中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

楊志飛

摘 要：在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)背景下，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，然而存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施完善與否直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。本文分析了我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀以及所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出有效的防范措施、降低風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)可以更好地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)現(xiàn)狀；防范措施

一.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)管理學(xué)中被解釋為事物發(fā)展預(yù)期結(jié)果的不確定性，這種不確定性包涵風(fēng)險(xiǎn)收益及風(fēng)險(xiǎn)損失。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的，具體說來指的是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中因?yàn)橐幌盗蟹谴_定性因素的影響，使預(yù)期收益與實(shí)際收益之間發(fā)生偏差，給企業(yè)帶來損失的可能和機(jī)會(huì)。

二. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與基本類型

（一）基本特點(diǎn)

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中都有財(cái)務(wù)活動(dòng)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要特點(diǎn)有以下幾種：

（1）客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性指的是它是客觀存在的，是人的主觀意識(shí)沒辦法控制的。因此，我們只能去降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不可能完全避免它。

（2）不確定性。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上是可以在事前防范的，但是引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是不斷變化的，因此最終結(jié)果是不可預(yù)知的。

（3）危害性。當(dāng)企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如果不能及時(shí)恰當(dāng)?shù)慕鉀Q，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)。輕者企業(yè)信用水平下降，失去全部或部分融資能力；重者則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（二）基本類型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類方式有很多種，以企業(yè)發(fā)展過程中的三大活動(dòng)進(jìn)行劃分，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為三類：

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)也叫融資風(fēng)險(xiǎn)。它指的是由于資金市場的供需關(guān)系、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化等原因，企業(yè)籌集資金活動(dòng)給財(cái)務(wù)收益帶來的非確定性，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。比如購買力風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等都屬于籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行項(xiàng)目投資，由于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化，使得最終利益與預(yù)期收益發(fā)生偏離。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。所謂的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司由于生產(chǎn)經(jīng)營過程中供產(chǎn)銷一系列環(huán)節(jié)的非確定性因素的影響，導(dǎo)致的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的不順暢，給企業(yè)的財(cái)務(wù)收益帶來損失的行為。比如采購風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)等都屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三. 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（1）資金短缺，融資困難

我國中小企業(yè)在目前的融資過程中困難重重，對(duì)企業(yè)的發(fā)展不利。融資困難的主要原因一是來自于企業(yè)自身的原因，中小企業(yè)規(guī)模小、資金不足、信用等級(jí)普遍偏低；二是由于銀行更愿意讓中小企業(yè)用固定資產(chǎn)作抵押，一般不希望中小企業(yè)拿無形資產(chǎn)作抵押?！糂P（〗然而中小企業(yè)的無形資產(chǎn)往往比固定資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比例高，拿不出銀行喜歡的不動(dòng)產(chǎn)作抵押。為使貸款風(fēng)險(xiǎn)降低，金融機(jī)構(gòu)必須保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。因此，中小企業(yè)難以取得金融機(jī)構(gòu)的貸款。〖BP）〗

（2）盲目進(jìn)行投資，對(duì)投資項(xiàng)目沒有科學(xué)規(guī)劃

一方面片面追求熱門產(chǎn)業(yè)，不考慮自己能力和客觀條件，不考慮國家宏觀政策對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響。另一方面對(duì)項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)、投資規(guī)模和資金來源等缺乏科學(xué)的規(guī)劃與安排，缺乏對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營過程中將要發(fā)生的現(xiàn)金流量的科學(xué)預(yù)測。萬一國家收緊銀行信貸，使得建設(shè)資金不能按期就位，企業(yè)就面臨進(jìn)退兩難的處境，甚至有可能造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）素質(zhì)高的財(cái)務(wù)人員和高級(jí)財(cái)務(wù)管理性人員短缺，機(jī)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)

大部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員存在無證上崗現(xiàn)象，或者是讓自己親戚擔(dān)任會(huì)計(jì)職務(wù)，好多沒有經(jīng)過專門的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的訓(xùn)練與教育。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不加以區(qū)分，沒有專門的財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)管理的職務(wù)讓會(huì)計(jì)人員或企業(yè)主管人員兼職擔(dān)任，導(dǎo)致責(zé)任不明確，內(nèi)部管理混亂。

（4）管理基礎(chǔ)不科學(xué)，缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部控制

因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)沒有建立科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，在管理上所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)還沒有實(shí)現(xiàn)分離?！糂P（〗這樣企業(yè)在管理決策時(shí)就帶有一定的主觀性，沒有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，難免犯錯(cuò)誤。一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)格，使資金閑置或不足。二是對(duì)存貨的控制薄弱，使資金滯緩。三是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢，使資金回收困難。

四. 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（1）建立籌資的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。首先，建立籌資決策制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行籌資預(yù)算的編制和審批、籌資方案的擬定和審定等籌資決策制度。其次，嚴(yán)格執(zhí)行已經(jīng)制定好的籌資方案。企業(yè)要嚴(yán)格按照制定好的籌資方案與籌資對(duì)象簽訂合同或者協(xié)議，同時(shí)應(yīng)及時(shí)取得相關(guān)資產(chǎn)。加強(qiáng)籌資業(yè)務(wù)償付環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，對(duì)租金、利息及本金的計(jì)算、審核、支付做出明確的規(guī)定，確保各項(xiàng)償付符合籌資合同或協(xié)議的規(guī)定。

（2）合理安排企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。進(jìn)行多元化的籌資，以達(dá)到對(duì)籌資方式和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的。依據(jù)具體的生產(chǎn)經(jīng)營情況和資金狀況，合理對(duì)資金的需求量進(jìn)行預(yù)測，確定科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)。在這樣的基礎(chǔ)上充分利用各種籌資方式，不能只依賴業(yè)主投入資金和借款，要適時(shí)采用發(fā)行股票、融資租賃等方式籌集資金。

（二） 投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（1）優(yōu)化投資策略，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金量不足，在對(duì)重大投資事項(xiàng)進(jìn)行決定時(shí)，應(yīng)該組織市場營銷專家、法律顧問及投資專家等進(jìn)行研究分析，對(duì)各種可行性的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，選擇最優(yōu)的投資方案，降低投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，利用投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，各類型的投資風(fēng)險(xiǎn)是不同的。在投資決策的過程中要結(jié)合事中風(fēng)險(xiǎn)控制的思想，對(duì)投資組合進(jìn)行充分科學(xué)的考慮，考慮所選單個(gè)投資項(xiàng)目之間的相關(guān)聯(lián)程度。不要“把雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”，要在不同的項(xiàng)目上進(jìn)行投資，合理預(yù)期投資收益，提高投資方案的可行性，進(jìn)行不同的投資組合，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）經(jīng)營環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（1）進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。首先，要密切關(guān)注國家宏觀政策的變化，對(duì)市場供需關(guān)系的變化引起重視，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，以免企業(yè)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。其次，建立和完善公司內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立性，并加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的成本費(fèi)用控制、貨幣資金控制、銷售與收款控制、采購與付款控制、外部投資控制等的控制。再次，建立和完善預(yù)算控制制度。企業(yè)要通過預(yù)算來對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)度實(shí)施監(jiān)控，以幫助企業(yè)做好對(duì)財(cái)務(wù)、實(shí)物以及人力等資源的分配與控制。

（2）加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理。第一，建立有效的預(yù)算制度和監(jiān)管制度。依據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況制定年度預(yù)算和月度預(yù)算，通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時(shí)對(duì)余額進(jìn)行補(bǔ)足，還要對(duì)預(yù)算的實(shí)施進(jìn)行跟蹤管理。第二，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員和管理人員對(duì)現(xiàn)金流量管理的意識(shí)。公司管理者和財(cái)務(wù)人員要及時(shí)進(jìn)行培訓(xùn)，以加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)素質(zhì)和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。當(dāng)管理者對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資時(shí)，還應(yīng)充分考慮資金的收益率和占用率，以降低資金的使用成本。

綜上所述，面對(duì)無處不在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)分析其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，不斷的提高自身管理者、財(cái)會(huì)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，并提出防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策及方法，以確保企業(yè)利益最大化。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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