職上歷練達(dá)5年之久。從任職回報(bào)來(lái)看，其在匯添富基金管理過(guò)的4只基金均為正收益。其中，2013年6月25日開(kāi)始管理的匯添富美麗30，截至7月1日，1年又6天的任職回報(bào)率為20%，同樣在同類基金經(jīng)理中排名靠前。

長(zhǎng)跑健將云集匯添富基金

值得一提的是，除了短期收益出眾，匯添富基金旗下也不乏長(zhǎng)跑健將。比如成立于2010年的匯添富民營(yíng)活力和匯添富醫(yī)藥保健的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)均可圈可點(diǎn)。截止6月30日，最近一年、兩年和近三年，匯添富民營(yíng)活力分別以24.40%、67.76%和59.27%的回報(bào)，分別躋身同期可比373只、336只和273只普通股票型基金第25、第11和第3名；同期匯添富醫(yī)藥保健也分別斬獲14.87%、48.46%和42.30%的總回報(bào)，同樣穩(wěn)居同期同類可比產(chǎn)品前列。

由于長(zhǎng)期表現(xiàn)靚麗，上述2只產(chǎn)品也同時(shí)榮獲市場(chǎng)綜合3年5星評(píng)級(jí)。據(jù)了解，匯添富基金目前管理10只普通股票型基金，整體表現(xiàn)出色。截至6月30日，近一年、兩年和三年該公司旗下股票基金平均收益分別為12.02%、29.17%和17.11%，相對(duì)于同期普通股票型基金8.76%、15.35%和5.45%的平均表現(xiàn)，表現(xiàn)突出。

業(yè)內(nèi)人士表示，匯添富基金向來(lái)以深入的基本面分析為立足點(diǎn)，注重自下而上的選股，因而有“選股專家”的美譽(yù)。憑借強(qiáng)大的選股投資能力和團(tuán)隊(duì)實(shí)力，匯添富基金在震蕩市中捕捉到更多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，為投資者獲取了更好收益。該人士還建議，在市場(chǎng)反復(fù)震蕩的情況下，投資者可重點(diǎn)關(guān)注匯添富基金旗下股基，通過(guò)投資此類選股能力突出的績(jī)優(yōu)基金并長(zhǎng)期持有，有望獲得超額收益。