互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長的背后

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的力量，金融創(chuàng)新在中國呈現(xiàn)出了破局之勢，中小企業(yè)艱難的融資困境理應(yīng)由此得到緩解，目前非但不是，種種原因又讓它處于野蠻生長狀態(tài)，其風(fēng)險不斷滋生，形成了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的一大潛在風(fēng)險。其背后的亂象，成為社會的困惑。本屆論壇特以“一場金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)革命”、“互聯(lián)網(wǎng)金融的誠信環(huán)境是發(fā)展基礎(chǔ)”等舉行了高峰對話，從與會者的呼聲中不乏能夠聽到解決互聯(lián)網(wǎng)金融健康成長的路徑。

互聯(lián)網(wǎng)不具備顛覆性

互聯(lián)網(wǎng)這個潮流來了之后，好像大有順之者昌、逆之者亡的趨勢。但是，實(shí)際上我們冷靜地想一想互聯(lián)網(wǎng)是一個什么東西呢？它也不是這樣可怕的，無非是一種全新的技術(shù)，顛覆性地改變了信息的傳遞和交流方式，如果離開這個范圍，互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)并不具備顛覆性。

第一，互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆實(shí)物生產(chǎn)。在淘寶可以買到千千萬萬的衣服，但是互聯(lián)網(wǎng)制造不出任何的一件衣服。我們可以在互聯(lián)網(wǎng)上看到很多精彩的電視劇和電影，甚至在手機(jī)上都可以看，但是互聯(lián)網(wǎng)本身不可能生產(chǎn)任何一部電視劇和電影。當(dāng)然實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)前有一個傾向，這個傾向很危險的，就是大家都搞虛擬經(jīng)濟(jì)，來錢快，銀行都甚至去以錢炒錢。第二，我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆規(guī)模經(jīng)濟(jì)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也是我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。第三，互聯(lián)網(wǎng)不能夠顛覆“質(zhì)量為本”的理念?；ヂ?lián)網(wǎng)上的好多東西就跟實(shí)際的實(shí)物差距很大。沒有質(zhì)量為本，怎么立足。第四，互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆基本需求。物質(zhì)和精神的需求，確實(shí)在形式上做了改變，但在本質(zhì)上沒有做改變。

我想表明的一個結(jié)論，就是第一條要扎扎實(shí)實(shí)地抓實(shí)物生產(chǎn)；第二條是堅定不移地搞規(guī)模效益；第三條是一絲不茍地抓產(chǎn)品質(zhì)量；第四條是根本性的，千方百計滿足消費(fèi)者的需求，有需求就有價值。

金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

目前，金融脫實(shí)向虛、以錢炒錢的問題應(yīng)該引起高度重視?，F(xiàn)在不僅僅是金融系統(tǒng)以錢炒錢，獲取高額的利潤，一些企業(yè)也脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)本行，以錢炒錢搞虛擬經(jīng)濟(jì)，比較典型的例子，恐怕就是山西的海星鋼鐵，海星鋼鐵當(dāng)時是山西的首富，是一個很好的企業(yè)，換主之后，在西方念了幾句金融，又沒有念通，回來就搞虛擬經(jīng)濟(jì)，到處亂投資，最后搞的這個企業(yè)就要破產(chǎn)了，在我看來很難救，這是一個很沉痛的教訓(xùn)。

實(shí)業(yè)一定要發(fā)展，金融一定要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，一定要努力地為千千萬萬的企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。只有這樣，我國的經(jīng)濟(jì)才能更好地發(fā)展，要讓這個時期盡量縮短，恢復(fù)到比較健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)狀況。

互聯(lián)網(wǎng)金融，很難有國際經(jīng)驗(yàn)借鑒

互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢是參與門檻比較低，很大程度上沒有監(jiān)管或者說至少監(jiān)管沒有那么嚴(yán)格，這為他們提供了一個機(jī)遇。未來很快也有一些與之相適應(yīng)的監(jiān)管出臺，要吸取現(xiàn)在正規(guī)金融領(lǐng)域當(dāng)中已經(jīng)出現(xiàn)的一些教訓(xùn)，給這些新發(fā)展的一些金融，留有更大的空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融，很難有國際經(jīng)驗(yàn)借鑒。為什么這么講呢？一般情況下，中國都是落后的。中國以前監(jiān)管的研究思路都是看國外都做了什么。他們做什么，我們拿去學(xué)習(xí)，也不管實(shí)用不實(shí)用先拿來再說，很多政策監(jiān)管都是這么過來的。互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管有點(diǎn)意思，過去一段時間大量收集國外的資料，看他們到底做了什么樣的監(jiān)管。后來發(fā)現(xiàn)跟我們有點(diǎn)不太匹配，一是他們沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念，不叫互聯(lián)網(wǎng)金融，他們具體的講企業(yè)、講模式，而不是說以一個模糊的互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，涵蓋這么多風(fēng)險性質(zhì)完全不同的金融活動。二是發(fā)展規(guī)模跟我們差別也很多，美國只有4家P2P，中國不止，而且論規(guī)模，Lending Club拿到中國來不能算最大的P2P公司，它都上市了。那為什么中國可以做這么大，這跟特殊的國情有關(guān)系，既然是特殊國情下誕生的特殊產(chǎn)物的行業(yè)，在進(jìn)行監(jiān)管的時候，就應(yīng)該是以中國的特點(diǎn)為主導(dǎo)。

找出自己的核心競爭力，用差異化去競爭

對于互聯(lián)網(wǎng)金融也是如此，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融。國務(wù)院給予了互聯(lián)網(wǎng)金融有效補(bǔ)充地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，它的政治地位給予了確認(rèn)。那核心是什么呢？也就是說，銀行做大，你做小的，所以我想P2P從業(yè)公司如果堅持小額、堅持直營，堅持線上和線下結(jié)合，在未來的競爭當(dāng)中還是有機(jī)會成為巨頭。也就是說，找出自己的核心競爭力，用差異化去競爭。

一開始堅持O2O，線上跟線下結(jié)合起來，把巨頭不愿意去做的那些推廣的工作，直接跟客戶去開發(fā)，因?yàn)榫揞^一般只接大型公司，而不是直接去接觸C類客戶，如果能在C類客戶的積累上比巨頭稍微多一些，可能在未來的競爭中會收效很好。如果跟平臺做一樣的業(yè)務(wù)，也介入什么典當(dāng)、擔(dān)保、小貸公司，隨著巨頭對互聯(lián)網(wǎng)投入的加大，競爭的難度是很高的。

互聯(lián)網(wǎng)金融處于灰色地帶，是好事，也是壞事

我在華爾街德意志銀行工作了7年，在美國生活了15年，見證了美國從1999年到2001年的科技泡沫，經(jīng)歷過金融風(fēng)暴，從中美方面來對互聯(lián)網(wǎng)金融做一些對比和啟發(fā)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的源起地應(yīng)該是在美國，特別是像P2P、眾籌之類的，但美國是海洋法體系，這個法律是用案例法來補(bǔ)充的，它的法律體系相互之間聯(lián)系相對比較多，比較穩(wěn)固。所以新的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，就是融入到傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系中去了，沒有新的法律體系監(jiān)管。

美國的監(jiān)管重點(diǎn)是保護(hù)消費(fèi)者，美國說得上名的P2P不超過5家，而中國現(xiàn)在注冊的估計有2000家左右，不注冊的更多。在美國，進(jìn)入這個監(jiān)管體系時，信息披露非常重視。美國不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，監(jiān)管體系相對比較完善，對比中國現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。相對來說，中國的法律法規(guī)沒有那么完善，因此給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展留下了很多空間，就是因?yàn)檫@個灰色地帶，讓這個互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，是好事，也是壞事。

這種情況下，第三方支付的形式是比較成熟的，歸央行來管，因此現(xiàn)在發(fā)了269張牌照，這是比較成熟的監(jiān)管。美國是屬于證監(jiān)會，為什么在中國變成銀監(jiān)會呢？因?yàn)镻2P在中國發(fā)展走出了一條特色的道路，更像在做籌融資，不是做配對，所以才歸銀監(jiān)會來管，銀監(jiān)會沒有一個全面的監(jiān)管體系，但是很快就會出臺這方面的監(jiān)管。

通過會員自律性和相互監(jiān)督來維護(hù)行業(yè)有序發(fā)展

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國迅速發(fā)展。與此同時，作為一個新興行業(yè)，“無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)、無準(zhǔn)入門檻”等問題也日益凸顯，負(fù)面消息也屢見報端。PPmoney最早關(guān)注到這類問題，于2013年4月發(fā)起籌備廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，旨在通過會員自律性和相互監(jiān)督來維護(hù)行業(yè)的有序發(fā)展。

廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是全國首家由政府批準(zhǔn)成立的省級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會組織。它的成立，預(yù)示著此前央行提出的對互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行五大監(jiān)管原則在廣東省真正落地。PPmoney為協(xié)會的創(chuàng)建積極奔走，最終當(dāng)選為會長單位。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策隨著行業(yè)的發(fā)展將會盡快落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會迎來一輪新的洗牌。但無論何時，注重市場發(fā)展規(guī)律和行業(yè)規(guī)范的企業(yè)將會迎來更廣闊的發(fā)展空間。