林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用

黑龍江職業(yè)學(xué)院 趙威

1 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地，就必須提高自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這也使得企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。企業(yè)因財(cái)務(wù)危機(jī)陷入困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子已屢見(jiàn)不鮮。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠有效對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，將其應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中意義重大。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和有關(guān)信息資料進(jìn)行分析，根據(jù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)分析等理論，運(yùn)用比較分析、比率分析等方法，預(yù)測(cè)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提醒管理層采取有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施。

隨著環(huán)境污染的嚴(yán)重和旅游業(yè)的發(fā)展，人們的環(huán)境保護(hù)意識(shí)也逐漸增強(qiáng)。林業(yè)則是為經(jīng)營(yíng)森林資源而組織起來(lái)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和公益事業(yè)。我國(guó)林業(yè)作為農(nóng)業(yè)的一個(gè)分支，存在著天然的發(fā)展劣勢(shì)，以此為依托的現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)更是弱勢(shì)行業(yè)，發(fā)展資金不足、融資難等問(wèn)題一直制約著企業(yè)的乃至行業(yè)的發(fā)展。因此，將財(cái)務(wù)預(yù)警在林業(yè)企業(yè)上市公司財(cái)務(wù)管理中進(jìn)行應(yīng)用，非常有實(shí)際意義。本文通過(guò)分析某林業(yè)企業(yè)上市公司數(shù)據(jù)資料(以下簡(jiǎn)稱YA公司)，說(shuō)明財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)際財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用。

2 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在企業(yè)中應(yīng)用的兩種主要模型

企業(yè)應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心問(wèn)題是明確選擇哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)作為預(yù)警指標(biāo)以及確定這些指標(biāo)的合理數(shù)值范圍。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的模型主要有以下兩種。

2.1 獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型

獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)是通過(guò)分析獨(dú)立的財(cái)務(wù)比率的數(shù)值合理性來(lái)進(jìn)行的。獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型主要選擇以下財(cái)務(wù)比率:

(1)債務(wù)保障率，是評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)保障的指標(biāo)，用企業(yè)的現(xiàn)金流量除以企業(yè)的全部負(fù)債。

(2)資產(chǎn)收益率，是評(píng)價(jià)資產(chǎn)創(chuàng)造收益能力的指標(biāo)，用凈利潤(rùn)除以全部資產(chǎn)。

(3)資產(chǎn)負(fù)債率，是衡量?jī)攤芰Φ闹笜?biāo)，用負(fù)債總額除以全部資產(chǎn)。

(4)資金安全率，用企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)率減去企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)變現(xiàn)用于償還債務(wù)后，剩余系數(shù)的大小。

獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型在應(yīng)用時(shí)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際情況確定這些指標(biāo)的預(yù)警值，當(dāng)這些指標(biāo)數(shù)值處于不正常區(qū)間時(shí)，管理者應(yīng)該予以關(guān)注。由于企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)受到多種因素影響，而獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型不能對(duì)財(cái)務(wù)比率結(jié)合起來(lái)的分析，特別是當(dāng)不同的財(cái)務(wù)比率出現(xiàn)相反的變化趨勢(shì)時(shí)，則不能對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。

2.2 綜合指標(biāo)加權(quán)評(píng)價(jià)分析模型

綜合指標(biāo)加權(quán)評(píng)價(jià)分析模型是將多個(gè)財(cái)務(wù)比率乘以相應(yīng)的權(quán)數(shù)再加總的數(shù)值來(lái)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。這種評(píng)價(jià)分析模型由于考慮了五個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此可以對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。其模型為:

其中:Z為判別函數(shù)值；Xl為營(yíng)運(yùn)資金除以資產(chǎn)總額；X2為留存收益除以資產(chǎn)總額；X3為息稅前利潤(rùn)除以資產(chǎn)總額；X4為普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額除以負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5為銷售收入除以資產(chǎn)總額。

上述綜合模型通過(guò)反映企業(yè)償債能力、獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力的五個(gè)財(cái)務(wù)比率系統(tǒng)的結(jié)合，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面系統(tǒng)的預(yù)測(cè)。通常情況下，Z值超過(guò)2.675時(shí)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定正常；當(dāng)Z低于1.81時(shí)，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較差，風(fēng)險(xiǎn)高；當(dāng)Z處于2.675和1.81之間，表面企業(yè)財(cái)務(wù)狀況處于波動(dòng)不穩(wěn)定的區(qū)間。

這種模型的核心思想是將企業(yè)作為一個(gè)整體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，該模型將評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)值予以量化，對(duì)財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)，對(duì)于企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況分析更為客觀。

3 YA林業(yè)股份有限公司中的應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)證研究

3.1 YA公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料

YA股份公司是全國(guó)林業(yè)綜合性股份制企業(yè)，其2012年12月31日至2013年6月30日數(shù)據(jù)資料如表1所示。

表1 YA股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)資料

3.2 YA股份有限公司的財(cái)務(wù)預(yù)警分析

3.2.1 獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型

根據(jù)表1數(shù)據(jù)，對(duì)YA股份公司進(jìn)行獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析，如表2所示。

表2 單一模式分析

在進(jìn)行獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型中，沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)安全率的分析，原因是該模型財(cái)務(wù)比率中，資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)收益率和債務(wù)保障率都是主要指標(biāo)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)的可靠性較高，能夠在單變量分析中說(shuō)明企業(yè)存在的問(wèn)題。資產(chǎn)安全率是次要評(píng)價(jià)指標(biāo)，因此在單變量模型中沒(méi)有選用。

通過(guò)表2中的數(shù)據(jù)計(jì)算評(píng)價(jià)結(jié)果可以得出以下結(jié)論，YA林業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)狀況的整體情況不容樂(lè)觀，公司的債務(wù)保障率兩年都為負(fù)數(shù)，2013年更加惡化，說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，出現(xiàn)破產(chǎn)的危機(jī)。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果可知，公司償債風(fēng)險(xiǎn)較高，說(shuō)明企業(yè)資金來(lái)源中負(fù)債比重過(guò)高?？梢?jiàn)，用獨(dú)立指標(biāo)評(píng)價(jià)分析模型，公司的財(cái)務(wù)狀況除了2012年稍好外，2013年公司的財(cái)務(wù)狀況一直較差，風(fēng)險(xiǎn)極高。債權(quán)人將資金提供給企業(yè)使用時(shí)，企業(yè)付出的籌資代價(jià)是負(fù)債利息的強(qiáng)制支付。而當(dāng)上市公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額為負(fù)數(shù)時(shí)，公司必須考慮新的籌資途徑來(lái)解決現(xiàn)金不足、債務(wù)無(wú)法償還的危機(jī)。這樣就會(huì)使得企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債的比例更高，債權(quán)人的資金安全性更差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷升高，債務(wù)保障率指標(biāo)也反映了公司這種惡化的財(cái)務(wù)狀況。公司2013年6月資產(chǎn)收益率指標(biāo)為-0.01，該指標(biāo)是用來(lái)評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，表面公司的獲利情況非常差，沒(méi)有凈利潤(rùn)剩余，而且出現(xiàn)了虧損。通過(guò)上述指標(biāo)分析結(jié)果可知，YA林業(yè)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，財(cái)務(wù)狀況較差，表面公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不容樂(lè)觀，可能會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至有破產(chǎn)的可能。

3.2.2 綜合指標(biāo)加權(quán)評(píng)價(jià)分析模型

根據(jù)表1數(shù)據(jù)，對(duì)YA股份公司進(jìn)行綜合指標(biāo)加權(quán)評(píng)價(jià)分析模型，如表3所示。

表3 綜合模式分析

按綜合模式來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的情況，根據(jù)表3數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果分析,結(jié)合綜合模型的理論依據(jù)，可以得出該公司2012年到2013年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果出現(xiàn)異常情況，公司可能無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)的情況。管理層應(yīng)考慮進(jìn)行資產(chǎn)重組，并及時(shí)調(diào)整管理層結(jié)構(gòu)，通過(guò)銀行舉債等方式積極籌資，解決現(xiàn)金流量不足的危機(jī)，并改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

由此說(shuō)明，運(yùn)用綜合模式對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析，是具有較大的實(shí)用價(jià)值的。

4 結(jié)論

本文根據(jù)數(shù)據(jù)對(duì)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析，數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果可以得出YA公司的財(cái)務(wù)狀況很差的結(jié)論，公司管理層如果不能根據(jù)其具體情況實(shí)施有效的應(yīng)對(duì)措施，公司的情況將會(huì)更差。分析結(jié)果反映公司的實(shí)際情況，表明綜合模式的實(shí)用性較強(qiáng)。

林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)于其預(yù)測(cè)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著非要重要的實(shí)際效果。當(dāng)然，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)本身也存在一定的局限性，例如:自然災(zāi)害類風(fēng)險(xiǎn)也是導(dǎo)致林業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升的主要因素，但這種風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)測(cè)的。因此，忽視若干不可測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)因子的該類模型，難以精準(zhǔn)判定林業(yè)企業(yè)當(dāng)前所面臨的具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。在應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警模式中，要從強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)警信息管理制度、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度、實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警權(quán)集中管理制度等方面對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行完善，力爭(zhēng)及時(shí)防范林業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)及相關(guān)利用者的損失，幫助企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。

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