淺析我國網(wǎng)絡(luò)融資的主要模式，發(fā)展及風(fēng)險管理

劉澤陽 李赫

中圖分類號：F27213 文獻標(biāo)識碼：A

摘要：文章基于當(dāng)前我國網(wǎng)絡(luò)融資的主要模式，對其優(yōu)勢與劣勢進行了簡單的比較分析，同時也對未來網(wǎng)絡(luò)融資的新發(fā)展、風(fēng)險的新管理提出自己的意見。

關(guān)鍵詞：P2P融資；B2B融資；P2B融資

1.網(wǎng)絡(luò)融資的概述

1.1網(wǎng)絡(luò)融資的概念

網(wǎng)絡(luò)融資指的是立足于電子中介服務(wù)平臺的參與者之間的資金融通活動。融資需求者，可能是企業(yè)、個人，提交網(wǎng)上資金需求和企業(yè)材料等信息，借助中介服務(wù)平臺向融資供給者申請融資，再由相關(guān)審核機構(gòu)審查批準后發(fā)放貸款。他的出現(xiàn)體現(xiàn)出了政府，市場和企業(yè)之間要處理的新的協(xié)調(diào)關(guān)系。特別注意的是，在“新36條”頒布與社保養(yǎng)老金資金再升值的想法提出后，民間資本集團與政府的社會保險機構(gòu)也可能成為融資資金的來源。

1.2網(wǎng)絡(luò)融資的特點及意義

網(wǎng)絡(luò)融資是一種綜合了直接融資與間接融資特點的融資方式。與傳統(tǒng)融資相比，網(wǎng)絡(luò)融資模式具有以下特點：1.高融資成功率2.匹配最適利率3.融資周期短。主要意義包括：1.有利于促進電子經(jīng)濟迅速發(fā)展，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式2.有利改善中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀3.有利于“團結(jié)小組”，“窮人聯(lián)保模式”等思想的傳播

2.現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)融資模式的比較

2.1 P2P融資

“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資是指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助第三方電子平臺完成融資雙方的交易活動。綜合P2P平臺在國內(nèi)外起源與發(fā)展的過程，我們不難看出，P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式的出現(xiàn)主要有以下幾點原因：1符合當(dāng)前經(jīng)濟形勢的需要2高額經(jīng)濟利潤的驅(qū)動3聯(lián)保方式能降低投資者風(fēng)險4企業(yè)資金需求量大

與其他融資方式相比，P2P融資既吸收了前者的優(yōu)秀基因，又有了自己所特有的特點：1直接透明性2分散風(fēng)險性3簡易直觀性

2.2 B2B融資

B2B網(wǎng)絡(luò)融資也被稱為EB2B或干脆稱為B2B，指的是互聯(lián)網(wǎng)，外聯(lián)網(wǎng)，內(nèi)聯(lián)網(wǎng)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)企業(yè)之間的電子交易。該種交易可在企業(yè)和其供應(yīng)鏈成員之間，也可在企業(yè)和其他企業(yè)之間。

B2B網(wǎng)絡(luò)融資的流通環(huán)節(jié)包括：申請融資-查詢信用-授信與決策-融出資金-反饋信息，核心在于電子平臺與企業(yè)信用檔案的建設(shè)。B2B融資具有它特有的優(yōu)勢：1.B2B網(wǎng)絡(luò)融資具有專業(yè)性，便宜性，申請通過率較高2.B2B網(wǎng)絡(luò)融資具有低風(fēng)險性，評測綜合性的特點3.B2B融資模式向產(chǎn)業(yè)鏈融資發(fā)展。

2.3 P2B融資

P2B網(wǎng)絡(luò)融資也叫個人對非金融企業(yè)融資，是指借助網(wǎng)絡(luò)，簡化了銀行及第三方審批程序，節(jié)約了企業(yè)借貸成本的一系列個人直接或間接對企業(yè)融資的統(tǒng)稱。它既與傳統(tǒng)意義上的股票，企業(yè)債券或短期拆借有相同的作用，又通過網(wǎng)絡(luò)平臺的形式籌集資金?！癙2B”沒有股權(quán)性質(zhì)，而擁有以第三方，企業(yè)資產(chǎn)或信用，股權(quán)為抵押的完全的債權(quán)性質(zhì)。同時，投資者以中介會員的身份向第三方平臺或直接向認證企業(yè)提供資金，并按照協(xié)議規(guī)定的金額或其他方式在約定的時間內(nèi)索回本息的一種融資活動。在協(xié)議期間，融資的風(fēng)險主要由借款者，第三方平臺，貸款企業(yè)共同承擔(dān)。

P2B網(wǎng)絡(luò)融資出現(xiàn)時間短，發(fā)展不充分，操作流程也不全面。綜合國內(nèi)外融資發(fā)展，P2B融資過程主要包含以下幾個方面：1.系統(tǒng)平臺的建立及管理2.基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)搜集與管理3.業(yè)務(wù)實施，核心環(huán)節(jié)與中心任務(wù)在于融資與風(fēng)險的監(jiān)控、管理4.業(yè)務(wù)查詢與合同管理

2.4 三種網(wǎng)絡(luò)融資模式的比較

表2-1 三種網(wǎng)絡(luò)融資的比較分析表

3.網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展與風(fēng)險管理

每一個新類型的電子交易平臺都存在著網(wǎng)絡(luò)融資的可能性，如C2C（customer-to-customer）網(wǎng)絡(luò)融資（即客戶與客戶之間依靠互補性需求及各自的自有資源衍生的融資），C2B（customer-to-business）網(wǎng)絡(luò)融資（即客戶依靠團購性網(wǎng)站與企業(yè)融資），B2C（business-to-customer）網(wǎng)絡(luò)投融資（即商家對消費者進行的信用融資）以及ITM網(wǎng)絡(luò)融資（即交互式網(wǎng)絡(luò)融資）。但我國網(wǎng)絡(luò)融資在不斷發(fā)展的過程中正面臨著相當(dāng)復(fù)雜的不確定性風(fēng)險：1.法律風(fēng)險2.商業(yè)銀行反擊的風(fēng)險3.投融資違約與擔(dān)保滅失的風(fēng)險4.地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不平衡的制約5.經(jīng)濟系統(tǒng)與連鎖性風(fēng)險6.技術(shù)風(fēng)險7.操作風(fēng)險

3.1三種融資的特殊問題

3.1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)融資的問題

P2P網(wǎng)絡(luò)融資單筆融資金額小，追求融資的數(shù)量與效益的雙最優(yōu)，卻忽視了提供小額融資的用戶是一種稀缺資源的本質(zhì)。同時，融資的對象為以工資為擔(dān)保的低收入者及面臨資金緊張的私營企業(yè)主，融資風(fēng)險較大，需要高質(zhì)量人才管理。

3.2.2 B2B網(wǎng)絡(luò)融資的問題

以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的B2B網(wǎng)絡(luò)融資，由于其對商品流通的依賴性較強，容易受到系統(tǒng)性風(fēng)險的沖擊。

3.2.3 P2B網(wǎng)絡(luò)融資的問題

P2B網(wǎng)絡(luò)融資，常常被人稱為影子銀行或民間銀行，資金來源直接指向了敏感的民間資本。

3.2 網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險管理

3.2.1相關(guān)管理機構(gòu)

我國網(wǎng)絡(luò)融資的快速發(fā)展，離不開我國政府的宏觀調(diào)控措施，具體包括：

1.建立并明確規(guī)定法律法規(guī)；2.建設(shè)國家統(tǒng)一的信用檔案體系

3.2.2網(wǎng)絡(luò)融資參與者

對于中介平臺來說：1.建立數(shù)字化的風(fēng)險預(yù)警評估模型2.樹立風(fēng)險全覆蓋的思想意識，打造完善的無限責(zé)任追討與事實擔(dān)保的合同3.加強對融資信息的完整性，可用性的審核4.優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)融資聯(lián)保制度

對于企業(yè)來說：1.樹立良好職業(yè)道德2.建立健全財務(wù)風(fēng)險防范機制3.建立健全管理控制制度

對于相關(guān)金融機構(gòu)來說：1.建立合理信用評級標(biāo)準2.選擇合適模式，自主增加網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)

對于民間資本擁有者來說應(yīng)該選擇信譽良好的網(wǎng)絡(luò)融資平臺，防止詐騙的產(chǎn)生。同時，提高分析數(shù)據(jù)的能力，選取最適合的融資項目。

參考文獻

[1]中國電子商務(wù)研究中心.2012年度中國電子商務(wù)市場投融資數(shù)據(jù)監(jiān)測報告[R].中國電子商務(wù)研究中心，2013.

作者簡介：劉澤陽（1990—），女，漢，河北省保定市人，在校研究生，漢語國際教育碩士，單位：河北大學(xué)國際交流學(xué)院，，研究方向：學(xué)科教育、金融相關(guān)。

李赫（1989—），男，漢，河北省保定市人，在校研究生，經(jīng)濟學(xué)科碩士，單位，河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行及金融相關(guān)，土地價格及政策調(diào)節(jié)。