五礦有色鎢產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略研究

摘 要：鎢是一種非常重要的戰(zhàn)略金屬，文章詳細研究了五礦有色與國內(nèi)主要的鎢資源企業(yè)——江西鎢業(yè)、湖南有色和廈門鎢業(yè)的投資合作，通過對鎢資源的整合，五礦有色已形成集鎢礦山、鎢冶煉、鎢粉末、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，初步完成了向完全市場化經(jīng)營和以鎢礦產(chǎn)資源為整合對象的資源型企業(yè)過渡的產(chǎn)業(yè)化布局。

關(guān)鍵詞：五礦有色；鎢產(chǎn)業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈

中圖分類號：F40317；TG146 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）27-0125-02

1 五礦有色及鎢產(chǎn)業(yè)簡介

中國五礦集團是我國最大的從事基礎金屬及大宗原材料開采、冶煉、生產(chǎn)與流通的跨國經(jīng)營企業(yè)集團。五礦有色是五礦集團的控股公司，致力于有色金屬資源的開發(fā)和利用，通過有效開發(fā)有色金屬資源，提供相關(guān)產(chǎn)品和專業(yè)化服務，發(fā)展成為具有國際競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的資源型企業(yè)。

鎢是一種高熔點稀有金屬，約占地殼重量的0.007%，我國是世界上最大的產(chǎn)鎢國家，鎢礦資源主要分布在湖南和江西等省。鎢是典型的稀有金屬，具有極為重要的用途，它是當代高科技新材料的重要組成部分，廣泛用于當代通訊技術(shù)、宇航開發(fā)、光電材料、電子計算機、感光材料、醫(yī)藥衛(wèi)生、能源材料和催化劑材料等。我國在以鎢為代表的稀有金屬方面采取限制開采和限制出口的措施導致與美國、歐盟的糾紛不斷，近期，WTO裁決中國鎢和稀土等稀有金屬出口管理措施違規(guī)，由此可見，鎢的戰(zhàn)略意義非同一般。

目前，五礦有色通過與江西、湖南和廈門相關(guān)企業(yè)的合作，對國內(nèi)優(yōu)勢鎢資源產(chǎn)業(yè)整合取得了初步成果，已經(jīng)形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，初步完成了向完全市場化經(jīng)營和以鎢礦產(chǎn)資源為整合對象的資源型企業(yè)過渡的產(chǎn)業(yè)化布局。

2 五礦有色與江西鎢業(yè)的合作

2003年，五礦有色斥資4.7億元與江鎢共同組建了江西鎢業(yè)集團有限公司（下稱江鎢有限），開始大規(guī)模進入鎢和稀土市場，展開了行業(yè)整合，合資后的江鎢有限具有年產(chǎn)黑（白）鎢精礦1.3萬t、鎢冶煉2.2萬t的巨大產(chǎn)能。由于五礦占有江鎢有限51%股份，這助其獲得了江鎢的主要資源類資產(chǎn)，占據(jù)了大多數(shù)江西的鎢資源。

與此同時，五礦有色先后投入3.07億元整合重組香爐山等11家礦山企業(yè)，成立江西省修水香爐山鎢業(yè)有限責任公司。香爐山鎢業(yè)采礦區(qū)面積2.23 km2，現(xiàn)鎢礦石保有量2 270萬t、鎢金屬保有量12.8萬t，具備日處理礦石2 020 t、年生產(chǎn)白鎢精礦5 000 t和8 000 t仲鎢酸銨的生產(chǎn)能力，是目前國內(nèi)產(chǎn)量最大的白鎢礦單體礦山之一。五礦有色對礦山資源的整合與控制為其后續(xù)對冶煉工廠的資本運作奠定了堅實的原料基礎。

2003年5月南昌硬質(zhì)合金有限責任公司經(jīng)重組由五礦有色投資控股（71.22%），公司擁有6 000 t氧化鎢，3 000 t鎢粉、碳化鎢粉，800 t硬質(zhì)合金棒材，1 000萬支硬質(zhì)合金孔加工切削工具的年生產(chǎn)能力，完成了超細碳化鎢、細晶硬質(zhì)合金混合料、硬質(zhì)合金鉆孔刀具生產(chǎn)線等三項重點建設項目，重點進行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，大幅增加高品質(zhì)、高檔次、高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)和國內(nèi)市場銷售，南硬也進入全國硬質(zhì)合金行業(yè)前五強。

3 五礦有色與湖南有色的合作

2009年冬天，五礦與湖南有色金屬控股集團最終達成戰(zhàn)略重組協(xié)議，五礦以55.59億元向湖南有色增資擴股，控股51%。湖南有色控股的與鎢行業(yè)有關(guān)的公司有：中鎢高新、株洲冶煉、株洲硬質(zhì)合金、湖南柿竹園有色金屬、自貢硬質(zhì)合金、湘東鎢業(yè)等。

中鎢高新于2014年經(jīng)過重大資產(chǎn)重組，成為中國硬質(zhì)行業(yè)的龍頭企業(yè)，湖南有色占總股本60.94%，為公司控股股東，公司產(chǎn)能領先，技術(shù)與產(chǎn)品優(yōu)勢突出。中鎢高新旗下株硬集團擁有硬質(zhì)合金6 000 t/a產(chǎn)能，是目前國內(nèi)規(guī)模最大、品種最全、檔次最高、競爭力最強的鎢企業(yè)，多年來切削刀片、礦用合金、耐磨零件產(chǎn)品在國內(nèi)市場的占有率始終保持第一。自硬公司擁有硬質(zhì)合金產(chǎn)能約2 000 t，是中國目前第三大硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè)、第二大切削刀片生產(chǎn)企業(yè)。株硬鉆石切削生產(chǎn)的可轉(zhuǎn)位數(shù)控刀片，深圳金洲的微鉆產(chǎn)品都處世界一流，它們也是公司及株硬集團的利潤支柱。這些公司的實際控制人均為五礦集團。為了將中鎢高新打造成為鎢及硬質(zhì)合金的強勢企業(yè)，五礦承諾，在未來三年內(nèi)通過并購重組等方式使中鎢高新形成集鎢礦山、鎢冶煉、鎢粉末、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，這樣能夠大大提升企業(yè)的綜合實力和行業(yè)競爭力。

4 五礦有色與廈門鎢業(yè)的合作

廈門鎢業(yè)是在上交所上市的集團型股份公司（股票代碼：600549），五礦有色持股比例達到11.47%，是廈門鎢業(yè)的第二大股東。廈鎢主要從事鎢冶煉產(chǎn)品、鎢粉末、硬質(zhì)合金、鎢鉬絲材、新能源材料等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)，公司現(xiàn)擁有兩個礦山、兩個鎢冶煉公司、一個硬質(zhì)合金公司、四個鎢鉬絲材公司、一個國際貿(mào)易公司和一個房地產(chǎn)開發(fā)公司，打造了從鎢礦山到冶煉再到深加工完整的產(chǎn)業(yè)鏈，總資產(chǎn)130億元。

廈門鎢業(yè)主要產(chǎn)品包括：冶煉產(chǎn)品系列、鎢粉末系列、硬質(zhì)合金系列、鎢鉬絲材系列、新能源材料系列等。鎢冶煉產(chǎn)品的生產(chǎn)能力達22 000 t，鎢粉末產(chǎn)品的生產(chǎn)能力為5 000 t鎢粉、3 500 t碳化鎢粉和2 000 t混合料，是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉生產(chǎn)商和出口商；硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力達1 000 t，產(chǎn)品80%出口，占全國出口量的31%；鎢鉬絲材的生產(chǎn)能力為1 500 t粗鎢絲、300 t粗鉬絲、100億m細鎢絲、30億m細鉬絲，產(chǎn)銷量占全國的60%以上。

另外，廈門鎢業(yè)與二股東五礦有色合作，進一步擴大公司的鎢深加工產(chǎn)業(yè)與五礦有色合資成立九江金鷺硬質(zhì)合金有限公司，總投資達8.05億元。廈門鎢業(yè)和五礦有色將分別占合資公司70%和30%股權(quán)。九江金鷺負責九江硬質(zhì)合金一期項目的建設，項目建設規(guī)模為年產(chǎn)3 000 t鎢粉、2 000 t硬質(zhì)合金，加強了廈鎢在鎢行業(yè)領域的龍頭地位。

5 五礦有色收購德國HPTec公司

作為在中國最早從事鎢商品進出口貿(mào)易的企業(yè)之一，中國五礦已經(jīng)建立起集鎢資源開發(fā)、硬質(zhì)合金生產(chǎn)、鎢商品貿(mào)易于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營格局，鎢資源儲備、鎢精礦產(chǎn)能世界第一。除了在國內(nèi)與各鎢業(yè)巨頭進行合作，五礦還積極與國際公司展開深入合作。

2008年，五礦有色收購德國HPTec公司，100%控股HPTec公司。此次收購是五礦有色實施“努力延伸鎢產(chǎn)業(yè)價值鏈，向高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品發(fā)展”戰(zhàn)略的一部分，有利于提高五礦有色鎢產(chǎn)業(yè)未來的綜合競爭實力。

德國HPTec公司成立于1977年，總部設于德國南部拉文斯堡，是歐洲最大的從事PCB（電子電路版）用硬質(zhì)合金微型鉆頭和銑刀生產(chǎn)廠商，在新加坡、韓國、中國昆山均有子公司，在德國和中國設有生產(chǎn)廠，產(chǎn)品行銷全球，是世界微型鉆著名品牌之一，在歐洲占據(jù)40%的市場份額。在全球特別是中國PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速、需求強勁的背景下，作為PCB生產(chǎn)工具的微鉆行業(yè)發(fā)展前景非常樂觀，此次收購必將使五礦有色在硬質(zhì)合金微型鉆生產(chǎn)領域取得長足發(fā)展。

6 五礦集團與山特維克的合作

自20世紀80年代起，五礦就與瑞典山特維克公司展開業(yè)務合作。山特維克公司是擁有150多年歷史的跨國公司，是世界硬質(zhì)合金工具行業(yè)中的領頭羊。

2013年4月24日，中國五礦集團公司與瑞典山特維克集團在瑞典簽署了2013年～2015年鎢原料長期供貨協(xié)議，中國五礦總裁周中樞與山特維克集團總裁兼CEO法克森德在協(xié)議上簽字。協(xié)議為滾動3年期，其間，中國五礦將向山特維克供應氧化鎢等產(chǎn)品1 500 t，貨值約合1.8億美元。

2014年6月17日，中鎢高新材料股份有限公司全資子公司中國五礦株洲硬質(zhì)合金集團有限公司（下稱“株硬集團”）和瑞典山特維克公司（下稱“山特維克公司”）在北京簽署了項目合作意向書，雙方將通過設立合資公司的方式，在切削刀具領域開展合作。株硬集團是中國五礦硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)的旗艦企業(yè)，其產(chǎn)銷量、創(chuàng)新能力在國內(nèi)處于領先地位。在當前全球硬質(zhì)合金市場穩(wěn)步增長、產(chǎn)業(yè)競爭更加激烈的大背景下，雙方將通過共同設立境內(nèi)外合資公司的方式，在切削刀具的制造和銷售業(yè)務領域開展合作，希望通過此次合作，雙方能夠共享市場成長的機遇，并通過優(yōu)勢互補、緊密協(xié)同，提高雙方在全球市場中的競爭能力，實現(xiàn)互利共贏的目標。

7 五礦有色在鎢產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略分析

鎢是國民經(jīng)濟和現(xiàn)代國防不可替代的基礎材料和稀缺性的戰(zhàn)略資源，主要發(fā)達國家將鎢列為重要的戰(zhàn)略金屬。鎢資源量分布相對集中，中國占全球65%儲量（數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）報告），中國繼續(xù)實施嚴格的產(chǎn)業(yè)政策以保護鎢產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。

2014年中國仍然處于戰(zhàn)略機遇期，經(jīng)濟增長速度將繼續(xù)保持在經(jīng)濟合理區(qū)間。因此，國內(nèi)鎢市場形勢總體向好，但需求總量不會出現(xiàn)大變化。從國內(nèi)發(fā)展趨勢上看，隨著我國工業(yè)化、城市化進程的快速發(fā)展，科技進步、新產(chǎn)品研發(fā)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鎢的應用范圍不斷擴大，鎢市場需求將保持穩(wěn)定增長，而國際鎢的需求量預計也會有一定的增長。

全球鎢資源采選環(huán)節(jié)市場規(guī)模在100～150億之間，中下游的規(guī)模遠超過上游，其中下游鎢深加工和機械工具領域，全球市場規(guī)模約4 000～5 000 億元，每年規(guī)模還在擴大，年均增速約4%～5%，山特維克、肯納、伊斯卡目前居于領先地位。

從五礦有色業(yè)務中心自身鎢業(yè)務內(nèi)部能力來看，五礦有色已形成集鎢礦山、鎢冶煉、鎢粉末、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，上游資源控制量居全球第一，下游深加工居中國第一。有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，才容易提高產(chǎn)業(yè)集中度，把資源的配置效率提高到最高程度，然后把資源優(yōu)勢變成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，進而變成經(jīng)濟優(yōu)勢，最后變成在世界上在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢。五礦有色應根據(jù)資源稟賦，比較優(yōu)勢，工業(yè)基礎和功能定位，從更宏觀的層面來研究鎢產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展，以鎢資源控制力為基礎，依托現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)，以技術(shù)開發(fā)為先導，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，打造成為鎢及硬質(zhì)合金的強勢企業(yè)，建設世界一流的綜合性鎢業(yè)集團，成為中國鎢產(chǎn)業(yè)的領導者。努力促進鎢業(yè)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展，為振興中國鎢業(yè)做出自己應有的貢獻。

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