股指期貨會(huì)計(jì)探討

黃茜

摘要：2010年4月我國正式推出股指期貨，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，文章簡單介紹了股指期貨對(duì)會(huì)計(jì)理論的影響，對(duì)交易目的不同的兩種股指期貨的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了對(duì)比分析，最后分析了股指期貨存在的問題并提出了建議。

關(guān)鍵詞：股指期貨會(huì)計(jì)；會(huì)計(jì)處理；存在問題

一、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論在股指期貨上的局限性

股指期貨是一種以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約，是由交易雙方訂立、約定在未來某一特定時(shí)間按約定價(jià)格進(jìn)行股價(jià)指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。由于股指期貨的特殊性質(zhì)，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論已經(jīng)不能完全滿足其需要，具體的局限性體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（一）會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)。對(duì)于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)除了需要滿足各自的定義外，還應(yīng)滿足以下兩個(gè)條件：與其有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；與其相關(guān)的成本或價(jià)值能夠可靠計(jì)量。股指期貨作為一份體現(xiàn)未來交易情況的期貨合約，雖然獲得期貨合約者在買入或賣出的時(shí)候獲得了期貨合約的權(quán)利和義務(wù)，但是這些權(quán)利和義務(wù)需要將期貨持有至交割日時(shí)才能實(shí)現(xiàn)，同時(shí)期貨合約的負(fù)債只是一種可能負(fù)債，顯然期貨合約不適用于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)，其資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)不能按傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債確認(rèn)條件確認(rèn)。

（二）會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的計(jì)量屬性一般采用歷史成本計(jì)量，歷史成本計(jì)量要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)均以交易時(shí)發(fā)生的價(jià)格作為成本進(jìn)行計(jì)量。歷史成本是始終保持不變的，在股指期貨持倉過程中期貨價(jià)格會(huì)發(fā)生頻繁變動(dòng)，合約的價(jià)格也會(huì)隨之變動(dòng)，并由此產(chǎn)生合約上的浮動(dòng)盈虧，如果按照歷史成本確認(rèn)計(jì)量股指期貨將無法體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)變動(dòng)情況，同時(shí)和會(huì)計(jì)真實(shí)性、可靠性質(zhì)量要求相違背。

（三）會(huì)計(jì)確認(rèn)。對(duì)于傳統(tǒng)的企業(yè)，會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以過去的交易或事項(xiàng)進(jìn)行核算，不反映未來的交易和事項(xiàng)。由于股指期貨的交易是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)而設(shè)定的，股票指數(shù)影響其價(jià)格變動(dòng)，未來的經(jīng)濟(jì)利益將很難確定，按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)將很難確認(rèn)其損益，同時(shí)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)也很難確定，這些勢(shì)必?zé)o法滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求。因而對(duì)股指期貨的確定無法沿用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)告。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告有固定的格式、填列方式及項(xiàng)目，很難如實(shí)反映企業(yè)進(jìn)行股指期貨這一特殊交易的全部內(nèi)容，同時(shí)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告屬于靜態(tài)的報(bào)告，只對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息進(jìn)行反映。而股指期貨的價(jià)格時(shí)常變化，這樣傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告就不能及時(shí)反映其變化下的會(huì)計(jì)信息。

二、股指期貨的會(huì)計(jì)處理

根據(jù)交易目的的不同，可以將股指期貨交易分為以投機(jī)套利為目的的交易和以套期保值為目的的交易，這兩類交易因?yàn)榻灰啄康牡牟煌跁?huì)計(jì)處理上有所區(qū)別。

（一）股指期貨投機(jī)交易的會(huì)計(jì)處理

以在期貨市場(chǎng)上賺取差價(jià)為目的進(jìn)行的期貨交易稱之為期貨的投機(jī)交易。股指期貨投機(jī)交易的根本目的是利潤，所以投機(jī)套利在其會(huì)計(jì)核算上要著重體現(xiàn)出該合約的收益情況。按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，應(yīng)將以投機(jī)為目的的股指期貨交易劃分為交易性金融資產(chǎn)或者交易性金融負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)、采用公允價(jià)值計(jì)量。

1、初始確認(rèn)。由于進(jìn)行交易時(shí)，股指期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在股指期貨合約開倉時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)。在實(shí)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)以保證金首次交付時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)。

2、持有期間的確認(rèn)。即合約持倉階段的確認(rèn)。如果在會(huì)計(jì)報(bào)表日，已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，且其變動(dòng)能夠可靠計(jì)量，應(yīng)將由股票價(jià)格指數(shù)變動(dòng)帶來的損益變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)。

3、終止確認(rèn)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)和23號(hào)的規(guī)定，投機(jī)套利股指期貨的終止確認(rèn)應(yīng)當(dāng)在其期貨合約全部或部分平倉時(shí)對(duì)該交易進(jìn)行全部或部分終止確認(rèn)。

（二）股指期貨套期保值的會(huì)計(jì)處理

股指期貨進(jìn)行套期保值的最大目的是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)股票市場(chǎng)的損益進(jìn)行彌補(bǔ)，在會(huì)計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。

以套期保值為目的的股指期貨交易應(yīng)作為套期工具按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則24號(hào)——套期保值》進(jìn)行確認(rèn)。準(zhǔn)則規(guī)定，套期工具進(jìn)行套期會(huì)計(jì)確認(rèn)必須滿足以下五個(gè)條件，才可運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理

（1）在套期開始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。

（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（3）對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）套期有效性能夠可靠地計(jì)量。

（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。

由于以套期保值為目的的股指期貨交易是對(duì)未來涉及的股票交易的套期保值，在實(shí)際交易中存在很大的主觀隨意性，容易操控，因此對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)時(shí)，應(yīng)先將其作為投機(jī)套利股指期貨交易進(jìn)行確認(rèn)并作相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理，待股票交易實(shí)際發(fā)生后再轉(zhuǎn)入套期會(huì)計(jì)進(jìn)行處理。

三、股指期貨會(huì)計(jì)存在的問題及建議

（一）股指期貨會(huì)計(jì)存在的問題

與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，雖然我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正在向國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏，但是股指期貨會(huì)計(jì)還是存在一些問題。

1、企業(yè)決策者在會(huì)計(jì)處理中的主觀隨意性。企業(yè)決策者對(duì)股指期貨交易中套期關(guān)系的確定和取消有一定的自主選擇權(quán)，可以指定不同的套期關(guān)系，運(yùn)用不同的會(huì)計(jì)方法處理。而選擇不同的方法對(duì)當(dāng)前損益的影響不同，會(huì)導(dǎo)致一定的利潤操縱空間。

2、關(guān)于股指期貨會(huì)計(jì)信息的列示和披露較為分散，不利于會(huì)計(jì)信息使用者集中查閱。例如以套期保值為目的的股指期貨會(huì)計(jì)中，對(duì)于公允價(jià)值套期，公允價(jià)值變動(dòng)造成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，反映在利潤表中；對(duì)于現(xiàn)金流量套期，其公允價(jià)值變動(dòng)造成的利得或損失要區(qū)分屬于有效套期還是無效套期，分別反映在資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表中。

3、風(fēng)險(xiǎn)信息披露不夠精確有效。由于存在杠桿作用，可能會(huì)出現(xiàn)股指期貨合約上潛在存在的損失額大于其在編制報(bào)表日時(shí)填列的公允價(jià)值。所以，只靠披露公允價(jià)值的方法而很少涉及定性和定量方法對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)是不精確可靠的，甚至可能會(huì)引起誤解。

（二）股指期貨會(huì)計(jì)處理建議

1、準(zhǔn)則委員會(huì)應(yīng)結(jié)合股指期貨會(huì)計(jì)的特點(diǎn)，根據(jù)股指期貨交易的實(shí)際情況和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)靠主觀判斷進(jìn)行處理的會(huì)計(jì)問題給出嚴(yán)格的判斷評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的應(yīng)用指南，提高準(zhǔn)則的可操作性，降低企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的空間。

2、加強(qiáng)相關(guān)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，使相關(guān)人員熟練掌握新準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)核算方法，科學(xué)合理的進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)計(jì)量，減少主觀性對(duì)財(cái)務(wù)信息操縱的可能。同時(shí)完善內(nèi)部審計(jì)，對(duì)企業(yè)有關(guān)套期保值的業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，有效防范利潤操控的可能性。

3、定性信息和定量信息披露相結(jié)合運(yùn)用VaR模式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行披露。VaR法有多種模型，對(duì)某一重要交易或投資的風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可以根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)來源和風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境來挑選恰當(dāng)?shù)哪Ｐ?。VaR模式在股指期貨信息披露上的運(yùn)用，將使財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者更好地了解股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)，做出正確的決策。（作者單位：西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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