論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及防范對(duì)策

王卿

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中有各種不確定因素的影響，資金的 籌集、使用、回收和分配整個(gè)鏈條里都包含著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏差，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)與可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因及其防范進(jìn)行研究，對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展來(lái)說(shuō)具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞： 企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；形成原因；預(yù)防對(duì)策；風(fēng)險(xiǎn)防范一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有：外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指匯率變化而產(chǎn)生的利潤(rùn)和財(cái)富方面的風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)，是指公司借出或借入資金時(shí)，面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，就是利率風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)，是指不還債或者逾期還債產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。信用的提供使得整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是同時(shí)也增加了信用風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，最突出的表現(xiàn)就是財(cái)務(wù)杠桿，財(cái)務(wù)杠桿的作用就像一把雙刃劍，將企業(yè)的收益或者虧損放大；現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，是指公司現(xiàn)金流不足以滿足重大支出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)，是指公司進(jìn)行投資決策時(shí)，面臨的投資項(xiàng)目與原先預(yù)期之間的偏差。

二、風(fēng)險(xiǎn)形成的過(guò)程及轉(zhuǎn)化條件

當(dāng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素遇到 “一定條件”后形成“風(fēng)險(xiǎn)事件”，產(chǎn)生對(duì)目標(biāo)的影響。其中“條件”至關(guān)重要，沒有具備一定的條件（客觀和主觀）風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)發(fā)生的。如“車禍”風(fēng)險(xiǎn)就是一例。車禍之所以會(huì)發(fā)生不外乎三個(gè)因素條件，一是車本身的部件失靈出現(xiàn)故障，不能發(fā)揮它本身應(yīng)發(fā)揮的功能，造成風(fēng)險(xiǎn)事故；二是開車司機(jī)違規(guī)操作或酒后駕車等，使車不能正常行駛，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故；還有外部條件的干撓形成風(fēng)險(xiǎn)事故，如大雨后發(fā)在洪水、泥石流、或他車行駛違規(guī)撞壞你車，使你的安全遭受侵害，受到風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。使預(yù)期目標(biāo)不能達(dá)到。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)治理的外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最主要的是法律環(huán)境、金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)家法律的修訂、利率的波動(dòng)、通貨膨賬的產(chǎn)生、政府經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整以及企業(yè)之間存的競(jìng)爭(zhēng)有可能為企業(yè)帶來(lái)有利的一面，也可能使企業(yè)面臨一定的威脅，一個(gè)企業(yè)假如不能適應(yīng)這些復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)困難。

（二）財(cái)務(wù)治理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法定期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資，聯(lián)營(yíng)投資等。由于投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的熟悉不足，缺乏科學(xué)的論證，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在我國(guó)有的企業(yè)盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負(fù)債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不公道，負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)治理職員水平低下和內(nèi)部治理混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于財(cái)務(wù)治理職員治理水平低下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性熟悉不足，加上企業(yè)治理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全完整性無(wú)法得到保障。從而產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。。企業(yè)應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境變化，改變管理層的經(jīng)營(yíng)理念和萬(wàn)方數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，提高決策層的監(jiān)管和指導(dǎo)力度，健全和創(chuàng)新企業(yè)的權(quán)責(zé)分配方法和人力資源政策等。既要重視規(guī)章制度的建設(shè)，也要重視對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制環(huán)境的建設(shè)。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。企業(yè)在融資時(shí)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。還應(yīng)從資本結(jié)構(gòu)理論入手，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使綜合資本成本達(dá)到最低點(diǎn)。

（二）建立和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。內(nèi)控環(huán)境是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力，在完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度之前，首先要對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理，認(rèn)真分析目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都包括哪些具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了規(guī)避該業(yè)務(wù)流程所有風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，并在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度進(jìn)行補(bǔ)充和完善，使健全后的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度成為一個(gè)系統(tǒng)性、包容性、完整性、實(shí)用性和操作性都很強(qiáng)的內(nèi)部控制制度。

（三）實(shí)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。要始終貫徹全程，全員風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個(gè)環(huán)節(jié)，使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的每一個(gè)員工都在評(píng)估和排除風(fēng)險(xiǎn)。使企業(yè)各層級(jí)的管理者和企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體。同時(shí)，對(duì)企業(yè)的全體員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，實(shí)行崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任管理，讓全體員工了解其在整個(gè)財(cái)務(wù)體系中的重要地位，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)防范效應(yīng)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系，是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，也是盤活企業(yè)財(cái)務(wù)的一個(gè)重要組成部分。為使預(yù)警分析的功能得到正常，充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，其成員由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、熟悉企業(yè)管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員組成，同時(shí)要聘請(qǐng)一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。預(yù)警機(jī)構(gòu)獨(dú)立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，它只對(duì)企業(yè)最高管理者負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的日常工作可由現(xiàn)有的某些職能部門來(lái)承擔(dān)。預(yù)警組織制度的實(shí)施使預(yù)警分析工作經(jīng)?；?、持續(xù)化，只有這樣才能產(chǎn)生預(yù)期的效果。

（四）建立高效的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。應(yīng)重點(diǎn)研究、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，評(píng)估其可能造成的損失。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析清楚后，應(yīng)制定相應(yīng)的措施。為了保證分析結(jié)果的真實(shí)性，并不帶任何偏見，從事該項(xiàng)工作的部門或個(gè)人應(yīng)保持高度的獨(dú)立性。應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，為企業(yè)提供一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

總之，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制的措施要作為企業(yè)管理的一個(gè)重要方面切實(shí)實(shí)行，不僅在管理制度上要有保障，而且在組織機(jī)構(gòu)，激勵(lì)約束以及監(jiān)督檢查和預(yù)警機(jī)制方面也要配套。只有形成貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理全過(guò)程的管理體系，才能切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。