摘要:我國林業(yè)企業(yè)在改善環(huán)境、促進我國社會經(jīng)濟發(fā)展中起著重要的作用。本文從林業(yè)企業(yè)財務預警指標設計原則,指標體系的構(gòu)成及財務預警系統(tǒng)的應用進行了分析。
關鍵詞:財務預警;林業(yè)企業(yè);指標
財務預警是指借助企業(yè)提供的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關會計資料,利用財會、統(tǒng)計、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論,采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法,對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務活動等進行分析預測,以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的經(jīng)營風險和財務風險,并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告,督促企業(yè)管理當局采取有效措施,避免潛在的風險演變成損失,起到未雨綢繆的作用。
林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營風險較高,而且生產(chǎn)周期較長。林業(yè)企業(yè)如何在經(jīng)濟發(fā)展中實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展,防范財務風險,是林業(yè)企業(yè)財務管理中亟待解決的核心問題。建立林業(yè)企業(yè)財務預警指標體系是防范林業(yè)企業(yè)財務風險的重要方法。
一、林業(yè)企業(yè)財務預警指標體系設計的原則
(一)預見性原則
林業(yè)企業(yè)財務預警系統(tǒng)應該對風險起到預警作用,必須具有預見性。如果影響企業(yè)財務狀況的危險因素出現(xiàn),企業(yè)的財務預警系統(tǒng)應對管理者提出警示,以便企業(yè)管理層對風險因素進行防范。
(二)可靠性原則
在構(gòu)建林業(yè)企業(yè)財務預警指標體系中,應當對選定的財務指標以及其合理波動區(qū)間通過樣本測試進行驗證,確保指標值能夠可靠地反映企業(yè)經(jīng)營的真實情況。
(三)適用性原則
設計的林業(yè)企業(yè)財務預警指標體系要具有可操作性,選取的財務預警指標要具有代表性;使得企業(yè)管理層可以了解財務預警系統(tǒng)的應用情況。
(四)系統(tǒng)性原則
選取的財務預警指標應該具有內(nèi)在的聯(lián)系,考慮到影響林業(yè)企業(yè)財務風險的各種因素,在設計完整、相關的財務預警指標體系,以保證指標評價結(jié)果的系統(tǒng)性。
二、林業(yè)企業(yè)財務預測指標體系的內(nèi)容
林業(yè)企業(yè)指標體系設計應包括: 償債能力, 盈利能力, 營運能力,發(fā)展能力和現(xiàn)金流量評價指標,其大致包括以下內(nèi)容:
(一)營運能力指標
評價營運能力的指標主要是周轉(zhuǎn)率指標,常用的周轉(zhuǎn)率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)存貨營運效率的指標,是用營業(yè)成本除以平均存貨計算。
2.應收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù),是用銷售收入除以平均應收賬款。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運營效率如何,用營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(二)獲利能力指標
獲利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力,反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)獲利能力的財務指標主要包括:全部資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤率和毛利率。
1.總資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤的比率。
2.森林資產(chǎn)收益率是反映生產(chǎn)和銷售林產(chǎn)品的經(jīng)濟價值的指標之一,能客觀的、綜合的反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益,能準確的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營森林資產(chǎn)的獲利能力,計算公式為:
森林資產(chǎn)收益率=(年末森林資產(chǎn)額-年初森林資產(chǎn)額+當年利潤)÷年初森林資產(chǎn)額 ×100%
3.毛利率是營業(yè)收入扣除營業(yè)成本占營業(yè)收入的百分比。
4.銷售凈利潤率是營業(yè)收入給企業(yè)帶來凈利潤的百分比。
(三)償債能力指標
償債能力是指企業(yè)對債務償還的保障程度,反映企業(yè)償債能力的指標主要有短期的償債能力指標流動比率、速動比率等;反映企業(yè)長期償債能力的指標主要有權(quán)益比率、資產(chǎn)負債率等指標。
1.流動比率反映企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債償還的保障程度。
2.速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的對比關系。
3.權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與平均資產(chǎn)總額的對比關系。
4.資產(chǎn)負債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負債所占的比重,即資產(chǎn)對債務償還的保障程度。
(四)發(fā)展能力指標
發(fā)展能力是反映企業(yè)成長狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?,主要包括由增長率指標構(gòu)成,具體包括:
1.營業(yè)收入增長率,本年的營業(yè)收入比上年增長的百分比。是評價林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力的主要指標。
2.森林資產(chǎn)增值率反映林業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)能力發(fā)展水平的指標之一,是從林業(yè)企業(yè)森林資源資產(chǎn)的總量擴張方面衡量企業(yè)發(fā)展的后勁力量。是森林資產(chǎn)增長額與上年森林資產(chǎn)總額的對比關系。
3.息稅前利潤增長率是息稅前利潤增長額與上年息稅前利潤的對比關系。
4.凈利潤增長率是指企業(yè)本年凈利潤增長額與上年凈利潤的比率,從獲利增長的角度評價了林業(yè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
(五)現(xiàn)金流量指標
現(xiàn)金流量指標主要選取現(xiàn)金到期債務比率、銷售現(xiàn)金比率兩個評價指標。
1.現(xiàn)金到期債務比率反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,是經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量除以本期到期的負債,可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金償還到期債務的能力,經(jīng)營值為 1.5。
2.銷售現(xiàn)金比率指標反映獲取現(xiàn)金的能力,即經(jīng)營凈現(xiàn)金流量與營業(yè)收入的比率,該指標高,表明企業(yè)的收入的收現(xiàn)情況好,企業(yè)資金利用效率高,指標的標準值為 0.2。
三、林業(yè)企業(yè)財務預測指標體系的應用
林業(yè)企業(yè)財務預警評價指標應先對財務預警指標進行一般評價,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務風險高的領域,然后對企業(yè)財務報表及相關資料進行詳細分析,計算出財務指標,將其與經(jīng)驗值進行對比,判斷出企業(yè)財務危機水平。
(一)林業(yè)企業(yè)營運能力指標應用
如前所述,營運能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況,主要包括周轉(zhuǎn)率指標,周轉(zhuǎn)率高,表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快,資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn),利用效率越高。周轉(zhuǎn)率指標預警值為同行業(yè)水平的0.5倍,當周轉(zhuǎn)率指標低于行業(yè)值的0.5倍時,說明企業(yè)資產(chǎn)運營效果不好,企業(yè)應采取措施加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。
(二)林業(yè)企業(yè)獲利能力指標應用
獲利能力是企業(yè)投資者非常關心的指標,預警指標主要包括總資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、毛利率和銷售凈利潤率指標,利潤率高,表明企業(yè)獲利能力強。獲利能力指標的預警值為同行業(yè)水平的0.5倍,如果林業(yè)企業(yè)獲利能力指標低于行業(yè)水平的0.5倍,說明企業(yè)獲利能力存在嚴重問題。
(三)林業(yè)企業(yè)償債能力指標應用
林業(yè)企業(yè)償債能力指標流動比率、速動比率、權(quán)益比率、資產(chǎn)負債率等指標。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)對全部負債償還的保障程度。資產(chǎn)負債率低,債權(quán)人越安全,一般預警值定為40~60%之間。流動比率和速動比率預警值分別為 2 倍和 1倍。但流動比率和速動比率過高,也反映了企業(yè)流動資產(chǎn)過多,可能導致企業(yè)資產(chǎn)閑置,產(chǎn)生機會成本。權(quán)益比率的經(jīng)驗值為≤50%。
(四)林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標應用
林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標由主營業(yè)務收入增長率、森林資產(chǎn)增值率、息稅前利潤增長率、凈利潤增長率等在增長率指標構(gòu)成。增長率指標為正指標,增長率高,表明林業(yè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?。增長率指標預警值為 0。增長率<0 ,表明企業(yè)在市場競爭中競爭力下降,市場萎縮,風險高。
(五)林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流量指標應用
現(xiàn)金到期債務比率越高,說明林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)償債能力越強。指標的預警值為 1,若現(xiàn)金到期債務比率小于1,說明經(jīng)營現(xiàn)金凈利率不足以償還到期債務,企業(yè)應考慮籌資償債。銷售現(xiàn)金比率預警值為0.2,若小于0.2說明企業(yè)收入收現(xiàn)率過低,企業(yè)現(xiàn)金流量不夠充足,管理層應采取措施提高收現(xiàn)水平。
綜上所述,林業(yè)企業(yè)設計財務預警指標體系時,應結(jié)合企業(yè)自身情況,建立起合理適用的財務預警指標體系,應用財務預警評價指標體系分析企業(yè)的財務風險,判斷各項指標是否達到或超過預警區(qū)域,及時診斷企業(yè)的高風險領域,起到降低和防范風險的作用。
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(作者單位:黑龍江職業(yè)學院)