探討銀行存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)問題

齊暢

摘 要 當(dāng)代中國(guó)實(shí)行隱性存款的國(guó)家制度是對(duì)存款人利益的保護(hù)、社會(huì)穩(wěn)定的維護(hù)都起到了重要意義。要進(jìn)行存款保險(xiǎn)制度的改革是因?yàn)殡[性存款保險(xiǎn)制度弊端在隨著2001年加入WTO和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中日益明顯。這使得存款保險(xiǎn)制度改革迫在眉睫。本文論述了存款保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步探討對(duì)存款保險(xiǎn)制度誘使道德風(fēng)險(xiǎn)的原因，就有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)提出建議。

關(guān)鍵詞 顯性存款保險(xiǎn)制度 道德風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一直以來(lái)，中國(guó)沒有建立公開的、有法律保障的顯性存款保險(xiǎn)制度，但是事實(shí)上實(shí)行的是一種幾乎全額賠付的隱性存款保險(xiǎn)。政府對(duì)銀行承擔(dān)的責(zé)任包括資金救援，向存款人提供保障，破產(chǎn)后清償債務(wù)等。近二十年里，在國(guó)家的支持下我國(guó)銀行業(yè)快速健康發(fā)展，高成本也給國(guó)家?guī)?lái)巨大的債務(wù)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看顯性存款保險(xiǎn)制度更有利于銀行自主發(fā)展，抑制道德風(fēng)險(xiǎn)。建立健全的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)成為發(fā)展趨勢(shì)，到2011年止，包括中國(guó)在內(nèi)的24個(gè)成員國(guó)（地區(qū)）的金融穩(wěn)定理事會(huì)中，沒有建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家（地區(qū)）只有3個(gè)，分別為中國(guó)、沙特阿拉伯和南非。建立顯性的存款保險(xiǎn)制度已成為許多國(guó)家（地區(qū)）致力于維護(hù)金融穩(wěn)定的重要選擇。

一、存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)

存款保險(xiǎn)制度是國(guó)家為保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫取ＸP美國(guó)是世界上最早建立顯性存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家，在1829—1866年和1908—1930年，美國(guó)先后在共計(jì)14個(gè)州內(nèi)進(jìn)行了存款保險(xiǎn)制度試驗(yàn)，但是均以失敗告終。1930—1933年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條期間大規(guī)模的銀行倒閉，此次的銀行業(yè)危機(jī)使美國(guó)建立了統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)制度。1933年6月16日，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)羅斯福簽署了《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》，建立了聯(lián)邦存款制度，創(chuàng)辦了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）。經(jīng)歷了80年的發(fā)展，美國(guó)存款保險(xiǎn)制度一直沿用至今。

我國(guó)人民銀行在《2012年金融穩(wěn)定報(bào)告》中稱，我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的內(nèi)外部條件已成熟。

近年來(lái)平穩(wěn)健康發(fā)展的宏觀環(huán)境有利于顯性存款保險(xiǎn)制度的建立，包括金融體系運(yùn)行平穩(wěn)，利率市場(chǎng)化等；國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行和農(nóng)業(yè)信用合作社系統(tǒng)的內(nèi)部改革，歷史債務(wù)的減少；一系列法律法規(guī)的出臺(tái)和日趨完善為顯性存款保險(xiǎn)制度提供法律保護(hù)，包括《保險(xiǎn)法》、《證券法》《公司法》、《中國(guó)人民銀行法》、《破產(chǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》；監(jiān)管當(dāng)局間的信息共享機(jī)制的進(jìn)一步完善，使銀行會(huì)計(jì)報(bào)告趨于真實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理趨于規(guī)范，為建立顯性存款保險(xiǎn)制度提供了良好的前提條件。

所謂道德風(fēng)險(xiǎn)是在委托-代理理論中，代理人為了追求自身利益最大化而不惜損害委托人利益的行為。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)將擁有更多私人信息的這個(gè)參與者稱為“代理人”，將沒有私人信息的參與者稱為“委托人”豎。從自身利益最大化的角度來(lái)決定自己的行為的代理人，他們的某些行為可能并非符合委托人的意愿，由此誘使道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

20世紀(jì)70年代（Kareken and Wallace，1978；Merton，1977，1978；Dothan and Williams，1980；等等）存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)必須將道德風(fēng)險(xiǎn)因素放置于考慮的重要位置。

二、存款保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)

金融穩(wěn)定論壇（FSF，2001）是這樣定義，存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)指在存款保險(xiǎn)以及其他保險(xiǎn)中都存在的，增加所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的誘因。

1、存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)

正是由于存款保險(xiǎn)制度的存在，存款人容易忽視對(duì)銀行的監(jiān)管，這將削弱銀行的市場(chǎng)約束力度。隱性存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，存款人可以利用對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)密監(jiān)督以及提現(xiàn)的手段，來(lái)避免由于銀行高風(fēng)險(xiǎn)投資而帶來(lái)的存款安全風(fēng)險(xiǎn)而造成的潛在損失。銀行與存款人之間的信息不對(duì)稱是造成顯性保險(xiǎn)制度的建立以來(lái)銀行在缺乏市場(chǎng)監(jiān)管的情況下銀行道德風(fēng)險(xiǎn)可能性增加的重要因素。監(jiān)督成本較高，特別是受保的數(shù)量多且分散的小額存款人來(lái)說(shuō)，他們沒有積極性也沒有能力去了解和關(guān)心銀行的管理。高風(fēng)險(xiǎn)銀行可以以遠(yuǎn)比其他情形低的多的成本獲得基金。比如，那些事實(shí)上已經(jīng)資不抵債或破產(chǎn)的銀行，會(huì)在存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)下，通過高利率的手段搶到競(jìng)爭(zhēng)者手中的存款，存款通過投資于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，以獲得高收益，這將導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度的損失大大增加。此外存款人還會(huì)出現(xiàn)逐利行為，在建立存款保險(xiǎn)制度后，存款人有獲得全額賠付的心理預(yù)期，不關(guān)心銀行經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，而僅僅在意哪家銀行的利率更高。在未來(lái)利率逐步市場(chǎng)化的情況下，這種行為的危害更加嚴(yán)重。

2、商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)行存款保險(xiǎn)制度后銀行會(huì)從自身效應(yīng)最大化的角度出發(fā)，做出選擇高風(fēng)險(xiǎn)，高利潤(rùn)的資產(chǎn)組合，增加銀行的脆弱彈性。在隱性存款保險(xiǎn)制度政策下，銀行必須顧及來(lái)自存款人的擠兌，而選擇風(fēng)險(xiǎn)低的資產(chǎn)組合。但是銀行在存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)下，在經(jīng)營(yíng)的過程中，銀行容易忽視期限和風(fēng)險(xiǎn)因素在風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)大的銀行業(yè)務(wù)中所發(fā)揮的作用。例如將那些通過高利率吸收來(lái)的存款投資于風(fēng)險(xiǎn)大利潤(rùn)高的業(yè)務(wù)。進(jìn)而增加銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。其次，還會(huì)存在銀行會(huì)增大存款的比重而降低自有資本的比律的現(xiàn)象。實(shí)行顯性存款保險(xiǎn)制度，由于不同的銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，從而導(dǎo)致同樣的保護(hù)將會(huì)忽略了銀行之間經(jīng)營(yíng)模式的差異，是造成穩(wěn)定的銀行補(bǔ)貼高風(fēng)險(xiǎn)銀行的重要原因。為了發(fā)掘存款保險(xiǎn)制度的價(jià)值，原來(lái)的低風(fēng)險(xiǎn)的銀行增加風(fēng)險(xiǎn)投資和原有高風(fēng)險(xiǎn)銀行繼續(xù)高風(fēng)險(xiǎn)投資的并行，導(dǎo)致了銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的劇增。

3、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題

相對(duì)于銀行和存款人而言，掌握更多信息的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)從自身的利益出發(fā)，對(duì)沒有償還能力的銀行實(shí)施延緩關(guān)閉措施，進(jìn)而降低了關(guān)閉銀行的動(dòng)力，從而使得銀行風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，進(jìn)而加劇了銀行存款的道德風(fēng)險(xiǎn)。除了客觀上導(dǎo)致的信息不對(duì)稱外，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身也存在著道德風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)營(yíng)者的操作不當(dāng)所導(dǎo)致的銀行破產(chǎn)帶來(lái)的損失是可以減少隨時(shí)甚至避免的，若存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以能在發(fā)現(xiàn)問題后并及時(shí)解決高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，可以減少很多不必要的損失。其次，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能會(huì)向銀行隱瞞真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的情況，或?qū)Ω唢L(fēng)險(xiǎn)銀行的問題沒有進(jìn)行有效的處理，不能夠嚴(yán)格實(shí)行破產(chǎn)規(guī)則，結(jié)果是會(huì)增加處置成本。

4、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題

保證存款人的利益，銀行業(yè)的穩(wěn)定，以最大限度地減少社會(huì)總成本是設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的。因此銀行破產(chǎn)而導(dǎo)致的對(duì)銀行業(yè)與社會(huì)的不良影響是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不愿見到的，因此在建立顯性存款保險(xiǎn)制度的前提下.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一是容易產(chǎn)生向存款人隱瞞銀行的經(jīng)營(yíng)情況，尤其是對(duì)國(guó)有銀行和大銀行提供過多的保護(hù)，會(huì)導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)的增加。在一國(guó)國(guó)有銀行比重過大的情況下，政府采取獲得國(guó)有銀行高額利稅的措施會(huì)使得用來(lái)支持銀行存款的存款保險(xiǎn)基金增加。從而增加了轉(zhuǎn)嫁到納稅人身上的成本。二是對(duì)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在“寬容”監(jiān)管現(xiàn)象，沒有及時(shí)有效的行使監(jiān)督權(quán)，發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)增加，對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)定會(huì)存在威脅。

三、防范道德風(fēng)險(xiǎn)的建議

存款保險(xiǎn)制度的建立已經(jīng)是無(wú)法否決的趨勢(shì)，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)告訴我們良好的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)可以降低道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

1、限定保險(xiǎn)范圍與限額保險(xiǎn)

防范存款保險(xiǎn)機(jī)制道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使銀行受到不受保存款人的市場(chǎng)約束是設(shè)立限定保險(xiǎn)范圍的意義。在受保存款人面臨受損的可能性時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只對(duì)受保存款人保險(xiǎn)額范圍內(nèi)的存款進(jìn)行一定比例的賠付，即為限額保險(xiǎn)。如果存款保險(xiǎn)額不予以限制，則喪失了市場(chǎng)約束機(jī)制，銀行是否健康發(fā)展則與存款人無(wú)關(guān)，出于商業(yè)目的銀行會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。限定保險(xiǎn)范圍以及限額保險(xiǎn)可以有效地抑制存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)人民銀行公布的2005年數(shù)據(jù)據(jù)顯示，中國(guó)存款賬戶在五萬(wàn)元以下的占比重為96.18%，10萬(wàn)元以下的存款賬戶占比重為98.32%，20萬(wàn)以下的存款賬戶占比重為99.32%和50萬(wàn)以下的存款賬戶占比為99.70%。由此可以看出，以發(fā)展的角度來(lái)看，限額定為十萬(wàn)元符合建立存款保險(xiǎn)制度的目的，以保護(hù)廣大存款人的利益。筆者認(rèn)為對(duì)存款保險(xiǎn)限額的想法，以10萬(wàn)元為限額更為恰當(dāng)?？梢韵拗圃?0萬(wàn)元的范圍內(nèi)給予全額賠償和超過限額的存款數(shù)采取降低補(bǔ)償比例。比如對(duì)于10萬(wàn)元至20萬(wàn)元之間的存款給予80%～90%的賠償，對(duì)于20萬(wàn)元至50萬(wàn)元之間的存款給予70%～80%的賠償。充分體現(xiàn)了部分賠償可以補(bǔ)充全額賠償?shù)牟蛔?，它可以警示存款人慎重的選擇銀行，監(jiān)督銀行業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制與管理，增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其穩(wěn)定發(fā)展。

2、差別費(fèi)率

針對(duì)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，筆者認(rèn)為可以采取實(shí)行差別費(fèi)率制措施進(jìn)行防范。差別費(fèi)率是指保險(xiǎn)公司對(duì)不同的保險(xiǎn)標(biāo)的所制訂不同標(biāo)準(zhǔn)的保險(xiǎn)費(fèi)率豏。有助于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行更精確的風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。實(shí)行差別費(fèi)率的前提條件包括優(yōu)質(zhì)的信用制度環(huán)境，健康的金融制度體系以及充分發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制作用等。在21世紀(jì)初的中國(guó)現(xiàn)狀是金融監(jiān)管制度還未健全和完善，并且仍然缺乏健全的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和社會(huì)信用評(píng)估體系。但我們可以借鑒國(guó)際上按照差別費(fèi)率的經(jīng)驗(yàn)，在符合中國(guó)國(guó)情的前提下，實(shí)行一種精簡(jiǎn)式差別費(fèi)率制度，是顯性存款保險(xiǎn)制度的初級(jí)階段的必然選擇，即“層次化存款保險(xiǎn)費(fèi)率”?；鶞?zhǔn)存款保險(xiǎn)費(fèi)率宜定為0.5‰～0.6‰。以交通銀行等股份制銀行及部分城市商業(yè)銀行所形成的第二層次來(lái)決定基準(zhǔn)存款保險(xiǎn)費(fèi)率，剩下的兩個(gè)層次的存款保險(xiǎn)費(fèi)率在基準(zhǔn)存款保險(xiǎn)費(fèi)率的基礎(chǔ)上增加或減少。第一層次包括四大國(guó)有商業(yè)銀行及郵政儲(chǔ)蓄銀行，其存款保險(xiǎn)費(fèi)率在基準(zhǔn)費(fèi)率的基礎(chǔ)上下調(diào)0.1‰～0.2‰，即為0.3‰～0，5‰ ；最后對(duì)于由城市商業(yè)銀行與各個(gè)省市農(nóng)村信用社組成的第三層次，其存款保險(xiǎn)費(fèi)率根據(jù)基準(zhǔn)費(fèi)率上浮0.1‰～0.2‰，即為0.6‰～0.8‰ 。這種分層保險(xiǎn)費(fèi)率模式對(duì)于促進(jìn)參保機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)督約束，有著積極的作用。

3、審慎性監(jiān)管制度

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題需要審慎性監(jiān)管制度加以約束。國(guó)際上銀行系統(tǒng)的“安全網(wǎng)”包括存款保險(xiǎn)制度、央行的最后貸款人職能以及金融監(jiān)管制度，即為金融安全網(wǎng)的“三大支柱”。在金融安全網(wǎng)三大支柱中，相比較存款保險(xiǎn)制度、央行的最后貸款人，審慎性監(jiān)管制度在金融安全網(wǎng)三大支柱中更為重要。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任是規(guī)范銀行業(yè)的職業(yè)道德，維護(hù)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，彌補(bǔ)信息披露質(zhì)量不足，遏制道德風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)和改正低效的風(fēng)險(xiǎn)管理。不以盈利為目的，從存款人的利益出發(fā)，而不能以銀行及自身的角度來(lái)思考銀行的未來(lái)。完善的監(jiān)管表現(xiàn)在能夠調(diào)節(jié)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)、精確的預(yù)警體系及時(shí)有效的處理問題銀行。

注釋：

中國(guó)金融百科全書·下[M]. 經(jīng)濟(jì)管理出版社，1990：1217-1218.

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)詞典.

金融大辭典·三.

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（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）