我國爭取大宗商品國際定價權(quán)困境及路徑

范林泉

摘 要：我國大宗商品國際定價權(quán)的缺失已成為必須亟待解決的問題。針對期貨定價、價格談判這兩種當(dāng)前國際大宗商品主要定價方式，分析了我國爭取大宗商品國際定價權(quán)面臨的困境，并指出了走出困境的路徑。

關(guān)鍵詞：大宗商品；定價權(quán)；期貨市場；行業(yè)集中度

中圖分類號：F74

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2014）09-0058-01

1 爭取大宗商品國際定價權(quán)面臨的困境

第一重困境是我國大宗商品交易市場特別是期貨市場發(fā)展不成熟，定價機制不完善，不能形成權(quán)威的基準(zhǔn)價格。

我國發(fā)展期貨市場的時間不長，目前我國期貨市場尚處發(fā)展階段，各方面發(fā)展還不成熟。這主要表現(xiàn)在：

（1）期貨交易品種較少，交易規(guī)模較小。我國期貨交易僅涉及二十幾個品種，許多大宗商品尚未進入期貨市場，例如原油、稀土等重要大宗商品，大宗商品市場化水平明顯偏低。

（2）我國企業(yè)對期貨市場的參與度有限。目前我國對參與國際期貨交易的企業(yè)實行許可證制度，一般企業(yè)很難參與到國際期貨交易中，國內(nèi)企業(yè)通過期貨交易套期保值的不多，相對成熟的本土機構(gòu)投資者較少，市場交易量還很小。

（3）我國期貨市場國際化程度低，國際影響力不足。外資機構(gòu)只能以合格境外投資者的身份參與我國期貨交易，外資進入受到限制，且覆蓋產(chǎn)業(yè)有限，無法形成在世界范圍內(nèi)有影響力的期貨價格。

期貨市場的發(fā)育不成熟使其價格發(fā)現(xiàn)功能弱化，我國企業(yè)不能對大宗商品的未來交易價格進行有效預(yù)測和掌握，企業(yè)暴露在價格波動風(fēng)險當(dāng)中。我國企業(yè)既不能夠利用國際期貨中心進行套期保值以規(guī)避風(fēng)險，也無法利用自身巨大的交易量影響大宗商品價格的形成，缺少國外投資者進一步影響我國期貨市場價格的權(quán)威性，更加無法對國際市場價格產(chǎn)生有效影響。

第二重困境是行業(yè)集中度低，價格談判力量弱。

長期以來，我國企業(yè)未能統(tǒng)一和聯(lián)合起來，行業(yè)集中度低，分散采購，分散經(jīng)營，往往被國際交易商牽著鼻子走，在國際市場非常被動，不能形成強勢談判集團。

我國雖然是國際大宗商品市場上的大買賣家，但同時我國參與大宗商品國際貿(mào)易的企業(yè)太多，而且重點企業(yè)對于行業(yè)整體的控制能力不強，沒有形成一個統(tǒng)一有效的行業(yè)聯(lián)盟。企業(yè)之間行動分散，各自為戰(zhàn)，甚至各經(jīng)濟主體為自身利益和短期目標(biāo)所驅(qū)使惡性競爭。這弱化了我國作為“超級買家”的地位優(yōu)勢，巨大的需求優(yōu)勢沒有形成談判地位優(yōu)勢。在這種情況下，我國分散、無組織的企業(yè)面對相對協(xié)調(diào)一致的國際寡頭壟斷企業(yè)，無法形成合力在大宗商品國際定價上發(fā)揮影響力。

以鋼鐵行業(yè)為例，我國已是世界上第一產(chǎn)鋼大國，但行業(yè)集中度過低。我國目前共有鋼鐵企業(yè)一千多家。2013年我國粗鋼前十家鋼鐵企業(yè)集中度僅為39.4%。相比之下，日本、韓國排名第一的鋼企就占本國鋼產(chǎn)量的20%以上。行業(yè)集中度過低使我國鋼鐵企業(yè)面對國際三大鐵礦石巨頭時在鐵礦石定價上陷入被動。

2 爭取大宗商品國際定價權(quán)的路徑

第一，要積極發(fā)展和完善國內(nèi)期貨市場，培育國際定價中心。

（1）構(gòu)建相對成熟的期貨市場制度，完善大宗商品市場運行體制和相對獨立的市場監(jiān)督機制，適時將期貨市場運行體制向與國際接軌轉(zhuǎn)變，努力建設(shè)發(fā)展水平較高的期貨市場。

（2）豐富期貨交易品種，擴大交易規(guī)模，特別是要加大對原油、稀土等重要期貨品種的研究開發(fā)力度，完善期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和保值避險功能，同時有序增加金融衍生交易產(chǎn)品，健全我國期貨市場體系，結(jié)合我國巨大需求的規(guī)模優(yōu)勢和交易中心區(qū)位優(yōu)勢，努力將我國期貨交易所打造成大宗商品國際定價中心。

（3）鼓勵和支持國內(nèi)企業(yè)參與期貨交易，減少限制條件，提高企業(yè)對期貨市場的認知程度和參與程度，一方面讓更多的企業(yè)熟悉成熟期貨市場的規(guī)則和運行，培育企業(yè)利用期貨交易規(guī)避風(fēng)險的意識，增強企業(yè)的信心和競爭力；另一方面增加與國際資本競爭的力量，對大宗商品價格發(fā)揮更大的影響力。

（4）穩(wěn)妥漸進地開放國內(nèi)期貨市場，培育國內(nèi)機構(gòu)投資者，吸收合格的國際投資者參與我國期貨交易，同時實行有效監(jiān)督，注意風(fēng)險防范，努力實現(xiàn)國內(nèi)外現(xiàn)貨和期貨市場的融通，打造國際化的期貨市場，擴大我國期貨市場的國際影響力。

第二，要提高行業(yè)集中度，加強行業(yè)協(xié)作，聯(lián)合議價，增強談判話語權(quán)。

（1）提高參與國際大宗商品交易的行業(yè)集中度，促進行業(yè)的整合和集中，集中國內(nèi)購買力，避免在國際競爭中國內(nèi)競爭主體過多而喪失優(yōu)勢地位，爭取形成買方壟斷，獲取優(yōu)勢談判地位；

（2）實行聯(lián)合議價，改變國內(nèi)各企業(yè)在國際市場各自為戰(zhàn)的局面，加強行業(yè)內(nèi)協(xié)調(diào)和自律，妥善處理利益分歧，避免相互之間惡性競爭，化零散的企業(yè)需求為一個強有力的整體，實施“同一個聲音”對外談判機制，形成合力，提高我國定價話語權(quán)；

（3）在參與國際價格談判時發(fā)揮整體的力量，提高集體議價能力，增強與國際利益集團抗衡的能力，以數(shù)量上的優(yōu)勢爭取國際價格談判優(yōu)勢；

（4）加強國際合作，聯(lián)合其他大的需求商和供給商共同談判增強議價能力，實現(xiàn)利用共同的力量影響國際大宗商品市場的價格和供求。

參考文獻

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