淺議新時(shí)期投資銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與管理

戎挺

【摘要】投資銀行的發(fā)展通常要面臨多重風(fēng)險(xiǎn)的襲擾，包括外部的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理歷來是投資銀行管理工作的重點(diǎn)，也直接決定了投資銀行的發(fā)展走向。本文擬以此為切入口，論述了投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)和內(nèi)容，并提出了針對(duì)性的控制和管理策略。

【關(guān)鍵詞】投資銀行 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制 操作風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

投資銀行是金融市場(chǎng)的重要力量，也是銀行業(yè)發(fā)展不可或缺的重要參與者。以投資銀行的角度衡量資本市場(chǎng)乃至金融市場(chǎng)的發(fā)展，可以觀測(cè)出許多不一樣的狀況。新形勢(shì)下，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及金融市場(chǎng)的持續(xù)變革，投資銀行面臨的問題和風(fēng)險(xiǎn)越來越多，對(duì)銀行自身是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。比如，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的頻發(fā)多發(fā)是阻礙投資銀行可持續(xù)發(fā)展的重要因素，亟待解決。尤其是對(duì)投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理開展理性的研討，無疑更具實(shí)踐價(jià)值。

一、新時(shí)期投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容和表現(xiàn)

由于投資銀行涉及的業(yè)務(wù)包括資本市場(chǎng)的投資、證券發(fā)行與融資、交易等項(xiàng)目，因此其面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比一般的商業(yè)銀行更高、更多。其實(shí)，投資銀行真正的風(fēng)險(xiǎn)往往出現(xiàn)在內(nèi)部。所以，加強(qiáng)對(duì)投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制，首先要厘清內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容和基本狀況。

首先，投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要形式就是制度設(shè)計(jì)的不完善及不合理。通常，我國境內(nèi)的很多投資銀行的組織制度基本上照搬照抄歐美的投資銀行模式，因此在我國落地生根的過程中必然衍生一系列的問題。集中來講，投資銀行內(nèi)部管理制度、風(fēng)險(xiǎn)治理和預(yù)警制度、風(fēng)險(xiǎn)分析制度等嚴(yán)重匱乏，導(dǎo)致很多投資銀行往往“百年之業(yè)，毀于一旦”，這不得不引起重視。

其次，投資銀行存在嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)與組織結(jié)構(gòu)環(huán)境的缺陷。所謂的操作風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是投資銀行內(nèi)部操作存在的不規(guī)范甚至違規(guī)違法的行為，這一點(diǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)的根源。此外，目前我國很多投行的內(nèi)部董事長組織與管理層在結(jié)構(gòu)、職能與作用上嚴(yán)重重疊，二元制的內(nèi)部管理模式基本上無法實(shí)現(xiàn)。

此外，我國的很多投資銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)管理文化與思維的缺失。正是因?yàn)橥顿Y銀行本身就是風(fēng)險(xiǎn)極大的企業(yè)，因此更加需要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)、識(shí)別與分析，更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系的建設(shè)。反觀目前我國的很多投資銀行，不僅不重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)，甚至不設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，使得投行在面臨很多突如其來的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，內(nèi)部的應(yīng)急處理遲緩、懈怠，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致投行的迅速“死亡”。因此，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管控，投資銀行需要做的事情還很多。

二、投資銀行加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的思路

透過前面的分析不難看出，新時(shí)期我國的很多投資銀行在面對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候存在諸多的問題，亟須改進(jìn)和調(diào)整。具體而言，加強(qiáng)對(duì)投行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管控，要做好如下準(zhǔn)備。

（一）建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估

制度化建設(shè)是確保投資銀行規(guī)避內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的最重要策略，也是投行管理者必須選擇的策略。通過健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度，銀行可以從源頭杜絕各類操作風(fēng)險(xiǎn)、制度漏洞、管理盲區(qū)與違規(guī)行為，可以基本肅清投行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控的問題。

投資銀行必須加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和分析，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，提升對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的敏銳感覺，及時(shí)將可能出現(xiàn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽階段。

（二）增強(qiáng)投行各部門對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的處理能力，建立應(yīng)急處理機(jī)制

對(duì)于投資銀行內(nèi)部的各部門來說，必須千方百計(jì)的增強(qiáng)部門的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)能力，尤其是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)各部門應(yīng)該及時(shí)做出應(yīng)對(duì)，有效規(guī)避和抵御出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理人員不僅要具備敏銳的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，還應(yīng)該具備識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)后的及時(shí)應(yīng)對(duì)能力，以確保規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)。

具體是，首先，各投行應(yīng)該根據(jù)行業(yè)的歷史案例建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)實(shí)踐的案例庫，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，及時(shí)處理日常頻發(fā)危機(jī)。此外，投行要采用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)建立風(fēng)險(xiǎn)量的防范措施和控制標(biāo)準(zhǔn)，并針對(duì)突發(fā)危機(jī)建立健全應(yīng)急處理機(jī)制，能夠妥善處理因內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的不確定狀況。

（三）培育投行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化，營造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)

投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)及引發(fā)的嚴(yán)重后果往往是由于內(nèi)部的懈怠和不重視造成的。因此，投行必須努力培育內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，讓全體員工認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是無處不在的，并營造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的意識(shí)和氛圍，讓銀行內(nèi)部真正實(shí)現(xiàn)“防患于未然”的效果。

此外，要千方百計(jì)的打造風(fēng)險(xiǎn)文化，尤其是針對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管理文化體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化融入到投資銀行的各項(xiàng)日?；顒?dòng)中去。比如，投行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門內(nèi)部需建立協(xié)商溝通機(jī)制，面對(duì)危機(jī)時(shí)能及時(shí)合作，共同制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施。投行要做內(nèi)部開展員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理的系列培訓(xùn)，詳細(xì)分析不同時(shí)期企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題。通過廣泛的風(fēng)險(xiǎn)教育，營造內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理文化環(huán)境，提高員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。

綜上所述，新時(shí)期投資銀行呈現(xiàn)出方興未艾的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，這一方面反映出目前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良好趨向，另一方面也預(yù)示著投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的加大。因此，加強(qiáng)對(duì)投行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的有效控制和管理，是投行日常工作的重要內(nèi)容。只有堅(jiān)持合理的策略和方法，投資銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)才能最大限度得到控制，投行的可持續(xù)發(fā)展才能實(shí)現(xiàn)。

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