互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

夏熹

淘寶從2009年開始引入和推動“雙十一”的網(wǎng)上營銷活動，歷經(jīng)5年的發(fā)展，已經(jīng)成為每年年末電子商務(wù)的一個重要活動。2012年、2013年“雙十一”當(dāng)天的交易規(guī)模分別達(dá)到191億元和350.19億元。“雙十一”通過活動刺激電子商務(wù)的發(fā)展，從而帶來更多支付寶用戶和支付寶上的大量交易額，而支付寶的本質(zhì)就是互聯(lián)網(wǎng)金融。

銀行業(yè)很早就開始大量使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但銀行業(yè)更多是出于對提高管理效率和降低運營成本的考慮。而目前，互聯(lián)網(wǎng)所產(chǎn)生的技術(shù)和新模式開始改變傳統(tǒng)金融格局。一方面涌現(xiàn)出許多勇于創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入到銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；另一方面非銀行類的金融機(jī)構(gòu)也在利用與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合展開與銀行的競爭。

銀行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)

銀行存款受到互聯(lián)網(wǎng)金融模式下貨幣市場基金的沖擊。貨幣市場基金正改變個人客戶對銀行存款的看法和需求，銀行存款受到嚴(yán)重沖擊。貨幣市場基金是投資于短期（一年以內(nèi)）AAA級有價證券的一種投資基金。在我國發(fā)展的初期，規(guī)模增長較為緩慢，由于制度和技術(shù)的制約，無法達(dá)到客戶“碎片化”理財?shù)男枨?。近年來，貨幣市場基金申購贖回制度的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用改善了申購贖回的便利性，特別是智能手機(jī)帶來移動互聯(lián)網(wǎng)的興起，正快速改變個人客戶對貨幣市場基金的認(rèn)識，大量銀行存款不斷流向貨幣市場基金，而且這一趨勢還在快速擴(kuò)散。

P2P擴(kuò)大直接融資范圍，削弱銀行的融資地位。P2P （Peer to Peer lending，或稱“人人貸模式”）是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)并完成的小額借貸交易，其主要特點是借貸撮合且不承擔(dān)風(fēng)險。模式最早起源于英國，2006年傳入美國，在2007年進(jìn)入中國。較早發(fā)展起來的公司有最早創(chuàng)立的英國Zopa、美國的Lending Club和Prosper，還有中國的人人貸、拍拍貸等。人人貸模式未出現(xiàn)以前，直接融資多服務(wù)于規(guī)模較大、創(chuàng)業(yè)型、準(zhǔn)備和已經(jīng)上市的企業(yè)，其門檻要求相對較高。在個人和小微企業(yè)融資方面沒有成熟的、規(guī)模化的業(yè)務(wù)模式，銀行融資服務(wù)在這一范疇處于主導(dǎo)地位。不過近幾年人人貸模式的高速發(fā)展，正逐步打破這一規(guī)則。以美國發(fā)展起來的Lending Club和Prosper為例，其人人貸模式業(yè)務(wù)開始逐漸分化美國銀行業(yè)的個人貸款客戶，特別是在個人消費性的信用卡貸款方面，人人貸模式的優(yōu)勢尤為顯著。在美國個人信用卡的年化利率普遍在18%，而在Lending Club和Prosper平臺上，借款客戶可以獲得相對較低的貸款利率，其利率根據(jù)客戶的信用而定，就普遍而言在12%?16%之間。人人貸模式傳入中國后，部分互聯(lián)網(wǎng)公司改變了國外原有的模式，但其核心仍然是繞開銀行來建立提供融資的平臺，并利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)借貸的快速撮合。在國內(nèi)人人貸模式主要有三類：一是無擔(dān)保無抵押和國外P2P模式相同的人人貸、拍拍貸；二是有擔(dān)保無抵押的宜信、紅嶺、陸金所和有利網(wǎng)；三是無擔(dān)保有抵押的口袋網(wǎng)模式。

銀行傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，帶動了第三方支付以每年超過100%的速度增長。銀行支付業(yè)務(wù)已經(jīng)受到第三方支付的正面挑戰(zhàn)，優(yōu)勢地位正越來越多的被蠶食。第三方支付通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，極大地豐富了服務(wù)種類，業(yè)務(wù)包括：生活水電費、電話繳費、還貸款、有線電視繳費、交通罰款繳納、交房租、線下POS機(jī)支付，以及企業(yè)支付結(jié)算業(yè)務(wù)等。

互聯(lián)網(wǎng)渠道對銀行傳統(tǒng)渠道產(chǎn)生沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)新興渠道帶來的傳播速度和影響效果都是傳統(tǒng)媒介或渠道無法比擬的，互聯(lián)網(wǎng)互動式的信息傳播方式更深入改變我們每個人的社會生活方式。網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)的繁榮對比實體商戶的蕭條印證著互聯(lián)網(wǎng)渠道對傳統(tǒng)渠道的沖擊。以基金銷售為例，銀行作為以往基金銷售的主要渠道，擁有較高的溢價權(quán)利。互聯(lián)網(wǎng)的介入正改變這一狀態(tài)。自證監(jiān)會放開第三方支付對基金銷售的牌照后，互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛進(jìn)入，特別是大型互聯(lián)網(wǎng)公司的介入更帶來了廣泛的影響，如：淘寶推出的淘寶理財、騰訊財付通的基金專區(qū)、百度百發(fā)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融威脅銀行傳統(tǒng)的定價地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要從兩個方面影響銀行傳統(tǒng)的定價地位。一是互聯(lián)網(wǎng)金融下的風(fēng)險評估方式更具效率?；ヂ?lián)網(wǎng)公司將大數(shù)據(jù)分析運用于金融行業(yè)的風(fēng)險評估，更多維度、更多種類的數(shù)據(jù)納入客戶風(fēng)險評估的數(shù)據(jù)建模，在客戶申請貸款時最大限度的縮短風(fēng)險評估所需的時間，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的效率和規(guī)模優(yōu)勢。淘寶貸款從貸款申請到放款僅需3分鐘時間，其風(fēng)險評估完全依賴申請人淘寶上產(chǎn)生的信息。二是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，削弱銀行對單一客戶的定價優(yōu)勢。新成立的融360和好貸網(wǎng)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將國美和蘇寧的業(yè)務(wù)模式帶入銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。融360和好貸網(wǎng)通過將不同銀行機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)信息在網(wǎng)絡(luò)上公布，再利用垂直搜索讓客戶在同一業(yè)務(wù)下對不同銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品進(jìn)行橫向?qū)Ρ取?/p>

銀行傳統(tǒng)的品牌、渠道和服務(wù)優(yōu)勢將被削弱。若通過融360和好貸網(wǎng)獲取銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的客戶數(shù)達(dá)到一定規(guī)模，所有期望通過其渠道獲取業(yè)務(wù)的銀行必將失去定價權(quán)利，成為市場價格的被動接受方。正如國美和蘇寧對白色家電帶來影響，廠商利潤被大幅壓縮。

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇

托管業(yè)務(wù)格局的變化帶來新的業(yè)務(wù)機(jī)會。隨著第三方支付、貨幣市場基金的規(guī)?？焖僭鲩L，市場格局發(fā)生了新的變化，給銀行托管業(yè)務(wù)帶來了新的機(jī)遇。2013年上半年第三方支付交易總規(guī)模達(dá)到3.39萬億元（不含銀聯(lián)）。11月，天弘貨幣市場基金規(guī)模突破1000億元，華夏貨幣市場基金也擁有超過500億元規(guī)模。

移動支付帶來支付無紙化。移動支付是指在保持現(xiàn)金支付的便利上，通過新技術(shù)和新方法替代現(xiàn)金支付，實現(xiàn)小額現(xiàn)金支付活動的無紙化。不管從國內(nèi)還是世界范圍看，移動支付尚處于發(fā)展初期，國家間或地區(qū)間的差異性很大，且沒有形成跨地區(qū)或跨國家的移動支付運營公司。國內(nèi)如電信運營商或各地的地鐵運營公司都在嘗試發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，但步伐緩慢。國外發(fā)展較為成功的公司有肯尼亞電信運營商Safaricom的手機(jī)短信支付、香港地鐵的八達(dá)通等。近年來，智能手機(jī)的大量普及為更多公司進(jìn)入移動支付創(chuàng)造了條件，在技術(shù)層面能擺脫SIM卡和地鐵卡的數(shù)字化客戶身份識別的依賴。因此，移動支付市場未來的大發(fā)展，必將迎來互聯(lián)網(wǎng)、電信、地鐵，以及銀行等公司的競相角逐。美國相繼出現(xiàn)了不少從事移動支付的創(chuàng)業(yè)公司，比較成功的如Square和Levelup。國內(nèi)第三方支付也躍躍欲試，相繼在智能手機(jī)上推出了多款創(chuàng)新產(chǎn)品，以此實現(xiàn)線上和線下的對接，搶占移動支付市場。國內(nèi)目前主要有：支付寶手機(jī)端的二維碼支付和聲波支付；拉卡拉、快錢等推出基于Square技術(shù)的便捷刷卡工具；騰訊推出的微信一鍵支付等。endprint

手機(jī)銀行——客戶身邊的銀行。智能手機(jī)的大量普及，使之成為現(xiàn)代人日常生活密不可分的一部分。更進(jìn)一步說，智能手機(jī)已成為現(xiàn)代人類的一個人造器官、身體的一個組成部分。因此，通過智能手機(jī)實現(xiàn)的銀行服務(wù)，成為銀行與客戶之間的重要紐帶，為銀行低成本的提升客戶服務(wù)帶來新的機(jī)遇，很好地解決了銀行服務(wù)到達(dá)客戶的最后一公里問題。

互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)成為客戶營銷和管理的新渠道。以Facebook、微博和微信為代表的社交網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展，已成為新一代人最主要的社交途徑。與短信或網(wǎng)頁廣告相比，互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)擁有更強的互動性，大量企業(yè)已將其作為客戶管理和營銷的重要渠道。美國同業(yè)都將Facebook、twitter、Linkin等互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)作為連接客戶的重要渠道，通過在社交網(wǎng)絡(luò)上開展互動式的活動對客戶進(jìn)行品牌宣傳和營銷。國內(nèi)同業(yè)中發(fā)展比較快的是招商銀行，在微信和微博等熱門社交網(wǎng)絡(luò)上均開設(shè)了專屬的通道。中國民生銀行直銷銀行也曾嘗試請巴曙松教授在其微信和微博中轉(zhuǎn)載，加大營銷力度，效果良好。

大數(shù)據(jù)下的數(shù)據(jù)分析推動銀行迎來新的發(fā)展機(jī)遇。近兩三年大數(shù)據(jù)的興起，使得美國銀行業(yè)對數(shù)據(jù)分析的重視度提升到前所未有的高度。所謂大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)分析就是打破過去因果關(guān)系的數(shù)據(jù)分析思路，更多注重不同類型、不同種類和不同來源的數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)機(jī)會的相關(guān)性，以此發(fā)現(xiàn)深層次的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律，從而利用深層次的規(guī)律促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。如富國銀行的交叉銷售就一貫重視后臺的數(shù)據(jù)分析支持。2013年年初，美國摩根士丹利銀行宣布在未來18個月投入5億美元，改進(jìn)數(shù)據(jù)分析、VTM和移動端軟件來提高對客戶的整體服務(wù)。其他幾家美國銀行，如：摩根大通、美國銀行、花旗銀行，以及富國銀行在大數(shù)據(jù)投入上都有較大舉措，通過大數(shù)據(jù)來進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)分析能力，獲得更多的業(yè)務(wù)機(jī)會。

綜合而言，中國非銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融對現(xiàn)階段銀行業(yè)整體的影響還相對有限，但余額寶類理財產(chǎn)品的高速增長，應(yīng)該予以重視和關(guān)注。從美國銀行業(yè)近幾十年的發(fā)展來看，美國大型銀行都高度重視互聯(lián)網(wǎng)的新技術(shù)和模式在銀行業(yè)的運用。比如借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展起來的直銷銀行，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)提升交叉銷售和客戶服務(wù)能力的富國銀行、摩根大通等。因此我們認(rèn)為，中國銀行業(yè)應(yīng)借鑒國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)公司和國際銀行業(yè)的成功經(jīng)驗，加快改革創(chuàng)新，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念，在利率市場化時代以更低的運營成本提供更優(yōu)質(zhì)和更廣泛的金融服務(wù)，為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革提供強有力的支持。

（作者單位：中國民生銀行董事會戰(zhàn)投辦）endprint