淺析中小型外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

孔繁琴

【摘要】隨著中國外貿(mào)體制的逐步變化，商品進(jìn)出口權(quán)的逐漸放開，中國經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)的步伐加快。在我國加入世貿(mào)組織以后，中小型外貿(mào)企業(yè)發(fā)展迅速，其數(shù)量占我國外貿(mào)企業(yè)的90%左右，在活躍我國對(duì)外貿(mào)易、促進(jìn)其快速發(fā)展方面發(fā)揮了不可或缺的作用。然而，我國中小型外貿(mào)企業(yè)國際化起步較晚，規(guī)模小，生產(chǎn)經(jīng)營能力薄弱，管理機(jī)制不健全，在2008年國際金融危機(jī)、世界經(jīng)濟(jì)探底的情況下，大量中小型外貿(mào)企業(yè)由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、沒有風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施，導(dǎo)致國外訂單劇減或資金無法回收，引起資金鏈斷裂進(jìn)而倒閉，在很大程度上阻礙了國際化的發(fā)展。隨著近幾年全球經(jīng)濟(jì)趨好，國內(nèi)外市場(chǎng)需求有望逐步回升，但對(duì)于我國中小型外貿(mào)企業(yè)而言，對(duì)外進(jìn)出口面臨著更加嚴(yán)峻而復(fù)雜的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如何生存、發(fā)展、完善和壯大，是其現(xiàn)階段應(yīng)思考的重要而緊迫的問題。本文對(duì)中小型外貿(mào)企業(yè)目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并結(jié)合自身的經(jīng)營模式提出防范措施及建議，以期能使其規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，保持良好穩(wěn)定地發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小型外貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、引言

我國中小型外貿(mào)企業(yè)是中小企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的結(jié)合體，其特點(diǎn)是規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)范圍單一、信息渠道較窄、資金相對(duì)短缺等。一直以來，外貿(mào)企業(yè)比內(nèi)貿(mào)企業(yè)面臨更多的由于復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是在金融危機(jī)之后，世界經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)都已發(fā)生重大變化，如何適應(yīng)新變化、迎接新挑戰(zhàn)，是我國中小外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)階段面臨的重大課題。復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境給中小型外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了嚴(yán)峻考驗(yàn)，因此分析其面臨的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和研究防范措施，對(duì)我國中小外貿(mào)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的意義。中小型外貿(mào)企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)管理系統(tǒng)，提高風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，提升國際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)從量的擴(kuò)張到質(zhì)的提高，方可在現(xiàn)階段的國際化市場(chǎng)中穩(wěn)步發(fā)展，不斷做大做強(qiáng)并取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。

二、中小型外貿(mào)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因

1.資金籌集與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國內(nèi)外市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)的利好消息刺激著我國外貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營，增加了企業(yè)的資金需求量。我國外貿(mào)企業(yè)多為中小型商貿(mào)、勞動(dòng)密集型企業(yè)。這些剛從金融危機(jī)中掙扎著走過來的企業(yè)資金目前僅能維持現(xiàn)有經(jīng)營，根本不具備擴(kuò)大投資的能力，只能依靠外部融資來獲取所需資金。由于中小企業(yè)規(guī)模小、前景不明朗、信用度不高和缺少債務(wù)擔(dān)保等原因，其依靠自身不多的資產(chǎn)抵押難以獲取股權(quán)融資或通過銀行取得債權(quán)融資，即使借到資金，其成本之高也使僅有的利潤(rùn)更加微乎其微。加之外貿(mào)企業(yè)易受世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響并且存在進(jìn)口預(yù)付匯、出口回款和存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)存在缺乏營運(yùn)資金、流動(dòng)性嚴(yán)重不足成為共性難題。

2.市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)

雖然世界經(jīng)濟(jì)近幾年已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，國內(nèi)外市場(chǎng)需求逐步回升，但是短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)仍難以把握預(yù)期，加之貿(mào)易國政治、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性等因素使未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性依然存在。由于中小外貿(mào)企業(yè)自身不足以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨好影響，其很可能忽視經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)自身經(jīng)營帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，盲目擴(kuò)大經(jīng)營，由此增加經(jīng)營不確定性風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，甚至加大信用風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。一旦風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生，將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減少甚至經(jīng)營失敗。同時(shí)，隨著貿(mào)易保護(hù)行為的日益增多，我國與主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易摩擦加大，出口企業(yè)遭遇國際貿(mào)易壁壘的風(fēng)險(xiǎn)增大，這也加大了外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)上的經(jīng)營不確定風(fēng)險(xiǎn)。

3.匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果偏離預(yù)期的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。人民幣對(duì)美元匯率自1994年匯率并軌后開始上升，粗略計(jì)算從2005年匯改開始上升了30%左右，未來一段時(shí)期內(nèi)出于國際交往等各項(xiàng)原因，人民幣會(huì)一直延續(xù)溫和升值的趨勢(shì)。同時(shí)對(duì)比2000年后，歐元、英鎊和日元對(duì)美元都紛紛走強(qiáng)，平均升值幅度達(dá)到50%。人民幣升值對(duì)進(jìn)口貿(mào)易具有一定的促進(jìn)作用，其利潤(rùn)隨之略有增加；相對(duì)于出口企業(yè)，由于我國中小外貿(mào)企業(yè)多為出口型結(jié)構(gòu)且以美元為主要結(jié)算貨幣，人民幣升值使出口成本上升、利潤(rùn)下降，同時(shí)尚未回收的應(yīng)收款項(xiàng)和沒有向銀行結(jié)匯的外幣存款受匯率上升影響而貶值，影響資金流動(dòng)性。總之外貿(mào)企業(yè)從簽訂合同到最后進(jìn)出口結(jié)購匯環(huán)節(jié)期間的匯率升降難以預(yù)測(cè)，將導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)對(duì)合同期較長(zhǎng)的訂單利潤(rùn)難以把握。

4.信用違約風(fēng)險(xiǎn)

在國際貿(mào)易中，交易雙方分別來自不同國家或地區(qū)，對(duì)彼此的經(jīng)營、財(cái)務(wù)和信用狀況不了解，存在著信用違約風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)歷了全球金融危機(jī)后，各國外貿(mào)企業(yè)都在恢復(fù)階段，出于對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及其切身利益的過分考慮，買賣雙方信用違約的發(fā)生頻率增加，又由于國際貿(mào)易從簽約到履約時(shí)間間隔較長(zhǎng)，期間出現(xiàn)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況變化的可能性加大，造成外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，流動(dòng)性和償付能力存在隱患，影響企業(yè)進(jìn)口預(yù)付款、出口收款安全，這對(duì)其正常經(jīng)營造成了明顯的影響。同時(shí)，在外部競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的環(huán)境下，許多中小外貿(mào)企業(yè)出于對(duì)占有市場(chǎng)和吸引顧客的考慮，不顧收款風(fēng)險(xiǎn)的存在，盲目擴(kuò)大銷量，使我國外貿(mào)企業(yè)面臨的信用違約風(fēng)險(xiǎn)加劇。

5.成本風(fēng)險(xiǎn)

我國中小型外貿(mào)企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈最底端，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中所獲取的利潤(rùn)最低，基本只能維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)經(jīng)營。隨著國內(nèi)通貨膨脹趨勢(shì)明顯，物價(jià)消費(fèi)水平的持續(xù)上漲促使人工、租金及資金成本的逐步提高，其原材料、運(yùn)輸成本更是被大幅度推高，綜合成本的上升導(dǎo)致盈利空間減少。同時(shí)外部競(jìng)爭(zhēng)使得我國外貿(mào)企業(yè)不但不具備產(chǎn)品漲價(jià)的可能性，甚至還不得不降價(jià)以維持市場(chǎng)。目前以東南亞和拉美國家、地區(qū)的新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)成為我國對(duì)外貿(mào)易強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其低廉成本優(yōu)勢(shì)對(duì)我國構(gòu)成強(qiáng)有力的威脅。成本風(fēng)險(xiǎn)加之匯率等其他風(fēng)險(xiǎn)相互影響使得我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀。

三、現(xiàn)階段中小型外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

1.樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在且成正比關(guān)系的。中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小、底子薄，應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，立足于市場(chǎng)但不盲目跟風(fēng)，確立風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避機(jī)制，建立一套適合企業(yè)規(guī)模的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)的預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、防范；對(duì)企業(yè)在經(jīng)營中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控并貫穿于經(jīng)營活動(dòng)的全過程，對(duì)較復(fù)雜的環(huán)境可聘請(qǐng)有關(guān)專家，建立專家咨詢機(jī)制，組成由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)會(huì)人員和外聘專家參加的決策機(jī)構(gòu)，針對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果制定相應(yīng)的控制措施，有效地將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，以減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來的負(fù)面影響，同時(shí)促使財(cái)務(wù)人員將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作始終，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)及存貨3項(xiàng)重要資產(chǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控及時(shí)掌握變動(dòng)情況適時(shí)預(yù)報(bào)，定期就企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)如盈利、償債、資產(chǎn)狀況及發(fā)展等指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，以識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中須采用科學(xué)的決策方法，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

2.拓寬籌資渠道，重視資金管理，保障資金流動(dòng)暢通

資金是維持企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下生存發(fā)展的重要保障，現(xiàn)金流動(dòng)暢通是維持生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵。經(jīng)歷了全球性金融危機(jī)的沖擊，企業(yè)未來的融資環(huán)境不容樂觀，因此中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。首先根據(jù)國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度建立規(guī)范的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理規(guī)則，加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算管理，編制現(xiàn)金預(yù)算表保證企業(yè)流動(dòng)性的通暢；其次合理確定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并推進(jìn)資金集中管理，強(qiáng)化資金集中管控；最后嚴(yán)格梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保鏈，確保按期償還債務(wù)，如期收回債權(quán)，使其建立良好的信譽(yù)，為日后融資創(chuàng)造條件。雖然外貿(mào)企業(yè)較一般企業(yè)而言目前存在更多的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行、風(fēng)投等貸款機(jī)構(gòu)對(duì)其開展貸款業(yè)務(wù)可能性很小，但是外貿(mào)企業(yè)自身也具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)，為銀行和風(fēng)投等金融機(jī)構(gòu)開展新型融資業(yè)務(wù)提供了先決條件，如：外貿(mào)企業(yè)可將進(jìn)出口單據(jù)、商業(yè)票據(jù)及應(yīng)收項(xiàng)目作為融資產(chǎn)品的標(biāo)的物或抵押物，獲得短期融資進(jìn)而使企業(yè)資金進(jìn)入良性循環(huán)階段，最終拓展企業(yè)長(zhǎng)期的融資渠道。

3.關(guān)注匯率波動(dòng)，創(chuàng)新避險(xiǎn)工具，確保貨幣保值

由于進(jìn)出口貿(mào)易周期長(zhǎng)，期間匯率會(huì)發(fā)生不可預(yù)知的變動(dòng)，因此企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注匯率波動(dòng)情況，利用財(cái)務(wù)管理措施和衍生交易工具，合理規(guī)避匯率和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。為了管理境外業(yè)務(wù)中的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)需確定當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)的具體類型、套期策略以及可利用的工具。具體來講：1.財(cái)務(wù)部門應(yīng)密切關(guān)注匯率波動(dòng)情況，咨詢相關(guān)專家，建立合適的財(cái)務(wù)分析模型，合理預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)、合理報(bào)價(jià)，鎖定換匯成本。2.合理選定計(jì)價(jià)貨幣。一般在進(jìn)口貿(mào)易中盡量選擇軟幣（匯價(jià)呈貶值趨勢(shì)）計(jì)價(jià)；出口貿(mào)易中盡量選擇硬幣（匯價(jià)呈升值趨勢(shì)）計(jì)價(jià)。同時(shí)可在合同中增加貨幣保值條款以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。3.充分運(yùn)用衍生交易工具進(jìn)行套期保值，如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)、外匯期貨和套期交易等。此外，企業(yè)還可通過合理匹配收入與支出，在人民幣升值趨勢(shì)下，適量持有外幣，采取提前收款、盡早結(jié)匯和滯后付款等方法管理匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)授信管理，科學(xué)選擇貿(mào)易伙伴，降低履約風(fēng)險(xiǎn)

國際金融危機(jī)使外貿(mào)企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驟增。密切關(guān)注貿(mào)易國的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，認(rèn)真研究貿(mào)易伙伴的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，適時(shí)調(diào)整進(jìn)出口策略和結(jié)算方式。借助境外信用好的中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)國外客戶、供貨商授信管理，利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)構(gòu)建其信息庫，評(píng)估貿(mào)易伙伴信用狀況、產(chǎn)品質(zhì)量及支付能力并跟蹤分析及時(shí)更新評(píng)估，降低因貿(mào)易伙伴信用帶來的履約風(fēng)險(xiǎn)。此外，要高度重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理并強(qiáng)化款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警通報(bào)，密切關(guān)注客戶、供應(yīng)商資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并制訂處理預(yù)案，強(qiáng)化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額，保證資金安全。建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報(bào)制度，提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)速度，降低壞賬比例。

5.靈活調(diào)整外貿(mào)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益

改革開放以來，我國逐漸成為世界貿(mào)易出口第二大國，目前存在大額貿(mào)易順差基本正常，但是這也給我們帶來新的問題。如：我國與主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易摩擦加大，出口企業(yè)遭遇國際貿(mào)易壁壘的風(fēng)險(xiǎn)增大。在這種情況下，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)擴(kuò)大進(jìn)口、增加內(nèi)需，大力發(fā)展國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，特別是要促使少數(shù)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)放松高精技術(shù)及其產(chǎn)品對(duì)我國的出口限制，適當(dāng)擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易的分布范圍，選擇政治、經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定貿(mào)易方，使進(jìn)出口結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，既可規(guī)避人民幣升值帶來出口成本增大風(fēng)險(xiǎn)又可緩解順差上升過快的壓力，進(jìn)而促使我國進(jìn)出口貿(mào)易進(jìn)一步趨于平衡并可使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期利益。

四、結(jié)束語

只有合理分析面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，綜合運(yùn)用實(shí)施財(cái)務(wù)管理措施和衍生交易工具，靈活調(diào)整進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，適度擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易，保證預(yù)期收益，中小型外貿(mào)企業(yè)才可能在全球日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展、完善和壯大。

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