菲亞特完購(gòu)克萊斯勒

陳秀娟

菲亞特宣布在完購(gòu)克萊斯勒之后進(jìn)行重組，新集團(tuán)定名為菲亞特克萊斯勒汽車，采用全新LOGO標(biāo)志；同時(shí)菲亞特克萊斯勒還公布了多地上市等計(jì)劃。

意大利汽車制造商菲亞特股份公司（下稱“菲亞特”）繼1月22日宣布完成對(duì)克萊斯勒的全部股權(quán)收購(gòu)后，在一周后的1月29日宣布了全新的公司名稱——FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES和標(biāo)

志。

據(jù)了解，此次菲亞特是通過其全資子公司菲亞特北美有限責(zé)任公司（下稱“FNA”）來完成對(duì)VEBA Trust（美國(guó)自愿員工受益協(xié)會(huì)）持有的克萊斯勒集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“克萊斯勒”）所有股份的收購(gòu)。交易完成后，克萊斯勒現(xiàn)已成為菲亞特旗下的全資子公司，該集團(tuán)也成為了繼通用、福特、豐田、大眾等之后的世界第七大汽車集團(tuán)。

全新的集團(tuán)名稱和標(biāo)志

29日，菲亞特股份有限公司（Fabbrica Italiana Automobili Torino Società per Azioni，簡(jiǎn)稱Fiat S.p.A.）董事會(huì)通過一項(xiàng)公司重組決議，將本月完購(gòu)的克萊斯勒與菲亞特合并，組建

菲亞特克萊斯勒汽車公司（Fiat Chrysler Automobiles，簡(jiǎn)稱FCA），成為完整一體的跨國(guó)車企，在全球車企中規(guī)模排名第七。

菲亞特克萊斯勒將采用全新LOGO標(biāo)志，包含藍(lán)色“FCA”字樣，和“Fiat Chrysler Automobiles”全稱。菲亞特表示，該標(biāo)志代表“1+1>2的有機(jī)組合”。

菲亞特董事會(huì)選擇在荷蘭成立菲亞特克萊斯勒汽車股份有限公司（Fiat Chrysler Automobiles Naamloze vennootschap，簡(jiǎn)稱Fiat Chrysler Automobiles N.V.），作為菲亞特克萊斯勒汽車公司的母公司，荷蘭也因之成為菲亞特克萊斯勒基地。不過菲亞特克萊斯勒汽車公司尚未決定全球總部的地點(diǎn)。

出于稅賦方面考慮，菲亞特克萊斯勒汽車公司注冊(cè)地點(diǎn)為英國(guó)。年底之前將在紐約和米蘭上市，發(fā)行普通股。

股權(quán)構(gòu)成

菲亞特從2009年起持有克萊斯勒股權(quán)，馬爾喬內(nèi)成為兩家公司共同CEO。菲亞特?cái)?shù)年來一直希望完購(gòu)克萊斯勒，然而因股權(quán)價(jià)格問題，遲遲未能實(shí)現(xiàn)。去年VEBA準(zhǔn)備安排克萊斯勒IPO上市，被視為對(duì)菲亞特完購(gòu)不利。去年12月下旬，菲亞特同VEBA重啟談判，并在今年年初達(dá)成價(jià)格協(xié)議。現(xiàn)階段已經(jīng)擁有實(shí)質(zhì)過半的股權(quán)，而日前不斷放出風(fēng)聲與持有龐大克萊斯勒集團(tuán)股份的美國(guó)自愿員工受益協(xié)會(huì)進(jìn)行磋商。

今年1月21日，菲亞特發(fā)布聲明稱，業(yè)已從美國(guó)自愿員工受益協(xié)會(huì)（Voluntary Employees Beneficiary Association，VEBA，美國(guó)汽車工人聯(lián)合會(huì)UAW下的信托機(jī)構(gòu)）手中完成收購(gòu)；以總額43.50億美元的價(jià)格，購(gòu)得VEBA所持有的克萊斯勒41.4616%股權(quán)。

43.50億美元價(jià)格中，19.00億美元由克萊斯勒集團(tuán)承擔(dān)，以可支付特別股息（Special Distribution Payable）的方式向VEBA支付；17.50億美元由菲亞特北美以手頭現(xiàn)金支付；克萊斯勒和菲亞特各自通過自有資金籌集所承擔(dān)的款項(xiàng)。

另外7億美元涉及克萊斯勒同UAW簽訂的新諒解備忘錄，由克萊斯勒以按年攤付（Annual Installments）的方式，未來四年內(nèi)向VEBA等額支付。首期出資將在與菲亞特的交易交割時(shí)支付，其余出資將在未來三年支付，每年出資日期將與首期出資的日期相同。

合并后旗下除包含有菲亞特及克萊斯勒兩大主要品牌之外，還有菲亞特集團(tuán)旗下的阿爾法·羅米歐、法拉利與瑪莎拉蒂等，而克萊斯勒旗下?lián)碛蠮eep、道奇、RAM等多個(gè)品牌，菲亞特集團(tuán)旗下已有多達(dá)16個(gè)品牌、77個(gè)研發(fā)中心、158個(gè)工廠。

戰(zhàn)略規(guī)劃

菲亞特集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎（John Elkann）表示，菲亞特完購(gòu)克萊斯勒后，馬爾喬內(nèi)將繼續(xù)擔(dān)任當(dāng)前職務(wù)，直至菲亞特和克萊斯勒完全合并。其給出的預(yù)計(jì)時(shí)間為2017年，即馬爾喬內(nèi)未來三年戰(zhàn)略規(guī)劃完結(jié)之后。

今年5月，馬爾喬內(nèi)將公布未來菲-克三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。覆蓋菲亞特克萊斯勒汽車集團(tuán)旗下所有品牌，包括阿爾法·羅密歐、Jeep和藍(lán)旗亞等。

關(guān)于未來的復(fù)蘇戰(zhàn)略，馬爾喬內(nèi)將重點(diǎn)振興阿爾法·羅密歐品牌，在意大利維持產(chǎn)能和就業(yè)崗位，在高利潤(rùn)率的豪華車細(xì)分市場(chǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)。

擴(kuò)大全球影響力

數(shù)據(jù)顯示，2012年，菲亞特克萊斯勒在美國(guó)銷售量達(dá)210萬輛，歐洲為100萬輛，巴西為98萬輛。然而其主流品牌在歐洲虧損，同時(shí)在中國(guó)、印度和俄羅斯這些新興汽車消費(fèi)市場(chǎng)也表現(xiàn)的不盡如人意。2012年，菲亞特亞太地區(qū)僅售出10.3萬輛汽車。未來菲亞特通過全面收購(gòu)克萊斯勒增加全球的影響力。

汽車分析人士指出，在中國(guó)市場(chǎng)，按照計(jì)劃，克萊斯勒旗下Jeep品牌將依靠菲亞特在華工廠實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)，菲亞特全面并購(gòu)克萊斯勒或?qū)⒓铀貸eep國(guó)產(chǎn)的進(jìn)程。

收購(gòu)對(duì)價(jià)包括：克萊斯勒于2014年1月日向其股東支付特別股息，總額為19億美元（FNA的特別股息部分將作為收購(gòu)對(duì)價(jià)的一部分由FNA支付給VEBA Trust）；將以現(xiàn)金形式支付收購(gòu)對(duì)價(jià)剩余的約17.5億美元給VEBA Trust；菲亞特通過自有資金籌集17.5億美元現(xiàn)金，而克萊斯勒通過自有資金籌集特別股息款；根據(jù)之前宣布的內(nèi)容，在上述交易進(jìn)行的同時(shí)，克萊斯勒和美國(guó)汽車工人聯(lián)合會(huì)（UAW）依據(jù)克萊斯勒的現(xiàn)有勞資協(xié)議達(dá)成一份諒解備忘錄。根據(jù)該備忘錄，克萊斯勒將額外向VEBA Trust支付總計(jì)7億美元，分四年等額支付。首期出資已在與菲亞特的交易交割時(shí)完成支付。

作為交易的一部分，F(xiàn)NA和同意將盡快從美國(guó)特拉華州衡平法院永久撤回關(guān)于買入期權(quán)協(xié)議解釋的訴訟。