談中小企業(yè)上市及場外掛牌融資的幾點建議

于宏然

摘要：處于快速發(fā)展中的量大面廣的中小企業(yè)是支撐經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)的重要載體，中小企業(yè)融資難這一重要經(jīng)濟和社會發(fā)展課題，愈來愈受到企業(yè)主體、金融界、行政界等各界的高度重視。企業(yè)境況千差萬別，融資手段豐富多樣，如何找到相對適當?shù)娜谫Y發(fā)展途徑，本文作者結(jié)合工作實際，在對區(qū)域相關(guān)企業(yè)及金融機構(gòu)調(diào)研、歸納、分析的基礎(chǔ)上，重點針對新三板上市及場外掛牌融資問題，立足行政引導(dǎo)層面，進行了歸納性思考和創(chuàng)新性探索，提出了相應(yīng)解決建議與措施。

關(guān)鍵詞：上市 企業(yè)融資 環(huán)境營造 主體行為

當前，國家正在加快發(fā)展多層次的資本市場，促進創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展，新三板將擴展到全國，天津股權(quán)交易所、上海股權(quán)托管交易中心等地方場外市場蓬勃興起，這尤其為量大面廣的中小企業(yè)利用資本市場融資發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。企業(yè)上市及場外掛牌，是企業(yè)發(fā)展的難得機遇和巨大引擎，著力抓好這項有利企業(yè)、有利政府、有利發(fā)展、有利增收的大事，進一步加快推進企業(yè)融資步伐，筆者認為主要應(yīng)從以下五個方面入手著力：

一、“換腦子”，切實炒熱上市思想

在實際工作中，很多企業(yè)對上市融資問題認識不足、積極性不高，普遍存在“不想上市、不敢上市、不會上市”的心態(tài)。有的企業(yè)具備上市的部分條件，現(xiàn)在發(fā)展得不錯，但領(lǐng)導(dǎo)層存在“小富即安”思想，認為企業(yè)不缺資金，處于穩(wěn)健發(fā)展階段，沒有必要上市。為此，建議通過邀請專家舉辦企業(yè)融資講座、召開企業(yè)負責人會議、印發(fā)明白紙等方式，做好企業(yè)上市專題宣傳，進一步炒熱企業(yè)上市理念，在社會上掀起助企業(yè)上市的濃厚氛圍。再就是結(jié)合企業(yè)核心業(yè)務(wù)，組織上市后備企業(yè)進行企業(yè)上市培訓講座和外出參觀活動，參觀考察上市企業(yè)，開闊視野，從管理層上轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展理念和發(fā)展方式。有針對性地開展多層次、多形式的專題培訓，幫助企業(yè)正確認識境內(nèi)外經(jīng)濟和資本市場形勢，切實提高企業(yè)高管人員實務(wù)操作能力，推動企業(yè)進一步規(guī)范運作，為上市打好基礎(chǔ)；在電臺、電視臺等媒體開辟專欄，廣泛宣傳國家關(guān)于發(fā)展資本市場的重大方針政策，介紹有關(guān)企業(yè)上市的政策法規(guī)和相關(guān)要求，推廣上市公司的典型經(jīng)驗，大力宣傳報道利用資本市場推動企業(yè)發(fā)展的成功案例，充分調(diào)動和發(fā)揮企業(yè)上市的積極性。

二、“鋪路子”，建立工作推進機制

根據(jù)具體情況，每月召開一次上市后備企業(yè)座談會，了解企業(yè)上市進展和存在問題，及時解決；每月召開一次企業(yè)上市培訓班，促使企業(yè)及時了解國家企業(yè)上市相關(guān)政策法規(guī)，掌握企業(yè)上市各項業(yè)務(wù)知識；每月組織一次外出考察，促使企業(yè)主動轉(zhuǎn)變發(fā)展理念和思路，走上借資本市場助力發(fā)展的道路；每月至少搜集一期企業(yè)上市動態(tài)，在社會上營造濃厚的企業(yè)上市氛圍。同時，做好企業(yè)上市優(yōu)惠政策的落實工作。

三、“選苗子”，認真篩選企業(yè)儲備

對照上市和掛牌標準，按照境內(nèi)外不同證券市場的上市條件和規(guī)則，建立后備企業(yè)資源庫，每年從中篩選出優(yōu)秀企業(yè)，補入重點上市后備企業(yè)。對上市重點后備企業(yè)實行動態(tài)管理，每年組織專家對有關(guān)后備企業(yè)的工作進展情況進行綜合評定，將優(yōu)秀企業(yè)及時補入，對改制上市工作進展緩慢、已經(jīng)喪失或基本喪失上市條件的企業(yè)適時退庫，對入選的企業(yè)予以重點支持、培育，享受企業(yè)上市扶持獎勵政策。經(jīng)過認真篩選，真正選出一些積極性高、成長性好的中小企業(yè)，建立好上市企業(yè)儲備庫，初步形成推進一批、儲備一批的良好企業(yè)上市態(tài)勢。

四、“給銀子”，激發(fā)企業(yè)主體積極性

鑒于企業(yè)上市的前期成本較高，政府必須充分體現(xiàn)引導(dǎo)作用。認真落實各級關(guān)于對擬上市和掛牌企業(yè)的各項優(yōu)惠支持政策，對于投資新建符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，優(yōu)先安排土地使用指標，辦理規(guī)劃、土地、建設(shè)、環(huán)評、安評、能評、立項等手續(xù)；企業(yè)掛牌過程中對生產(chǎn)經(jīng)營行為進行規(guī)范調(diào)整所形成的稅收，按照一事一議的原則， 對形成的地方財力部分，給予優(yōu)惠扶持；企業(yè)實現(xiàn)掛牌后，按對地方財政的貢獻給予獎勵。

五、“強內(nèi)功”，上市還需自身硬

加強內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式，可以擴大企業(yè)的資金來源，將全體職工的閑散資金積聚起來，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端，使中小企業(yè)走上開放式經(jīng)營與管理，向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進?，F(xiàn)在，已有許多中小企業(yè)通過改組改制不斷壯大，有的已在深滬證券交易所上市。

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[6]大眾網(wǎng) 山東省近30家企業(yè)有望“新三板”集中掛牌 2014.1 作者：楊鵬 來源：大眾日報endprint