企業(yè)家辦銀行要避免兩個誤區(qū)

李勇

“我想我不會吧，因為現(xiàn)在每天睡到自然醒還是挺好的。”在被問到如果有機會是否會去開辦民營銀行時，中國工商銀行（601398.SH，下稱“工行”）原行長楊凱生給出了這樣的答案。

在執(zhí)掌中國資產(chǎn)最大的銀行8年后，2013年楊凱生退休。在其任內(nèi)，工行凈利潤連續(xù)在全球銀行中排第一，被稱為最會賺錢的銀行。財報顯示，2013年工行全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2626.49億元，平均每天賺的利潤超過7億元。但楊凱生說，在工行期間，當他及銀行管理層看到這家銀行的信貸資產(chǎn)每年都在快速增加時，他們的擔憂大過喜悅。銀行資產(chǎn)的擴張同時也意味著經(jīng)營風險的增加，這讓他很著急。

如今的楊凱生也許不用再擔憂工行的風險，但這位老銀行人依舊在為銀行業(yè)忙碌著：2014年3月3日，中國銀監(jiān)會聘請楊凱生擔任銀監(jiān)會特邀顧問。這是銀監(jiān)會首次聘請其監(jiān)管的銀行機構(gòu)的原負責人擔任特邀顧問。

在銀行業(yè)監(jiān)管面臨利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融雙重沖擊的情況下，銀監(jiān)會坦言，聘請楊凱生是為了有效了解新形勢下銀行業(yè)改革發(fā)展的客觀需要，使監(jiān)管政策更加務(wù)實管用。

互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，銀行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力，穩(wěn)健經(jīng)營路在何方？同業(yè)市場“錢荒”陰霾揮之不去，社會融資總量又同比減少，銀行業(yè)如何緩解資金饑渴？當前興起的民營銀行設(shè)立潮又將如何演進？在日前由中國企業(yè)家俱樂部于廣西南寧舉辦的綠公司年會上，已過耳順之年的楊凱生接受《中國經(jīng)濟周刊》專訪，就上述熱點一一做出了解答。

銀行依賴信貸是不健康的發(fā)展方式

央行公布的2014年一季度社會融資規(guī)模已經(jīng)高達5.6萬億，但去年6月以來，銀行間市場屢鬧“錢荒”，反映銀行間借貸利率的隔夜shibor一度升至13%。很多業(yè)內(nèi)人士抱怨信貸資金過度投向了產(chǎn)能過剩的行業(yè)和房地產(chǎn)，信貸資金使用效率低，真正需要錢的中小企業(yè)卻不得不支付高額的借貸利率。楊凱生認為，降低銀行信貸比重，加強多層次資本建設(shè)，提高直接融資比重，才能真正提高資金利用效率。

《中國經(jīng)濟周刊》：您如何看待去年以來頻現(xiàn)的銀行資金緊張現(xiàn)象？實體經(jīng)濟融資需求如何解決？

楊凱生：從流動性角度來看，現(xiàn)在不存在流動性資金緊缺的問題，銀行信貸和社會融資總量實際上一直保持較快的增長速度?，F(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展的問題關(guān)鍵不在于錢緊不緊，而在于提高現(xiàn)有資金的使用效率。

在中國融資結(jié)構(gòu)中，銀行信貸這種間接融資方式的比重應該下降，應加大多層次資本市場的建設(shè)，提高直接融資比重，使真正需要資金的企業(yè)能夠高效率地通過直接融資方式獲取資金。

《中國經(jīng)濟周刊》：降低銀行信貸占總?cè)谫Y的比重，將會對銀行業(yè)帶來什么影響？銀行應該如何應對？

楊凱生：降低銀行信貸所占融資的比重，勢必對銀行業(yè)傳統(tǒng)的利差收入帶來影響和挑戰(zhàn)。需要銀行進行轉(zhuǎn)型，繼續(xù)降低信貸資產(chǎn)在銀行總資產(chǎn)中的占比。

銀行要走出一條總資產(chǎn)規(guī)模不無限擴大，而盈利能力卻可以持續(xù)增長的可持續(xù)發(fā)展道路。銀行完全依靠信貸，是非常不健康的發(fā)展方式，也是不可持續(xù)的。因為銀行受到嚴格的資本充足率監(jiān)管，貸款增長，勢必要求資本也快速增長，而這是很困難的，銀行的體量比一般生產(chǎn)企業(yè)大，在資本市場融資來擴充資本很有難度。

銀行一定要想辦法從資產(chǎn)持有大行變成資產(chǎn)管理大行。在我擔任工商銀行行長期間，工商銀行作為最大的信貸銀行，當我看到每年的貸款都在快速上升時，我們管理層的擔憂大過喜悅，因為高信貸資產(chǎn)能帶來高收益但卻蘊含高風險。

商業(yè)銀行具體要做的是調(diào)整業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)的收入結(jié)構(gòu)包含利差收入、資金營運收入、中間業(yè)務(wù)收入。隨著銀行信貸融資比重的下降，其中利差收入的比重應降低。

《中國經(jīng)濟周刊》：當前銀行間的同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模過大，一些銀行通過同業(yè)拆借造成資產(chǎn)膨脹，業(yè)界批評此舉會導致銀行資產(chǎn)出現(xiàn)期限錯配現(xiàn)象，進而滋生風險，您對此有什么看法？

楊凱生：銀行間肯定需要同業(yè)業(yè)務(wù)，這是融通資金的需要。但現(xiàn)在需要注意的是，有些同業(yè)業(yè)務(wù)超出了正常的相互融通、相互代理的范圍。

所以銀行間同業(yè)業(yè)務(wù)要加強監(jiān)管，不監(jiān)管的話會有風險。將來可以考慮規(guī)定一個銀行同業(yè)負債占總負債的比重不能超過多少，以及同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不能超過多少等指標，以此來規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)。

開辦民營銀行要避免兩個誤區(qū)

4月1日，國家工商總局發(fā)布的企業(yè)名稱核準公告顯示，“企鵝銀行股份有限公司”名稱被核準。這讓許多人猜想這是否與騰訊參與設(shè)立的民營銀行有關(guān)。自今年全國兩會期間，銀監(jiān)會主席尚福林宣布，阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源等10家民營企業(yè)獲得試點名額后，各地民營企業(yè)申報設(shè)立民營銀行的熱情更加高漲。民營銀行真的就那么美好嗎？對此，楊凱生給出了兩個忠告。

《中國經(jīng)濟周刊》：您認為企業(yè)家如果要辦民營銀行需做好什么準備？

楊凱生：企業(yè)家如果想辦民營銀行，首先要將辦民營銀行的目的想清楚。

一是企業(yè)家想通過辦民營銀行獲取比實業(yè)更高的回報率，這存在誤讀。銀行的資產(chǎn)回報率并不比實業(yè)高。比如，工商銀行是最賺錢的銀行，2013年的凈利潤是2600余億元，但總資產(chǎn)卻達19萬億元，資產(chǎn)回報率大概在1.36%左右?，F(xiàn)在銀行通行的全球資產(chǎn)回報率大概是1.13%。企業(yè)家準備從實業(yè)騰挪出資本投向民營銀行時，需要考慮下這樣的資產(chǎn)回報率水平。

二是企業(yè)家平時感覺到融資難，認為開辦民營銀行就可以吸收存款，進而解決自身融資難，這個想法是有問題的。中國的商業(yè)銀行法，對于銀行的股東貸款，比對其他一般客戶貸款，要求限制更嚴。想從自己開辦的銀行上獲取便利融資的想法是不對的。

金融規(guī)律不會被互聯(lián)網(wǎng)顛覆

央行宣布，一季度人民幣存款增加4.72萬億元，同比少增1.39萬億元。截至今年3月底，余額寶總規(guī)模為5413億元。很多人據(jù)此認為，人們不再習慣于將錢存入銀行，而將多余資金存入余額寶等寶類理財大軍。一度高達6%的年化收益率，甚至讓人認為余額寶擁有低風險高收益的優(yōu)點。這幾乎與傳統(tǒng)金融理念——風險越低收益越低、流動性越高收益率越低相悖。對此，楊凱生認為傳統(tǒng)金融理念和規(guī)律不會被互聯(lián)網(wǎng)顛覆。

《中國經(jīng)濟周刊》：在您看來，余額寶給銀行業(yè)帶來的影響是什么？

楊凱生：余額寶即使規(guī)模達到1萬億元，其對于總資產(chǎn)達150萬億的銀行業(yè)來說也不會構(gòu)成顛覆性沖擊。

余額寶只是使銀行的存款科目發(fā)生變化，或讓存款在不同的銀行間轉(zhuǎn)移。由于余額寶要支撐投資者的高收益，這就要求其在銀行間協(xié)議存款時價格較高。有些銀行資金比較富余，就不必要以高成本吸收余額寶存款，而有的銀行資金相對緊缺，就愿意或者不得不用較高成本吸收余額寶存款，這就會造成存款在不同銀行之間調(diào)整。

同時，原來在銀行表現(xiàn)為儲蓄存款的企業(yè)存款和個人儲蓄存款，現(xiàn)在變?yōu)橥瑯I(yè)協(xié)議存款，但大部分存款還是回到銀行。

隨著真正的利率市場化，存款利率將完全放開，存款品種的價格差異可能就會不存在了。同時，現(xiàn)在的余額寶另一大優(yōu)勢就是流動性強，可以采用T+0，方便了投資者，但當前許多貨幣基金為了保證流動性不出問題，都采用T+1，將來隨著規(guī)則統(tǒng)一，余額寶的優(yōu)勢就不會明顯了。

《中國經(jīng)濟周刊》：互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新中需要注意哪些問題？

楊凱生：不管互聯(lián)網(wǎng)金融如何創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融的兩條規(guī)律是不會被顛覆的。一是風險和收益高度相關(guān)，高風險伴隨高收益，高收益也蘊含著高風險。二是流動性和收益率高度相關(guān)，流動性越強的產(chǎn)品，收益率應該越低；流動性越低的產(chǎn)品，收益率會越高。

《中國經(jīng)濟周刊》：怎么看互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行的競爭？

楊凱生：我認為，互聯(lián)網(wǎng)是一種工具，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有它自身的優(yōu)勢，如市場反應比較敏銳、開拓意識比較強，但傳統(tǒng)銀行業(yè)也有它自己的優(yōu)勢，不僅體現(xiàn)在資金實力、客戶群和金融應用人才上，還因為它有傳統(tǒng)的金融經(jīng)營理念。

因此互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融之間是互相融合和取長補短的。比如，工商銀行現(xiàn)在通過非物理網(wǎng)點辦理的業(yè)務(wù)（通過電子銀行、電話銀行、ATM自助設(shè)備）占到整個業(yè)務(wù)量的80%，只有20%的業(yè)務(wù)在物理網(wǎng)點辦理。endprint