增量信息干擾市場(chǎng)走勢(shì)

孫宏廷

2013年以來，市場(chǎng)一直是存量資金在博弈，所以我們沒看到指數(shù)的連續(xù)上攻，上證指數(shù)大部分的時(shí)間就在2000-2200點(diǎn)這個(gè)狹小的空間里騰挪，不同的是每次上漲的時(shí)候有新的熱點(diǎn)，如上海自貿(mào)區(qū)，如智能穿戴，如手游傳媒，但每次下跌的領(lǐng)頭羊卻幾乎都是周期類股票，有色煤炭地產(chǎn)等，這些機(jī)構(gòu)的配置倉位已經(jīng)非常低了，持續(xù)被拋售中。那么是什么影響存量資金的配置呢，就是增量信息。

筆者原本的判斷是本周有個(gè)股機(jī)會(huì)，但沒想到的是，管理層又有新動(dòng)作出來了，預(yù)披露的新股連著出來了幾十家，幾乎每天都有十幾二十家，這么多的信息出來，對(duì)投資者的心理是一個(gè)打擊。周三晚上新的信息又出來了，新的發(fā)審會(huì)委員公示，按照進(jìn)度，5月份新股重啟已經(jīng)是板上釘釘了。新股要來了，老股的價(jià)值自然被稀釋了，待發(fā)的里面，文化傳媒板塊有不少的新股，近期樂視網(wǎng)，華誼兄弟的弱市走勢(shì)可見一斑。

利空的信息出來了，總要放一些利多的消息要對(duì)沖吧。于是，我們看到了定向降準(zhǔn)，我們看到了更多領(lǐng)域的放開準(zhǔn)入，尤其是后者，我們要多加重視。在鐵路、港口等交通基礎(chǔ)設(shè)施，新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，重大水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源工程，油氣管網(wǎng)及儲(chǔ)氣設(shè)施、現(xiàn)代煤化工和石化產(chǎn)業(yè)基地等方面，首批推出80個(gè)符合規(guī)劃布局要求、有利轉(zhuǎn)型升級(jí)的示范項(xiàng)目，面向社會(huì)公開招標(biāo)，鼓勵(lì)和吸引社會(huì)資本以合資、獨(dú)資、特許經(jīng)營(yíng)等方式參與建設(shè)營(yíng)運(yùn)。

下一步將推動(dòng)油氣勘查、公用事業(yè)、水利、機(jī)場(chǎng)等領(lǐng)域擴(kuò)大向社會(huì)資本開放。這是國(guó)家在讓利于民，也是民營(yíng)資本的大機(jī)會(huì)。06-07年那波牛市中的地產(chǎn)行業(yè)，也是國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在的信息消費(fèi)、油改、水利等，會(huì)是未來3-5年的牛股集中地。雖然現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增速在放緩，但也沒有大規(guī)模失業(yè)的情況出現(xiàn)，說明經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型在進(jìn)行中，符合未來發(fā)展方向的行業(yè)才是我們?cè)摶ňθパ芯康摹?/p>

已經(jīng)有一段時(shí)間沒有說指數(shù)的走勢(shì)了，本周來重點(diǎn)提一下。上證指數(shù)方面，我們認(rèn)為，從大處分析，還是震蕩，不會(huì)出現(xiàn)大幅下跌的可能性，至于會(huì)不會(huì)大漲，還需要靠外力的刺激，時(shí)間點(diǎn)也要看下半年的情況。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)目前是分歧比較大的，從最高點(diǎn)1571點(diǎn)的成交量來看，中期頭部是沒有疑問的。

問題是，會(huì)不會(huì)演化成一個(gè)熊市的頭部，就是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從1571點(diǎn)開始下跌超過20%，指數(shù)的位子往1257點(diǎn)下方走去。從圖形分析，目前創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整還沒有結(jié)束的跡象，而且1300點(diǎn)一旦跌破后，將往1250點(diǎn)進(jìn)發(fā)，此處是1571點(diǎn)開始的下跌軌道的下軌，估計(jì)會(huì)有停頓。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下一個(gè)重要的支撐位在1200點(diǎn)，此處是2013年11月和12月多次碰到的地方，估計(jì)會(huì)有一番爭(zhēng)奪，喜歡博反彈的朋友，可以在這個(gè)位置進(jìn)行狙擊。