我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范策略研究

趙飛飛

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)成為我國多層次資本市場建設(shè)的重要組成部分。監(jiān)管缺失、競爭加劇、內(nèi)部控制混亂等問題，給該行業(yè)的未來發(fā)展造成了極大阻礙。因此，風(fēng)險(xiǎn)防范已經(jīng)成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)生存與發(fā)展的關(guān)鍵課題。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)控制體系

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的頻繁爆發(fā)，各方資本大佬的紛紛介入，以及監(jiān)管政策的即將出臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的大規(guī)模重新洗牌將不可避免。要想在這次洗牌中奪得先機(jī)，就必須從風(fēng)險(xiǎn)防范入手，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，避免被爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)率先淘汰出局。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2014年以來，銀行、國有企業(yè)、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，該行業(yè)競爭加劇。截至2014年年底，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)數(shù)量已達(dá)1575家。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的競爭加劇，行業(yè)規(guī)則逐漸規(guī)范，但由于相關(guān)法律文件一直沒有正式出臺(tái)，整個(gè)行業(yè)的政府監(jiān)管依然空白，問題平臺(tái)一直陸續(xù)出現(xiàn)。2014年全國問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)275家，損失金額達(dá)數(shù)百億元。因此，借款業(yè)務(wù)風(fēng)控能力的強(qiáng)弱，借貸平臺(tái)運(yùn)營能力的高低，將決定著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的存活與發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸成為整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的主旋律。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

中間賬戶風(fēng)險(xiǎn)。由于第三方資金托管制度的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中間賬戶實(shí)際上是被平臺(tái)本身所控制，一旦客戶資金停滯時(shí)間過長，就會(huì)形成資金池，被平臺(tái)任意支配。在這種狀況下，平臺(tái)的營運(yùn)人員就可能將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，增加平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款人在借款到期時(shí)無法還本付息而使出借人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款人的信用、資產(chǎn)、收入情況進(jìn)行了一些列的審核，但是仍然不能確保每個(gè)借款人都能按照協(xié)議及時(shí)完成還款義務(wù)，就好如不管銀行的風(fēng)控如何完美，都無法避免壞賬的發(fā)生。加之P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人愿意承受高于銀行2至3倍的利息借款，其主要原因就是這些人本身就存在一些問題，無法通過銀行的貸款審核。所以，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)上借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)要高于向銀行貸款的借款人，當(dāng)借款人違約不進(jìn)行還款時(shí)，債權(quán)人的債權(quán)很難得到實(shí)現(xiàn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于平臺(tái)操作運(yùn)營存在缺陷所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步分為控制風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)兩類。控制風(fēng)險(xiǎn)是指由于平臺(tái)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展過于迅速且準(zhǔn)入門檻較低，大部分借貸平臺(tái)都沒有形成較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，再加上平臺(tái)的管理人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，大都缺乏較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從而導(dǎo)致平臺(tái)的內(nèi)部控制機(jī)制不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理混亂，形成了一定的控制風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)安全遭受侵害的風(fēng)險(xiǎn)。作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)本身的網(wǎng)絡(luò)安全就存在較多的安全隱患，對(duì)安全技術(shù)的要求很高，再加上該行業(yè)的金融屬性，平臺(tái)廣泛受到社會(huì)的關(guān)注，黑客入侵的風(fēng)險(xiǎn)較大，且一旦系統(tǒng)出現(xiàn)問題，將造成較大影響。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于純平臺(tái)模式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言，它所承擔(dān)的是信息中介的職能，其自身并不介入借貸業(yè)務(wù)，所以不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于信用體系的缺失，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸資平臺(tái)大多是以墊付模式運(yùn)營，所以就存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文提到的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)承諾為出借人墊付預(yù)期借款的情況下，平臺(tái)應(yīng)對(duì)出借人兌現(xiàn)要求的能力。當(dāng)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)流動(dòng)性不足時(shí)，它便無法以合理的成本迅速減少負(fù)債，也無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠的資金，從而影響運(yùn)營效率。這時(shí)，一旦出現(xiàn)借款人擠兌行為時(shí)，平臺(tái)就可能面臨流動(dòng)性危機(jī)。P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的主要原因就是資金錯(cuò)配。

三、關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范的改進(jìn)建議

1.加強(qiáng)政府監(jiān)管。金融領(lǐng)域的每一次創(chuàng)新都會(huì)衍生出一系列的問題，而政府監(jiān)管的補(bǔ)充和完善必然會(huì)滯后一步。監(jiān)管的空白使得P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)在我國迅速發(fā)展壯大，但也使平臺(tái)在運(yùn)營過程中存在著大量風(fēng)險(xiǎn)，造成了很多平臺(tái)的違法和犯罪行為。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)走到一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如果政府監(jiān)管一再缺失，那么平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大規(guī)模爆發(fā)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生極大的障礙。因此，政府監(jiān)管已經(jīng)刻不容緩，筆者認(rèn)為政府應(yīng)該從以下幾個(gè)方面制定相應(yīng)的監(jiān)管政策：（1）明確法律定性，設(shè)定準(zhǔn)入門檻，劃定業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍；（2）建立健全國家信用體系；（3）實(shí)施第三方托管制度以及信息披露制度。

2.創(chuàng)新風(fēng)控體系，保證資金安全。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入重新洗牌階段，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)新決定了平臺(tái)未來的生存與發(fā)展。筆者認(rèn)為，如何垂直細(xì)分平臺(tái)的資產(chǎn)端是平臺(tái)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制體系的關(guān)鍵課題。資產(chǎn)端的垂直細(xì)分將有利于各平臺(tái)充分發(fā)揮其行業(yè)背景優(yōu)勢，利用身邊的優(yōu)勢資源，更有效的掌握資產(chǎn)端的真實(shí)情況，逐漸降低風(fēng)險(xiǎn)控制的成本，獲得一定的競爭優(yōu)勢和生存空間。此外，資金安全一直是P2P網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的重要問題，在創(chuàng)新風(fēng)控體系的同時(shí)，平臺(tái)還應(yīng)加強(qiáng)自身的資金監(jiān)管體系。國外的P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)基本上都將客戶資金托管于銀行，平臺(tái)根本無法碰觸客戶的資金。由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)尚未建立全面的第三方資金托管制度，很多平臺(tái)出現(xiàn)了隨意挪用客戶資金、私設(shè)資金池、捐款跑路等現(xiàn)象。資金的安全問題不僅會(huì)給投資者帶來損失，更重要的是會(huì)嚴(yán)重影響到平臺(tái)的正常運(yùn)營，給平臺(tái)造成極大風(fēng)險(xiǎn)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該自覺加強(qiáng)自身的資金監(jiān)管體系，嚴(yán)格禁止平臺(tái)人員直接碰觸客戶資金，杜絕挪用客戶資金、私設(shè)資金池等形象的發(fā)生。

3.強(qiáng)化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)的技術(shù)安全。2013年以前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)的技術(shù)安全尚未引起整個(gè)行業(yè)的認(rèn)識(shí)，很多平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)根本不存在任何網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全措施。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的逐漸升溫，該行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全也受到越來越大的威脅。2013發(fā)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)超過30多家，2014年受到黑客攻擊、域名劫持、主頁被篡改的平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到上百家。鑒于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全形勢的日益嚴(yán)重，筆者認(rèn)為，各個(gè)平臺(tái)都應(yīng)對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范提高重視，強(qiáng)化平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)融資系統(tǒng)的技術(shù)安全。具體建議有三點(diǎn)：（1）加強(qiáng)技術(shù)人員的安全意識(shí)，做好安全投入和日常防護(hù)工作；（2）規(guī)范業(yè)務(wù)流程，對(duì)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，定期對(duì)網(wǎng)站進(jìn)行維護(hù)和檢查；（2）引進(jìn)更多的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全人員，提高平臺(tái)運(yùn)營人員的總體素質(zhì)。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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