我國高新園區(qū)區(qū)域投融資體系構(gòu)建問題研究

□蔡洋萍，肖勇光

(1.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖南長沙410128;2.交通銀行湖南省分行，湖南長沙410007)

1 目前我國園區(qū)投融資體系建設(shè)存在的問題

雖然目前我國一些園區(qū)已引進(jìn)一些金融機(jī)構(gòu)為園區(qū)企業(yè)提供了一些投融資服務(wù)，但現(xiàn)行園區(qū)為企業(yè)提供的投融資服務(wù)仍存在以下“短腿現(xiàn)象”。

1.1 金融服務(wù)機(jī)構(gòu)較為缺失

目前進(jìn)入園區(qū)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還較少，一些銀行雖然與園區(qū)企業(yè)也有所業(yè)務(wù)往來，但沒有在園區(qū)設(shè)點(diǎn)，審批程序繁多，效率不高;此外，目前園區(qū)還沒有成立小額貸款公司，而小額貸款公司對(duì)解決小企業(yè)融資難的作用較大，這些因素一定程度上影響各種信貸資金對(duì)園區(qū)企業(yè)的投放;在中介服務(wù)機(jī)構(gòu)上，缺少市場信譽(yù)良好、競爭實(shí)力強(qiáng)的投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在園區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，企業(yè)在上市等投融資業(yè)務(wù)上難以在區(qū)內(nèi)獲得迅速、便利、快捷的優(yōu)質(zhì)、高效中介服務(wù)。另外，證券公司、信托投資公司、投資基金、融資租賃、典當(dāng)?shù)刃滦徒鹑谠囟急容^缺失。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主體缺少是園區(qū)企業(yè)融資渠道不通暢的一個(gè)重要原因。

1.2 金融服務(wù)方式較為單一

現(xiàn)行園區(qū)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為園區(qū)企業(yè)提供金融服務(wù)僅停留在單一的服務(wù)模式上，如對(duì)銀行來說，主要提供傳統(tǒng)的信貸服務(wù);對(duì)中介機(jī)構(gòu)來說，僅提供一些簡單的審計(jì)、法律事務(wù)咨詢等服務(wù)。園區(qū)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式缺乏主動(dòng)性和系統(tǒng)性，處于一種比較零散的狀態(tài)。從而造成園區(qū)投融資總體規(guī)模偏小，沒有明顯的競爭優(yōu)勢，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，無法進(jìn)行大手筆、大規(guī)模的資本運(yùn)作，抑制了園區(qū)投融資體系的快速發(fā)展。

1.3 金融服務(wù)產(chǎn)品也較為單一

現(xiàn)行園區(qū)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為園區(qū)企業(yè)提供的金融產(chǎn)品非常單一，如在間接融資中，銀行對(duì)于園區(qū)企業(yè)的貸款申請(qǐng)，主要停留在園區(qū)企業(yè)能否提供抵質(zhì)押物上，非常看重企業(yè)的“硬”資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)等)，而較少考慮園區(qū)企業(yè)的“軟資產(chǎn)”(如信用、專利技

2 推進(jìn)園區(qū)投融資體系建設(shè)的具體措施

針對(duì)我國現(xiàn)行園區(qū)投融資體系建設(shè)存在的金融服務(wù)主體缺失、金融服務(wù)方式單一、金融服務(wù)產(chǎn)品單一等問題，要進(jìn)一步從整體上推進(jìn)園區(qū)投融資體系建設(shè)，應(yīng)大力推動(dòng)通過“政府、銀行、擔(dān)保、風(fēng)投(基金)、企業(yè)”多方聯(lián)動(dòng)，整合多方資源，搭建金融服務(wù)平臺(tái)。

2.1 搭建園區(qū)金融服務(wù)平臺(tái)

高新園區(qū)可以園區(qū)“企業(yè)服務(wù)中心”為核心或另行組建一個(gè)高新區(qū)“金融服務(wù)平臺(tái)”，組建方式以園區(qū)管委會(huì)為主，同時(shí)吸納社會(huì)資源進(jìn)入到金融服務(wù)平臺(tái)，采取社團(tuán)法人的形式組建，按市場化運(yùn)作機(jī)制運(yùn)行，金融服務(wù)平臺(tái)提供的服務(wù)功能具體見圖1:

圖1 園區(qū)金融服務(wù)平臺(tái)服務(wù)功能

2.2 設(shè)立高新區(qū)科技支行

現(xiàn)行一些高新園區(qū)應(yīng)積極與銀行探討達(dá)成戰(zhàn)略合作，推進(jìn)銀行在高新園區(qū)設(shè)立支行。在此基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步深化以下工作:

2.2.1 建立新機(jī)制

高新科技支行在機(jī)構(gòu)設(shè)置、審貸機(jī)制、不良資產(chǎn)比例、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部考核等方面較傳統(tǒng)商業(yè)銀行取得較大突破;建立獨(dú)特的營銷運(yùn)營及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，適當(dāng)放寬對(duì)園區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)中不良貸款的容忍度;開辟生園區(qū)中小企業(yè)信貸“綠色通道”，加大對(duì)擁有關(guān)鍵技術(shù)、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、自主品牌的中小企業(yè)的信貸支持。

2.2.2 推出新產(chǎn)品

推出針對(duì)高新園區(qū)中小企業(yè)的無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、產(chǎn)品訂單貸款、應(yīng)收賬款抵押貸款、股東擔(dān)保貸款、信用貸款等金融創(chuàng)新產(chǎn)品;另外，高新科技支行應(yīng)為一些微小企業(yè)、園區(qū)個(gè)體工商戶等不斷推出創(chuàng)新性的微型金融產(chǎn)品，滿足微型客戶的融資需求。

2.2.3 設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金

高新園區(qū)與銀行共同出資成立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，主要用于彌補(bǔ)高新科技支行為園區(qū)中小企業(yè)貸款可能發(fā)生的信貸損失，從而鼓勵(lì)銀行向更多的園區(qū)中小企業(yè)提供貸款。

2.3 打造高新園區(qū)專業(yè)管理咨詢平臺(tái)

進(jìn)一步完善高新園區(qū)現(xiàn)行企業(yè)服務(wù)中心功能，園區(qū)政府應(yīng)通過制定各種優(yōu)惠政策加大力度引進(jìn)市場信譽(yù)良好、競爭實(shí)力強(qiáng)的投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在園區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)公司、管理咨詢公司等，為園區(qū)企業(yè)在上市等投融資業(yè)務(wù)上獲得快捷、優(yōu)質(zhì)、高效的中介服務(wù)。

2.4 建設(shè)高新園區(qū)“金融服務(wù)超市”

2.4.1 建設(shè)理念

將金融服務(wù)超市打造成一個(gè)集商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃、典當(dāng)、擔(dān)保、信托、短期融資票據(jù)等眾多金融投資產(chǎn)品于一體的綜合性金融大市場，為高新園區(qū)中小企業(yè)和各類金融機(jī)構(gòu)搭建相互交流對(duì)接，促進(jìn)資本與項(xiàng)目合作的平臺(tái)。有效改善融資市場長期存在的融資產(chǎn)品分散、投融資信息不對(duì)稱、融資周期長、融資成本高等眾多困擾小企業(yè)發(fā)展的難題，為廣大園區(qū)中小企業(yè)創(chuàng)造與融資市場所有融資產(chǎn)品直接面對(duì)面接觸洽談的機(jī)會(huì)。

2.4.2 具體做法

以集中金融投融資產(chǎn)品、對(duì)接市場需求為導(dǎo)向，設(shè)置信息服務(wù)區(qū)(網(wǎng)上金融超市)、債權(quán)融資區(qū)、股權(quán)融資區(qū)、改制上市區(qū)、項(xiàng)目申報(bào)區(qū)等窗口，每個(gè)服務(wù)窗口均由具有行業(yè)代表性的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)直接與項(xiàng)目單位進(jìn)行合作洽談。

2.5 創(chuàng)立種子引導(dǎo)基金、企業(yè)成長基金

2.5.1 種子引導(dǎo)基金

在高新園區(qū)政府設(shè)立引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上，邀請(qǐng)社會(huì)其他機(jī)構(gòu)、園區(qū)高新企業(yè)出資創(chuàng)立種子引導(dǎo)基金。種子引導(dǎo)基金將為入股企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保，具體擔(dān)保方式為擔(dān)?；鹬鸩降轿唬丛诎l(fā)生具體貸款業(yè)務(wù)時(shí)，種子引導(dǎo)基金將向銀行繳存企業(yè)貸款額度的10%作為保證金，若出險(xiǎn)由種子引導(dǎo)基金進(jìn)行代償。融資企業(yè)向種子引導(dǎo)基金提供反擔(dān)保，管委會(huì)為企業(yè)通過種子引導(dǎo)基金的銀行貸款提供貼息及其他一些支持政策，種子引導(dǎo)基金爭取每年為20家園區(qū)企業(yè)提供融資擔(dān)保;同時(shí)，種子引導(dǎo)基金還將與社會(huì)其他風(fēng)投機(jī)構(gòu)一起對(duì)園區(qū)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

2.5.2 企業(yè)成長基金

在高新園區(qū)政府出資引導(dǎo)下，邀請(qǐng)園區(qū)內(nèi)外的投資公司成立企業(yè)成長基金。企業(yè)成長基金的投資對(duì)象必須是園區(qū)企業(yè);政府引導(dǎo)出資額占天使基金總額10%—20%(爭取部、省、市的資金支持)，其余部分向民間定向募集;運(yùn)作期內(nèi)，政府出資不參與分紅;基金期滿后，如果發(fā)生虧損，可用政府出資部分進(jìn)行彌補(bǔ);對(duì)于成長基金上繳的企業(yè)所得稅和個(gè)人分紅所得稅，省、市實(shí)得部分予以全額返還;對(duì)成長基金所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)從貸款貼息、配套融資、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)等方面給予支持。

2.6 發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)

目前，我國一些高新園區(qū)已為企業(yè)引進(jìn)了一些創(chuàng)投、風(fēng)投機(jī)構(gòu)。高新園區(qū)應(yīng)繼續(xù)從以下方面推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展:

2.6.1 建立企業(yè)投融資資源庫

一是建立融資需求企業(yè)資源庫，摸清園區(qū)內(nèi)需要股權(quán)融資的企業(yè)情況;二是建立投資機(jī)構(gòu)、基金資源庫，把在園區(qū)注冊(cè)、在園區(qū)投資的投資機(jī)構(gòu)以及湖南股權(quán)投資協(xié)會(huì)的會(huì)員等投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分整合;三是利用網(wǎng)站、媒體，及時(shí)發(fā)布需要股權(quán)融資的企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。

2.6.2 引導(dǎo)風(fēng)投機(jī)構(gòu)投向初創(chuàng)企業(yè)

選擇5—10家投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)投向初創(chuàng)型園區(qū)科技中小企業(yè)，擔(dān)當(dāng)種子基金功能，并給予重點(diǎn)引導(dǎo)和扶持。

3 高新區(qū)投融資體系建設(shè)政府提供的支持

3.1 創(chuàng)新財(cái)政投入方式

3.1.1 運(yùn)用引導(dǎo)資金

政府對(duì)高新園區(qū)企業(yè)的直接支持轉(zhuǎn)向以間接支持為主;指令性、計(jì)劃性資助轉(zhuǎn)向引導(dǎo)性資助;直接出資轉(zhuǎn)向通過環(huán)境建設(shè)進(jìn)行間接支持。充分發(fā)揮政府政策性引導(dǎo)資金的投入作用，拓寬金融合作渠道，如設(shè)立種子引導(dǎo)基金等。依靠市場力量，充分運(yùn)用創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，吸引社會(huì)資金共同提高初創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭力，發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用。

3.1.2 提高技術(shù)投入效率

在充分發(fā)揮政府投入主渠道作用的同時(shí)，運(yùn)用市場資源配置和市場運(yùn)行機(jī)制，建立多渠道、多元化、市場化的全社會(huì)參與的科技投入體系;通過“金融服務(wù)超市”“種子引導(dǎo)基金”等，將產(chǎn)業(yè)技術(shù)專家、企業(yè)家、金融機(jī)構(gòu)充分整合，發(fā)揮各自優(yōu)勢，引導(dǎo)、激勵(lì)社會(huì)資金和企業(yè)投入到技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中。

3.1.3 加大力度促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)化

(1)設(shè)立科技成果轉(zhuǎn)化基金。財(cái)政出資建立科技成果轉(zhuǎn)化基金，引導(dǎo)高校、科研院所及成果持有人加速成果轉(zhuǎn)化。建立政府科技基金申報(bào)、使用與監(jiān)管機(jī)制，推動(dòng)項(xiàng)目培育和配套支持。

(2)通過資金配套、貸款貼息等措施鼓勵(lì)企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行科研開發(fā)。具體來講，對(duì)企業(yè)聯(lián)合的科研開發(fā)項(xiàng)目，給予一定比例的科研項(xiàng)目開發(fā)配套資金，給予企業(yè)投入到聯(lián)合科研開發(fā)經(jīng)費(fèi)適當(dāng)?shù)馁J款貼息和其他優(yōu)惠政策。

3.2 積極開展高新科技保險(xiǎn)試點(diǎn)

3.2.1 確定試點(diǎn)險(xiǎn)種

可考慮由各省科技廳、省保監(jiān)局、高新區(qū)園區(qū)管委會(huì)共同推動(dòng)，保險(xiǎn)公司、科研機(jī)構(gòu)和園區(qū)企業(yè)共同參與，以高新科技為重點(diǎn)，同時(shí)深入研究研發(fā)設(shè)備保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)、產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)、研發(fā)人員團(tuán)體意外險(xiǎn)等，結(jié)合園區(qū)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與園區(qū)企業(yè)的實(shí)際情況，科學(xué)推出高新科技險(xiǎn)種組合。

3.2.2 制定試點(diǎn)方案

聯(lián)合資質(zhì)可靠、經(jīng)驗(yàn)豐富的保險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)研摸底，形成調(diào)研報(bào)告，分析企業(yè)需求和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制訂具體方案。

3.2.3 財(cái)政專項(xiàng)支持高新科技保險(xiǎn)

一是通過補(bǔ)貼保費(fèi)支持參?？萍急ｋU(xiǎn)的高新園區(qū)企業(yè)，給予一定比例的保費(fèi)補(bǔ)貼;二是通過建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金支持提供高新科技保險(xiǎn)服務(wù)的保險(xiǎn)公司，對(duì)于實(shí)際發(fā)生的高新科技保險(xiǎn)賠償，給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

3.3 規(guī)范發(fā)展園區(qū)融資平臺(tái)

3.3.1 充分發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用

針對(duì)目前園區(qū)企業(yè)普遍融資難的現(xiàn)狀，盡快建立多層次的中小企業(yè)擔(dān)保體系，園區(qū)管委會(huì)可參股、控股一些擔(dān)保公司，出臺(tái)相關(guān)政策，加大力度支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)(如給予并提高對(duì)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼等)，鼓勵(lì)它們?yōu)閳@區(qū)企業(yè)多提供各樣擔(dān)保服務(wù)。

3.3.2 因地制宜發(fā)揮小額貸款公司、典當(dāng)公司作用

積極籌備多家小額貸款公司，典當(dāng)公司，提高園區(qū)中小企業(yè)(包括針對(duì)企業(yè)管理層、員工、園區(qū)個(gè)體工商戶等)貸款的可得性，擴(kuò)大融資范圍、實(shí)現(xiàn)資本的投資增值。

3.4 充分整合各類資源和平臺(tái)

由高新區(qū)政府牽頭充分整合產(chǎn)權(quán)交易所、股權(quán)交易所、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所等資源，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)提供技術(shù)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、科技咨詢等服務(wù)，在無形資產(chǎn)評(píng)估、中小企業(yè)融資、不良資產(chǎn)處置、市場培育等方面展開全方位的合作。與信托公司合作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)甚至個(gè)人的閑置資金轉(zhuǎn)化為投資，利用收益和風(fēng)險(xiǎn)的合理組合，開發(fā)針對(duì)不同層次的特色理財(cái)服務(wù)，為高新園區(qū)中小企業(yè)提供創(chuàng)新型信托產(chǎn)品如結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品、產(chǎn)權(quán)交易市場投資基金、售后回租信托、收益權(quán)買斷信托、應(yīng)收債權(quán)投資信托、私人股權(quán)投資信托、期貨私募信托、物業(yè)收益權(quán)信托等。發(fā)揮園區(qū)管委會(huì)的組織優(yōu)勢，為園區(qū)中小企業(yè)的融資提供全方位、多層次的咨詢、培訓(xùn)、服務(wù)及政策支持。

［1］ 厲 詩.創(chuàng)新與發(fā)展——聚焦中關(guān)村科技園區(qū)投融資體系建設(shè)［J］.國際融資，2007(11).

［2］ 姜煥葉.武漢市東西湖區(qū)投融資體系建設(shè)研究［J］.長江論壇，2010(5).

［3］ 張佳發(fā).我國生態(tài)工業(yè)園區(qū)投融資及管理模式分析［J］.中國環(huán)境管理，2011(3).

［4］ 楊海洪.西部省份工業(yè)園區(qū)投融資體系建設(shè)研究［J］.經(jīng)濟(jì)問題探索，2013(7).