安徽新型城鎮(zhèn)化建設(shè)與金融發(fā)展關(guān)系實(shí)證研究

裴 磊

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230000）

1 引言

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)存在內(nèi)需不足、產(chǎn)能過剩、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡問題，這些問題嚴(yán)重阻礙著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，推動(dòng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)能夠有效破除城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、保障農(nóng)民的根本利益、切實(shí)解決“三農(nóng)問題”、促使經(jīng)濟(jì)社會得到全面快速發(fā)展，為構(gòu)建社會主義和諧社會添加動(dòng)力，打破目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展屏障，而金融在助推安徽新型城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中起到推波助瀾的作用，不但包括傳統(tǒng)意義上的資金融通，還包括提供更加全面的金融服務(wù)，可以說金融是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的基礎(chǔ)和支柱[1]。作為中部地區(qū)農(nóng)業(yè)和人口大省，安徽省較為重視城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略，依靠全省16個(gè)地市40多家開發(fā)區(qū)積極探索新型城鎮(zhèn)化道路，安徽只有抓住機(jī)遇，因地制宜，加快實(shí)施合理有效的新型城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展戰(zhàn)略，才能在新一輪的競爭中占得先機(jī)。

2 文獻(xiàn)綜述

本文是研究安徽新型城鎮(zhèn)化發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展的關(guān)系，咯力合肖(1955)、戈德史密斯(1969)、邁金農(nóng)(1973)等學(xué)者研究得出整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心是金融市場，他們分別從金融布局、金融抑制、金融深化和金融自由化四方面展開了深入的研究，結(jié)論得出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心是金融。戈德史密斯在1969年描述了各國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長中存在規(guī)律性的內(nèi)容，且提出衡量金融發(fā)展水平的指標(biāo)“金融相關(guān)率”[2]。

國內(nèi)學(xué)者的研究成果主要有：朱建華、周彥伶與劉衛(wèi)柏(2010)認(rèn)為，金融支持我國欠發(fā)達(dá)地區(qū)城鎮(zhèn)化建設(shè)不夠，需要建立金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化建設(shè)能夠相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的制度，使市場發(fā)揮決定性作用，在城鎮(zhèn)化發(fā)展過程中集中經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的生產(chǎn)要素，另外依據(jù)城鎮(zhèn)化布局合理有效分配金融資源，不斷創(chuàng)新金融助推城鎮(zhèn)化建設(shè)的方式，激發(fā)農(nóng)村地區(qū)發(fā)展活力。唐天偉(2011)利用我國中部地區(qū)1995年-2008年的省際面板數(shù)據(jù)，通過固定效應(yīng)模型進(jìn)行計(jì)量統(tǒng)計(jì)分析，得出在財(cái)政分權(quán)改革以來，中部地區(qū)的金融不能有效支持中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并指出金融抑制造成了這些影響，包括政府反作用、金融體系缺陷和金融服務(wù)效率不高等。而針對安徽地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和金融業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系的定量研究文獻(xiàn)較少，由周二敏 （2013）利用協(xié)整理論和VAR模型，通過1980年至2011年的數(shù)據(jù)分析了安徽省農(nóng)村金融支持與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，顯示出安徽省農(nóng)村金融支持與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于長期均衡狀態(tài)，但金融對推進(jìn)安徽農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不夠，短期內(nèi)甚至阻礙了安徽地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

按照新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的要求，特別是十八屆三中全會以來對城鎮(zhèn)化建設(shè)的總體布局，根據(jù)自身特點(diǎn)，將新型城鎮(zhèn)化和金融業(yè)發(fā)展問題結(jié)合起來分別選取反應(yīng)城鎮(zhèn)化建設(shè)指標(biāo)人口城鎮(zhèn)化率UR和金融發(fā)展規(guī)模FIR和效率指標(biāo)采用了定量與定性相結(jié)合的分析方法，而大多數(shù)關(guān)于安徽城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展研究都是進(jìn)行定性的描述。本文運(yùn)用計(jì)量模型對安徽金融支持城鎮(zhèn)化發(fā)展的作用做了定量的分析，得出了與實(shí)際情況相符的結(jié)論，并提出了針對性的對策建議。

3 實(shí)證分析

3.1 指標(biāo)和數(shù)據(jù)選取

按照十八大以來提出的新型城鎮(zhèn)化思路，充分體現(xiàn)以人為本的思想，本文選取目前普遍采用的人口城鎮(zhèn)化率來反映安徽省的城鎮(zhèn)化水平，并且人口城鎮(zhèn)化率越大，則城鎮(zhèn)化水平越高，人口城鎮(zhèn)化率越小，則城鎮(zhèn)化水平越低。

本文選用兩個(gè)指標(biāo)來衡量安徽地區(qū)金融業(yè)發(fā)展水平，包括：（1）利用戈德史密斯提出的金融相關(guān)率(FIR)指標(biāo)來衡量金融體系發(fā)展規(guī)模，由某一時(shí)期金融資產(chǎn)總量與國民生產(chǎn)總值的比值來表示，金融市場組成不但包括銀行，還包括保險(xiǎn)、證券等，但是由于目前安徽地區(qū)金融市場不是特別發(fā)達(dá),以及金融數(shù)據(jù)的缺失，目前除了銀行存、貸款業(yè)務(wù)外，證券等金融產(chǎn)品所占市場規(guī)模很少，所以簡單地使用安徽地區(qū)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存貸款總量來代替安徽金融資產(chǎn)總量，即貸款余額(L)與存款余額(D)之和再比上安徽地區(qū)當(dāng)年GDP來表示FIR；(2)金融體系的重要功能是將儲蓄資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)是否能夠順利的把存款轉(zhuǎn)化為貸款可以衡量金融體系發(fā)展的效率高低，因此金融機(jī)構(gòu)貸款余額(L)與存款余額(D)的比值表示安徽省金融體系發(fā)展效率指標(biāo),記為DL。

參照安徽省統(tǒng)計(jì)年鑒，選取2000年至2012年的安徽地區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)指標(biāo)值。

表1 變量統(tǒng)計(jì)性描述

3.2 變量的時(shí)間序列分析

由圖1的時(shí)間序列圖可以看出，從2000年至2012年安徽城鎮(zhèn)化率UR緩慢增加，總體呈上升趨勢，安徽城鎮(zhèn)化水平逐年提高。安徽金融相關(guān)率FIR隨著時(shí)間的推移雖然有波動(dòng)但總體呈現(xiàn)上升趨勢，可以看出安徽的金融發(fā)展水平越來越高。金融效率指標(biāo)DL近兩年雖有小幅上漲，但之前11年一直在緩慢減少，這說明安徽地區(qū)金融市場將存款轉(zhuǎn)化為貸款的比例在減小，其中從2000年到2010年出現(xiàn)逐年減少，說明金融存款未能全部用于金融貸款，出現(xiàn)剩余資金外流的現(xiàn)象，而后的兩年這種現(xiàn)象沒有得到改善。

圖1 2000-2012年時(shí)間序列圖

根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，相關(guān)系數(shù)大于0.8為顯著相關(guān)。根據(jù)表2所示，城鎮(zhèn)化率(UR)與全部金融相關(guān)比率(FIR)的相關(guān)系數(shù)為0.9303，屬于顯著正相關(guān)，說明安徽金融市場與城鎮(zhèn)化之間的相關(guān)性強(qiáng)，主要原因是金融業(yè)的發(fā)展和城鎮(zhèn)化之間具有相互促進(jìn)發(fā)展的作用，這與基本理論相一致。城鎮(zhèn)化水平(UR)與金融效率指標(biāo)(DL)的相關(guān)系數(shù)為-0.8267,具有顯著的負(fù)相關(guān)，而參照以往文獻(xiàn)，全國以及其他地區(qū)城鎮(zhèn)化水平與金融效率大多呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，這說明安徽地區(qū)的這種關(guān)系是不正常的。

表2 相關(guān)性檢驗(yàn)

3.3 單位根檢驗(yàn)

通過單位根檢驗(yàn)來判斷上述時(shí)間序列的平穩(wěn)性，結(jié)果如表3所示。在5%的顯著性水平下，三個(gè)變量的水平序列是非平穩(wěn)的，做一階差分之后的結(jié)果為平穩(wěn)序列。因此，可以判斷UR、FIR和DL均為一階單整序列。

表3 ADF檢驗(yàn)

3.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)

為確定UR、FIR以及DL三變量間相互作用情況，本文通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)來判斷。格蘭杰因果檢驗(yàn)需要選擇最優(yōu)滯后期，而根據(jù)最優(yōu)滯后期判斷標(biāo)準(zhǔn)，最優(yōu)滯后期確定為變量達(dá)到平穩(wěn)結(jié)果的差分階數(shù)，而上述單位根檢驗(yàn)結(jié)果得出UR對FIR和DL的最優(yōu)滯后期都為1格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

表4 格蘭杰因果檢驗(yàn)

由結(jié)果可知，UR是FIR的格蘭杰原因，也就是說安徽省近年來城鎮(zhèn)化的建設(shè)對安徽金融發(fā)展規(guī)模是有積極的促進(jìn)作用的，而FIR不是UR的格蘭杰原因，兩者之間只有單向的因果關(guān)系。UR與DL之間不存在格蘭杰因果關(guān)系，兩者之間是相互獨(dú)立的變量，這說明安徽省金融機(jī)構(gòu)利用存款為城鎮(zhèn)化建設(shè)提供的資金支持不夠，安徽地區(qū)農(nóng)村金融市場化程度不高，政府財(cái)政投入是安徽城鎮(zhèn)化建設(shè)的主要推動(dòng)力。

4 結(jié)論和建議

4.1 結(jié)論

通過分析安徽省2000年至2012年城鎮(zhèn)化水平指標(biāo)UR和反映安徽省金融發(fā)展水平指標(biāo)金融相關(guān)率FIR、金融體系發(fā)展效率DL之間的關(guān)系得出以下結(jié)論：

（1）安徽省城鎮(zhèn)化發(fā)展速度不斷提高，然而總體水平不高。城鎮(zhèn)化率從2000年的40.5%提高到2012年的46.5%，年均增長1.44個(gè)百分點(diǎn)，2002年安徽省城鎮(zhèn)化水平低于全國平均水平8.39個(gè)百分點(diǎn)，2012年差距縮小到 6.1個(gè)百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)化率在中部六省中排名倒數(shù)第2位，2012年的安徽城鎮(zhèn)化率分別是湖南的87.7%、湖北的86.9%、江蘇的78.8%、浙江的73.6%。安徽省城鎮(zhèn)化建設(shè)已經(jīng)處于中期快速發(fā)展的新階段，跨入工業(yè)化與城鎮(zhèn)化雙輪驅(qū)動(dòng)的新時(shí)期。依照美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里研究得出的標(biāo)準(zhǔn)，安徽省實(shí)際人均GNP水平相對應(yīng)的城鎮(zhèn)化率應(yīng)該高于50%，但實(shí)際上安徽城鎮(zhèn)化率與這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)還相差甚遠(yuǎn)。

（2）安徽省主要金融指標(biāo)增長的速度較慢，低于我國平均水平。從金融資源是否合理化利用角度，安徽金融資源未實(shí)現(xiàn)充分利用。2012年，安徽金融機(jī)構(gòu)貸存比為 70.91%，存貸之差為6683.02億元，比2000年增長66.4倍，雖然安徽地區(qū)的金融資源量在不斷地增長，但自2000年至2012年間貸存比卻不斷降低，這表明安徽金融資源的利用率持續(xù)降低。

（3）從金融結(jié)構(gòu)角度，安徽省金融業(yè)的發(fā)展程度較低，金融結(jié)構(gòu)分布不合理，包括金融的空間分布、金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、行業(yè)布局方面都有待完善。這些都阻礙著金融在支持安徽新型城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中發(fā)揮應(yīng)有的重要作用[3]。從成熟經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可以看出，完善的金融系統(tǒng)需要銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)都各自占有一定比率的市場份額；金融業(yè)發(fā)展較成熟的美、英兩國的金融市場中，保險(xiǎn)分別占有40%和38%。安徽省銀行業(yè)占有的市場份額在90%以上，這種不合理的金融結(jié)構(gòu)使銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較大，金融資源的配置效率低。

（4）研究表明，金融業(yè)合理布局和金融效率的提高都能促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，而過量的金融總量卻抑制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[4]。所以，金融總量、金融結(jié)構(gòu)和金融效率水平對城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用需要區(qū)別對待。安徽省的金融總量在增加，但是效率卻在較低，正如相關(guān)性檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果得出的安徽省金融并沒有真正做到服務(wù)于城鎮(zhèn)化發(fā)展，相反安徽金融卻對城鎮(zhèn)化建設(shè)產(chǎn)生抑制作用的異常現(xiàn)象。近年來存入農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的資金增加了，但是資本具有逐利性，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)考慮到資本收益，多是將增加的貨幣量轉(zhuǎn)到城市，導(dǎo)致農(nóng)村資金大量流失，2012年安徽省農(nóng)村信用社系統(tǒng)存款 3939.16億元，成為安徽存款最多的金融機(jī)構(gòu)，但是該年度總貸款卻僅有2695.20億元，其中很大一部分資金用于非農(nóng)項(xiàng)目，安徽地區(qū)金融業(yè)并沒有有效支持城鎮(zhèn)化建設(shè)。

4.2 政策建議

4.2.1 加快推進(jìn)安徽特色新型城鎮(zhèn)化道路 堅(jiān)持產(chǎn)城融合、協(xié)調(diào)發(fā)展、分類指導(dǎo)、生態(tài)宜居的原則和弘揚(yáng)徽州文化的原則；堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展、全面轉(zhuǎn)型、加速掘起、興皖富民道路，使城鎮(zhèn)化發(fā)展又快又好[5]；創(chuàng)新城鎮(zhèn)化發(fā)展體制機(jī)制，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；優(yōu)化生產(chǎn)力布局，強(qiáng)化城鎮(zhèn)綜合承載力建設(shè)，引導(dǎo)人口合理有序遷移，促進(jìn)異地城鎮(zhèn)化；堅(jiān)持一切從實(shí)際出發(fā)，推進(jìn)新型工業(yè)化與新型城鎮(zhèn)化共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高效發(fā)展、資源利用合理、保護(hù)環(huán)境、以人為本、社會和諧的發(fā)展[6]。

4.2.2 提高金融服務(wù)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)效率 盡管目前很多銀行都進(jìn)行了股份制改革，但治理方面的制度性缺陷依然存在，銀行內(nèi)部需要建立完善的內(nèi)控機(jī)制，提高安徽銀行服務(wù)城鎮(zhèn)化建設(shè)的效率，特別是國有商業(yè)銀行[7]；在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)建設(shè)區(qū)域性商業(yè)銀行，在推進(jìn)皖江城市帶發(fā)展的進(jìn)程中，將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為改革的著重點(diǎn)，建設(shè)具有活力的金融機(jī)構(gòu)，支持金融創(chuàng)新，不斷優(yōu)化金融服務(wù)，不斷提高安徽地區(qū)金融發(fā)展水平，使安徽地區(qū)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)靈活應(yīng)變，高效運(yùn)作，只有這樣，安徽地區(qū)才能有效實(shí)現(xiàn)金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)[8]。

4.2.3 完善金融結(jié)構(gòu)體系，全面發(fā)展金融業(yè) 推進(jìn)安徽地區(qū)證券、保險(xiǎn)等非銀行類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，使安徽金融體系布局合理化；安徽地區(qū)證券市場直接融資在全國還是處于較低的水平，尤其是城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中的證券市場直接融資，其直接融資能力還有巨大的挖掘和提高空間；城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中需要重視并充分利用證劵、保險(xiǎn)在城鎮(zhèn)化建設(shè)中的重要作用，發(fā)揮證劵、保險(xiǎn)業(yè)在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展壯大過程中的重要作用[9]。

4.2.4 實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)金融網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋，使金融服務(wù)到位擴(kuò)展金融服務(wù)安徽新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的廣度和深度，依照新型城鎮(zhèn)化發(fā)展趨勢和要求，加快推進(jìn)省內(nèi)中小城市、小城鎮(zhèn)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)全省覆蓋；安徽省一些地區(qū)和領(lǐng)域，既存在金融服務(wù)不到位又有金融服務(wù)重合問題，為此各個(gè)金融機(jī)構(gòu)需要使業(yè)務(wù)邊界清晰化，定位標(biāo)準(zhǔn)化，功能完善化，充分實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營合理，競爭有序，資源充分利用[3]；安徽省人口分布中農(nóng)業(yè)人口比重最大，屬于典型的農(nóng)業(yè)大省，因此要徹底解決安徽地區(qū)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)二元結(jié)構(gòu)問題，政府應(yīng)該在農(nóng)村地區(qū)實(shí)行優(yōu)惠政策，積極鼓勵(lì)城市的金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)提供貸款并且放寬貸款條件，創(chuàng)造出能滿足農(nóng)村地區(qū)需求的金融投資產(chǎn)品，擴(kuò)大投融資的渠道，防止農(nóng)村金融資源的流失，商業(yè)銀行需要積極參與新的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，使服務(wù)的渠道更廣，網(wǎng)點(diǎn)分布無遺漏，網(wǎng)點(diǎn)資源分布合理，不斷拓展優(yōu)化電子渠道建設(shè)并強(qiáng)化客戶經(jīng)理隊(duì)伍，滿足城鎮(zhèn)居民不斷提高的投資理財(cái)、消費(fèi)融資、交易結(jié)算等需求，針對不同客戶提供差異化服務(wù)[10]。

安徽省根據(jù)不同地區(qū)的不同情況，保證各個(gè)地區(qū)的優(yōu)勢得到充分發(fā)揮，加速發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，保障城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)民的就業(yè)、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等基本問題。安徽城鎮(zhèn)特色產(chǎn)業(yè)的形成需要金融各部門發(fā)揮有效的金融支持作用，積極調(diào)整金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)渠道，使得安徽金融資源更多地利用在城鎮(zhèn)化建設(shè)當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融與城鎮(zhèn)化建設(shè)共同發(fā)展。

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