關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理的思考

黃琮翔

近年來(lái)，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)，監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)都對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高的要求。從各商業(yè)銀行現(xiàn)行的要求看，無(wú)論是信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品1還是非信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品2，對(duì)融資客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)信貸客戶(hù)都較高，但與貸后管理相比，理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理尚未達(dá)到貸后管理的細(xì)致程度，管理相對(duì)薄弱。在此，筆者從制度建設(shè)、崗位設(shè)置、系統(tǒng)功能等方面對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理存在的問(wèn)題進(jìn)行初步探討。

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理存在的缺陷

（一）投后管理制度體系尚不健全

1.未根據(jù)各類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)出臺(tái)系統(tǒng)性的投后管理辦法。在信貸業(yè)務(wù)方面，各商業(yè)銀行都通過(guò)對(duì)貸后管理環(huán)節(jié)涉及的內(nèi)容進(jìn)行了全方位梳理，針對(duì)貸后資金監(jiān)控、貸后檢查與分析、擔(dān)保管理、風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、資產(chǎn)保全、檔案管理、考核激勵(lì)等方面做出了系統(tǒng)地、明確地規(guī)定，操作性較強(qiáng)。但理財(cái)業(yè)務(wù)目前作為各商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，很少針對(duì)各類(lèi)產(chǎn)品制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法，僅對(duì)“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品明確了投后管理原則是“比照信貸業(yè)務(wù)執(zhí)行”，但理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型多樣，不同類(lèi)型的產(chǎn)品對(duì)融資客戶(hù)的管理要求不同，信托貸款類(lèi)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)、未貼現(xiàn)票據(jù)類(lèi)、資產(chǎn)收益權(quán)類(lèi)等信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品可以參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理辦法進(jìn)行投后管理，但是超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、同業(yè)存款等非信貸替代類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品與信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投后管理工作的內(nèi)容有一定區(qū)別，不宜完全參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理的辦法進(jìn)行投后管理。

2.缺乏對(duì)投后管理工作進(jìn)行考核評(píng)價(jià)的辦法。絕大部分商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)僅重視對(duì)融資客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)端和資金募集銷(xiāo)售端的考核，對(duì)于融資客戶(hù)投后管理的考核評(píng)價(jià)則往往被忽視，投后管理的好壞缺乏科學(xué)的評(píng)判方式和評(píng)價(jià)指標(biāo)，易滋生“重投輕管”的經(jīng)營(yíng)理念，不利于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

（二）信息管理系統(tǒng)功能不完善

就信貸業(yè)務(wù)而言，各商業(yè)銀行已經(jīng)建立了完備并覆蓋貸款全流程的對(duì)公信貸業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)，但是理財(cái)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)相對(duì)滯后，尚未建立流程化的控制系統(tǒng)，信息傳遞的及時(shí)性較差，與信貸業(yè)務(wù)之間互通、互聯(lián)不足，容易出現(xiàn)產(chǎn)品之間的信息不對(duì)稱(chēng)，不利于銀行對(duì)融資客戶(hù)的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制。

（三）管理效能不佳

由于上述制度體系的缺失，無(wú)明確的崗位職責(zé)要求，無(wú)科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理尚不能形成像信貸業(yè)務(wù)貸后管理一樣較為完整的職責(zé)分工、責(zé)任認(rèn)定和追究機(jī)制，導(dǎo)致了上級(jí)行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投后管理工作的要求和壓力不能有效地傳導(dǎo)落實(shí)到理財(cái)產(chǎn)品基層管理機(jī)構(gòu)，基層機(jī)構(gòu)的投后管理的積極性、主動(dòng)性不足，再加上信息系統(tǒng)的不完善，投后管理效果往往不佳，近期國(guó)內(nèi)屢次爆發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品剛性?xún)陡段C(jī)和各商業(yè)銀行投后管理工作不到位均有著密切的關(guān)系。

二、加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的主要措施

針對(duì)以上問(wèn)題，建議從以下幾方面做好理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理：

（一）完善理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理制度體系建設(shè)

1.根據(jù)非信貸替代類(lèi)的理財(cái)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)分別制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法。由于非信貸替代類(lèi)的理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的內(nèi)容和重點(diǎn)與信貸替代類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)不同，各商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)進(jìn)行全流程梳理，總結(jié)歸納非信貸替代類(lèi)下不同類(lèi)型理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的環(huán)節(jié)和工作要點(diǎn)，針對(duì)性的制訂投后管理辦法，讓經(jīng)辦機(jī)構(gòu)有章可循。

2.制訂科學(xué)的投后管理考核評(píng)價(jià)制度。良好的投后管理效果離不開(kāi)科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的考核評(píng)價(jià)制度，可以對(duì)投后管理工作的效果做出客觀的評(píng)判，明確投后管理人員的工作目標(biāo)，提高工作積極性。各商業(yè)銀行管理部門(mén)應(yīng)參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理考核評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，制定系統(tǒng)的考核評(píng)價(jià)制度。通過(guò)完善的制度體系建設(shè)，將精細(xì)化和規(guī)范管理的要求體現(xiàn)在投后管理的過(guò)程中，使每個(gè)環(huán)節(jié)有章可依、有跡可循，以此形成健全、完善和操作性強(qiáng)的制度體系。

（二）建立專(zhuān)業(yè)從事投后管理的崗位或團(tuán)隊(duì)

比照信貸崗位設(shè)置的制衡要求，逐步建立專(zhuān)職投后管理崗位?？茖W(xué)的崗位設(shè)置是投后管理工作正常有序開(kāi)展的前提，在此可積極借鑒信貸業(yè)務(wù)崗位設(shè)置的經(jīng)驗(yàn)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理盲區(qū)，將投后管理崗位設(shè)置貫徹到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。建議可先建立非信貸替代類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理崗位，然后逐步將信貸替代類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理也納入專(zhuān)職投后管理崗位的工作范圍，與信貸業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)或崗位相對(duì)獨(dú)立，專(zhuān)項(xiàng)從事理財(cái)產(chǎn)品投后管理、監(jiān)督檢查工作。

（三）完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)

各商業(yè)銀行應(yīng)從管理客戶(hù)的角度出發(fā)，完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)將理財(cái)業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的規(guī)定動(dòng)作納入系統(tǒng)操作，并以同一客戶(hù)、不同產(chǎn)品間數(shù)據(jù)共享為前提，創(chuàng)建不同操作系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓同一客戶(hù)辦理的不同條線(xiàn)產(chǎn)品在系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)電子化的信息共享，提高理財(cái)產(chǎn)品電子化管理水平，變“人控”為“機(jī)控”。

1.信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品資金用于融資客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還款來(lái)源主要為融資客戶(hù)的綜合經(jīng)營(yíng)收益。其具體產(chǎn)品包括信托貸款類(lèi)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)、未貼現(xiàn)票據(jù)類(lèi)、資產(chǎn)收益權(quán)類(lèi)等信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，以及以相關(guān)方回購(gòu)作為還款主要或唯一來(lái)源的股權(quán)投資類(lèi)（含私募投資）、股權(quán)收益權(quán)投資類(lèi)、并購(gòu)融資類(lèi)、資產(chǎn)支持投資類(lèi)、項(xiàng)目投資類(lèi)等理財(cái)產(chǎn)品。

2.非信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的為特定資產(chǎn)，該資產(chǎn)一般具有公開(kāi)透明的交易市場(chǎng)，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，且理財(cái)產(chǎn)品的償付資金來(lái)源主要為該資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益。具體產(chǎn)品包括投資于超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財(cái)產(chǎn)品以及另類(lèi)投資等其他類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。

注釋

{1}信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品資金用于融資客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還款來(lái)源主要為融資客戶(hù)的綜合經(jīng)營(yíng)收益。其具體產(chǎn)品包括信托貸款類(lèi)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)、未貼現(xiàn)票據(jù)類(lèi)、資產(chǎn)收益權(quán)類(lèi)等信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，以及以相關(guān)方回購(gòu)作為還款主要或惟一來(lái)源的股權(quán)投資類(lèi)（含私募投資）、股權(quán)收益權(quán)投資類(lèi)、并購(gòu)融資類(lèi)、資產(chǎn)支持投資類(lèi)、項(xiàng)目投資類(lèi)等理財(cái)產(chǎn)品。

{2}非信貸替代類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的為特定資產(chǎn)，該資產(chǎn)一般具有公開(kāi)透明的交易市場(chǎng)，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，且理財(cái)產(chǎn)品的償付資金來(lái)源主要為該資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益。具體產(chǎn)品包括投資于超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財(cái)產(chǎn)品以及另類(lèi)投資等其他類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。