事務(wù)所合并案例分析

王瑜璇

摘要：本文以浙江天健會計師事務(wù)所的合并案例為例，分析了其合并內(nèi)外動因以及合并前后會計師事務(wù)所合并規(guī)模、審計收入、市場集中度和審計收費等的相關(guān)變化，最后對本土事務(wù)所的發(fā)展提出幾條不成熟的建議。

關(guān)鍵詞：會計師事務(wù)所；合并；案例分析

一、引言

合并是會計師事務(wù)所擴(kuò)張的主要途徑。為了引導(dǎo)會計師事務(wù)所做大做強(qiáng)，推進(jìn)注冊會計師行業(yè)健康發(fā)展，適應(yīng)我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，服務(wù)于企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，2006年9月，中國注冊會計師協(xié)會下發(fā)了《中國注冊會計師協(xié)會關(guān)于推動會計師事務(wù)所做大做強(qiáng)的意見（征求意見稿）》的通知，由此掀起了國內(nèi)會計師事務(wù)所的合并浪潮。事務(wù)所的合并是快速實現(xiàn)整個行業(yè)做大做強(qiáng)的一個有效方式。然而合并之舉的確是能夠擴(kuò)大事務(wù)所規(guī)模，達(dá)到做大的目的，但會計師事務(wù)所能否隨著合并而提高審計質(zhì)量，能否真正做強(qiáng)，則成為目前學(xué)術(shù)界爭論不斷的問題。本文基于對浙江天健會計師事務(wù)所的案例研究，從而對本土事務(wù)所的發(fā)展提出幾條不成熟的建議。

二、文獻(xiàn)綜述

2.1事務(wù)所合并對審計市場集中度和市場競爭的影響

Thavapalan，et al（2002）以澳大利亞24個行業(yè)為例，對其審計市場集中度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)PwC 合并后審計市場競爭程度會因采用澳大利亞競爭與消費者委員會的方法來衡量市場集中度時下降；而選擇 HI 度量集中度時市場競爭程度并不降低。陳杰平、蘇錫嘉和吳溪（2010）對安永大華合并案研究后發(fā)現(xiàn)，其于2002年的審計變更可歸因于合并后客戶管理、客戶結(jié)構(gòu)等因素，但2004年的審計變更則大部分是由于客戶希望通過變更到本土事務(wù)所這個途徑以獲得更大的自由裁量余地。

2.2事務(wù)所合并對客戶公司股價的影響

劉嘉雯（2003）對1991年我國臺灣地區(qū)三起會計師事務(wù)所合并案研究發(fā)現(xiàn)客戶股價在事務(wù)所合并事件期間并沒有有顯著的異常報酬。倪伯煌和蔡玉琴（2005）對安達(dá)信會計師事務(wù)和普華永道中天會計師事務(wù)所合并案的研究中也得出類似結(jié)論：合并期間客戶公司的股價并沒有顯著為正的異常報酬。進(jìn)一步地，Lee，et al.（2005）發(fā)現(xiàn)，在事務(wù)所合并計劃宣布時，無論是永道事務(wù)所與普華事務(wù)所還是兩家的客戶組合都不存在顯著的異?；貓?，但客戶的財務(wù)狀況構(gòu)造組合時，財務(wù)危機(jī)的客戶會發(fā)生顯著為負(fù)的異?；貓蟮默F(xiàn)象，而財務(wù)狀況健康的公司則沒有出現(xiàn)此現(xiàn)象。

2.3事務(wù)所合并對審計定價的影響

Firth 和 Lau（2004）對1997年香港關(guān)黃陳方事務(wù)所與德勤事務(wù)所合并、1998年永道事務(wù)所與普華事務(wù)所合并的兩起案例研究發(fā)現(xiàn)，在合并之后兩所事務(wù)所的審計收費都沒有顯著變化。對此，他們認(rèn)為客戶不愿意為“五大”內(nèi)部合并支付出更高的價格。Lai（2005）認(rèn)為，實際上審計定價的提高是由于不可觀測的專業(yè)性溢價與規(guī)模經(jīng)濟(jì)之間相抵后的凈結(jié)果。他通過檢驗1997年德勤與香港關(guān)黃陳方事務(wù)所合并前后德勤的老客戶審計收費的變化發(fā)現(xiàn)，德勤在合并之前收取了審計溢價，合并之后并未收取。因此，他得出規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是較廣泛現(xiàn)象的結(jié)論。蔡春等（2011）發(fā)現(xiàn)，2007-2008年間，未合并的事務(wù)所的審計收費增長低于經(jīng)歷過合并的事務(wù)所，而經(jīng)歷合并的事務(wù)所的審計收費的增長部分來自于接受較大的客戶。

2.4事務(wù)所合并對審計質(zhì)量的影響

張謙恒（2005）對2000年致遠(yuǎn)會計師事務(wù)所與榮聰聯(lián)合會計師事務(wù)所的合并案研究后發(fā)現(xiàn)，客戶的操控性應(yīng)計數(shù)隨著合并后有所降低，因此他認(rèn)為合并可提升事務(wù)所審計質(zhì)量。林宗輝和戚務(wù)君（2007）對勤業(yè)會計師事務(wù)所與眾信聯(lián)合會計師事務(wù)所合并案研究后也得出類似的結(jié)論。Chan 和 Wu（2009）在研究中把事務(wù)所合并分為兩種，一種可以提高累計在險準(zhǔn)租，另一種則不會導(dǎo)致其變動。他們搜集了1999-2006年中國會計師事務(wù)所合并的數(shù)據(jù)，檢驗了事務(wù)所合并對審計質(zhì)量的影響，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，非標(biāo)意見的出具傾向與累計在險準(zhǔn)租的提高幅度顯著正相關(guān)，并且認(rèn)為以非標(biāo)意見頻率度量的審計質(zhì)量的提高僅僅存在于第一類合并中。

三、浙江天健會計師事務(wù)所簡介

3.1天健基本情況介紹

浙江天健會計師事務(wù)所有限公司成立于1983年12月。浙江天健在國內(nèi)的三次規(guī)模較大的會計師事務(wù)所間合并浪潮中大致經(jīng)歷了三次階段：第一個階段是在2005年，德勤進(jìn)軍中國，合并了天健系的兩大主力北京天健和深圳天健，但浙江天健卻拒絕了，在當(dāng)時引起熱議。第二個階段是2008年12月，浙江兩大會計師事務(wù)所浙江天健和浙江東方宣布合并，合并后事務(wù)所跟名為浙江天健東方會計師事務(wù)所。第三個階段是2009年9月浙江天健東方和湖南開元信德合并，更名為浙江天健會計師事務(wù)所有限公司，合并當(dāng)年天健以50266億元的審計收入名列當(dāng)?shù)貢嫀熓聞?wù)所第四位。2010年12月，天健獲得從事H股企業(yè)審計資格，位列全國第二。截至2010年年底，天健擁有固定客戶2000多家，擁有上市客戶168家，位居全國第一。人才方面，擁有包括碩博學(xué)位和會計、審計等相關(guān)執(zhí)業(yè)人員2200余名，注冊會計師884名。

3.2天健合并動因分析

3.2.1外在動因

（一）政府政策推動。2009年11月，證監(jiān)會和財政部聯(lián)合發(fā)布的《會計師事務(wù)所從事H股企業(yè)審計業(yè)務(wù)試點工作方案》中，明確了相關(guān)事務(wù)所具備的六點基本要求，如上年度收入大于3億元，注冊會計師至少400人以上，要求在香港發(fā)展成員所等等。天健為了爭取H股相關(guān)業(yè)務(wù)，積極吸收了香港德城事務(wù)所，為其今后發(fā)展鋪路。

（二）提供全方位服務(wù)。我國目前許多中小企業(yè)以及部分大型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不高的原因，一方面是外部的經(jīng)營環(huán)境因素，另一方面主要是缺乏經(jīng)營管理人才，這對會計師事務(wù)所提出了更高的要求。天健在合并之前并不能承接如財務(wù)、內(nèi)控、保險、管理咨詢、顧問等各種服務(wù)項目，而在合并之后形成了一定的規(guī)模更容易獲取客戶的信任。

3.2.2內(nèi)在動因

（一）提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)。通過事務(wù)所合并的方式可以擴(kuò)大規(guī)模，形成一定的規(guī)模效應(yīng)，提高盈利能力，也有利于同一批客戶建立起穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，維持鑒證和其他服務(wù)的連續(xù)性。

（二）增強(qiáng)市場競爭能力。浙江天健東方和湖南開元信德都經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了各自的特色和優(yōu)勢，但合并之前，在國內(nèi)排名一直都徘徊于10-20名之間。如果想有所突破，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是必然選擇。

四、天健合并影響分析

4.1合并對事務(wù)所規(guī)模的影響分析

從表1中可以發(fā)現(xiàn)，從業(yè)人數(shù)有著顯著的變化，從2007年到2012年浙江天健的從業(yè)人數(shù)增長了近15倍，合并后給企業(yè)的人力資源規(guī)模上帶來了巨大的影響。合伙人人數(shù)也隨著逐年遞增，到2012年已經(jīng)達(dá)到120人之多?？偸杖胍灿兄@著增長，從2007年的18150萬元到2012年的110515萬元，增長了6倍。其他指標(biāo)得分評價是除了業(yè)務(wù)收入指標(biāo)，人數(shù)指標(biāo)之外的指標(biāo)評價，我們也可以看出從10年的497到12年的599，也是逐年遞增。

由圖1可以看出，浙江天健的客戶數(shù)量從07年到10年是在逐年上漲的，從2007年的72家到2010年的167家，增長了6倍多，在這些客戶中，有65家一直在聘用浙江天健。從地域的角度來看，2007年浙江天健僅有一家客戶是外省的。隨著合并之后，到2010年有將近30%的客戶來自外省，雖說比例不大，但是較往年僅一家相比，地域分布的廣泛性已經(jīng)得到很大程度上的提升。

五、浙江天健合并經(jīng)驗總結(jié)

5.1培養(yǎng)本土事務(wù)所的核心競爭力

從天健系的不斷瓦解提醒我們，雖然并入國際大所可以留住大客戶，提高工作人員專業(yè)技能的鍛煉等方面，但是一旦并入國際所，本土所缺乏話語權(quán)，很難保持民族品牌。因此，并入國際大所只是治標(biāo)之策，根本的解決方法還是在于真正創(chuàng)造自己的特色和核心價值。目前“四大”對審計市場的壟斷情形正在得到不斷的改善。國家審計署在2005年9月公布的結(jié)果中顯示，19份審計報告存在著重大遺漏或者是虛假記載，其中包括德勤，畢馬威，普華永道。這對本土事務(wù)所來說，是一個很好的發(fā)展契機(jī)。

5.2關(guān)注客戶結(jié)構(gòu)

以浙江天健事務(wù)所為例，其客戶分布有著較強(qiáng)的地域性。我國本土?xí)嫀熓聞?wù)所擁有的客戶普遍具有類似特征，這種局限性制約著事務(wù)所的成長。如果不積極打破這種限制，本土事務(wù)所不會長大。但在篩選客戶的時候，事務(wù)所也不能盲目擴(kuò)張地域，而是應(yīng)謹(jǐn)慎而為。

5.3分所的統(tǒng)一管理

浙江天健在2007年以前一直都沒有設(shè)立分所，合并之后分所的數(shù)量已經(jīng)上升到了12家，對分所的質(zhì)量的管理也顯得越來越重要。近年來的合并潮流中，有些事務(wù)所僅追求規(guī)模擴(kuò)大，嚴(yán)重忽視了會計師事務(wù)所最重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。因此，國內(nèi)本土的會計師事務(wù)所都應(yīng)當(dāng)重視對分所的管理，建立統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系以及風(fēng)險控制機(jī)制，加強(qiáng)會計師事務(wù)所內(nèi)部治理機(jī)制。（作者單位：東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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