風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的鉆石模型

【摘要】本文運(yùn)用波特的國家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中的鉆石體系，從生產(chǎn)要素、市場(chǎng)需求、相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)、企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展機(jī)遇和政府因素對(duì)其在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的進(jìn)行理論拓展，進(jìn)一步豐富有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的理論體系。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資 鉆石模型 競(jìng)爭(zhēng)力

國家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論又稱為鉆石模型，是由美國哈佛大學(xué)商學(xué)院著名的戰(zhàn)略管理學(xué)家麥克波特提出的。該理論是針對(duì)特定地理區(qū)域（國家）的分析架構(gòu)，其所思考的是在特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)，如何透過國家的特色、政府政策及該國企業(yè)特點(diǎn)，以創(chuàng)造有別于其他國家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

國家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有四個(gè)基本要素和兩個(gè)變量所構(gòu)成的菱形關(guān)系。本文將根據(jù)波特的“鉆石模型”和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合各國在發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資各階段的共性和個(gè)性，從風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的生產(chǎn)要素、需求要素、關(guān)聯(lián)和輔助性行業(yè)、企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)、政府——國家政策環(huán)境五個(gè)因素出發(fā)，搭建風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的“鉆石模型”。

一、生產(chǎn)要素分析

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)一國乃至全球經(jīng)濟(jì)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)科技創(chuàng)新的推動(dòng)上。風(fēng)險(xiǎn)資金投向領(lǐng)域多是計(jì)算機(jī)生物技術(shù)、通信等高科技領(lǐng)域。發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，不僅需要眾多風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資家這些精通技術(shù)、管理、金融等多方面知識(shí)的“通才”，還需要眾多計(jì)算機(jī)、生物工程、通信技術(shù)方面的技術(shù)人才。因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資來說，與其他行業(yè)最大區(qū)別在于其第一生產(chǎn)要素是高素質(zhì)的專業(yè)人才。如一國或地區(qū)能匯集眾多的各領(lǐng)域的高技術(shù)人才、眾多科研院所和完備高端人才機(jī)制基礎(chǔ)上配合在一般生產(chǎn)要素方面優(yōu)勢(shì)等條件可以有力地支撐風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。

二、需求條件分析

風(fēng)險(xiǎn)投資是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。作為一種投資方式，它是一種高風(fēng)險(xiǎn)、組合、長期權(quán)益性專業(yè)投資，在支持創(chuàng)新、加快科技成果轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力和推動(dòng)高科技術(shù)產(chǎn)業(yè)化方面具有巨大促進(jìn)作用。同時(shí)它也是金融業(yè)功能擴(kuò)展和分工深化的必然結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)是微觀經(jīng)濟(jì)主體在投融資方面的各種現(xiàn)實(shí)和潛在需求，并且表現(xiàn)為創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新工具和創(chuàng)新金融制度的不斷產(chǎn)生。風(fēng)險(xiǎn)投資作為創(chuàng)新的金融制度，體現(xiàn)了潛在需求，滿足現(xiàn)實(shí)需求和創(chuàng)造新需求的豐富功能。它促使生產(chǎn)過程提前到技術(shù)創(chuàng)新與理念創(chuàng)新階段，并且還將中小型成長企業(yè)的培育和壯大獨(dú)立出來運(yùn)行，從而使金融業(yè)內(nèi)部的分動(dòng)更加細(xì)化，分工的拓展同時(shí)也提高了資金運(yùn)行效率。

三、在相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)方面

高科技產(chǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。高科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如計(jì)算機(jī)、生物技術(shù)、通訊工程等產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程對(duì)資金有較大需求，但其融資需求很難通過傳統(tǒng)渠道獲取，這就需要金融在科技創(chuàng)新行為在新的層次上結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)投資在這些行業(yè)和領(lǐng)域飛速發(fā)展背景出現(xiàn)。同時(shí)，一國的風(fēng)險(xiǎn)投資來源渠道拓寬還依賴于養(yǎng)老基金、主權(quán)基金、私人投資保險(xiǎn)公司、基金會(huì)和外國投資等各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)發(fā)展程度。這些產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)之間形成互相扶持關(guān)系。各國風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐已反復(fù)驗(yàn)證一國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展是建立在高速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)及金融業(yè)基礎(chǔ)上。

四、在企業(yè)戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面

風(fēng)險(xiǎn)投資高回報(bào)高風(fēng)險(xiǎn)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”作用和對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用、和美國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的巨大成功對(duì)各國起到了強(qiáng)烈的示范作用，各國爭(zhēng)相發(fā)展本國的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)已實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。目前風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)已經(jīng)形成了一定格局，亞洲的中日韓、北美的美加等國均在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)資本的國際流動(dòng)，在世界金融和高科技市場(chǎng)上展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。此外，各國內(nèi)各行業(yè)和部門之間進(jìn)行了廣泛配合，共同營造良好的政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮政府作用和財(cái)政資金支持，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展形成了巨大的推動(dòng)作用。

五、機(jī)會(huì)因素和政府決策

成立政策支持和政府引導(dǎo)企業(yè)面向國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。一般情況下，可能形成的機(jī)會(huì)有時(shí)候會(huì)因?yàn)榛A(chǔ)科技的發(fā)明創(chuàng)造、傳統(tǒng)技術(shù)出現(xiàn)斷層、全球金融市場(chǎng)重大變化和外部需求劇增等因素對(duì)一個(gè)國家的相關(guān)產(chǎn)業(yè)很可能意味著一次難得的機(jī)遇。當(dāng)前各國均面臨著資源短缺和環(huán)境惡化等全球性問題，為搶占未來科技的制高點(diǎn)，各國均重點(diǎn)扶植清潔能源、環(huán)境生態(tài)等行業(yè)創(chuàng)新投入，新一輪金融危機(jī)同樣預(yù)示著新的科技革命誕生，這些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展來說都是難得的歷史機(jī)遇。

政府是最后一個(gè)變量，波特認(rèn)為在鉆石體系中，政府可以通過整合資源和加以引導(dǎo)為風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展提供良好的發(fā)展氛圍。以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展最為鮮明的特色是政府積極進(jìn)行早期干預(yù)、成立政策支持和政府引導(dǎo)企業(yè)面向國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。以色列在1993年正式啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，政府投資8千萬美元，吸引到了1.2億美元建立了十個(gè)基金，以色列政府采用的“私募的專門高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金”為主，輔之以“公共基金”和投資公司等其他形式發(fā)揮了風(fēng)險(xiǎn)基金的市場(chǎng)催化作用，加快了高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。

波特的鉆石理論將國際貿(mào)易理論研究推到了一個(gè)新的高度，他將一國的國際競(jìng)爭(zhēng)力的供需、相關(guān)因素和各因素之間的聯(lián)系進(jìn)行全面深入的系統(tǒng)探討，因此一直被尊稱為當(dāng)代最新的國際貿(mào)易理論。波特理論對(duì)于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的啟示而言，要素稟賦對(duì)一國的國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)已經(jīng)不起主導(dǎo)作用，基本要素的重要性逐漸被高級(jí)要素所替代。各國特別是發(fā)展中國發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)尚不具備的，完全可以通過選擇、培育和扶持逐步形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且還可以根據(jù)不同的競(jìng)爭(zhēng)階段推行合適的競(jìng)爭(zhēng)策略。該理論發(fā)展中國家在發(fā)展風(fēng)投業(yè)利用政府干預(yù)方式重點(diǎn)發(fā)展及開發(fā)新的比較優(yōu)勢(shì)提供了新的理論基礎(chǔ)。

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作者簡(jiǎn)介：陶虹輝（1979-），女，河北邯鄲人，碩士，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司北京市分公司信用保證保險(xiǎn)部客戶經(jīng)理。