李珩迪：打造金融網(wǎng)絡(luò)化的大宗商品大淘寶平臺

6月5日，“2014齊魯商品交易論壇”在山東青島召開，國務(wù)院參事姚景源、交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平、銀河證券董事總經(jīng)理左小蕾、中國進出口銀行國家風(fēng)險首席分析師趙昌會、長江商學(xué)院金融學(xué)教授胡捷等就中國金融改革及中國大宗商品市場發(fā)展問題進行了深入探討。齊魯商品交易中心（簡稱“魯交所”）總裁李珩迪接受了本刊記者的專訪。

大眾理財顧問：首先對論壇的成功舉辦表示祝賀。魯交所打造此次高規(guī)格商品交易論壇的背景和動機是什么？

李珩迪：本次論壇以“金融改革與大宗商品發(fā)展新契機”為主題，是在新“國九條”和“商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定”2項重要意見和規(guī)定文件先后下發(fā)，要求大力促進商品現(xiàn)貨市場健康發(fā)展、加快推行現(xiàn)代流通方式的大政策指引下應(yīng)運而生的。

中國是世界大宗商品消費大國，但幾十年來在大宗商品定價上卻始終缺乏話語權(quán)。以鐵礦石為例，2009年之后，鐵礦石長期協(xié)議定價機制破裂，力拓、必和必拓、淡水河谷三大礦山將原有的年度定價改為季度定價，甚至更改為短期的指數(shù)、現(xiàn)貨定價，而主要的指數(shù)定價均為外資機構(gòu)所編制。目前超過90%的海運鐵礦石按照普氏指數(shù)定價，而該指數(shù)較大的波動性，讓國內(nèi)鋼廠頗為被動。同時，大宗商品生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、物流分散化，政策及法律法規(guī)有待完善，國內(nèi)交易場所雖然在快速增加，但始終缺少有國際影響力和競爭力的大宗商品交易平臺。

隨著國際大宗商品10年牛市的發(fā)展，大宗商品交易將進入新的階段。如何發(fā)揮電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢搭建大宗商品交易平臺，服務(wù)大宗商品交易和實體經(jīng)濟發(fā)展，促進商品信息透明化、強化商品價格發(fā)現(xiàn)功能、服務(wù)商品貿(mào)易流通、創(chuàng)新金融服務(wù)功能，最終實現(xiàn)商品定價權(quán)和話語權(quán)的回歸，是近十年大宗商品發(fā)展的主旨思路。

在這樣的大環(huán)境下，我們邀請了相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)、國內(nèi)知名經(jīng)濟學(xué)家、產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)和金融機構(gòu)共聚在大宗商品重要生產(chǎn)和物流地青島，在論壇上對這一話題進行深入思考、交流、探討，以期碰撞出更多的智慧火花，并推動中國在這一領(lǐng)域爭取更多話語權(quán)和主動權(quán)。

大眾理財顧問：關(guān)于魯交所的未來發(fā)展方向，你在論壇上提出了打造金融網(wǎng)絡(luò)化的大宗商品大淘寶平臺的概念。如何理解大宗商品大淘寶平臺？

李珩迪：當(dāng)前，世界經(jīng)濟處于恢復(fù)時期，融資和物流作為經(jīng)濟行為中的兩大難題，需要更多解決方法和突破途徑，大宗電子商務(wù)平臺的出現(xiàn)則是促進大宗商品交易發(fā)展的一次有益嘗試。國內(nèi)大宗商品機構(gòu)眾多，但在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關(guān)注上卻有所欠缺。與很多大宗商品交易平臺不同的是，魯交所將進行產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新，未來將向大宗商品大淘寶的概念方向發(fā)展。

首先，魯交所的成立，不僅僅局限于以往單一的貴金屬現(xiàn)貨交易，還將立足于山東本省的優(yōu)良資源，輻射全國各地的農(nóng)產(chǎn)品及能源交易，將大宗商品交易網(wǎng)絡(luò)化、綜合化、多元化、系統(tǒng)化。其次，近來不少銀行推出了針對企業(yè)交易環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，部分資金監(jiān)管嚴格、交易量大的電子交易平臺越來越受到銀行的青睞。銀行配套服務(wù)體系的不斷升級成為近年來大宗商品電子交易市場發(fā)展的新特點。同時，興業(yè)銀行、民生銀行、齊魯銀行、青島銀行、日照銀行等多家全國性及地方性股份制銀行也與魯交所建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同探索創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融模式。

通過大淘寶模式，可以把大宗商品交易的資金流、信息流、物流、商流通過電子渠道方式整合在一起。買賣雙方如果成為交易平臺的會員，就可以在線上查詢一些相關(guān)的行業(yè)信息。正如有關(guān)專家在論壇上講的，平臺最大的特色就是運用了類似支付寶的操作原理，把倉庫從單一的倉儲實體功能中釋放出來，轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩?、活躍的現(xiàn)貨交易市場，并為平臺會員提供全流程的配套金融服務(wù)，推動了一個全新時代的來臨。

大眾理財顧問：在打造大宗商品大淘寶平臺方面有哪些關(guān)鍵點？魯交所將采取哪些步驟措施？

李珩迪：互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，帶動了網(wǎng)上商品交易的繁榮。隨著國內(nèi)外大宗商品交易的日趨頻繁，大宗商品電子交易平臺也應(yīng)運而生。不同于淘寶網(wǎng)等普通購物平臺，大宗商品電子交易平臺進行的是諸如鋼材、木材、煤炭、油品等工業(yè)基礎(chǔ)原材料的交易，貨物數(shù)量龐大且價值不菲，少則幾十萬元，多則上千萬元。對于這樣的交易，最突出的莫過于買賣雙方的資金周轉(zhuǎn)和貨物交割的問題。因此，金融服務(wù)、資金信貸服務(wù)以及物流服務(wù)就成為促進平臺發(fā)展最為重要的環(huán)節(jié)。

魯交所將與山東黃金、青島港等合作伙伴傾力合作，共同打造這個淘寶式的大宗商品交易平臺。交易產(chǎn)品包含白銀、鉑金、鈀金、銅、鋁、鋅、鎳、煤炭、石油等金屬、能源類商品。交易模式采取魯交所國內(nèi)首創(chuàng)的P+c交易模式，即“競價+倉單轉(zhuǎn)讓”模式，該交易模式實現(xiàn)標(biāo)的標(biāo)準化、自主發(fā)現(xiàn)價格、價格時時聯(lián)動、現(xiàn)貨即時成交、延期交收、預(yù)付融資等創(chuàng)新模式。新的商品交易平臺將打通線上交易與線下交割，實現(xiàn)線上交易、支付、清算；線下物流、倉儲、供應(yīng)鏈金融；形成資金流、信息流、物流整合一體的商品交易生態(tài)系統(tǒng)，創(chuàng)造交易標(biāo)準化、物流一體化、金融網(wǎng)絡(luò)化的大宗商品大淘寶平臺。個人與機構(gòu)客戶將實現(xiàn)足不出戶即可全國采購大宗商品且貨到入庫的服務(wù)，同時也可以實現(xiàn)套期保值和價值投資等功能。

大眾理財顧問：作為一家新興的大宗商品交易中心，不少朋友對魯交所并不熟悉，請對它的基本情況做個介紹。

李珩迪：魯交所是深入貫徹《國務(wù)院關(guān)于<山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃>的批復(fù)》和《山東省人民政府關(guān)于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見》中建立各類要素交易平臺、探索大宗商品交易市場的指示精神，在山東省政府支持下，由青島市政府批復(fù)的大宗商品交易平臺?，F(xiàn)階段，魯交所將秉承山東特色與優(yōu)勢，緊抓國內(nèi)大宗商品投資市場的蓬勃發(fā)展契機，整合商品、倉儲、物流等資源，提高商品交易集中度，逐步建成具有國際影響力的現(xiàn)貨交易中心、定價中心和信息發(fā)布中心。

魯交所團隊由來自中國內(nèi)地、中國香港、美國等地的國際成員組成，高管人員分別來自貴金屬、交易所、金融信息技術(shù)、數(shù)據(jù)庫、IT等專業(yè)領(lǐng)域，在金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、運營創(chuàng)新等方面與國內(nèi)同類型交易所相比具有獨一無二的競爭力。

一期上市國際性商品采用分散式柜臺交易機制，實現(xiàn)國內(nèi)國際報價聯(lián)動；二期上線國內(nèi)大宗類商品采用“連續(xù)競價+分散柜臺交易結(jié)合”的二合一交易模式，切實貫徹由市場決定價格的原則，形成魯交所特色的產(chǎn)品定價、線上交易模式。通過這種交易模式的創(chuàng)新，分散式柜臺交易面向個人客戶、掛牌競價等交易面向機構(gòu)客戶，滿足了客戶的多樣化需求。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，魯交所將在2014年年底前打通現(xiàn)貨市場與期貨市場交易通道，實現(xiàn)期現(xiàn)貨市場的跨市套利、風(fēng)險對沖的無縫連接，形成國內(nèi)市場交易閉環(huán)；2015年，魯交所還將借助青島保稅區(qū)暨未來自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢政策，打造“報稅交易、美元報價與結(jié)算”的創(chuàng)新交易方式，實現(xiàn)國際國內(nèi)市場聯(lián)通。