農業(yè)產業(yè)鏈下的信息、信用與信貸鏈接：東營案例

段作強 劉春華 孫一昕

（中國人民銀行東營市中心支行，山東 東營 257091）

農業(yè)產業(yè)鏈下的信息、信用與信貸鏈接：東營案例

段作強 劉春華 孫一昕

（中國人民銀行東營市中心支行，山東 東營 257091）

本文通過研究產業(yè)鏈整合相關理論，從東營海參產業(yè)案例出發(fā)，分析探了立足于農業(yè)產業(yè)鏈所開展的信息、信用與信貸的有效鏈接模式，為“三農問題”的解決提供了很好的借鑒。

產業(yè)鏈融資；信息；信用；信貸

一、農業(yè)產業(yè)鏈、產業(yè)鏈融資和產業(yè)鏈整合

農業(yè)產業(yè)鏈產生于20世紀50年代的美國，國外學者對其研究較早，主要基于價值鏈和供應鏈理論，并集中在技術層面以提高農業(yè)競爭力和企業(yè)利潤為目的（霍夫曼，2000；埃爾南德斯等，2007；里爾登等，2009等）。本文將農業(yè)產業(yè)鏈定義為以農業(yè)生產為核心，按照一定的邏輯關系和時空布局，以信息鏈、信用鏈、資金鏈和主體鏈四個維度相互對接形成的均衡鏈條式關聯(lián)結構。

根據(jù)李智睿（2013）的觀點，廣義的產業(yè)鏈融資是指面向產業(yè)鏈運作的整個過程，整合技術、信息流和資金流，提供基于產業(yè)鏈真實交易的融資產品，從而實現(xiàn)產業(yè)鏈創(chuàng)造價值的金融服務；狹義的產業(yè)鏈融資是指商業(yè)銀行為供應鏈上下游的企業(yè)在整個產品流動過程中提供信貸服務，保證產業(yè)鏈的高效、平穩(wěn)運行，并為自身創(chuàng)造利益，從而達到多方共贏。本文的農業(yè)產業(yè)鏈融資中，資金提供者為商業(yè)銀行，融資主體為農業(yè)產業(yè)鏈中的企業(yè)和農戶，因此本文研究的農業(yè)產業(yè)鏈融資屬于狹義范疇。商業(yè)銀行的信貸投入是基于對農業(yè)產業(yè)鏈核心龍頭企業(yè)的財務狀況以及對整個產業(yè)鏈效益的評估，而不是單純地評估某個企業(yè)或農戶的財務狀況。

產業(yè)鏈形成的比較優(yōu)勢是將交易成本內部化，若產業(yè)鏈內部的交易成本低于市場交易成本時，產業(yè)鏈結構的形成就會沿著整合程度提高的方向進行變化，這種變化即產業(yè)鏈整合。產業(yè)鏈整合一般由整合企業(yè)作為主導。農業(yè)作為勞動密集型的產業(yè)，農產品信息的極端不對稱和不可預測，使內部化的交易成本遠遠低于市場交易成本，因此在全球化背景下農業(yè)產業(yè)鏈的整合程度顯著提高。

二、農業(yè)產業(yè)鏈整合模式——東營海參產業(yè)案例

山東省東營市位于美麗富饒的黃河三角洲，海域灘涂面積廣闊，餌料等自然資源豐富，海參養(yǎng)殖具有得天獨厚的優(yōu)勢。從2003年引進海參養(yǎng)殖試驗開始，東營市的海參產業(yè)蓬勃發(fā)展。截至目前，東營市海參養(yǎng)殖開發(fā)面積已達到23萬畝，海參總產量達到了4162噸，比2011年增長46.04%，約占山東省海參養(yǎng)殖總產量的1/3，其海參價格能夠影響全國的海參價格走向。隨著東營市海參產業(yè)的快速發(fā)展，廣大海參承包養(yǎng)殖戶對資金的需求日益增強。但是，由于海參養(yǎng)殖戶普遍缺少抵押擔保，自身的風險承受能力較差，往往難以獲得自身發(fā)展所需要的資金。海參養(yǎng)殖戶資金不足導致發(fā)展受限，進一步限制了海參深加工企業(yè)的發(fā)展，影響了整個海參產業(yè)鏈的發(fā)展壯大。

為了支持現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展，加強對海參產業(yè)的金融支持，2012年，東營市政府、人民銀行與農業(yè)銀行東營分行聯(lián)合，針對東營海參產業(yè)鏈進行了調研。調查顯示，相比于威海、煙臺等地的海參產業(yè)鏈，東營的海參產業(yè)鏈存在四個特點：一是政府扶持力度大。從2003年起，東營市先后出臺了《關于發(fā)展海洋經濟加快“海上東營”建設的意見》、《關于扶持海參養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的意見》等相關規(guī)定，為海參養(yǎng)殖提供政策優(yōu)惠。同時，政府給予海參產業(yè)大量的財政補貼，如根據(jù)海參池塘建設補助標準每畝海參池塘可補貼3000元。二是海參產業(yè)鏈跨地域。東營本地主要以海參養(yǎng)殖為主，為產業(yè)鏈的生產環(huán)節(jié)。東營生產的海參主要運往大連、膠東等地區(qū)加工和銷售，而受人口、生活習慣、消費理念等因素影響，東營本地對海參的需求非常低。也就是說東營海參產業(yè)鏈主要的加工、銷售、消費環(huán)節(jié)都不在本地。三是海參養(yǎng)殖成本低。東營市海參養(yǎng)殖以灘涂養(yǎng)殖為主，而不像其他地區(qū)為近海養(yǎng)殖。東營市內灘涂面積180萬畝，土地價格非常便宜，比如某公司租地的價格為260元/畝，而大連、膠東等地的租賃價格為3000元/畝。同時，由于黃河流經入海，適宜海參的餌料生物豐富，海參養(yǎng)殖自育苗成本僅為市場購苗的1/7。四是海參養(yǎng)殖規(guī)模化經營。目前，東營市已經形成了以山東華隆、山東海虹、東營海躍等核心企業(yè)為主導，以多家海參養(yǎng)殖戶為依托的“企業(yè)+農戶”的海參養(yǎng)殖鏈。在科學規(guī)劃、重點扶持下，海參養(yǎng)殖規(guī)模很大，已經形成了十分明顯的規(guī)模優(yōu)勢。目前，東營市已經成為全國三大海參養(yǎng)殖基地之一。

根據(jù)東營海參產業(yè)鏈存在的四個特點，農業(yè)銀行認為，開展海參產業(yè)鏈融資產品創(chuàng)新存在以下比較優(yōu)勢：一是東營地區(qū)主要是產業(yè)鏈中的生產環(huán)節(jié)，海參企業(yè)和養(yǎng)殖戶的財務情況、信用狀況等方面十分相似，有利于銀行設計出有針對性的產業(yè)鏈融資產品。二是東營地區(qū)海參養(yǎng)殖成本低，海參養(yǎng)殖利潤大，產業(yè)鏈融資貸款的違約風險相對較小。三是海參養(yǎng)殖規(guī)模化經營，有利于銀行集中進行貸款審批以及貸后監(jiān)督管理。

在調研基礎上，農業(yè)銀行東營分行創(chuàng)新出有針對性的信貸產品——農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款。該信貸產品以農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)為核心形成的產業(yè)鏈作為對象，基于對龍頭企業(yè)信用實力和產業(yè)鏈管理程度的掌握，向農戶發(fā)放個人生產經營性貸款。一方面，該產品以產業(yè)鏈核心龍頭企業(yè)的財務狀況以及整個產業(yè)鏈效益的評估作為授信依據(jù)，避免了對多家農戶分別授信的高成本。另一方面，該貸款產品規(guī)定，申請貸款農戶由龍頭企業(yè)推薦并提供擔保，獲得的資金用途限定于產業(yè)鏈上的內部交易。

表1：農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款與傳統(tǒng)貸款產品對比表

2012年底，農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款產品一推出，就受到了廣大海參養(yǎng)殖戶的青睞。僅2012年12月，農行東營分行就批復了該項目合作額度3000萬元，單戶貸款最高額為100萬元，為11戶養(yǎng)殖戶發(fā)放農業(yè)產業(yè)鏈貸款1100萬元，用于養(yǎng)殖戶在公司購買海參苗、飼料、藥品等養(yǎng)殖經營物資。隨著農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款產品的推廣，海參養(yǎng)殖戶與海參龍頭企業(yè)之間的聯(lián)系越來越密切，海參產業(yè)鏈出現(xiàn)了主體高度整合的趨勢。在這種趨勢下，海參企業(yè)與農戶之間的深入合作已經不局限于金融，而是拓展到技術優(yōu)化、信息共享、風險防范等多個方面。農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款產品，逐漸在東營海參產業(yè)鏈中打造了一種農業(yè)產業(yè)鏈融資模式，即農業(yè)產業(yè)鏈整合模式，并取得了較好的成效。截至2013年8月，該行已批復縣域6家龍頭企業(yè)的產業(yè)鏈農戶貸款合作申請，合作金額達11200萬元，現(xiàn)已完成發(fā)放6800萬元，受惠農戶達54戶。

三、農業(yè)產業(yè)鏈整合模式的內在邏輯

在中國，農業(yè)產業(yè)鏈整合的實踐當中，“公司+農戶”的產業(yè)鏈整合模式得到了很多人的關注。不少研究者也對這種模式對農村資源配置效率的影響展開了研究，發(fā)現(xiàn)了其促進農業(yè)資源配置效率提升的證據(jù)（萬俊毅，2010；楊啟智，2004；胡定寰等，2006；祝宏輝，2007；孫艷華等，2008）。萬俊毅和歐曉明（2010）指出，這種模式同時扮演了價值發(fā)現(xiàn)、價值生產和價值分配的三重角色，方便了產業(yè)鏈整體的價值創(chuàng)造功能，因而提高了金融資源配置效率。有不少研究者進一步提出，產業(yè)鏈整合可以成為中國農業(yè)效率增進的有效手段。農業(yè)產業(yè)鏈農戶貸款產品，從制度創(chuàng)新入手打造了一條農業(yè)產業(yè)鏈融資模式，該模式依托于產業(yè)鏈整合，促進了產業(yè)鏈整合的進程。它的本質是將企業(yè)和農戶形成“利益信用團體”，從農業(yè)產業(yè)鏈主體層面將金融資源進行整合，具體表現(xiàn)為信息、信用、信貸三個方面的整合。

（一）信息整合：形成農業(yè)產業(yè)內部信息鏈

信息經濟學的理論對農戶貸款困難提供了較好的解釋。由于銀行與農戶之間存在較大程度的信息不對稱，銀行難以了解農戶的財務狀況、信用情況等私人信息，難以對其還貸能力和貸款用途進行監(jiān)督，容易產生道德風險以及逆向選擇等問題。為了最大限度地減輕信息不對稱造成的不良影響，銀行傳統(tǒng)的做法是加大審批貸款和貸后監(jiān)督成本，當此成本大于當筆放貸收益時，銀行將不發(fā)放貸款。對于低額度、高成本的農戶貸款來說，銀行的貸款收益往往難以彌補放貸成本，不得不禁止農戶貸款準入。

農業(yè)產業(yè)鏈整合模式，通過信息整合嵌入了橫向監(jiān)督機制和同伴篩選機制，完成了信息需求主體從銀行到農業(yè)產業(yè)鏈內部核心企業(yè)和農戶的轉變，較好地消除了這種信息不對稱。對銀行來說，對多家農戶單獨的信息甄別改為對整個農業(yè)產業(yè)鏈及核心企業(yè)的信息甄別，后者所付出的成本要大大小于前者。對企業(yè)來說，一方面，通過核心企業(yè)推薦及提供擔保的貸款準入方式，使核心企業(yè)不得不選擇財務狀況良好、能夠按時還貸的農戶，實際上是一種同伴篩選機制；另一方面，核心企業(yè)提供違約賠償、農戶之間共享合作資金等制度設計，促使農業(yè)產業(yè)鏈中的核心企業(yè)和農戶對貸款資金的使用相互監(jiān)督，實際上是一種橫向監(jiān)督機制（見圖1）。隨著時間的推移，這種信息整合將在農業(yè)產業(yè)鏈上形成完善的信息鏈，使整個產業(yè)鏈上的企業(yè)和農戶之間非常了解，彼此信息十分透明，農業(yè)產業(yè)鏈整合模式的信息成本將進一步降低，并有利于產業(yè)鏈內部主體之間的進一步合作。

圖1：農業(yè)產業(yè)鏈整合模式信息整合

（二）信用整合：形成農業(yè)產業(yè)內部信用鏈

將信用作為一種可以配置的資源，對于絕大部分農戶來說，因為自身資金少、缺乏抵押擔保等原因，其信用是相對不足的，或者說農戶自身在銀行的信用程度并不能滿足其資金需求。對于產業(yè)鏈中的核心企業(yè)來說，信用是相對“過?！钡?，銀行傾向于向其發(fā)放貸款，資金需求往往得到超額滿足。但是，由于下游農戶資金短缺，向核心企業(yè)提供的生產所需的原材料相對不足，制約了企業(yè)對信貸資金的運用，這就造成了信用資源的浪費（見圖2）。

圖2：傳統(tǒng)農業(yè)產業(yè)鏈融資

農業(yè)產業(yè)鏈整合模式，實際上是將產業(yè)鏈中每個個體的信用進行整合，形成一條信用鏈，或者說用核心企業(yè)相對過剩的信用去彌補農戶相對短缺的信用，最終實現(xiàn)信用的帕累托優(yōu)化。這種信用整合是由多方面因素共同產生的，毫無疑問農戶是信用整合最大的受益者，他們獲得了貸款資金。對企業(yè)來說，利用自身實際上用不到的“超額信用”，有選擇性地為優(yōu)質農戶提供信用擔保，可以保證其生產的原材料以優(yōu)惠的價格提供給自己，能夠提高企業(yè)的競爭力并培養(yǎng)上下游合作伙伴。對銀行來說，對農業(yè)產業(yè)鏈分散的農戶個體的信用考察是費時費力的，而對整個產業(yè)鏈的整體信用考察，以及產業(yè)鏈核心企業(yè)的考察是相對輕松的，這種信用整合減輕了其信用考核時的成本（見圖3）。

圖3：農業(yè)產業(yè)鏈整合模式

（三）信貸整合：形成農業(yè)產業(yè)內部資金鏈

在農業(yè)產業(yè)鏈整合模式中，銀行按照農業(yè)產業(yè)鏈的總體信用進行信貸發(fā)放時，并不是分散給單獨的農戶，而是形成產業(yè)鏈信貸資金池。這種資金池的運作模式如下：設定所有參與農戶共同擁有的總金額，限定每戶農戶的最高貸款額和貸款期限，規(guī)定資金用途為農業(yè)產業(yè)鏈相關活動，給核心企業(yè)較大的權限，由核心企業(yè)主導整個農業(yè)產業(yè)鏈共同監(jiān)管資金池內資金的使用。資金池的建立整合了農業(yè)產業(yè)鏈上的融資資金，有助于形成農業(yè)產業(yè)鏈自身的資金鏈，資金整合機制的優(yōu)勢是十分明顯的。第一，將可以從銀行獲得的融資資金形成產業(yè)鏈自身的資金鏈，對資金的運用更加方便和靈活。第二，共同所有和相互監(jiān)督的資金池，一旦出現(xiàn)違約需要共同承擔責任，實際上是一種內部擔保機制，大大降低了資金風險。第三，最高貸款額、貸款期限以及資金投向限制，確保了資金為農業(yè)產業(yè)鏈的發(fā)展服務。第四，審貸、擔保和監(jiān)督等職能以核心企業(yè)為主的制度設計，確保了核心企業(yè)在農業(yè)產業(yè)鏈整合過程中的核心地位，有利于農業(yè)產業(yè)鏈的整合及發(fā)展。

綜上所述，農業(yè)產業(yè)鏈整合模式實際上是金融創(chuàng)新助推下農業(yè)產業(yè)鏈的一種整合路徑，它通過信息整合、信用整合和信貸整合三方面，使農業(yè)產業(yè)鏈向著整合程度更高的方向發(fā)展（見圖4）。這條整合路徑的最大優(yōu)勢在于，它不運用政府和市場的力量，僅僅依托于銀行推出的創(chuàng)新型貸款產品，便使農業(yè)產業(yè)鏈上的各主體主動地尋求合作，形成利益信用團體，最終達到優(yōu)化資源配置、提高產業(yè)鏈競爭力的目的。產業(yè)鏈整合依托于金融創(chuàng)新，但是當利益信用團體形成高度整合的農業(yè)產業(yè)鏈時，其后續(xù)優(yōu)勢并不僅限于金融，而是會擴展到整個產業(yè)鏈生產銷售、信息共享、技術革新和抵御風險等各個方面。

圖4：農業(yè)產業(yè)鏈整合模式模型

四、問題與結論

農業(yè)產業(yè)鏈整合模式，或者說產業(yè)鏈融資創(chuàng)新產品下的農業(yè)產業(yè)鏈整合路徑，減少了銀行和農業(yè)產業(yè)鏈的金融資源配置成本，促進了農業(yè)產業(yè)鏈整合，但仍有一些問題需要探討。一是該模式在東營海參產業(yè)的成功具有一定的條件適用性，不可盲目照搬。首先產業(yè)鏈必須存在占主導地位的核心企業(yè)，其次產業(yè)鏈結構必須是“企業(yè)+農戶”這種“大而數(shù)量少+小而數(shù)量多”的結構，最后必須存在敢于制度創(chuàng)新去提供大額資金貸款的銀行。二是該模式仍不完善，有進一步拓展的空間。它僅考慮了農業(yè)產業(yè)鏈中原材料生產和加工環(huán)節(jié)，對銷售和消費環(huán)節(jié)考慮不足。

雖然農業(yè)產業(yè)鏈整合模式存在一些問題，但從農業(yè)銀行東營分行提供的數(shù)據(jù)來看，其成果十分突出，有很強的借鑒意義?？v觀全文，可以得出以下結論：一是當前國情下，農業(yè)產業(yè)鏈整合模式是解決我國“三農問題”的一條有效路徑，其實質是農業(yè)產業(yè)鏈整合。二是農業(yè)產業(yè)鏈整合模式的實施必須注意適用條件，對產業(yè)鏈主體層面做好信息、信用和信貸三個方面的整合，并且隨著產業(yè)鏈的發(fā)展進行改革和完善，不可盲目照搬。三是不通過政府和市場，依靠制度創(chuàng)新，誘使農戶和涉農企業(yè)形成“利益信用團體”進行主體整合，可以促進農業(yè)產業(yè)鏈整合，提高農業(yè)資源配置效率。

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（責任編輯 劉西順；校對 XS）

Through studying the theories related w ith integration of industry chain,this paper takes the sea cucumber industry in Dongying asan example and explores the integrationmodeof agricultural industry chainwhich takes the financial innovation as the pusher,relies on agricultural industry chain financing and aims at integration of agricultural industry chain.Itprovidesgood reference forsolving the three rural issues in our country.

agricultural industry chain，industrialchain financing，industry chain integration

F830

B

1674-2265（2014）01-0067-04

2013-12-15

段作強（1964-），男，山東廣饒人，中國人民銀行東營市中心支行助理調研員；劉春華（1967-），男，山東壽光人，供職于中國人民銀行東營市中心支行；孫一昕（1987-），男，山東河口人，供職于中國人民銀行東營市中心支行。