應收賬款貿(mào)易融資在中小企業(yè)的應用

【摘要】應收賬款貿(mào)易融資作為一種嶄新的融資方式，在中小企業(yè)中逐漸得到了廣泛的應用。本文在闡述了應收賬款貿(mào)易融資定義與類型的基礎上，分析了應收賬款貿(mào)易融資在我國的應用現(xiàn)狀，并結(jié)合實際分析了應收賬款貿(mào)易融資在中小企業(yè)應用中應當注意的一些事項。

【關鍵詞】應收賬款貿(mào)易融資 中小企業(yè) 具體應用

自改革開放與2001年加入世界貿(mào)易組織以來，我國國際貿(mào)易呈現(xiàn)著蓬勃向上的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)國家商務部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2011年全年我國進出口總額3.64萬億美元，增長22.5%。其中出口1.9萬億美元，增長20.3%；進口1.74萬億美元，增長24.9%。同時，伴隨著國際貿(mào)易的快速發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行相繼推出了應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務。應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務是貿(mào)易中小企業(yè)利用國際貿(mào)易訂單的應收賬款，向商業(yè)銀行申請融資貸款的行為。應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務的開展對目前貿(mào)易中小企業(yè)融資難、融資成本高的難題有著強大的緩解作用，挽救了一大批瀕臨于生產(chǎn)經(jīng)營倒閉邊緣的貿(mào)易中小企業(yè)。

一、應收賬款貿(mào)易融資的定義與類型

應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務是建立在國際貿(mào)易應收賬款基礎之上的新型融資方式，它是指貿(mào)易企業(yè)利用國際貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的應收賬款，將這些應收賬款抵押或質(zhì)押給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行按照抵押或質(zhì)押應收賬款資產(chǎn)總額的一定比例向貿(mào)易企業(yè)發(fā)放貸款，并以國際貿(mào)易應收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還貸資金的融資模式。

由于應收賬款貿(mào)易種類的不同，應收賬款貿(mào)易融資也可以分為應收賬款貿(mào)易抵押借款、應收賬款貿(mào)易買斷融資以及應收賬款貿(mào)易證券化融資等三種類型。應收賬款貿(mào)易抵押借款融資方式是貿(mào)易企業(yè)拿國際貿(mào)易所產(chǎn)生的應收賬款的債權(quán)作為抵押擔保，向銀行等金融機構(gòu)申請貸款的融資方式。應收賬款貿(mào)易買斷性融資方式是指貿(mào)易企業(yè)將國際貿(mào)易交易過程中所產(chǎn)生的應收賬款出讓給金融貸款機構(gòu)，金融貸款機構(gòu)以此向貿(mào)易企業(yè)發(fā)放貸款的融資方式。應收賬款貿(mào)易證券化融資方式是借助了資產(chǎn)證券化的金融創(chuàng)新工具，將國際貿(mào)易中已經(jīng)發(fā)生或者將來要發(fā)生的應收賬款現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為當前所出售的資產(chǎn)的收益的融資過程。

二、應收賬款貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著國內(nèi)市場開放程度的不斷提高，國外一些成熟的應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務也逐漸被國內(nèi)商業(yè)銀行所應用；其中，國際保理業(yè)務是最早被應用的、也是目前發(fā)展最快的應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務。1992年，中國銀行因其自身優(yōu)勢率先推出了國際保理業(yè)務，并且于當年加入了國際保理聯(lián)合會。隨后，交通銀行和東方國際保理咨詢服務中心也陸續(xù)開展了國際保理業(yè)務。在經(jīng)歷了近20年的發(fā)展后，國內(nèi)各大商業(yè)銀行都已推出了自己的國際保理業(yè)務，且加入了國際保理聯(lián)合會。但是，在我國國際貿(mào)易欣欣向榮的發(fā)展背后，銀行所開展的國際保理業(yè)務規(guī)模卻發(fā)展緩慢。一方面，我國國際保理的業(yè)務量所占我國國際結(jié)算總額的比例非常之小；另一方面，據(jù)國際保理聯(lián)合會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我國國際保理業(yè)務結(jié)算額僅僅只有5000多萬歐元，僅僅占到了全球國際保理業(yè)務總額的1.284%；與同期出口總額相比，微不足道。與此同時，我國國際保理業(yè)務的發(fā)展也極不平衡。西部地區(qū)由于經(jīng)濟落后、信息溝通障礙多等缺陷，其國際保理業(yè)務不被商業(yè)銀行所重視，因此造成了“東部發(fā)展不平衡”的業(yè)務格局。在目前金融市場開放程度不斷擴大的背景下，國際保理業(yè)務將成為外資銀行爭奪的主要對象之一。而且，在可以預見的將來，我國的對外貿(mào)易還將以年均雙位數(shù)的增長率發(fā)展時，國際保理業(yè)務的發(fā)展空間非常巨大。因此，如何把握這一歷史發(fā)展時機，成為國內(nèi)商業(yè)銀行的當務之急。

另一方面，由于我國金融市場發(fā)展歷程較短，金融管制較為嚴厲，因此，應收賬款貿(mào)易證券化融資正處于嘗試與起步階段。盡管中集集團與中遠集團相繼成功開展了應收賬款的資產(chǎn)證券化，但從大范圍、大格局而言，國內(nèi)市場在推廣應收賬款貿(mào)易證券化融資過程中還存在著一系列制度、環(huán)境以及技術(shù)上的問題。首先，資產(chǎn)證券化需要對各類資產(chǎn)進行風險隔離，但我國目前的法律、稅收等制度的規(guī)定，對出售資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、特殊目的機構(gòu)（SPV）的設立都存在著限制。其次，在資產(chǎn)證券化過程中，需要對各類風險資產(chǎn)進行評級，目前我國還缺乏資產(chǎn)證券化這方面的評級中介機構(gòu)。最后，資產(chǎn)證券化需要對各類資產(chǎn)進行打包與重組，而這方面的技術(shù)是國內(nèi)商業(yè)銀行以及證券公司從業(yè)人員所缺乏的。

三、應收賬款貿(mào)易融資在中小企業(yè)應用中的注意事項

應收賬款貿(mào)易融資相比較傳統(tǒng)融資業(yè)務而言，具有風險的復雜性與隱蔽性，因此，應收賬款貿(mào)易融資在中小企業(yè)的實際應用過程中面臨著較大的風險。為此，在具體應用中需要注意以下幾方面事項：

（一）對商業(yè)交易信用的評估體系亟待完善

應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務的開展是建立在信用評估體系的基礎之上的，信用是市場的基石，也是市場經(jīng)濟下任何商業(yè)交易的靈魂。目前，我國應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務無法得到繁榮發(fā)展的一大原因，就是缺乏完善的商業(yè)交易信用評估體系。由于國內(nèi)市場經(jīng)濟的建立相對較晚，因此我國企業(yè)對商業(yè)交易過程中信用理念的重視程度普遍較低，伴隨著對外貿(mào)易的發(fā)展，企業(yè)信用缺失表現(xiàn)出我國涉外商務信用體系建設的嚴重滯后，這使得國內(nèi)企業(yè)在與國外企業(yè)進行貿(mào)易時，經(jīng)常容易發(fā)生信用糾紛，損害了國內(nèi)企業(yè)的對外形象。與此同時，受累于信用不佳與信用意識淡薄，國內(nèi)出口企業(yè)青睞于信用證、匯款等傳統(tǒng)結(jié)算方式，因此，導致應收賬款貿(mào)易融資缺乏了進行融資的對象與基礎，從而阻礙了我國應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務的壯大。

（二）關于應收賬款貿(mào)易融資的法律法規(guī)不健全

在應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務特別是國際保理業(yè)務快速發(fā)展的背景下，世界各國都逐漸對應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務法律法規(guī)的建設越發(fā)重視。1997年6月份，國際保理商聯(lián)合會頒布了《國際保理業(yè)務慣例規(guī)則》，對保理商的代理、應收賬款轉(zhuǎn)讓、信用風險的承擔、買賣雙方付款責任以及各種標準的適用性等內(nèi)容進行了規(guī)定，為國際保理業(yè)務的發(fā)展提供了法律法規(guī)保障。反觀我國，對應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務的立法嚴重滯后于國際水平。目前，國內(nèi)對國際保理業(yè)務沒有進行法律法規(guī)的定性與規(guī)范，未推出《保理商法》等法律法規(guī)來對國際保理業(yè)務在我國的開展提供法律法規(guī)的保障。而且國際保理業(yè)務的開展涉及到合同、融資等一系列的條款，現(xiàn)階段關于這些條款的應用無法從《合同法》、《銀行法》等法律法規(guī)中找到對應的法律準繩。

（三）出口商對應收賬款的管理存在著缺陷

應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務的標的為出口商所產(chǎn)生的應收賬款，因此出口商對應收賬款的管理在銀行應收賬款貿(mào)易融資的風險管理具有舉足輕重的作用?？偟膩碚f，出口商對國際貿(mào)易應收賬款的管理存在著制度與流程不完善、持續(xù)跟蹤機制缺乏等兩方面問題。由于各方面因素的影響，出口商對客戶賒銷與應收賬款管理的制度并未加以完善，流程并未標準化與規(guī)范化。另一方面，應收賬款是出口商無可避免的債權(quán)性資產(chǎn)，關鍵是要做好客戶銷售前的風險測評與應收賬款發(fā)生后的持續(xù)跟蹤工作。從現(xiàn)階段國內(nèi)出口商的現(xiàn)狀看，出口商財務、銷售以及風控部門對這方面并未建立健全的制度與有效的措施。

（四）銀行缺乏這方面的高素質(zhì)人才

應收賬款貿(mào)易融資是現(xiàn)代化的融資方式，涵蓋了貿(mào)易融資、國際結(jié)算以及現(xiàn)金流量管理等多項功能，涉及到銀行、計算機、法律以及國際貿(mào)易等多個領域。應收賬款貿(mào)易融資的這些特點要求從事這方面業(yè)務的從業(yè)人員在具備國際貿(mào)易、金融等專業(yè)知識的同時，還需要掌握英語語言、計算機以及各國法律、貿(mào)易與金融慣例等內(nèi)容。盡管，目前我國的大部分商業(yè)銀行都逐步推出了應收賬款貿(mào)易融資業(yè)務，但從事這方面業(yè)務的人員卻并不具備這么多的專業(yè)知識。

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作者簡介：行宇（1978-），女，漢族，山西臨汾人，2009年畢業(yè)于中央廣播電視大學會計學專業(yè)，現(xiàn)供職單位：臨汾市中小企業(yè)融資擔保有限公司，職稱：中級會計師。