P2P這塊蛋糕，銀行吃還是不吃？

銀行推進(jìn)貨幣基金業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是新聞，從中小型商業(yè)銀行到國(guó)有大行，一眾銀行均推出各自的“銀行版余額寶”，對(duì)以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行反擊。

然而，對(duì)于同樣承載著互聯(lián)網(wǎng)金融之夢(mèng)的P2P網(wǎng)貸，銀行的態(tài)度卻顯得猶豫很多，類似于P2P形態(tài)的平臺(tái)掰著手指就能數(shù)：有招商銀行去年推出的“小企業(yè)e家投融資平臺(tái)”，還有平安集團(tuán)陸金所，今年年初，中國(guó)銀行也嘗試性地推出了類P2P業(yè)務(wù)，不過(guò)僅僅是在深圳分行。

到目前為止銀行P2P都不成氣候，但過(guò)去沒(méi)有，不代表以后沒(méi)有，現(xiàn)在小不代表以后不會(huì)大，也有不少銀行準(zhǔn)備進(jìn)軍P2P行業(yè)的傳聞，其中不乏銀行大鱷的身影。

據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，P2P網(wǎng)貸成交額有望從去年底的200億元?jiǎng)≡鲋两衲甑椎?000億元，對(duì)于這塊大蛋糕，銀行是該吃還是不吃，吃了有什么好處，不吃會(huì)餓著嗎？

銀行為什么做P2P

是什么促使銀行也投身P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域呢？

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展使得銀行不能坐視不理，必須積極尋求與之融合的渠道和路徑。與其被動(dòng)抗?fàn)帲蝗缰鲃?dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，并想方設(shè)法在和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中不落后。

然而，當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)仍存在從哪切入、如何布局等一些困惑，特別是對(duì)于先行者來(lái)說(shuō)，如何進(jìn)一步深化、怎樣保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)則是一個(gè)迫切需要回答的問(wèn)題。

從目前商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的探索現(xiàn)狀來(lái)看，P2P領(lǐng)域仍是一塊“處女地”。無(wú)論是對(duì)于尚沒(méi)有切入互聯(lián)網(wǎng)金融的后來(lái)者，還是對(duì)于需要保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的先行者，一旦介入P2P領(lǐng)域，就把握住了互聯(lián)網(wǎng)金融的歷史機(jī)遇。

做P2P也是銀行轉(zhuǎn)型的需要。傳統(tǒng)銀行的主要收入來(lái)自于“存貸差”，也就是靠吸納存款和放貸之間的利率差盈利。但是，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快和金融脫媒的大背景下，銀行業(yè)這種單一的盈利模式受到挑戰(zhàn)，而對(duì)于渠道、信譽(yù)相對(duì)較弱、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一的中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，則面臨更大的利潤(rùn)壓力。所以，除了靠以利差盈利，銀行不得不擴(kuò)大對(duì)資本消耗較小的中間業(yè)務(wù)。

另一方面，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資難長(zhǎng)期得不到解決，銀行通過(guò)P2P平臺(tái)服務(wù)這部分小微企業(yè)不但可以滿足他們的貸款需求，還能通過(guò)提供投資咨詢、資信調(diào)查、貸后管理、資金結(jié)算、擔(dān)保等服務(wù)，從中收取一定的手續(xù)費(fèi)，在不占用銀行的核心資本的情況下，創(chuàng)造一塊增量的中間業(yè)務(wù)收入。

借助P2P平臺(tái)，銀行可以走得更遠(yuǎn)。以招行為例，小企業(yè)e家已經(jīng)不能狹義的定義為P2P，除了提供投融資項(xiàng)目，還有商城、商機(jī)、社區(qū)幾個(gè)版塊，向小企業(yè)展示了一個(gè)集銷售推廣、供求信息撮合、在線交易等功能于一體的平臺(tái)。同時(shí)，平臺(tái)積累的數(shù)據(jù)反過(guò)來(lái)又將成為企業(yè)從銀行貸款、銀行P2P融資的重要參考數(shù)據(jù)。

P2P的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是有效識(shí)別借款人的信用狀況，判斷其違約成本。商業(yè)銀行在資本、品牌、客戶基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)等方面具有較高的優(yōu)勢(shì)，憑借多年積累的線下信貸調(diào)查經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)管理上面，銀行具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

大數(shù)據(jù)方面銀行也有其天然優(yōu)勢(shì)。銀行不僅擁有所有客戶的賬戶和資金收付交易等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還擁有客服音頻、網(wǎng)點(diǎn)視頻、網(wǎng)上銀行記錄、電子商城記錄等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。銀行也有數(shù)據(jù)挖掘的能力，我國(guó)商業(yè)銀行特別是大型國(guó)有控股商業(yè)銀行一般都設(shè)立了多個(gè)數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)中心，擁有龐大的信息技術(shù)研發(fā)人才隊(duì)伍團(tuán)隊(duì)。有了海量數(shù)據(jù)的積累和精確的挖掘分析作為基礎(chǔ)，借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行征信評(píng)估就不再是夢(mèng)想。

銀行為什么不做P2P

銀行對(duì)待P2P態(tài)度不那么積極，原因有很多。

銀行紛紛上馬貨幣基金是因?yàn)榕c其讓其他渠道搶走客戶，導(dǎo)致銀行吸儲(chǔ)變少，銀行更愿意自己著手該業(yè)務(wù)。相比之下，P2P對(duì)銀行的威脅并沒(méi)有那么嚴(yán)重，畢竟P2P面對(duì)的都是小微企業(yè)或者個(gè)人，這部分業(yè)務(wù)和銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的客戶重合度不大，銀行不做也暫時(shí)不會(huì)對(duì)自己的業(yè)務(wù)有太大的影響。

相反，銀行開(kāi)賣P2P會(huì)一定程度上影響自身吸儲(chǔ)。P2P類理財(cái)產(chǎn)品目前市場(chǎng)上給的利率是10-12%左右，即使銀行系的P2P產(chǎn)品要低于這個(gè)水平，但也遠(yuǎn)高于銀行的存款利率。以這個(gè)利率來(lái)賣P2P產(chǎn)品，那相信一定有部分存款人去認(rèn)購(gòu)，這樣就會(huì)影響到銀行自身儲(chǔ)蓄，銀行吸收資金的成本會(huì)受到?jīng)_擊，也沒(méi)有利差可賺。

銀行不做P2P，風(fēng)險(xiǎn)是其中最大的問(wèn)題。貸款就會(huì)有壞賬，P2P勢(shì)必會(huì)有無(wú)法償還的不良貸款。去銀行投資P2P的用戶能獲得高收益，也就意味著他必須承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)。但是，就和銀行賣理財(cái)產(chǎn)品一樣，P2P類的產(chǎn)品通過(guò)銀行來(lái)賣，銀行相當(dāng)于隱性的做了信譽(yù)擔(dān)保。有一部分客戶或許受到高收益和銀行的正面形象的影響，而購(gòu)買P2P產(chǎn)品，對(duì)P2P其中的風(fēng)險(xiǎn)并不太清楚。

所以，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)面臨優(yōu)質(zhì)客戶的流失，銀行并不是唯一的受益人，卻需要承擔(dān)全部責(zé)任，違背了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益相一致的原則。

這樣就引出了另一個(gè)問(wèn)題，銀行在P2P平臺(tái)中應(yīng)該扮演什么樣的角色？是純平臺(tái)，還是平臺(tái)加擔(dān)保方？

但事實(shí)上，無(wú)論銀行是扮演哪一種角色，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，都不會(huì)有太好的結(jié)果。因?yàn)椋脚_(tái)不對(duì)借款人行為進(jìn)行擔(dān)保的話，就必然使得平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定，這種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定除了信息審核，還有一種將自身信用加入的評(píng)價(jià)機(jī)制，一旦評(píng)價(jià)機(jī)制出現(xiàn)問(wèn)題，受損的并不是出資人，而是平臺(tái)自身。

于是，站在銀行的角度，既然出了問(wèn)題都要兜底，為何不自己放貸款，而是要把如此高的收益率讓渡出去？P2P主要解決了資金來(lái)源和成本問(wèn)題，雖然銀行也受制于這兩個(gè)問(wèn)題但體制內(nèi)能夠找到更方便快捷低廉的解決辦法。

目前，招商銀行的做法是僅僅作為信息提供方，根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但而不對(duì)融資項(xiàng)目、融資人歸還資金本息承擔(dān)擔(dān)?；虮ＷC責(zé)任。

平安集團(tuán)的子公司陸金所在交易過(guò)程中引入平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，對(duì)于借款出現(xiàn)逾期，提供全額代償，目前陸金所壞賬率為千分之九，處于行業(yè)較低水平。

總結(jié)

目前國(guó)務(wù)院已經(jīng)明確由銀監(jiān)會(huì)牽頭P2P行業(yè)的監(jiān)管，傳統(tǒng)銀行業(yè)加入P2P，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)加快監(jiān)管出臺(tái)規(guī)范的進(jìn)程。

試水P2P，可以視作銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程和探索轉(zhuǎn)型之路上的一種創(chuàng)新。在銀行追趕和打擊互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的戰(zhàn)爭(zhēng)中，P2P有望成為急先鋒，這對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)是件好事，但是，這可能會(huì)加劇傳統(tǒng)P2P平臺(tái)的倒閉。