淺析集團(tuán)企業(yè)資金管理

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快和我國改革開放向縱深階段推進(jìn)，企業(yè)向集團(tuán)化方向發(fā)展的趨勢越來越明顯。資金是任何一個(gè)企業(yè)組織的生命線，對于集團(tuán)企業(yè)更是如此。本文首先闡述了資金管理的概念、特點(diǎn)及理論基礎(chǔ)，其次分析了集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的意義，再次指出了當(dāng)前我國集團(tuán)企業(yè)資金管理中的主要問題，最后探究了加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)資金管理的對策。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；資金管理

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速和我國經(jīng)濟(jì)高速的發(fā)展，集團(tuán)企業(yè)成為了我國經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展過程中普遍存在的經(jīng)濟(jì)組織，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步起著不可估量的推動(dòng)作用。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，資金管理問題在企業(yè)的經(jīng)營管理中日漸突顯，資金是企業(yè)組織進(jìn)行生存發(fā)展的基本保障，對于跨產(chǎn)業(yè)、跨地域、跨國界經(jīng)營的集團(tuán)企業(yè)更是如此。目前我國集團(tuán)企業(yè)資金管理中存在諸多問題，比如資金使用分散、資金使用效率低、資金使用監(jiān)控不嚴(yán)等，因此探析集團(tuán)企業(yè)資金管理問題具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、資金管理的概念、特點(diǎn)及理論基礎(chǔ)

（一）資金管理的概念

資金管理就是對企業(yè)資金籌集、資金使用、資金分配、資金運(yùn)作、資金調(diào)度等業(yè)務(wù)實(shí)施系統(tǒng)化的管理，它涵蓋了從資金籌集、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及資金收回等企業(yè)生活活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和流程，可以說企業(yè)的任何一項(xiàng)活動(dòng)最終都得體現(xiàn)在資金流上來。資金管理有廣義與狹義之分，廣義的資金管理是指資金運(yùn)行的全過程管理，從資金的籌集、資金投放以及資金流轉(zhuǎn)過程以及資金的分配等，不僅包括資金的內(nèi)部管理，也包括以資金為載體與外界的聯(lián)系。狹義的資金管理主要是指企業(yè)內(nèi)部資金的劃撥、調(diào)劑、流轉(zhuǎn)和分配的過程。集團(tuán)企業(yè)的資金管理不僅僅局限于單個(gè)公司財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)崗位設(shè)置、財(cái)務(wù)授權(quán)等，還包括在資金循環(huán)流轉(zhuǎn)的整個(gè)過程母子公司之間資金的平衡與調(diào)度。

（二）資金管理的特點(diǎn)

1.資金管理以資金預(yù)算為依據(jù)。企業(yè)的資金管理不能盲無目的，憑空管理，否則不僅不利于提高管理效率，而且會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金管理出現(xiàn)混亂的局面。企業(yè)的資金管理必須遵循一定的管理依據(jù)和管理原則，隨著全面預(yù)算管理在各個(gè)企業(yè)的普及和推廣，資金預(yù)算成為了企業(yè)進(jìn)行日常資金管理的準(zhǔn)繩與依據(jù)。

2.資金管理以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值和加速周轉(zhuǎn)為目標(biāo)。資金的價(jià)值形態(tài)存在原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)用資金進(jìn)行生產(chǎn)與再生產(chǎn)，其最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利和價(jià)值的增值。資金的流動(dòng)性和盈利性是資金的兩種基本特征，但是這兩者是矛盾沖突的，資金的流動(dòng)性弱，通常其盈利性則強(qiáng)；資金的流動(dòng)性強(qiáng)，則其盈利性就弱。集團(tuán)企業(yè)需要加強(qiáng)資金管理，提高資金周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)盈利性與流動(dòng)性間的平衡。

3.資金管理的對象是企業(yè)資金與實(shí)物資產(chǎn)相結(jié)合的運(yùn)動(dòng)。在企業(yè)的經(jīng)營過程中，資金大多數(shù)時(shí)候以企業(yè)的實(shí)物為載體，資金是實(shí)物資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)，在企業(yè)的實(shí)物流轉(zhuǎn)其實(shí)質(zhì)是資金的價(jià)值形態(tài)流轉(zhuǎn)。資金運(yùn)動(dòng)隨著企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)而流轉(zhuǎn)，兩者相依相存，辯證統(tǒng)一。因此企業(yè)在進(jìn)行資金管理過程中，需要將實(shí)物運(yùn)動(dòng)與資金運(yùn)動(dòng)相結(jié)合。

（三）資金管理的理論基礎(chǔ)

1.資金成本與收益理論。資金成本與資金收益是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程的需要考慮的兩個(gè)基本要素，通常情況下，資金的成本與資金收益都與資金規(guī)模存在一定關(guān)系，大多數(shù)情況下都與資金規(guī)模呈正比。集團(tuán)企業(yè)在資金的管理過程中，需要平衡資金成本與收益的關(guān)系，只有成本和收益匹配的資金管理才是科學(xué)有效的資金管理活動(dòng)。資金的成本通常包括資金籌集費(fèi)用和資金的使用費(fèi)用。資金的籌集費(fèi)用主要是指資金籌集過程發(fā)生的律師費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，資金的使用費(fèi)用主要是指利息費(fèi)用和股息。影響資金成本的因素很多，通常有宏觀環(huán)境、融資環(huán)境、金融體系、企業(yè)的自身經(jīng)營狀況等，因此集團(tuán)企業(yè)需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境，科學(xué)有效的進(jìn)行資金管理，控制資金應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)，降低資金成本，提高資金的使用效率，增加資金收益。

2.資金風(fēng)險(xiǎn)理論。在競爭日趨激烈的競爭環(huán)境中，資金收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而存在的，任何企業(yè)主體的利益都存在諸多的不確定性和不穩(wěn)定性，要想獲得收益就必須承擔(dān)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金管理過程的風(fēng)險(xiǎn)主要有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。集團(tuán)企業(yè)要想提高資金的使用效率增加資金的收益，就必須采用有效適用的風(fēng)險(xiǎn)管控策略做好資金的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

二、集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的意義

（一）提高集團(tuán)企業(yè)對整體資金的管控力度

集團(tuán)企業(yè)通常下屬企業(yè)眾多，地域分布較分散，組織機(jī)構(gòu)錯(cuò)綜復(fù)雜，管理難度較大。企業(yè)通過對資金的集中管控和監(jiān)督，有利于集團(tuán)企業(yè)了解下屬企業(yè)的資金使用狀況，是整個(gè)集團(tuán)的資金按照集團(tuán)戰(zhàn)略進(jìn)行，使得整個(gè)集團(tuán)的資金都在集團(tuán)的預(yù)算管理體系中收到監(jiān)督和約束。同時(shí)由于集團(tuán)企業(yè)能夠全面的掌握下屬企業(yè)的資金盈余信息，這將有助于企業(yè)同一調(diào)度全集團(tuán)的資金，提高資金的利用效率。

（二）增強(qiáng)集團(tuán)整體的融資能力

銀行等金融機(jī)構(gòu)在向企業(yè)提高貸款時(shí)，通常都是根據(jù)企業(yè)的自身經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量而定的。集團(tuán)企業(yè)中下屬企業(yè)眾多，每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量各異，因此銀行的授信額度也就迥異。在現(xiàn)實(shí)中，通常存在經(jīng)營狀況良好、資產(chǎn)質(zhì)量較高的企業(yè)，資金充裕，存在大量閑置資金；經(jīng)營狀況較差的企業(yè)，經(jīng)常出現(xiàn)資金短缺融資難等狀況。集團(tuán)企業(yè)對資金進(jìn)行集中管理，主要有以下優(yōu)點(diǎn)：一是由于集團(tuán)整體經(jīng)營規(guī)模較大、實(shí)力雄厚，可以獲得多種融資方式，比如發(fā)行股票、發(fā)行中長期債券、獲得較長期限的銀行信貸等；二是集團(tuán)企業(yè)以合并后的資產(chǎn)負(fù)債表向銀行貸款，可以獲得超過各個(gè)企業(yè)分別向銀行借款的貸款之和，這樣可以整合集團(tuán)內(nèi)部優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和不良資產(chǎn)的利用率。

（三）有利于降低資金的籌集和使用成本

集團(tuán)資金進(jìn)行集中管理，有助于提高資金的利用效率，減少集團(tuán)企業(yè)資金閑置的狀況，直接降低資金成本。如果集團(tuán)下屬企業(yè)分別向銀行貸款，由于每個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)狀況和盈余質(zhì)量不一導(dǎo)致各個(gè)企業(yè)的資金成本各異，采用集團(tuán)企業(yè)同一資金管理后，集團(tuán)不僅融資方式眾多而且向銀行借款時(shí)議價(jià)能力較強(qiáng)，有助從整體上較低資金成本。除此之外，集團(tuán)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)資金集中賬戶管理，下屬企業(yè)不用單獨(dú)開設(shè)銀行賬戶，直接在集中管理賬戶下設(shè)置二級賬戶，這時(shí)企業(yè)與企業(yè)間的資金劃轉(zhuǎn)就屬于資金的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)，不需支付任何費(fèi)用。

三、集團(tuán)企業(yè)資金管理中存在的主要問題

（一）集團(tuán)企業(yè)資金管理的內(nèi)部控制不完善

目前大多數(shù)企業(yè)對資金的監(jiān)督管理都是事后的監(jiān)督管理，當(dāng)資金管理過程出現(xiàn)了問題和漏洞后，才分析原因堵塞漏洞。隨著集團(tuán)企業(yè)競爭度的加劇，單純的依賴事后監(jiān)督已不能滿足資金管理的需要，集團(tuán)企業(yè)需要適時(shí)分析集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，采用必要的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑邦A(yù)測、事中監(jiān)控和事后監(jiān)督相結(jié)合。

（二）企業(yè)管理中重利潤輕資金

很多集團(tuán)企業(yè)在企業(yè)的管理過程過分注重企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營成果尤其是利潤，并沒有對資金管理給予足夠的重視。只有當(dāng)融資環(huán)境出現(xiàn)較大變化時(shí)，才將注意力轉(zhuǎn)移到資金管理上，通常在這時(shí)都不能有效的管控資金，可能導(dǎo)致喪失良好的發(fā)展機(jī)會(huì)和盈利機(jī)會(huì)。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該更加重視現(xiàn)金流量表的編制和應(yīng)用，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制編制的，人為操縱的成分較少，有利于真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的自身現(xiàn)金流量狀況。

（三）企業(yè)資金過于分散

大多數(shù)集團(tuán)企業(yè)都擁有較多的下屬企業(yè)和分子公司，這些公司遍及全國各地，集團(tuán)企業(yè)未實(shí)施資金的集中管控，這樣導(dǎo)致企業(yè)的資金過于分散。一方面不利于提高資金的使用效率，另一方面使得集團(tuán)企業(yè)的資金成本大增。資金未集中管理就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金使用在很多時(shí)候存在不合理的情形，一旦出現(xiàn)投資失誤的情況時(shí)，集團(tuán)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)較大的周轉(zhuǎn)困難，情況嚴(yán)重時(shí)，甚至可能導(dǎo)致資金鏈條的斷裂。

四、加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)資金管理的主要對策

（一）實(shí)施全面預(yù)算管理，做好資金預(yù)算

集團(tuán)企業(yè)的全面預(yù)算包括集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)公司的業(yè)務(wù)預(yù)算、資本支出預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，其起點(diǎn)是銷售預(yù)算，終點(diǎn)是財(cái)務(wù)預(yù)算。企業(yè)的資金循環(huán)貫穿于企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，因此資金預(yù)算在整個(gè)預(yù)算體系中的重點(diǎn)。集團(tuán)企業(yè)制定資金預(yù)算僅是集團(tuán)企業(yè)資金管理中的開始，在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營中，還要嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)的資金預(yù)算，做好資金預(yù)算的執(zhí)行、考核和評價(jià)工作，在整個(gè)過程中要不斷的完善和修正資金預(yù)算體系。

（二）利用先進(jìn)的管理工具

現(xiàn)代企業(yè)僅僅采用落后的手工管理已經(jīng)不能滿足企業(yè)日常管理的需要，尤其是大型集團(tuán)企業(yè)的資金管理。信息技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的管理手段具有如下優(yōu)點(diǎn)：一是可以減少資金管理過程中的人工干預(yù)；二是可以處理大量的交易數(shù)據(jù)，能夠適時(shí)的監(jiān)控企業(yè)資金賬戶上資金的變動(dòng)情況；三是可以提高資金管理效率，減少人工勞動(dòng)，節(jié)約人力成本。

（三）建立資金管理中心，統(tǒng)一調(diào)配企業(yè)資金

針對目前部分集團(tuán)企業(yè)資金管理分散、資金管理效率低下等特點(diǎn)，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該建立資金集中管理中心。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)公司的資金管理實(shí)行收支兩條線管理，不僅需要加強(qiáng)資金的現(xiàn)匯管理，而且需要管理企業(yè)內(nèi)的票據(jù)和其他貨幣資金。

（四）建立資金管理制度，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)企業(yè)的資金管理制度就像一個(gè)國家的法律一樣，它對企業(yè)的日常資金管理活動(dòng)起著規(guī)范作用。如果一個(gè)企業(yè)或公司沒有完善而有效的資金管理制度，那么一個(gè)公司的日常資金管理活動(dòng)就陷入混亂。企業(yè)依據(jù)資金管理制度和企業(yè)的資金預(yù)算，做好貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等管理。在提高資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

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