河南省農(nóng)村金融綜合改革的實(shí)證研究

方永麗

（鄭州成功財(cái)經(jīng)學(xué)院，河南 鄭州 451200）

鄧小平同志曾說過 “金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”，搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，離不開發(fā)達(dá)的金融，而作為宏觀金融體系的重要組成部分，農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。首先，發(fā)展農(nóng)村金融可以提高農(nóng)村儲(chǔ)蓄率、提高儲(chǔ)蓄率向投資轉(zhuǎn)化的效率，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資本支持[1]；其次，農(nóng)村金融發(fā)展能夠?yàn)檗r(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持，并有助于農(nóng)業(yè)科技成果的推廣與普及，而農(nóng)業(yè)科技的進(jìn)步是提高農(nóng)業(yè)資源配置效率，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。此外，農(nóng)村金融的發(fā)展可以引導(dǎo)社會(huì)資金投向資金效率較高的投資項(xiàng)目中，有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型。

在中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的大背景下，實(shí)證分析河南省農(nóng)村金融的發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)河南省農(nóng)村金融發(fā)展中存在的問題，探索河南農(nóng)村金融綜合改革創(chuàng)新方案，建立中原經(jīng)濟(jì)區(qū)多層次金融服務(wù)體系，對(duì)河南這樣一個(gè)農(nóng)業(yè)大省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其重要。2011年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的 《關(guān)于支持河南省加快建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的指導(dǎo)意見》中明確提出，在河南省 “設(shè)立農(nóng)村金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，開展農(nóng)村金融綜合改革創(chuàng)新試點(diǎn)”，河南省要把握住這次改革的時(shí)機(jī)，推動(dòng)農(nóng)村金融改革先行先試。

一、變量選取與數(shù)據(jù)來源

本文選擇河南省 “農(nóng)村存款”與 “農(nóng)村貸款”作為反映本省農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，選擇 “農(nóng)村生產(chǎn)總值”及“農(nóng)村收入”來衡量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。此外，選擇 “農(nóng)村消費(fèi)”和 “農(nóng)村固定資產(chǎn)投資”兩個(gè)指標(biāo)來間接反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。做這樣的變量選擇是基于以下考慮：其一，在河南省農(nóng)村金融市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)主要是以存、貸款業(yè)務(wù)為主的銀行和信用社，存款總額增加，是社會(huì)儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)、資金積累增的重要渠道，而貸款增長(zhǎng)是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的主要渠道，對(duì)農(nóng)村的產(chǎn)出的增長(zhǎng)具有促進(jìn)作用。其二，農(nóng)村投資和農(nóng)村消費(fèi)的增長(zhǎng)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力，是計(jì)量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的兩個(gè)重要變量。

研究數(shù)據(jù)來源于歷年 《河南省統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融年鑒》、高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)等。其中，農(nóng)村生產(chǎn)總值是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值之和；農(nóng)村消費(fèi)即農(nóng)村消費(fèi)支出；農(nóng)村收入為農(nóng)村人均純收入與農(nóng)村人口之乘積；農(nóng)村存款包括農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額與農(nóng)業(yè)存款；農(nóng)村貸款為農(nóng)業(yè)貸款與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款之和。

表1 1990－2011年河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)時(shí)間序列 單位：億元

二、實(shí)證檢驗(yàn)過程及結(jié)果

本研究利用Eviews7.0軟件，采用ADF單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)的方法來驗(yàn)證1990年至2011年以來河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融的關(guān)系。

由于，時(shí)間序列中的數(shù)值較大，且不同時(shí)點(diǎn)上數(shù)據(jù)差異過大，所以首先對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)總值（RG）、農(nóng)村收入（RY）、農(nóng)村固定資產(chǎn)投資（RI）、農(nóng)村消費(fèi)（RC）、農(nóng)村存款（RD）、農(nóng)村貸款（RL）六個(gè)時(shí)間序列取自然對(duì)數(shù)。分別用Ln RG、Ln RY、Ln RI、Ln RC、Ln RD、Ln RL來表示。

（一）ADF單位根檢驗(yàn)

利用Eviews7.0軟件，對(duì)河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值、農(nóng)村消費(fèi)、農(nóng)村收入、農(nóng)村固定資產(chǎn)投資、農(nóng)村存款、農(nóng)村貸款諸變量進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

表2 各變量時(shí)間序列單位根檢驗(yàn)結(jié)論表

檢驗(yàn)結(jié)果表明，Ln RY、Ln RI、Ln RC是平穩(wěn)時(shí)間序列I（0），Ln RG、Ln RD、Ln RL是一階單整I（1）時(shí)間序列。

（二）Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

由上面單位根檢驗(yàn)結(jié)果可見，農(nóng)村生產(chǎn)總值（Ln RG）與農(nóng)村存款（Ln RD）、農(nóng)村貸款（Ln RL）是一階單整，根據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)理論，同階單整的時(shí)間序列之間可能存在協(xié)整關(guān)系。因此，接下來利用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)來判斷它們是否存在協(xié)整關(guān)系。

利用Eviews7.0軟件進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，協(xié)整結(jié)果顯示，第一個(gè)原假設(shè)（不存在協(xié)整關(guān)系）在5%顯著水平上被拒絕，所以LnRG、LnRD、LnRL這組序列是協(xié)整的，也即河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值與農(nóng)村金融之間存在一種長(zhǎng)期均衡的關(guān)系。協(xié)整方程為：

根據(jù)以上協(xié)整方程，可以得出以下結(jié)論：

第一，河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)與農(nóng)村金融增長(zhǎng)回歸模型整體效果較好，衡量模型擬合優(yōu)度的指標(biāo)可決系數(shù)達(dá)到0.9903。

第二，模型系數(shù)表明河南省農(nóng)村存款增加對(duì)河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為0.1744，河南省農(nóng)村貸款增加對(duì)河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為0.9312，意味著河南省農(nóng)村存款每增加1%，農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.17%，河南省農(nóng)村貸款增加1%，農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.93%，這也證實(shí)了，農(nóng)村金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著的促進(jìn)作用。

第三，河南省農(nóng)村存款增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率小于農(nóng)村貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率。

（三）Granger因果檢驗(yàn)

Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果顯示，河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值與農(nóng)村金融之間存在一種長(zhǎng)期均衡的關(guān)系。具體到河南農(nóng)村生產(chǎn)總值、農(nóng)村收入、農(nóng)村投資、農(nóng)村消費(fèi)，與農(nóng)村存款、農(nóng)村貸款這兩個(gè)金融變量之間是否存在因果關(guān)系，接下來利用Granger因果檢驗(yàn)方法，進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)的時(shí)間序列必須是平穩(wěn)的。根據(jù)單位根檢驗(yàn)結(jié)果可知，iLn RG、LnRY、LnRI、Ln RC、iLn RD、iLnRL六個(gè)變量是平穩(wěn)的時(shí)間序列。因此，下面分四種情況進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表3、表4、表5、表6。

表3 河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值與農(nóng)村金融變量間的Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

表4 河南省農(nóng)村收入與農(nóng)村金融變量間的Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

表5 河南省農(nóng)村消費(fèi)與農(nóng)村金融變量之間的Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

表6 河南省農(nóng)村投資與農(nóng)村金融變量之間的Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果顯示：第一，河南省農(nóng)村存款增加是農(nóng)村貸款增加的Granger原因，這符合一般的經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律；農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)是農(nóng)村貸款增長(zhǎng)的Granger原因。

第二，農(nóng)村存款增長(zhǎng)是農(nóng)村收入增長(zhǎng)的Granger原因，但不是河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的Granger原因，也不是河南省農(nóng)村投資、農(nóng)村消費(fèi)的Granger原因，這意味著河南省農(nóng)村存款的增長(zhǎng)帶來了農(nóng)村收入的增長(zhǎng)，但沒有帶來消費(fèi)、投資及生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。

第三，河南省農(nóng)村貸款增長(zhǎng)不是河南省農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的Granger原因，也不是河南省農(nóng)村收入增長(zhǎng)、農(nóng)村投資增長(zhǎng)、農(nóng)村消費(fèi)增長(zhǎng)的Granger原因。這反映出河南省農(nóng)村貸款增長(zhǎng)，沒有帶來農(nóng)村生產(chǎn)總值及農(nóng)村收入、投資、消費(fèi)的增長(zhǎng)。

三、河南省農(nóng)村金融發(fā)展中存在的問題

Johansen協(xié)整性檢驗(yàn)結(jié)果表明，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間存在一種長(zhǎng)期均衡關(guān)系，Grange因果檢驗(yàn)結(jié)果表明，河南省農(nóng)村存款增長(zhǎng)帶來了貸款和農(nóng)村收入的增長(zhǎng)，這符合一般經(jīng)濟(jì)學(xué)的意義。但是農(nóng)村存貸款增長(zhǎng)并沒有促進(jìn)農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)、農(nóng)村收入、農(nóng)村投資、農(nóng)村消費(fèi)的增長(zhǎng)，河南省農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)之間沒有出現(xiàn)明顯的相互促進(jìn)的關(guān)系。這反映出河南省農(nóng)村金融發(fā)展中還存在一些問題。

（一）農(nóng)村資金外流嚴(yán)重

以農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)為主的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收了農(nóng)村存款以后，并沒有為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)服務(wù)，而是為追求更高的收益，把資金貸放給處在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市里的、規(guī)模大、盈利高的經(jīng)濟(jì)體。因此，這些金融機(jī)構(gòu)被人們形象地稱為農(nóng)村金融的 “抽水機(jī)”[2]。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款是農(nóng)村資金外流的主要渠道，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存貸款差額，實(shí)際上就是農(nóng)村資金向城市流出額。

（二）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)單一，缺少針對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)定制的金融產(chǎn)品

近年來，隨著河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其對(duì)金融服務(wù)的需求也日趨增強(qiáng)，而且呈多樣化趨勢(shì)。發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)需要金融支持，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)建設(shè)需要金融支持，發(fā)展種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等需要金融支持。但從目前來看，河南省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)仍然以傳統(tǒng)的存款、貸款、匯款為主，金融服務(wù)品種單調(diào)，缺少針對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)定制金融產(chǎn)品。真正符合農(nóng)村實(shí)際、適應(yīng)農(nóng)民需要、服務(wù)便捷這樣為農(nóng)民服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)很少，服務(wù)不夠。

（三）農(nóng)村貸款融資擔(dān)保難

隨著商業(yè)化改革，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款更加注重效益和回報(bào)，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成本高、自然風(fēng)險(xiǎn)大的特征，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)敬而遠(yuǎn)之，對(duì)農(nóng)民的貸款意向較弱。另外，農(nóng)村貸款擔(dān)保機(jī)制不健全，尤其是抵押物不足問題普遍存在，致使農(nóng)民難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸到需要的資金。

（四）農(nóng)村貸款資金使用效率低

由于金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間的信息不對(duì)稱問題，獲得貸款的農(nóng)戶可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，他們并未將農(nóng)村貸款投向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)，實(shí)際投向了非農(nóng)化用途。農(nóng)村貸款只是名義上的，或者只是形式上的存在，貸款投向錯(cuò)誤，扭曲了農(nóng)村資源配置，致使貸款資金使用效率低下，不能促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、推進(jìn)河南農(nóng)村金融綜合改革建議

針對(duì)以上問題，對(duì)河南省農(nóng)村金融進(jìn)行綜合改革對(duì)促進(jìn)和河南省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的意義。

（一）創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)，規(guī)范民間金融

首先，鼓勵(lì)農(nóng)村信用社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)郵儲(chǔ)銀行進(jìn)一步開展支農(nóng)金融服務(wù)創(chuàng)新。其次，積極引導(dǎo)民間資金和社會(huì)資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域[3]，在省內(nèi)建立村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、融資租賃公司、小額貸款公司等新興農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或組織。鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入銀行業(yè)，規(guī)范民間金融，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多元化，可以拓寬農(nóng)村融資渠道。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，開發(fā)針對(duì)農(nóng)村的金融品種

創(chuàng)新發(fā)展面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)戶的金融產(chǎn)品與服務(wù)，支持發(fā)展融資租賃企業(yè)，建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資綜合服務(wù)中心。針對(duì)農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)少，農(nóng)民 “取現(xiàn)難”的問題，在滿足條件的一些村鎮(zhèn)，設(shè)立助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)，推行各種小額取現(xiàn)業(yè)務(wù)、繳費(fèi)業(yè)務(wù)和涉農(nóng)補(bǔ)貼發(fā)放的 “一卡通”，逐步實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶足不出村就可以取現(xiàn)、支取養(yǎng)老、醫(yī)保等涉農(nóng)補(bǔ)貼資金。

（三）創(chuàng)新?lián)７绞剑⑥r(nóng)村貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制

針對(duì)農(nóng)村貸款融資擔(dān)保難的問題，應(yīng)進(jìn)一步拓寬農(nóng)村貸款融資抵押物范圍，積極創(chuàng)新構(gòu)建多層次的所有權(quán)、擔(dān)保物權(quán)、用益物權(quán)的評(píng)估、交易、處置平臺(tái)，農(nóng)民的林權(quán)、茶園、農(nóng)房、農(nóng)副產(chǎn)品等生產(chǎn)生活要素都可納入貸款抵押物范圍[4]；此外，建設(shè)多元化的農(nóng)村融資擔(dān)保體系，鼓勵(lì)農(nóng)戶聯(lián)保貸款，鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立涉農(nóng)擔(dān)?；鸹蛏孓r(nóng)擔(dān)保公司。

針對(duì)農(nóng)村貸款風(fēng)險(xiǎn)大的問題，可以推動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。政府引導(dǎo)支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)服務(wù)拓展至糧食生產(chǎn)加工、農(nóng)副產(chǎn)品的養(yǎng)殖和加工等領(lǐng)域，轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立信用體系平臺(tái)，解決信息郴對(duì)稱問題，提高資金使用效率

針對(duì)農(nóng)村信用體系缺失，信息不對(duì)稱的問題，可以借鑒“麗水模式”，建立信用體系平臺(tái)。采集農(nóng)戶信用信息，從農(nóng)戶信用等級(jí)評(píng)價(jià)入手，同時(shí)對(duì)農(nóng)戶資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以此評(píng)定授信額度。貸款發(fā)放后要對(duì)農(nóng)戶的資金投向及使用情況實(shí)施監(jiān)控，避免出現(xiàn)資金投向非農(nóng)用途。扎實(shí)推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，可以有效解決農(nóng)村貸款難的問題。

[1]莊歲林.新農(nóng)村建設(shè)與農(nóng)村金融改革研究[D].華中師范大學(xué)博士學(xué)位論文，2007.

[2]吳月才.農(nóng)村金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)發(fā)展中存在的問題及對(duì)策[J].吉林金融研究，2012，（10）：47－50.

[3]姚耀軍.中國(guó)農(nóng)村金融改革：基于金融功能觀的分析[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2006，（7）：1－6.

[4]張若熙，李翌宸.河南省農(nóng)村金融綜合改革創(chuàng)新實(shí)證研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，（10）：36－37.