上海國際金融中心建設進入“快跑”階段

2009年3月，國家戰(zhàn)略層面確立“加快推進上海國際金融中心建設”，按照預定目標，上海將在2020年發(fā)展成為國際金融中心。

如今五年已過，國際金融中心建設究竟到了一個什么樣的階段？今年，上海市國際金融中心建設工作推進小組辦公室推出的一張囊括多達73項重點工作分工表給出了答案，其中“自貿元素”是工作重心，成為了上海建設國際金融中心的諸多改革突破口。

金融行業(yè)成寫字樓需求主力

一般來說，寫字樓市場的興旺與冷清，可以從側面反映一個城市一段時間內經濟發(fā)展的波動。近幾年，隨著上海國際金融中心工作的推進，金融服務業(yè)租戶的強勁租賃需求催熱上海的寫字樓市場。

戴德梁行研究部數據顯示，上海甲級寫字樓2014第二季度整體平均租金為每天每平方米 8.57 元，環(huán)比下降 0.92%，同比下降 1.27%， 為兩年半以來的歷史最低點；其中，浦東區(qū)域內甲級寫字樓的平均租金持續(xù)上升，達到每天每平方米 9.20 元，環(huán)比上浮 2.22%，同比上漲 4.90%；而浦西區(qū)域為每天每平方米8.29 元，環(huán)比和同比分別下降 2.36%與 4.05%。上海國際超甲級寫字樓平均租金為每天每平方米12.39 元，環(huán)比上升 5.45%，同比下降 1.59%。小陸家嘴地區(qū)甲級寫字樓一室難求的局面仍在持續(xù)，其中，上海國金中心寫字樓的租金成交價首次沖入每天每平方米20元區(qū)間。

仲量聯行研究報告稱，浦東新區(qū)寫字樓平均租金本季度環(huán)比上漲2.5%，并已開始帶動浦西中央商務區(qū)租賃市場的需求。仲量聯行華東區(qū)董事總經理顧東尼表示：“我們看到內資資產管理、私募股權及其他金融服務行業(yè)租戶，正積極尋求擴張或設立新辦公室，從而產生強勁的租賃需求?！钡诙径?，來自金融服務業(yè)的內資公司在上海中央商務區(qū)租賃市場尤其是浦東新區(qū)市場表現愈加活躍。上海自貿區(qū)及相關金融改革方案吸引了內資公司在自貿試驗區(qū)內注冊的強烈意愿，并且選擇在傳統(tǒng)中央商務區(qū)內租賃辦公面積。為了提升公司形象，許多此類公司表現出租賃陸家嘴辦公面積的意愿。例如，新華產權交易所在自貿區(qū)內注冊，并于2014年第二季度在上海環(huán)球金融中心內租賃了約1000平方米的辦公面積。

“由于供應稀缺，加上自貿區(qū)效應的發(fā)酵，浦東涌現了大批內資金融機構，這是浦東租金漲幅較快的重要原因。有的優(yōu)質項目個別樓層甚至讓租戶自己出價，業(yè)主挑選。”一個浦東寫字樓業(yè)主這樣解釋了浦東寫字樓空置率低的原因。

小陸家嘴是全國首個國家級金融開發(fā)區(qū)，地理位置優(yōu)越，位于浦東新區(qū)的黃浦江畔，面向外灘，軌交2號線和6號線連通人民廣場、南京西路的核心商務圈。從1990年成立至今，小陸家嘴匯集證券、期貨、外匯、黃金等金融行業(yè)，是外資銀行總部、跨國公司地區(qū)總部和貿易、投資和中介服務機構等的集中之地。成熟的金融產業(yè)鏈和相關服務配套，優(yōu)越的地理位置，使其租金一直處于高端價位，而中外各大金融機構在強大的財務支撐下，也紛紛進駐此地。中原地產研究部最近的調查顯示，自今年3月開始，小陸家嘴5A甲級寫字樓租金略有上行，約12～20元/平方米/天，而空置率一度下滑至歷史最低點2%左右。

在多家房地產顧問看來，內資金融機構對寫字樓行情的影響不容忽視。有意思的是，中國第一高樓——上海中心大廈，今年卻一度傳出了“招租難”的消息。2008年在全球金融海嘯背景下開工的上海中心大廈，比著名的臺北“101大樓”還要高出約四分之一，地處有著“東方曼哈頓”美譽的陸家嘴金融城。上海中心大廈計劃于2014年底基本土建竣工，2015年中投入運營。上海中心大廈已在5月敲定由仲量聯行和世邦魏理仕兩家跨國代理行負責寫字樓租賃業(yè)務，被認為力求吸引海外租戶。

對于“招租難”一說，上海中心大廈公關總監(jiān)朱亞萍予以了否認，“上海中心趕上了一個較好的時機，因為這是小陸家嘴最后一幢綜合辦公樓；另一方面，跨國企業(yè)擴租的需求還在釋放?！鄙虾Ｖ行拇髲B對外表示，目前意向租戶很多，主要分布在金融、保險、高端制造業(yè)、現代服務業(yè)等行業(yè)，“這和我們的定位非常吻合。不過租賃許可證還在申請，所以還沒有正式簽約?！?/p>

按照上海中心大廈建設之初的定位，他們首選金融行業(yè)，聚焦國際標準的超甲級辦公、超五星級酒店和配套設施、主題精品商業(yè)、觀光和文化休閑娛樂、特色會議設施五大功能，其辦公面積約22萬平方米，商業(yè)面積約5萬平方米，預計容納規(guī)模2至3萬人。

事實的確如此，世邦魏理仕中國區(qū)負責人林天春表示，現階段，他們洽談的目標公司主要為國際知名的銀行、金融機構、商務中心、制造業(yè)、文化娛樂業(yè)、建筑師事務所等。

根據睿意德的數據顯示，在針對紐約、上海、香港等城市的超高層辦公樓租戶背景分析后發(fā)現，金融與專業(yè)服務業(yè)租用了超高層辦公樓80%的面積，為主力租戶。由此看來，比起租金，上海中心更關注企業(yè)本身，如果是國際知名金融總部愿意搬過來，租金議價空間也許好談。

此外，上海中心大廈作為陸家嘴區(qū)域最后一個辦公樓項目，它的竣工將為陸家嘴金融區(qū)20年建設發(fā)展的成功拼上最后的一塊拼圖。可以說，上海中心大廈的落成無疑將給浦東陸家嘴帶來約22萬平方米可租高檔辦公用地，屆時，小陸家嘴寫字樓空置率將會反彈，將一定程度緩解陸家嘴“一房難求”的局面。

國際化程度仍較低制約重重

盡管金融行業(yè)成為上海寫字樓需求主力，但多位專家認為，上海真正成為國際金融中心仍有很長的一段路要走，且面臨很大的阻力。交通銀行首席經濟學家連平7月19日在“2014·上海新金融年會暨互聯網金融外灘峰會”上表示，上海國際金融中心建設已有長足的進步，但制約上海國際金融中心發(fā)展的因素，至今仍未有太大的變化。

作為一個指標，金融業(yè)增加值占地區(qū)生產總值的比重，可以全面地反映一個地區(qū)金融業(yè)的相對發(fā)達程度。金融中心城市意味著其金融業(yè)相對于其他行業(yè)較發(fā)達，金融業(yè)在生產總值中的比重較高。上海去年金融業(yè)實現增加值2823.29億元，比上年增長13.7%。今年上半年，金融業(yè)增加值為1384.84億元，增長9%，可以看到上海建設國際金融中心的成效。但是，上海金融機構的密集度、規(guī)模仍落后于成熟國際金融中心。

按照哈佛大學經濟系教授Richard N.COOPER的看法，上海要建成國際金融中心離不開三個必要條件：第一是規(guī)模，必須要達到一個最基本的規(guī)模；第二是匯率可兌換；第三是要建立一個公平、公正的爭端處理機制。

復旦大學經濟學院教授孫立堅分析，上海曾經推過跨境支付的結算功能，但發(fā)現有人利用我國尚未完全市場化的人民幣匯率和海外市場匯率之間的差價來套利，做虛假貿易，上海很快意識到要防止這種利用金融套利的行為，必須要讓利率匯率市場化，但利率市場化和匯率市場化不是上海能夠決定的，必須要靠整個國家銀行能力和監(jiān)管能力的提升。另外，目前國內的金融市場建立尚不完全，若開放給國際投資者，會使一部分投資者利用國內金融市場的不健全來投機，容易造成金融危機?！霸谥贫冉ㄔO完成以前，只能逐漸開放，想一步開放是不現實的?！敝劣谌嗣駧庞媰r的金融產品，孫立堅稱，由于前兩個功能都還沒有做好，市場投資欲望不足，不能利用人民幣計價的金融產品來影響國際的金融產品。

在制度環(huán)境建設方面， 中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍說：“目前上海國際金融中心在市場化、法制化等軟環(huán)境方面，和香港等地區(qū)還有著較大的差距。譬如，法制化方面，現在像股市等違法違規(guī)成本都太低，必須提高監(jiān)管透明度，否則市場很難長期健康發(fā)展?！?/p>

自貿區(qū)金融創(chuàng)新是重點

對于上述存在的障礙，多位專家都提到，上海要主動對接、主動推動中央進一步的金融改革措施，可以把自貿區(qū)作為金融改革的突破口。

上海交通大學教授潘英麗說，“上?，F在有自由貿易試驗區(qū)，什么叫‘試驗區(qū)’？就是要大膽地先行先試，要利用好這個試驗區(qū)主動跟有關部門報方案，爭取在金融改革上先行先試?！?/p>

經濟學家連平亦提出，首先，可以借助自貿區(qū)開展人民幣產品的各種創(chuàng)新。現在全球至少有六七個地方，都在發(fā)展離岸人民幣市場。這將使上海國際金融中心的交易、回流、投資需求會越來越大，這是上海國際金融中心所能獲得的機遇。自貿區(qū)內政策比較寬松，有利于人民幣產品的發(fā)展和創(chuàng)新，如利率、匯率等衍生產品均會獲得很好的發(fā)展空間。第二，可以借助自貿區(qū)推進上海資本市場的開放。是否可以考慮向前推進一步，把香港和上海的金融機構，在上海結合推出一些人民幣的理財產品。第三，可以借助自貿區(qū)推進離岸金融的發(fā)展。比如，探索將現有銀行的離岸業(yè)務嫁接到自貿區(qū)的賬戶體系當中；除了銀行業(yè)的產品創(chuàng)新，是否可以在離岸證券、保險、租賃等非銀行業(yè)務方面，也得到一個很好的推進。第四，借助自貿區(qū)的平臺，通過自貿區(qū)的賬戶體系和創(chuàng)新，拓展上海的私人銀行財富管理，適時建立私人財富中心。

自從去年9月自貿區(qū)掛牌以來，在自貿區(qū)內注冊的外資銀行機構多達22家，眼下還有更多外資銀行在申請中。在自貿區(qū)里，金融改革創(chuàng)新與跨境貿易投資制度創(chuàng)新，正形成一道相互促進、交相輝映的獨特風景。

今年4月，上海市國際金融中心建設工作推進小組辦公室召開會議，提出上海今年將以推進自貿試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新為重點，努力實現國際金融中心建設新的突破。會上，一份重點工作分工表，73項任務對應的牽頭部門和參與部門一一明確，要求以改革統(tǒng)領全局，以推進自貿試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新為重點，進一步健全金融市場體系、擴大金融開放程度、提升服務實體經濟功能，努力實現國際金融中心建設新的突破。上海將做好金融監(jiān)管信息與自貿試驗區(qū)內企業(yè)征信系統(tǒng)的對接，研究完善自貿試驗區(qū)金融產業(yè)發(fā)展布局。

目前，73項任務正在穩(wěn)步推進。在自貿試驗區(qū)內設立各種面向國際投資者的金融交易平臺，堪稱今年上海國際金融中心建設的重中之重。此外，上交所、中金所、外匯交易中心、上海清算所、上海股權托管交易中心等在內的金融要素市場，也正積極研究在上海自貿區(qū)內設立面向國際的金融交易平臺。

其中，自由貿易賬戶業(yè)務的啟動，無疑是一大亮點，為金融市場與機構開拓了全新的領域和無限的想象空間。6月18日，自由貿易賬戶（FT）在上海正式落地，首批已接入央行上?？偛肯到y(tǒng)的中行、工行、建行上海市分行、浦發(fā)銀行上海分行、上海銀行共五家銀行，實現了開立自由貿易賬戶功能。而有了FT基礎，黃金交易所將吸引區(qū)內和國際資本進入黃金交易市場。據悉，上海國際黃金交易中心已經完成注冊，業(yè)務規(guī)則已經修訂完畢，交易系統(tǒng)等技術準備已經上線，交割倉庫已經通過海關驗收，加上此次接入自由貿易賬戶系統(tǒng)并與相關銀行達成結算合作，上海黃金交易中心已經搭臺完畢。

在此前一直被視為上海短板的互聯網金融領域，7月21日，上海市政府常務會議原則通過了《關于促進本市互聯網金融產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》。會議強調，要打破思維定勢，避免用傳統(tǒng)產業(yè)發(fā)展的眼光看待互聯網金融行業(yè)，決不能輕視“山寨”和“草根”，要主動適應互聯網金融的新業(yè)態(tài)、新模式，要加大政策支持力度，支持有條件的企業(yè)發(fā)展互聯網金融業(yè)務，拓寬企業(yè)融資渠道，從人才、創(chuàng)新、信用、配套體系、法制等環(huán)境因素著手，營造適宜產業(yè)發(fā)展的環(huán)境，并加強防控行業(yè)風險。

制度保障方面，4月8日，對自貿區(qū)制度建設有著重要意義的《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)仲裁規(guī)則》面世，并于5月1日實施，吸納了諸多國際商事仲裁的先進制度。同時，上海二中院亦研究制定了《關于適用<中國（上海）自由貿易試驗區(qū)仲裁規(guī)則>仲裁案件司法審查和執(zhí)行的若干意見》，并對外進行了解讀。8月1日起，有自貿區(qū)“基本法”之稱的《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)條例》施行，規(guī)定五大金融創(chuàng)新關鍵點，如創(chuàng)新有利于風險管理的賬戶體系；人民幣跨境使用；推動利率市場化體系建設；建立與自貿試驗區(qū)發(fā)展需求相適應的外匯管理體制等等。

今年上海國際金融中心建設可謂進入“快跑”階段。7月，《福塔萊薩宣言》宣布，金磚國家開發(fā)銀行初始資本為1000億美元，總部設在中國上海，“這是第一家落戶上海的真正國際金融機構，將極大促進上海金融業(yè)的發(fā)展，助力上海打造國際金融中心，同樣也將給中國百姓帶來切身利益?！庇袑＜胰缡窃u價。