我國(guó)金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制

楊娜娜等

摘 要：金融控股公司是我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體系下的最佳選擇.現(xiàn)階段由于我國(guó)制度不完善，金融控股公司在運(yùn)作中包含了諸如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管真空風(fēng)險(xiǎn)、連鎖風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，因此通過建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，建立防火墻，加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管的防范。

關(guān)鍵詞：金融控股公司金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)控制

金融控股公司是在一個(gè)公司集團(tuán)下面有著不同的平行的金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)公司，這些金融機(jī)構(gòu)涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，每個(gè)機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行不相交叉的業(yè)務(wù)。在我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，出現(xiàn)了金融控股公司作為我國(guó)現(xiàn)階段適應(yīng)金融業(yè)迅猛發(fā)展的特殊的企業(yè)組織形式。

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制發(fā)展歷程

1、金融監(jiān)管體制的類別

金融監(jiān)管體制是由金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)利分配的方式和組織制度，其要解決的是由誰(shuí)來對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管、按照何種方式進(jìn)行監(jiān)管以及由誰(shuí)來對(duì)監(jiān)管效果負(fù)責(zé)和如何負(fù)責(zé)的問題。主要有三種和監(jiān)管模式：混業(yè)經(jīng)營(yíng)、集中監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管。

2、對(duì)比不同監(jiān)管體制

混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券、保險(xiǎn)都可以進(jìn)入自身以及其他的金融領(lǐng)域進(jìn)行多元化的經(jīng)營(yíng)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠優(yōu)化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使銀行資產(chǎn)具有較大的穩(wěn)定性。但是如果允許銀行把資金直接投入證券市場(chǎng)，會(huì)產(chǎn)生泡沫股市，引起一系列的危機(jī)。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)指法律規(guī)定將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)相分離，或者同證券業(yè)務(wù)相分離的經(jīng)營(yíng)體制。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。專業(yè)化經(jīng)營(yíng)有利于本行業(yè)的人力、物力、財(cái)力的集中和有效利用，充分實(shí)現(xiàn)其效益。風(fēng)險(xiǎn)集中。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)只憑借本身的業(yè)務(wù)而沒有其他業(yè)務(wù)來分散風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使得面臨的風(fēng)險(xiǎn)較為集中。

從近幾年金融業(yè)的發(fā)展歷程來看，法國(guó)興業(yè)銀行事件和巴林銀行事假客觀上說明了混業(yè)經(jīng)營(yíng)在金融監(jiān)管及運(yùn)營(yíng)上存在很多風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)的國(guó)情來說，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件仍不夠成熟。典型的案例有興業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品因涉嫌違規(guī)，導(dǎo)致投資者大虧?？梢娫谀壳扒樾蜗?，分業(yè)經(jīng)營(yíng)仍然是我國(guó)金融業(yè)的最佳選擇。

二、目前我國(guó)監(jiān)管體制下的特殊產(chǎn)物—金融控股公司

在我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制而國(guó)外實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，為了應(yīng)對(duì)國(guó)外金融業(yè)機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫切需要一種模式能既滿足當(dāng)前我們對(duì)金融業(yè)快速發(fā)展的需求，又要在我國(guó)金融法律和政策的監(jiān)管下，金融控股公司或是一種有效的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度安排，是我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下的特殊產(chǎn)物。

三、金融控股公司的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)

1、金融控股公司的積極作用

（1）有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)并提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。金融控股公司在資金等方面的優(yōu)勢(shì)要比單純銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)單獨(dú)的優(yōu)勢(shì)要強(qiáng)。能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高我國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）順應(yīng)國(guó)際金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的大趨勢(shì)。近幾年，隨著科技和金融的發(fā)展，金融衍生工具的創(chuàng)新，金融業(yè)進(jìn)一步的融合，分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的機(jī)制不利于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)效率的提高。

（3）進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管，監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融監(jiān)管更高要求，作為各監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在分業(yè)監(jiān)管體系下，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專長(zhǎng)可以各自發(fā)揮出來，有利于提高監(jiān)管水平。這也有利于我國(guó)監(jiān)管體系的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

2、我國(guó)金融控股公司潛在的風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司的優(yōu)勢(shì)能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮最大的經(jīng)濟(jì)效益，但是其旗下金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系密切，一旦出現(xiàn)危機(jī)，其救援成本都相當(dāng)巨大，對(duì)金融市場(chǎng)造成的沖擊也會(huì)很深遠(yuǎn)。因此我們要認(rèn)真研究金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。

（1）內(nèi)幕交易。若金融控股集團(tuán)旗下的銀行業(yè)和證券業(yè)進(jìn)行內(nèi)幕交易，其損害會(huì)比單純的證券業(yè)內(nèi)幕交易要大的多，會(huì)造成整個(gè)金融業(yè)的動(dòng)蕩和公眾對(duì)于銀行和證券機(jī)構(gòu)的不信任，從而發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

（2）連鎖風(fēng)險(xiǎn)。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)都可能發(fā)生危機(jī)或破產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著系統(tǒng)的內(nèi)部交易相互傳遞，造成整體的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司通過把資本注入等手段建立的具有母子公司關(guān)系的金融集團(tuán)，有利于擴(kuò)大資本規(guī)模、提高資本利用效率，相反，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，使一個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)迅速傳播到整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)。

（4）監(jiān)管真空。金融控股公司涉及銀行、證券等多個(gè)行業(yè)，監(jiān)管方法不同，難以形成統(tǒng)一監(jiān)管體系，就可能形成監(jiān)管上的真空。不利于金融控股公司的穩(wěn)定和安全，甚至有可能導(dǎo)致金融秩序的混亂。

四、加強(qiáng)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

金融控股公司就像一把“雙刃劍”，在給我們提供金融便利的同時(shí)，也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此我們要在合理利用其有用性的前提下學(xué)會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

1、建立完善的防火墻體系防范內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)內(nèi)幕交易，要求建立完善的防火墻體系。能減弱集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)傳遞和風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。

2、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系防范連鎖風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是把握公司風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵步驟，決定著公司的發(fā)展規(guī)劃及生存。較為典型的是光大證券建立了一套健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提升了內(nèi)部管理水平，促進(jìn)了光大的不斷向前發(fā)展。

3、設(shè)立完備的財(cái)務(wù)體系

金融控股公司從事著多種金融業(yè)務(wù)，要建立完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，綜合反應(yīng)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)信息，根據(jù)其評(píng)價(jià)從而對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。

4、立法建立健全監(jiān)管體系

加強(qiáng)立法監(jiān)管，促進(jìn)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，避免出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。金融控股公司有不同的金融機(jī)構(gòu)，我們要針對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)建立相應(yīng)的監(jiān)管體系。

5、加大對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管

要加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管，建立安全的金融體系。市場(chǎng)準(zhǔn)入是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。只有從金融控股公司建立的根本上加強(qiáng)防范才能為今后的監(jiān)管打下良好的基礎(chǔ)。

6、設(shè)立健全完善的公司組織結(jié)構(gòu)

光大集團(tuán)針對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行了五個(gè)方面監(jiān)督機(jī)制建設(shè)。一是注重對(duì)主要負(fù)責(zé)人的權(quán)責(zé)安排，加強(qiáng)對(duì)他們的監(jiān)督。二是嚴(yán)格執(zhí)行民主監(jiān)督和民主決策。三是監(jiān)督企業(yè)高管，建立科學(xué)合理的選人用人機(jī)制；四是提高群眾組織的監(jiān)督作用；五是在執(zhí)法方面要加強(qiáng)力度?？梢姡瑥慕鹑诳毓晒镜膬?nèi)部組織結(jié)構(gòu)的完善，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)的運(yùn)行，有利于抵御外部風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，我國(guó)金融控股公司的出現(xiàn)使得金融業(yè)運(yùn)營(yíng)效率大大提高，同時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是我們必須加強(qiáng)防范的，在未雨綢繆的事前風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，我們更要積累經(jīng)驗(yàn)，隨著金融控股公司的不斷向前發(fā)展而進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。（作者單位：蘭州商學(xué)院）

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