怎么理解互聯(lián)網(wǎng)金融？

吳工睢

問：編輯同志，您好。最近各種媒體經(jīng)常探討互聯(lián)網(wǎng)金融，對于什么是互聯(lián)網(wǎng)金融、應(yīng)該發(fā)展還是限制互聯(lián)網(wǎng)金融等問題，各路專家眾說紛紜。請問我們該怎么理解互聯(lián)網(wǎng)金融？

廣西讀者：張啟亮

張啟亮同志，您好！

如果把銀行業(yè)推出的網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)也作為互聯(lián)網(wǎng)金融，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)已有十多年。但互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為一個熱詞是在2013年。這一年，以余額寶為代表的網(wǎng)上理財產(chǎn)品大量出現(xiàn)。它們能隨時消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，但回報率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期存款利率。各種“寶”吸引了大量資金，導(dǎo)致銀行存款出現(xiàn)大搬家。前不久，一篇題為《取締余額寶》的博客文章，引發(fā)了對余額寶的激烈爭論，使社會公眾更加關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融。

對于什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，目前沒有一個權(quán)威的定義，歸結(jié)起來大致有兩種說法。一種說法認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。按照這樣的理解，任何涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用都是互聯(lián)網(wǎng)金融，它既包括以銀行為主的傳統(tǒng)金融業(yè)把互聯(lián)網(wǎng)作為新的業(yè)務(wù)渠道，為客戶提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域滲透后提供的各種金融服務(wù)。另一種說法認(rèn)為，只有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融領(lǐng)域，才是互聯(lián)網(wǎng)金融。照此說法，銀行推出的網(wǎng)上銀行、電子銀行等業(yè)務(wù)不是互聯(lián)網(wǎng)金融，而屬于“金融互聯(lián)網(wǎng)”，即傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化；只有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的第三方支付、在線理財、金融電子商務(wù)、眾籌融資等屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。筆者更傾向于第一種觀點(diǎn)，即把互聯(lián)網(wǎng)金融看作是互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合。金融機(jī)構(gòu)是金融體系的主體，把金融機(jī)構(gòu)排除在互聯(lián)網(wǎng)金融之外是不現(xiàn)實(shí)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對未來金融業(yè)的影響將更加深刻，甚至?xí)嵏矀鹘y(tǒng)的金融模式。但這種改變，不大可能由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)單獨(dú)完成，更可能由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同推動。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對傳統(tǒng)金融業(yè)已經(jīng)形成了非常現(xiàn)實(shí)的沖擊，但這樣的沖擊未必是壞事。從目前來看，它能促進(jìn)金融業(yè)加快市場化，提高金融市場的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的是它具有“開放、平等、協(xié)作、分享”的特征。通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，可以使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更高、參與面更廣、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的滲透，迫使銀行、基金、券商等機(jī)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，吸收互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，以適應(yīng)全新的金融業(yè)態(tài)。它們必須將更多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營嫁接到互聯(lián)網(wǎng)上，或者基于互聯(lián)網(wǎng)本身的特質(zhì)，創(chuàng)新設(shè)計新的金融服務(wù)功能和業(yè)務(wù)種類。這些都將促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)，以滿足各類客戶的要求。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的很多金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的一些業(yè)務(wù)盲區(qū)。例如，眾籌融資模式在一定程度上緩解了傳統(tǒng)金融制度下的小微貸款難問題，余額寶等在線理財產(chǎn)品則使那些并不富裕的社會公眾也能從短期閑置的小額資金中獲取較高回報?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既適應(yīng)了社會發(fā)展的要求，也滿足了人們的需要。

但我們也應(yīng)認(rèn)識到，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，這一優(yōu)勢未必是金融領(lǐng)域最核心的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否對技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等實(shí)現(xiàn)有效預(yù)測和控制，這依然有待驗(yàn)證。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域還存在著企業(yè)資金實(shí)力不雄厚，內(nèi)控機(jī)制不完善，缺乏行業(yè)規(guī)范，相關(guān)法律法規(guī)和交易監(jiān)管體系不健全，以及計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的缺陷、虛假賬號、手機(jī)木馬、電腦黑客、釣魚網(wǎng)站等問題，這些都會給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來資金安全、信息安全等方面的風(fēng)險。對此，金融監(jiān)管者、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用者和購買者都應(yīng)該有清醒的認(rèn)識，并采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。