通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響

陳敏　劉蘇

[摘要]作為一種復(fù)雜的、綜合性的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，通貨膨脹是困擾當(dāng)今世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要難題之一?，F(xiàn)有研究偏重于通貨膨脹宏觀層面效應(yīng)的研究，缺乏對(duì)通貨膨脹微觀層面效應(yīng)的研究。文章采用案例研究分析方法，將上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司2011年年度財(cái)務(wù)報(bào)告按照一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式進(jìn)行重述，從微觀的角度具體探討通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量所造成的影響。實(shí)證研究表明，在通貨膨脹環(huán)境下傳統(tǒng)會(huì)計(jì)存在著低估資產(chǎn)價(jià)值，虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象，同時(shí)揭示貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力損益的存在。

[關(guān)鍵詞]通貨膨脹 財(cái)務(wù)報(bào)告重述 財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量 案例研究

一、引言

作為一種復(fù)雜的、綜合性的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，通貨膨脹是困擾當(dāng)今世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要難題之一。在任何國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，都不可避免存在著通貨膨脹現(xiàn)象。中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，大致經(jīng)歷了六次較為明顯的通貨膨脹現(xiàn)象，其中前三次在20世紀(jì)90年代以前，后三次發(fā)生在滬深證券交易市場(chǎng)建立以后，最近一次是從2007年開(kāi)始（程文衛(wèi)，2009），根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的2007年到2011年的我國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）的數(shù)據(jù)（具體數(shù)據(jù)略，編者注）來(lái)看，從2007年開(kāi)始，我國(guó)物價(jià)水平逐漸呈現(xiàn)出較為明顯的上漲趨勢(shì)，2011年7月與2010年同期相比，上升達(dá)6.5%。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)通貨膨脹的界定有多種不同觀點(diǎn)。如果通過(guò)作為衡量通貨膨脹水平的重要指標(biāo)的CPI來(lái)界定，一般認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的CPI的漲幅范圍在3%～5%，則界定為該經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)通貨膨脹，而當(dāng)其CPI>5%的增幅時(shí)，即可界定為該經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹。據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)可知，我國(guó)CPI已開(kāi)始超出5%警戒線，我國(guó)面臨較為嚴(yán)重的通貨膨脹（任聰聰，2012）。

在通貨膨脹環(huán)境下，持續(xù)上漲的物價(jià)使居民生活、企業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體各方面都不可避免地受到了沖擊和考驗(yàn)，但相對(duì)于居民因上漲的商品價(jià)格而感受到的生活中的各種困擾，通貨膨脹對(duì)企業(yè)層面的影響更為廣泛和深重。其中，面對(duì)CPI和PPI的不斷增長(zhǎng)，中游企業(yè)被認(rèn)為是通貨膨脹的最大受害者，它們一方面要承受上游企業(yè)原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的壓力，同時(shí)，又無(wú)法順利將這種壓力轉(zhuǎn)移至下游企業(yè)。中游制造業(yè)在成本和需求的雙重?cái)D壓下，業(yè)績(jī)會(huì)明顯下滑，汽車(chē)、房地產(chǎn)、鋼鐵、交通運(yùn)輸、木材、紡織等中下游投資品制造業(yè)，正承受通貨膨脹壓力，行業(yè)表現(xiàn)非常低迷（程文衛(wèi)，2009）。而現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表是基于歷史成本計(jì)量原則編制而成，不能真實(shí)反映通貨膨脹下企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等，更增加了會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱，影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有用性。因此，很有必要通過(guò)調(diào)整名義財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)量化分析通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響。

二、文獻(xiàn)回顧

作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要因素，通貨膨脹一直是西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重點(diǎn)，直到20世紀(jì)70年代，由于全球性的高通貨膨脹率，通貨膨脹才進(jìn)入了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域。國(guó)外早期研究大多是描述性的，著重探討通貨膨脹會(huì)計(jì)而未能關(guān)注到通貨膨脹本身所帶來(lái)的影響，直到70年代后期這一局限方有所突破。

高通貨膨脹率時(shí)期，美國(guó)SEC曾頒布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求采用重置成本對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。一系列論文研究了這些準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果。最先，國(guó)外學(xué)者嘗試通過(guò)采用通貨膨脹會(huì)計(jì)模式調(diào)整整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)分析通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。L.Shashua and Y.Goldsehmidt（1976）認(rèn)為，在通貨膨脹的條件下，企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和權(quán)益價(jià)值都會(huì)遭到低估，為了使企業(yè)的報(bào)表真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，設(shè)計(jì)了一套將資產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)和投資增長(zhǎng)相結(jié)合的方法來(lái)反映企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。Frederick E.Webster，Jr.James A，Largay，Ⅲ和Clyde P.Stickney（1980）分別用幾種不同的通貨膨脹會(huì)計(jì)模式對(duì)一個(gè)原始的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行了通貨膨脹調(diào)整，調(diào)整后的結(jié)果表明，在考慮了通貨膨脹的影響后，企業(yè)的資產(chǎn)總額和凈利潤(rùn)都會(huì)發(fā)生明顯的變化，若是基于通貨膨脹調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)決策、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果等都將發(fā)生改變。Davis&Rivera（2000）在美國(guó)上市的墨西哥公司為樣本（墨西哥使用通貨膨脹會(huì)計(jì)），結(jié)果證明通貨膨脹調(diào)整的財(cái)務(wù)信息具有價(jià)值相關(guān)性。這些學(xué)者都認(rèn)為通貨膨脹會(huì)影響企業(yè)報(bào)表中所反映的資產(chǎn)價(jià)格和收益，但是他們卻沒(méi)有具體分析通貨膨脹對(duì)不同資產(chǎn)類(lèi)別的影響，以及這些不同的影響是如何扭曲企業(yè)的收益計(jì)量。

后來(lái)的學(xué)者為了更真實(shí)反映通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，將財(cái)務(wù)報(bào)表劃分成貨幣性項(xiàng)目和非貨幣性項(xiàng)目，來(lái)具體分析通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目的影響。Gordon（2001）在研究中區(qū)分了一般物價(jià)變化和特定非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值的變化，并證明兩者相對(duì)于歷史成本都具有增量的解釋力。Mariana Man和Raluca ElisabetaFelea（2007）為了減輕通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，提出采用不同的物價(jià)指數(shù)和計(jì)量方法對(duì)貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行重新調(diào)整，并通過(guò)案例對(duì)調(diào)整的程序進(jìn)行了說(shuō)明。而Yaniv Konchitchki（2011）在區(qū)分貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，則認(rèn)為貨幣性資產(chǎn)的價(jià)值并不隨物價(jià)波動(dòng)而變化，報(bào)表中的賬面價(jià)值就是它們?cè)趫?bào)告期的真實(shí)價(jià)值，而非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值卻會(huì)隨物價(jià)的波動(dòng)而變化，以歷史成本反映的賬面價(jià)值已無(wú)法代表它們?cè)趫?bào)告日的真實(shí)價(jià)值，因而，只需對(duì)非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，在進(jìn)一步對(duì)美國(guó)上市公司1984-2008年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了通貨膨脹調(diào)整后，Yaniv Konchitchki實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，即使是在通貨膨脹率很低的美國(guó)，通貨膨脹也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，調(diào)整前的報(bào)告盈余與調(diào)整后的報(bào)告盈余之間存在較為明顯的差異。

相對(duì)于國(guó)外比較成熟的通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量影響的研究，我國(guó)對(duì)這方面的研究起步比較晚，而且有著明顯的時(shí)代特征。20世紀(jì)80至90年代的研究主要圍繞通貨膨脹會(huì)計(jì)理論展開(kāi)。徐興恩（1987）、潘曉江（1990）等對(duì)國(guó)外通貨膨脹會(huì)計(jì)進(jìn)行了介紹。曲曉輝（1989）、周守華（1990）、葛家澍（1991）等進(jìn)一步研究分析了西方通貨膨脹會(huì)計(jì)理論。楊紀(jì)琬（1993）、劉興云（1996）等則進(jìn)一步對(duì)通貨膨脹會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)進(jìn)行了探討。而后學(xué)者轉(zhuǎn)向研究不同通貨會(huì)計(jì)模式特點(diǎn)，并探討了我國(guó)應(yīng)該采用何種通貨會(huì)計(jì)模式。婁爾行、張為國(guó)（1991）提出在我國(guó)推行以構(gòu)建特種物價(jià)指數(shù)調(diào)整為基礎(chǔ)的重置成本會(huì)計(jì)模式。王化成（1995）建議應(yīng)針對(duì)不同行業(yè)的特點(diǎn)，采用不同的物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)模式，這種觀點(diǎn)得到了此后大多數(shù)學(xué)者的贊成（劉國(guó)武等，2001；曾瑩，2004；張魯巍，2008；孫慧，2008）。這種思想理論上看來(lái)很完美，但是實(shí)務(wù)操作起來(lái)過(guò)于復(fù)雜，而且不同行業(yè)缺乏可比性，將更不利于一般投資者進(jìn)行投資決策。單榮蘭（2009）研究總結(jié)出國(guó)內(nèi)外較為成熟的通貨膨脹會(huì)計(jì)模式有一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)、現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)、現(xiàn)時(shí)成本/等值貨幣會(huì)計(jì)三種，其中前兩種方法在西方主要國(guó)家推行并實(shí)踐，成為公認(rèn)的應(yīng)對(duì)通貨膨脹的會(huì)計(jì)模式，其認(rèn)為相對(duì)于現(xiàn)實(shí)成本會(huì)計(jì)模式，一般物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)提供的調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)據(jù)更符合通貨膨脹經(jīng)濟(jì)條件下的現(xiàn)實(shí)情況，而且增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可比性。張培莉（2010）根據(jù)對(duì)這三種模式的比較，以及我國(guó)物價(jià)變動(dòng)的實(shí)際情況，認(rèn)為一般物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)模式是較現(xiàn)實(shí)的基本選擇，在實(shí)踐中相對(duì)較易推行。endprint

這些研究奠定了研究通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量影響的理論基礎(chǔ)。但是，國(guó)內(nèi)對(duì)通貨膨脹的研究存在很大的局限性。國(guó)內(nèi)大部分關(guān)于通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)信息的影響的研究，只是靜態(tài)地描述財(cái)務(wù)報(bào)告整體或者是單個(gè)科目所受到的影響，并且仍是粗略的理論推斷，通貨膨脹對(duì)復(fù)雜的會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響等問(wèn)題都缺乏實(shí)證的支撐。此外，國(guó)內(nèi)研究雖涉及通貨膨脹對(duì)不同行業(yè)的影響研究，但大部分著眼于宏觀層面來(lái)分析，并未從微觀角度，即財(cái)務(wù)報(bào)表上具體分析通貨膨脹對(duì)某個(gè)行業(yè)的影響情況?，F(xiàn)實(shí)中，由于行業(yè)特性與發(fā)展?fàn)顩r不同，通貨膨脹對(duì)各行業(yè)影響也不同。其中，作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的制造業(yè)首當(dāng)其沖地受到了通貨膨脹較為嚴(yán)重的影響。但已有的研究大多數(shù)是從宏觀的角度上來(lái)分析，很少?gòu)奈⒂^角度具體分析通貨膨脹對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量究竟產(chǎn)生了怎樣的影響。而在整個(gè)制造業(yè)中，處于核心地位的汽車(chē)行業(yè)，它是一個(gè)前后關(guān)聯(lián)度很高的產(chǎn)業(yè)，它的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所發(fā)揮的帶動(dòng)作用相當(dāng)大。目前，上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司是我國(guó)國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)最大的汽車(chē)上市公司，也是我國(guó)汽車(chē)制造業(yè)巨頭，因此，本文選取上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司2011年財(cái)務(wù)報(bào)告作為財(cái)務(wù)報(bào)表重述對(duì)象，按照物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)模式中的一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式進(jìn)行重述，并將重述前后的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行對(duì)比分析，來(lái)具體闡述通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表重述

上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上汽集團(tuán)”）是在重組后的上海汽車(chē)工業(yè)有限公司基礎(chǔ)上，以上海汽車(chē)齒輪總廠的資產(chǎn)為主體，采用社會(huì)募集方式，于1997年11月經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的上市股份有限公司，并于2007年9月28日正式變更為上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司。上汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)涵蓋整車(chē)（包括乘用車(chē)、商用車(chē)）、零部件（包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、動(dòng)力傳動(dòng)、底盤(pán)、內(nèi)外飾、電子電器等）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，物流、車(chē)載信息、二手車(chē)等汽車(chē)服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)，以及汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。2012年，上汽集團(tuán)整車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到449萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%，繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并以上一年度672.54億美元的合并銷(xiāo)售收入，第八次入選《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)，排名第130位，比2011年上升了21位。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整步驟

按照物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)模式中的一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述。

第一，應(yīng)劃分出貨幣性項(xiàng)目和非貨幣性項(xiàng)目。貨幣性項(xiàng)目，是指以貨幣形式直接反映的，或是其金額固定不變的，并不因出現(xiàn)通貨膨脹而發(fā)生金額變動(dòng)的資產(chǎn)及負(fù)債項(xiàng)目，而非貨幣性項(xiàng)目，是指其金額會(huì)隨著一般物價(jià)水平的上升或下降而提高或降低的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目。在通貨膨脹條件下，貨幣性項(xiàng)目不能保持其原來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力，會(huì)產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)力損益（任聰聰，2012），但是它們的名義貨幣價(jià)值并不會(huì)發(fā)生變化，期末貨幣性資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的就是它當(dāng)前的真實(shí)價(jià)值，而期末貨幣性負(fù)債反映的就是企業(yè)當(dāng)前承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，所以在按照一般物價(jià)水平對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整時(shí)，不需調(diào)整貨幣性項(xiàng)目，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)是以當(dāng)前的貨幣進(jìn)行反映了的。在通貨膨脹環(huán)境下，非貨幣性項(xiàng)目的金額不是固定不變的，而是隨著一般物價(jià)水平的上漲而提高，隨著一般物價(jià)水平的下降而降低，因此，盡管它們不會(huì)發(fā)生購(gòu)買(mǎi)力損益，卻會(huì)產(chǎn)生持有損益，則在按照一般物價(jià)水平對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述的時(shí)候，需要調(diào)整非貨幣性項(xiàng)目。上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目中非貨幣性項(xiàng)目有：預(yù)付賬款、存貨、可供出售金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)支出、其他非流動(dòng)資產(chǎn)、預(yù)收賬款、股本、資本公積、盈余公積與未分配利潤(rùn)，其他的則屬于貨幣性項(xiàng)目。利潤(rùn)表中的項(xiàng)目皆為非貨幣性項(xiàng)目。

第二，將名義貨幣換算為等值貨幣，主要是用一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目金額。為了使會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)更加有可比性，一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)通常將不等量購(gòu)買(mǎi)力的貨幣單位，通過(guò)一般物價(jià)指數(shù)換算為等量購(gòu)買(mǎi)力的貨幣單位。具體來(lái)說(shuō)，可以以期初貨幣作為等值貨幣，將各項(xiàng)目賬面價(jià)值換算到期初，也可以以期末貨幣作為等值貨幣，將各項(xiàng)目賬面價(jià)值調(diào)整到期末。調(diào)整的物價(jià)指數(shù)也可以細(xì)分為期初物價(jià)指數(shù)、期末物價(jià)指數(shù)、期間平均物價(jià)指數(shù)和時(shí)點(diǎn)物價(jià)指數(shù)。本文則選取后一種，以期末貨幣作為等值貨幣。

換算后金額=各項(xiàng)目賬面價(jià)值×期末一般物價(jià)指數(shù)÷基期一般物價(jià)指數(shù)

留存收益=調(diào)整后資產(chǎn)總額一調(diào)整后負(fù)債總額一調(diào)整后除留存收益外的所有者權(quán)益總額

第三，計(jì)算貨幣性項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)力損益。貨幣性項(xiàng)目在通貨膨脹下，雖然名義價(jià)值并未發(fā)生變化，但是其實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力發(fā)生了變化，這就產(chǎn)生了貨幣性項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)力損益。

貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力損益=期末實(shí)際持有的貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~一期末應(yīng)該持有的貨幣性凈額

其中，期末實(shí)際持有的貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~是指等值貨幣單位計(jì)算的、各貨幣性資產(chǎn)項(xiàng)目與貨幣性債務(wù)項(xiàng)目的差額。

期末應(yīng)該持有的貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~=期初貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~×（期末一般物價(jià)指數(shù)÷基期一般物價(jià)指數(shù)）+期間貨幣項(xiàng)目增加額×（期末一般物價(jià)指數(shù)÷基期一般物價(jià)指數(shù)）-期間貨幣性項(xiàng)目減少額×（期末一般物價(jià)指數(shù)÷基期一般物價(jià)指數(shù)）

第四，編制一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)報(bào)表。一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)報(bào)表，在物價(jià)持續(xù)劇烈變動(dòng)時(shí)期，以歷史成本和一般物價(jià)水平變動(dòng)作為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，以期末名義貨幣為等值貨幣計(jì)價(jià)，由此編制而成的，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及貨幣性購(gòu)買(mǎi)力損益表。

（二）調(diào)整假設(shè)、調(diào)整項(xiàng)目及調(diào)整公式

1.調(diào)整假設(shè)。由于最新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從2007年正式開(kāi)始實(shí)施，因此，為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的可比性與一致性，上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表所涉及的調(diào)整數(shù)據(jù)從2007年開(kāi)始，并以2007年年初賬面價(jià)值作為基期數(shù)據(jù)。由于各期會(huì)計(jì)報(bào)表均未披露詳細(xì)的發(fā)生時(shí)間，為了簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程，對(duì)上汽集團(tuán)的非貨幣性項(xiàng)目分類(lèi)作出如下假設(shè)：

（1）假定各期發(fā)生時(shí)間均為各年度中期，調(diào)整時(shí)采用相應(yīng)會(huì)計(jì)年度中期CPI作為相應(yīng)的調(diào)整比率的非貨幣性項(xiàng)目有：預(yù)付賬款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)支出以及其他流動(dòng)資產(chǎn)、資本公積、營(yíng)業(yè)外收入以及營(yíng)業(yè)外支出。其中，根據(jù)上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表披露，對(duì)投資性房地產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，并按照與房屋建筑物或土地使用權(quán)一致的政策進(jìn)行折舊或攤銷(xiāo)，因此，投資性房地產(chǎn)采用與固定資產(chǎn)的調(diào)整比率相同。endprint

（2）假設(shè)均在各期陸續(xù)均勻發(fā)生，調(diào)整時(shí)采用的相應(yīng)會(huì)計(jì)年度的年度CPI作為調(diào)整比率的非貨幣性項(xiàng)目有：存貨、在建工程、預(yù)收賬款、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、所得稅費(fèi)用以及其他綜合收益。其中，根據(jù)上汽公司各年會(huì)計(jì)報(bào)表披露，預(yù)收款項(xiàng)系在企業(yè)銷(xiāo)售交易成立以前，預(yù)先收取的部分款項(xiàng)，但未詳細(xì)披露預(yù)收款項(xiàng)具體發(fā)生的時(shí)間，鑒于銷(xiāo)售交易發(fā)生時(shí)間的不確定性，則假定在企業(yè)銷(xiāo)售交易完成之前，預(yù)收款項(xiàng)時(shí)均勻在各期陸續(xù)地計(jì)入預(yù)收款項(xiàng)的。此外，根據(jù)2011年上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告披露，投資收益的內(nèi)容包括成本法核算的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)、權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益、長(zhǎng)期股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)、委托貸款投資收益、可供出售金額資產(chǎn)投資收益、長(zhǎng)期股權(quán)投資處置收益、其他，由于并未披露詳細(xì)的確認(rèn)時(shí)間，所以假定各項(xiàng)投資收益均勻地發(fā)生及確認(rèn)。

（3）調(diào)整時(shí)，采用的相應(yīng)會(huì)計(jì)年度期末的CPI作為調(diào)整比率的有：可供出售金融資產(chǎn)、盈余公積。其中，由于各期會(huì)計(jì)報(bào)表可供出售金融資產(chǎn)均以期末公允價(jià)值計(jì)量，則調(diào)整時(shí)，采用的相應(yīng)會(huì)計(jì)年度期末CPI作為調(diào)整比率。同時(shí)，由于該公司會(huì)計(jì)報(bào)表并未披露各期盈余公積的具體提取時(shí)間，所以為簡(jiǎn)化計(jì)算，假設(shè)各期盈余公積于年末提取。

2.特殊調(diào)整項(xiàng)目。上汽集團(tuán)中特殊調(diào)整項(xiàng)目包括股本、營(yíng)業(yè)成本與未分配利潤(rùn)三個(gè)項(xiàng)目。上汽集團(tuán)公司成立后，股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷多次變更，這里為了充分說(shuō)明通貨膨脹對(duì)股本的影響，根據(jù)上汽集團(tuán)2007年到2011年股本各期詳細(xì)發(fā)生額及其期間的CPI來(lái)調(diào)整，具體到月度CPI。上汽集團(tuán)的營(yíng)業(yè)成本主要為主營(yíng)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品成本，其2011年度營(yíng)業(yè)成本主要為主營(yíng)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品成本，營(yíng)業(yè)成本調(diào)整如表1所示。

未分配利潤(rùn)則根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表恒等式倒軋得出。

3.調(diào)整公式。資產(chǎn)負(fù)債表各非貨幣性項(xiàng)目調(diào)整后的金額=2007年年初賬面價(jià)值×2011年期末一般物價(jià)指數(shù)÷2007年期末一般物價(jià)指數(shù)+∑（2007-2011年）各項(xiàng)目本期發(fā)生額×2011年期末一般物價(jià)指數(shù)÷相應(yīng)一般物價(jià)指數(shù)

利潤(rùn)表各非貨幣性項(xiàng)目調(diào)整后的金額=2011年賬面價(jià)值×2011年期末一般物價(jià)指數(shù)÷2011年相應(yīng)一般物價(jià)指數(shù)

貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力凈收益（或凈損失）=以原始成本計(jì)量的期末貨幣性凈資產(chǎn)（或凈負(fù)債）-調(diào)整后的期末貨幣性凈資產(chǎn)（或凈負(fù)債）

4.編制按照一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式重述上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，即按物價(jià)指數(shù)調(diào)整（計(jì)算表略，編者注）。

5.編制貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力損益表。期末貨幣性資產(chǎn)（或凈負(fù)債）是根據(jù)期初貨幣性凈資產(chǎn)或凈負(fù)債、本期貨幣性資產(chǎn)與負(fù)債的增加或減少額計(jì)算而得到的，即期末貨幣性資產(chǎn)（或凈負(fù)債）=期初貨幣性凈資產(chǎn)（或凈負(fù)債）+本期貨幣性凈資產(chǎn)增加額一本期貨幣性凈資產(chǎn)減少額，其中期初貨幣性凈資產(chǎn)（或凈負(fù)債）=期初貨幣性資產(chǎn)一期初貨幣性負(fù)債。

四、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響分析

重述后的上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表，按照物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)調(diào)整后的資產(chǎn)價(jià)值為12 131 647.83萬(wàn)元，明顯高于按照歷史成本計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值12 093 683.15萬(wàn)元，即通貨膨脹導(dǎo)致傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法計(jì)量下資產(chǎn)價(jià)值被低估約37 964.67萬(wàn)元，比率達(dá)到按照歷史成本計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值的0.31%，這部分是通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)的累計(jì)影響數(shù)，它導(dǎo)致資產(chǎn)被低估，進(jìn)而導(dǎo)致成本被低估，最終造成利潤(rùn)虛增。另一方面，從單一非貨幣性項(xiàng)目來(lái)看，通貨膨脹既存在正的影響，也存在負(fù)的影響。計(jì)算后反映了各個(gè)非貨幣性資產(chǎn)項(xiàng)目中，通貨膨脹對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目影響最大，導(dǎo)致其被低估約39 048.16萬(wàn)元，比率達(dá)到通貨膨脹總體影響額的102.85%，其次是存貨，其影響額約為5 823.63萬(wàn)元，比率占整體影響額的15.34%。

對(duì)于負(fù)債類(lèi)非貨幣性項(xiàng)目，通貨膨脹對(duì)預(yù)收賬款的影響額約為2 700.03萬(wàn)元，其比例達(dá)到整體影響額的7.11%。對(duì)于權(quán)益類(lèi)非貨幣性項(xiàng)目，通貨膨脹對(duì)資本公積影響最大，其次是股本，影響額分別為19 280.15萬(wàn)元和12 830.86萬(wàn)元，比率為50.78%和33.80%。

通過(guò)重述后的上汽集團(tuán)2011年利潤(rùn)表（計(jì)算表略，編者注）可以看到，在通貨膨脹背景下，企業(yè)調(diào)整后真實(shí)的收入、成本費(fèi)用及利潤(rùn)。由于2011年物價(jià)出現(xiàn)了先上漲后降低的趨勢(shì)，則期末CPI（104.1）比全年CPI（105.4）要低，在此基礎(chǔ)上按照一般物價(jià)水平來(lái)調(diào)整時(shí)，導(dǎo)致調(diào)整前的收入、成本等項(xiàng)目比調(diào)整后有所降低。盡管如此，重述后的凈利潤(rùn)約為1 535 794.28萬(wàn)元，還是比重述前的凈利潤(rùn)1 559 016.98萬(wàn)元少了約23 222.70萬(wàn)元，減少比率達(dá)1.49%，重述后的綜合收益總額約為152 7731.64萬(wàn)元比重述前的凈利潤(rùn)約少了15 103.26萬(wàn)元，減少比率達(dá)0.98%。這充分說(shuō)明了通貨膨脹會(huì)歪曲公司的真實(shí)利潤(rùn)，造成利潤(rùn)虛增的現(xiàn)象。調(diào)整后的利潤(rùn)表顯示，不僅調(diào)整前的營(yíng)業(yè)成本大于營(yíng)業(yè)收入，調(diào)整后的營(yíng)業(yè)成本也大于營(yíng)業(yè)成本。在此，進(jìn)一步來(lái)分析營(yíng)業(yè)總成本與營(yíng)業(yè)收入之間差額比率與通貨膨脹率之間的關(guān)系。下表數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)通貨膨脹調(diào)整后的平減規(guī)模效應(yīng)后的上汽集團(tuán)2007年到2011年度利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)總成本（見(jiàn)表3）。

上圖可以看出，營(yíng)業(yè)總成本與營(yíng)業(yè)收入之間差額比率與通貨膨脹率大體存在著正相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)通貨膨脹上升時(shí)，成本收入差額比率隨著上升，也就是成本與收入之間的差額增大。這同樣說(shuō)明了通貨膨脹會(huì)對(duì)利潤(rùn)表產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響公司利潤(rùn)。此外，調(diào)整后的貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力損益表表明，上汽集團(tuán)2011年度貨幣性項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)力收益是7 919.86萬(wàn)元，而這部分在傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量下是無(wú)法被揭示出來(lái)的。

五、結(jié)論

通過(guò)對(duì)上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表的重述，實(shí)證分析表明通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資、存貨等非貨幣性資產(chǎn)的價(jià)值被低估，而非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值的低估又會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本被低估，從而使上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表都被扭曲，財(cái)務(wù)報(bào)告的信息失真。一旦整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持較高的通貨膨脹率，將持續(xù)地導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告不能如實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果?；谶@樣不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，將使會(huì)計(jì)信息使用者無(wú)法了解企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從而更傾向于作出非理性的決策，這就有悖于會(huì)計(jì)信息的決策有用性的目標(biāo)。

鑒于我國(guó)目前通貨膨脹存在著愈演愈烈的趨勢(shì)，可以要求企業(yè)將經(jīng)一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整的財(cái)務(wù)信息作為財(cái)務(wù)報(bào)告的補(bǔ)充信息進(jìn)行披露，以反映通貨膨脹情況下企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的決策有用性。

（陳敏為會(huì)計(jì)學(xué)院副教授；劉蘇為碩士研究生）endprint