高新盛：互聯(lián)網(wǎng)金融虛與實

丁保祥

雨后春筍，用這個詞形容互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)絕對沒錯。在2013年底，以互聯(lián)網(wǎng)金融自居的企業(yè)已經(jīng)超過1000家。但是良莠不齊，其中不乏上線4天后，創(chuàng)始人就攜款潛逃的類似鬧劇。2014年，已經(jīng)有近百家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉或資金鏈斷裂。

而我們試圖在狂熱的互聯(lián)網(wǎng)金融中尋找一種理性、接地氣的商業(yè)模式。高新盛似乎為我們給出了答案，這個結(jié)合實體經(jīng)濟的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，嘗試用實業(yè)、金融、互聯(lián)網(wǎng)三種思維，摸索出一套穩(wěn)健的操作模式。

實業(yè)基因與分外之事

幾年前，金融危機尚未爆發(fā)，許多人將利潤投向了地產(chǎn)與資本市場去賺快錢，而利潤薄如刀鋒的實業(yè)受到冷落?；窝?年過去，資本市場熱度有所下降，但實業(yè)經(jīng)營又遇到了融資難的困局，中小企業(yè)尤甚。在“錢荒”的背景下，銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司也不能提供合理的借貸利率與額度。

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，則給了實業(yè)企業(yè)一個契機，一個金融有效反哺實業(yè)的契機。

2013年春，帶著實業(yè)與金融互動共生的使命，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺高新盛上線。與眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)側(cè)重P2P或理財搜索的操作模式不同，高新盛嘗試打造一個以P2B為業(yè)務(wù)重心的網(wǎng)絡(luò)金融平臺。其中，對接個人投資者與中小企業(yè)的P2B業(yè)務(wù)，凝聚了高新盛的使命，也成就了高新盛的核心優(yōu)勢。

只專注服務(wù)高速成長的中小微實體企業(yè)；絕不投資礦產(chǎn)、股票、藝術(shù)品等“華而不實”的產(chǎn)業(yè)。每個融資企業(yè)必須接受實地考察，必須有廠房、有機器、有債權(quán)，以便融資擔(dān)保。傳統(tǒng)的銀行一向如此操作，但未必每一個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都如此操作。

山東濟寧是座傳統(tǒng)的工業(yè)城市，有著悠久的農(nóng)機制造歷史。一家經(jīng)營了五年多的農(nóng)機企業(yè)，因為廠房老化、產(chǎn)能落后、區(qū)位偏遠等問題難以從銀行獲得融資。高新盛團隊親自去做了實地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)雖然有困難，但領(lǐng)導(dǎo)團隊能力與企業(yè)口碑皆屬良好，雖盈利較少卻穩(wěn)定。他們認為這個企業(yè)只需要快速更新設(shè)備、提升產(chǎn)能就能拿到市場。

于是，2013年下半年高新盛為其融資1000萬元，派專人監(jiān)督其設(shè)備采購并聘請高管。3個月后該農(nóng)機廠的產(chǎn)能增加了230%。2014年初，該廠在河南簽單5600萬元，實現(xiàn)了歷史上的最大發(fā)展。2月，該農(nóng)機廠以18%的利率提前向高新盛償還了本息。

崇實務(wù)本，回歸實業(yè)，雙腿加雙眼。高新盛雖然有著互聯(lián)網(wǎng)金融的光環(huán)，卻在追求著最樸素的商業(yè)思路。不單從融資企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營狀況上進行研究，高新盛還從投資角度分析企業(yè)未來發(fā)展，提供多元化的經(jīng)營建議，切實參與并服務(wù)于實體企業(yè)的經(jīng)營。

在融資之外，高新盛也會給實業(yè)企業(yè)注入貸后管理，追蹤款項的使用方向，盡可能降低企業(yè)的財務(wù)成本。如投融資顧問方案設(shè)計、企業(yè)融資平臺搭建規(guī)劃、財務(wù)管理咨詢服務(wù)、融資企業(yè)資產(chǎn)管理和升值方案等。

對很多企業(yè)來說，經(jīng)營不規(guī)范和財務(wù)項目不清晰是融資困難的重要因素。高新盛會在這些方面做出輔導(dǎo)，幫助企業(yè)提高未來獲得其他金融機構(gòu)融資的可能，針對合作企業(yè)建立數(shù)據(jù)庫，以跟蹤企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，給予長期性的金融和財務(wù)支持。

高新盛一直強調(diào)要“做分外之事”。比如，建筑工程配套鏈條上，核心企業(yè)提供的產(chǎn)品不應(yīng)局限于門窗幕墻的生產(chǎn)和施工，而是整合性地覆蓋行業(yè)所有鏈條的解決方案，該解決方案集成了產(chǎn)業(yè)鏈條的各個環(huán)節(jié)。

產(chǎn)業(yè)鏈搭配互聯(lián)網(wǎng)

當(dāng)前，企業(yè)實際負債和核心經(jīng)營狀況往往都是里外兩張皮，但互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的性質(zhì)決定其很難全面地了解一個企業(yè)的真實信息。

對于企業(yè)的融資前審核，高新盛在考慮其自身的經(jīng)營狀況的同時，也看重上下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性，把客戶企業(yè)放到產(chǎn)業(yè)鏈條當(dāng)中去觀察和剖析。從上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)獲取融資企業(yè)的運營狀況、市場空間、管理團隊經(jīng)驗?zāi)芰?、企業(yè)資源等多方面的數(shù)據(jù)，這樣就能夠還原一個企業(yè)的真實情況，判斷出企業(yè)實力是虛高還是有潛力可挖。

依然用建筑工程產(chǎn)業(yè)鏈為例，具備施工資質(zhì)的企業(yè)往往是鏈條上的核心企業(yè)。它不僅擁有大批優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商資源，而且掌控了產(chǎn)業(yè)鏈上的物流、信息流、服務(wù)流。通過核心企業(yè)，高新盛就可以掌控優(yōu)質(zhì)的客戶企業(yè)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、企業(yè)自身經(jīng)營去判斷授信的額度。既能保證對企業(yè)的有效支持，也將借貸風(fēng)險盡可能降低。對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)整體分析與掌控，單個企業(yè)的不可控風(fēng)險就變?yōu)橐粭l相對可控的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)中，不少銀行對中小企業(yè)的信貸采取了供應(yīng)鏈金融模式。高新盛強調(diào)的產(chǎn)業(yè)鏈金融不僅包含供應(yīng)鏈要素，還包含產(chǎn)業(yè)集群的跨界與融合。比如，玻璃原片生產(chǎn)商、鋼化玻璃生產(chǎn)商、建筑安裝企業(yè)是一條簡單的產(chǎn)業(yè)鏈條模型。高新盛將三者作為一個整體，對其客戶資源、市場空間、經(jīng)營情況做整體評估，找出核心企業(yè)梳理鏈條的運作機制和健康狀況，然后對整個鏈條企業(yè)提供適當(dāng)?shù)娜谫Y服務(wù)。

但是，在產(chǎn)業(yè)鏈兩端的企業(yè)，往往資金周轉(zhuǎn)需求較高，有效的抵押物卻不足。而在鏈條上，核心企業(yè)對上下游企業(yè)的經(jīng)營具備實質(zhì)性的影響，它承載著產(chǎn)業(yè)鏈組織者與協(xié)調(diào)者的功能。于是，圍繞核心企業(yè)，高新盛開始執(zhí)行“1+N”的產(chǎn)業(yè)鏈金融模式。核心企業(yè)擔(dān)保貸款、聯(lián)保貸款、信用貸款，再結(jié)合應(yīng)收賬款的融資服務(wù)，給了兩端的企業(yè)以充分融資支持。

河北省某門窗幕墻生產(chǎn)龍頭企業(yè)，多年來所面臨的主要問題不是產(chǎn)能也不是資金，而是周邊眾多的上下游企業(yè)融資困難，運營能力受限，設(shè)備低下等問題所導(dǎo)致的本地供應(yīng)鏈不完善，使其經(jīng)營成本居高不下。

如果該企業(yè)直接借款給上下游企業(yè)，收益無法保障，且有法律風(fēng)險，但不提供扶持就只能眼看著供應(yīng)鏈不斷萎縮，自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)也會降低。

這些上下游企業(yè)就是高新盛典型的目標(biāo)客戶。

2013年，高新盛向20家小型五金、玻璃、木材企業(yè)提供融資2000萬元，扶持了一大批上下游企業(yè)，有效降低了成本，獲得了極大的供應(yīng)品定價權(quán)，完全控制了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈條。

以點帶線，這種模式在幫助產(chǎn)業(yè)鏈某一節(jié)點企業(yè)的同時，增加了產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系和粘度。整個產(chǎn)業(yè)鏈提高了生產(chǎn)效率，降低了經(jīng)營成本。實體產(chǎn)業(yè)鏈與高新盛就有了穩(wěn)定和持續(xù)的合作機制。同時，通過對產(chǎn)業(yè)鏈的掌控，將資本運作的風(fēng)險大幅降低，盡可能地幫助投資者降低投資風(fēng)險。

產(chǎn)業(yè)鏈金融模式不只是應(yīng)用于建筑安裝配套領(lǐng)域，高新盛已經(jīng)在多個產(chǎn)業(yè)進行了嘗試，繼而形成“N個鏈條+N個核心+N個企業(yè)”的業(yè)務(wù)模式。核心企業(yè)帶動上下游企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)鏈金融；多個核心企業(yè)帶動多條產(chǎn)業(yè)鏈，又織成了一張網(wǎng)。點線面結(jié)合，高新盛用鏈條降低了風(fēng)險，用規(guī)模放大了優(yōu)勢。

風(fēng)險控制與普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年的紅火，有互聯(lián)網(wǎng)思維被廣泛應(yīng)用的原因，更是一個時代大環(huán)境的滋養(yǎng)。當(dāng)前，一方面，中小微企業(yè)難以滿足銀行嚴苛的要求，融資困難成為實體企業(yè)的最大難題；另一方面，面對通貨膨脹的嚴峻現(xiàn)實，對億萬公眾來說，金融理財成為必然的選擇，然而卻又因為資金實力被傳統(tǒng)理財業(yè)務(wù)拒之門外，難以找到安全有效的投資渠道。

小額投資和中小企業(yè)融資，兩個被“冷落”的群體，實際上是一對完美的供需關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺對接實體產(chǎn)業(yè)平臺的市場空間比P2P還要巨大，并且模式也更富有可操作性。

與所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一樣，高新盛為年輕工薪族群開辟了一條收益較高的理財渠道。當(dāng)前，高新盛的投資人群七成以上來自于月收入在1萬元以內(nèi)的白領(lǐng)族群。這類人群資金實力有限，而高新盛建立在產(chǎn)業(yè)鏈金融的平臺產(chǎn)品“產(chǎn)業(yè)通”，具有門檻低、回報率高的特點，十分符合這部分人群的投資需求。提升資源配置效率，讓大多數(shù)人都享受到應(yīng)有的財務(wù)性收入和金融紅利，“普惠金融正是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的先天使命”，高新盛總經(jīng)理聶鶴輝這樣分析。

自始至終，做金融平臺業(yè)務(wù)最難的都是風(fēng)險控制，在傳統(tǒng)金融借貸業(yè)務(wù)中，風(fēng)險控制是首要的，也是最耗費成本的一個必要程序。產(chǎn)業(yè)鏈金融模式讓高新盛和企業(yè)之間的了解更加深入，那么在高新盛平臺和投資者之間，如何建立深入的溝通和信任機制？如何在這一環(huán)節(jié)給投資者的資金再加個保險？為了進一步取得投資者的信任，高新盛寧愿自己多走幾步，建立自己的風(fēng)控模型。

高新盛邀請投資者成立投資人工會，參與項目、賬目的管理，參與對企業(yè)的考察。投資人工會有權(quán)隨時要求公布平臺賬目，隨時要求考察貸款企業(yè)的資金使用情況。同時建立風(fēng)險墊付儲備保證金制度，以高新盛名義單獨開設(shè)賬戶，作為風(fēng)險墊付儲備保證金，再由第三方進行托管，增強原有的保障機制，保證理財人的資金安全。

在融資人、擔(dān)保公司均無法歸還投資者投資時，高新盛將代為墊付，然后根據(jù)擔(dān)保及多邊協(xié)議，依次向擔(dān)保公司、融資者追收。

引入第三方擔(dān)保機構(gòu)讓平臺和投資人資金得到保障，與多家金融機構(gòu)和實體企業(yè)簽署的風(fēng)險保障協(xié)議，從多方面保障平臺資金安全。

“高新盛成立以來，一年之內(nèi)投資規(guī)模超過200%，投資人年回報均超過15%”高新盛運營副總范俊說?；蛟S，專注實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的金融模式，才是更穩(wěn)健和可靠的新模式。

在高新盛所有創(chuàng)始人看來，金融只有和實體經(jīng)濟結(jié)合，才能產(chǎn)生價值并得以回報。這就像硬幣的兩面，一面是實體經(jīng)濟因金融而突破經(jīng)營瓶頸，而另一面則是一個新金融平臺的借力崛起。