聲譽顧慮和報酬刺激惡化中小微企業(yè)信貸困難

朱文玉

摘要：對我國經濟的發(fā)展具有重大貢獻的中小微企業(yè)在我國卻生存不易，信貸尤其困難。本文通過分析，發(fā)現，聲譽顧慮和報酬刺激是惡化中小微企業(yè)信貸困難的重要原因。

關鍵詞：聲譽顧慮；報酬刺激；中小微企業(yè)

一、我國中小微企業(yè)信貸融資惡化

調查表明，我國企業(yè)的壽命越來越短，多數企業(yè)在三年內倒閉，小微企業(yè)的境況更差。全國一項針對中小微企業(yè)發(fā)展情況調查結果則表明，90%以上的受調查民營中小微企業(yè)表示，實際上無法從銀行獲得貸款。

從2003年至2009年，金融機構信貸量在增長，但是實際上用于中小微企業(yè)的投放量占比卻越來越小。銀行不愿意貸給對貸款如饑似渴的中小微企業(yè)。中小微企業(yè)這個理論上的大客戶與商業(yè)銀行無法實現順利對接。

中小微企業(yè)信貸困境形成和惡化的原因一直是學者們爭論的焦點。本文認為，聲譽顧慮和報酬刺激是惡化中小微企業(yè)信貸困難的重要原因。

二、聲譽顧慮惡化中小微企業(yè)信貸困難

凱恩斯在《通論》中指出，職業(yè)經理人如果關注別人怎樣評定他們的能力并據此做出判斷，他們往往選擇跟風。

假設市場上存在幾家銀行，它們的信貸投資決策者設為A、B、C……這些決策者可能是水平極高的，可以根據掌握的信息進行風險、收益的預測，從而做出正確判斷，也有可能是缺乏能力的。所有對他們的評價和能力方面的信息都是不確定的。在決定是否對某家公司投放貸款的時候，A先根據自己掌握的該家公司的財務狀況、信用狀況等的信息進行決策。B在進行決策時，需要根據自己掌握的信息，同時還要兼顧A的決策舉動。由于B并不清楚自己的能力，以及這次決策的最終后果，他不敢冒風險采取和A相悖的決策行為。在看到B的這種舉動時，原本不能肯定自己能力的A也因為B的跟進增強了自己的信心。如果這種行為被推廣，顯然對于整個信貸市場來說是無效率的。因為如果第一個決策者的決策是無效率的、錯誤的話，后來的所有的決策者就都選擇了錯誤的決策。但是，同時，后面的決策者可以通過這樣的做法，使得自己即使做出了錯誤的決定而出現不好的后果也不會受到責備或是太大損失。對于先做出決策的那個決策者，如果有人跟風，那么自己也更有信心，這樣，即使最后的結果出現了不良貸款等不好的后果，也可以以信貸市場本就瞬息萬變、運氣不佳、不可抗力等理由逃避責任，即出現“共同承擔責備效應”。

商業(yè)銀行信貸投資決策者越關注自己的聲譽，越容易忽略私有信息，越多關注他人決策行為，因為這樣至少可以保持平均業(yè)績而不至于損害自己的聲譽。即使信貸投資失敗，罰不責眾，在高度競爭與保護的環(huán)境下，也可使主管機關給予較輕的處罰，使最差勁的銀行也能生存。作為決策者，他要做的就是要使銀行的所有者實現滿意程度最大化。在對自己掌握的信息不確定時，跟隨其他銀行進行決策，即使出現問題，也可以以客觀理由逃避責任；若是因相信自己的能力而做出與大多數決策者不同的行為出現了不良后果，銀行的所有者就會追究決策者的責任，也會降低決策者的聲譽。基于此，決策者一般會選擇跟隨大型商業(yè)銀行或其信任的銀行，而不管它們的信貸決策是否正確。大型商業(yè)銀行傾向于放貸給大企業(yè)，拒絕中小微企業(yè)的申貸要求。大型商業(yè)銀行投放貸款出現危險時，很可能會基于自己的聲譽顧慮而逃避監(jiān)管，盡量延遲暴露其風險狀態(tài)，其他銀行并不知情。由于聲譽考慮，其他決策者還是非理性地跟隨，這樣就造成大型商業(yè)銀行對中小微企業(yè)拒貸，而其他商業(yè)銀行緊跟其后，也向中小微企業(yè)拒貸。

另外，我國商業(yè)銀行信貸機制追求“零風險”與“雙百”的方針，更加劇了信貸人員對于喪失聲譽的恐懼。大多數基層信貸員只考慮兩個問題—“要不要放這筆款”和“這筆款是否能收回”，這往往促使銀行更加傾向于模仿同業(yè)。

另一方面，一般中小微企業(yè)在逐步擴大規(guī)模的過程中，管理權與所有權逐漸分離，聘請高級管理人員進行管理。市場上關于管理層人員的能力的信息是不確定的，聲譽對于企業(yè)的管理層尤其是經理人來說是至關重要的。當信貸融資成為企業(yè)融資潮流時，基于聲譽顧慮，一些企業(yè)經理人很可能會跟隨大多數經理人的選擇，放棄其他更適合自身的融資方式而向商業(yè)銀行申請貸款，這種行為很容易就會陷入惡性循環(huán)里，致使中小微企業(yè)信貸越來越困難。

三、報酬刺激惡化中小微企業(yè)的信貸困難

如果銀行的信貸投資決策者的報酬數量依賴于同其他銀行信貸投資決策者比較后的表現，那么這些決策者的激勵將被扭曲，他們的投資行為也將以一種不合理的投資方式開始和結尾?？紤]這樣一群銀行信貸投資決策者：他們的收益以彼此之間的相對表現來決定，即對于每一個決策者來說，其他人為參照物，每個決策者的報酬隨自己表現的提高而增加，隨參照決策者的表現的提高而減少。這樣的話，銀行的決策者根據自己掌握的信息和參照其他決策者的行為來做出自己的決策。基于報酬刺激，其投資決策也與其非常相似。

根據中國銀監(jiān)會印發(fā)的《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》，商業(yè)銀行人員的績效薪酬主要根據當年經營業(yè)績考核結果來確定。在我國信貸市場，商業(yè)銀行信貸人員的貸款考核主要是負向考核，即對形成不良貸款的實行處罰和責任終身追究制度。因此，銀行一般都傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，因為大企業(yè)財務狀況明了，信用良好，形成不良貸款的幾率小。而中小微企業(yè)，財務狀況不明，很多企業(yè)生命很短，形成不良貸款的可能性較大。銀行決策者基于報酬的誘惑，會盡量規(guī)避不良貸款，拒絕中小微企業(yè)的申貸。決策者們彼此參照，使群體的行為逐漸趨同，惡化了中小微企業(yè)的信貸困難。

雖然，銀行決策者們可能會因為業(yè)績持平而只能獲得基本水平的報酬，但是與因做出與他人不同的選擇，使銀行產生不良貸款等實際損失而使自己的報酬受損相比，決策者們寧愿獲得平均水平的報酬而不愿意承擔損失。而且，大企業(yè)貸款期限更長，貸款額更大，決策者們得到的績效薪酬也就更多。故此，基于報酬刺激，決策者們也會選擇向中小微企業(yè)拒貸，中小微企業(yè)信貸處境進一步惡化。

企業(yè)經理人的報酬也是與其他經理人的表現相比較而確定。選擇企業(yè)融資方式時，經理人基于報酬刺激，和企業(yè)貸款的緊急性、短期性等特點，經理人一般會選擇跟隨一些較大企業(yè)或是某些信得過的企業(yè)的經理人的選擇，盲目跟風，向銀行申請貸款融資，全然不顧使企業(yè)所有者效益最大化的經營管理原則。這種情況下，中小微企業(yè)信貸困難也會加劇。

四、對策和建議

（一）建立信貸經理人退出機制

中小微企業(yè)信貸一般是小額貸款，筆數多、戶數多，工作強度大，風險度高，這就要求針對中小微企業(yè)貸款業(yè)務采取適當的用人機制，才能有效促進業(yè)務的發(fā)展。采用信貸經理人退出機制，對我國商業(yè)銀行信貸經理人負向激勵，促使其保持優(yōu)于平均水平的業(yè)績，以保證不會被銀行淘汰，避免經理人基于聲譽顧慮而拒絕中小微企業(yè)信貸要求。

中國民生銀行關于考核退出規(guī)定，客戶經理季度考核未達標、且工作態(tài)度及綜合素質達不到要求的，經分行考核委員會審批，提前一個月告知后，予以解除勞動合同。民生銀行通過建立經理人退出機制，負向激勵經理人不斷提高個人業(yè)績，以逃避被退出的境地。

（二）完善績效考核制度

我國商業(yè)銀行考評系統(tǒng)不夠完善，科學性不足；銀行內部員工職位考核與績效評價執(zhí)行不徹底，很多時候只是流于形式?？冃c努力不一致，薪酬與績效評估結果的依存度低，難以充分發(fā)揮激勵效果。有效的考評體系可以為人力資源管理實踐提供決策所需的人力信息和數據，保證加薪、晉升、調職和降級、培訓安排等活動具有公平性，鼓舞員工士氣；通過評估結果的反饋，使員工為獲得薪酬目標，進行自我對比優(yōu)化；能夠鼓勵低效率員工自動離職，降低銀行人力成本。所以，逐步完善銀行績效考核制度具有重要意義。

中國銀行浙江省金華分行引入了“信貸工廠”模式，其中的團隊人員績效考核內容按照中小微企業(yè)業(yè)務的特殊性和崗位的不同而定，依據“平衡記分卡”進行指標設計，每個崗位均設有關鍵性指標和定性指標，從而實現中小微企業(yè)信貸業(yè)務的專業(yè)化、規(guī)?；?。

綜上，聲譽顧慮和報酬刺激進一步惡化了我國中小微企業(yè)的信貸困境，對我國經濟發(fā)展極為不利?？梢酝ㄟ^建立信貸經理人退出機制、完善績效考核制度的辦法加以控制和解決該難題。相信，隨著我國中小微企信貸制度的不斷完善我國中小微企業(yè)信貸困難這個難題一定會解決，從而促進我國經濟更好更快地發(fā)展。（作者單位：貴州大學）

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