論人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

【文章摘要】

當(dāng)前，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行有調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度開(kāi)始，人民幣的升值趨勢(shì)不斷增強(qiáng)。尤其自2008年美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)拯救全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了不可忽視的作用，在這樣的情況下，更加加劇了人民幣升值的預(yù)期，人民幣至今一直保持升值趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】

人民幣升值；商業(yè)銀行；影響

人民幣不斷升值會(huì)引起我國(guó)貨幣政策的改變。由寬松的貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健的貨幣政策，這就意味著對(duì)商業(yè)銀行最大的影響是使得商業(yè)銀行縮小自身信貸業(yè)務(wù)；但是人民幣升值下我國(guó)高漲的經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻也使得商業(yè)銀行為了跟上社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而做出各種發(fā)展決策、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、擴(kuò)展自身業(yè)務(wù)范圍等等有利的影響。

1 人民幣升值下良好的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行的影響

1.1 積極影響

1.1.1 提高了銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。人民幣不斷升值，銀行的資本金規(guī)模隨之而擴(kuò)大，因此銀行的承受風(fēng)險(xiǎn)的能力由此也得到提高，因此銀行的經(jīng)營(yíng)與管理得到了提高。同時(shí)，人民幣不斷升值，使得人民幣對(duì)外幣的購(gòu)買(mǎi)力加強(qiáng)，相同面值人民幣可以兌換成更多數(shù)量的外幣以購(gòu)買(mǎi)更多價(jià)值的外匯商品。

1.1.2 有利于銀行利潤(rùn)增加。一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好，那么他國(guó)與該國(guó)進(jìn)行的國(guó)際交易同樣也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而越來(lái)越頻繁，這樣所涉及的人民幣與外幣、外幣與外幣之間的兌換就會(huì)增多，所以這樣就擴(kuò)大了商業(yè)銀行的外匯市場(chǎng)交易，由此銀行獲得了另外的利潤(rùn)獲得點(diǎn)。自2005年7月匯率體制改革之后，我國(guó)商業(yè)銀行就獲得了更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，能夠從更寬更廣闊的市場(chǎng)去拓寬自身業(yè)務(wù)范圍。因此，從這些方面得到的利潤(rùn)就增加了商業(yè)銀行的總體利潤(rùn)。

1.1.3提高銀行經(jīng)營(yíng)收入。人民幣升值的巨大預(yù)期，再加上我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，所以大量的外資就會(huì)被吸引至我國(guó)市場(chǎng)。不管吸引來(lái)的外資進(jìn)入到哪個(gè)領(lǐng)域，最終都會(huì)回流入銀行，這樣就間接擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，提高了銀行的經(jīng)營(yíng)收入，并且優(yōu)化了銀行的盈利模式。

1.2 消極影響

1.2.1 銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)增加。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速，商業(yè)銀行所進(jìn)行的外匯業(yè)務(wù)就會(huì)越多越頻繁，那么商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，如今再加上人民幣不斷升值，匯率波動(dòng)頻率加大，這就使得商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)較高的基礎(chǔ)上增加了。

商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)是指不同國(guó)家之間的貨幣匯率的變動(dòng)給該國(guó)的商業(yè)銀行的外匯交易者可能帶來(lái)的收益或者損失。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，銀行業(yè)務(wù)也越來(lái)越國(guó)際化，國(guó)際化業(yè)務(wù)越多，因此商業(yè)銀行面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)就越來(lái)越大。然而，在以前的固定匯率制度下，我國(guó)的外匯匯率是由央行所決定，因此匯率基本上不存在波動(dòng)較大；而在浮動(dòng)匯率制度下，匯率波動(dòng)的空間增大，表現(xiàn)為波動(dòng)頻繁及波動(dòng)幅度大，而在我國(guó)的有管理的浮動(dòng)匯率制度下，波動(dòng)幅度有限制，所以僅僅表現(xiàn)為波動(dòng)頻繁。因此我國(guó)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由人民幣匯率不斷波動(dòng)而引起的，而由此引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)需要從時(shí)刻關(guān)注匯率的變化方向去得到防范。

在現(xiàn)階段我國(guó)的有管理的浮動(dòng)匯率制度下，較之于之前的固定匯率制度，我國(guó)商業(yè)銀行主要面臨以下幾種匯率風(fēng)險(xiǎn)：

一是折算風(fēng)險(xiǎn)，也就是平常所說(shuō)的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)是一種會(huì)計(jì)賬面損益，是外匯業(yè)務(wù)發(fā)生日與決算日的匯率不一致導(dǎo)致的。銀行在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和決算時(shí)，由于兩者進(jìn)行時(shí)間上有一定的時(shí)間差，那么匯率波動(dòng)頻繁就很有可能導(dǎo)致匯率的不一致，這樣就會(huì)產(chǎn)生賬面上的損益差異。人民幣升值，那么人民幣匯率變化頻率大，所以商業(yè)銀行很容易出現(xiàn)這樣的賬面上的外匯收益或損失。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是賬面上的，在銀行存在國(guó)外子銀行或者國(guó)外分行時(shí)才會(huì)產(chǎn)生。而本論文中的中國(guó)銀行則是存在很多國(guó)外分行的國(guó)有商業(yè)銀行，所以其必須重視折算風(fēng)險(xiǎn)。

二是交易風(fēng)險(xiǎn)，交易風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于結(jié)算時(shí)與簽訂合同時(shí)匯率不一致導(dǎo)致的。人民幣升值不斷，導(dǎo)致匯率變化更加頻繁，這就會(huì)使得不同時(shí)間上匯率不一致的幾率大大增加，所以在這種情況下，商業(yè)銀行自然面臨著的交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著增大。

三是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，通俗地說(shuō)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模有關(guān)。人民幣升值，那么商業(yè)銀行擁有的外匯資產(chǎn)會(huì)隨之而貶值，這就增加了銀行資產(chǎn)負(fù)債管理難度。人民幣升值，通俗而言，最常見(jiàn)的影響就是使得我國(guó)進(jìn)口增加，而減少了出口，而且往往表現(xiàn)為進(jìn)口增加的幅度大于了出口減少的幅度。這就使得我國(guó)外匯收入減少的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)外支付外匯增加的數(shù)量。這樣導(dǎo)致的結(jié)果自然是商業(yè)銀行存放的外匯大大減少，最終導(dǎo)致了商業(yè)銀行外匯負(fù)債規(guī)模的減少等等，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。加之，我國(guó)商業(yè)銀行如今對(duì)新生的匯率風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有很深入的認(rèn)識(shí)，而且其配套的避險(xiǎn)金融工具較少，所以人民幣升值使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必然增加。

1.2.2 增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力實(shí)現(xiàn)不同客戶要求及時(shí)兌現(xiàn)的現(xiàn)金要求而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。最近，隨著人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值，外匯的需求增加，企業(yè)和個(gè)人的外匯貸款持續(xù)增長(zhǎng)，因此外匯的貸款需求大大增加，外匯的供給趕不上需求，供不應(yīng)求就使得商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大大增加了，最終就大大限制了銀行的貸款業(yè)務(wù)。

1.2.3 增加了商業(yè)銀行的外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)。如今隨著經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)越來(lái)越國(guó)際化。面對(duì)國(guó)際化業(yè)務(wù)，則有越來(lái)越多的客戶參與國(guó)際化外匯業(yè)務(wù)。參與的客戶越多，客戶對(duì)保值增值的外匯產(chǎn)品的需求也越多，這就直接促進(jìn)了商業(yè)銀行外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的發(fā)展。雖然外匯衍生品是一種保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的良好工具，但是虛擬性和杠桿性是外匯衍生品所特有的特征，這就使得外匯衍生品具有高度的投機(jī)性。外匯衍生品的這種獨(dú)特的雙重性給商業(yè)銀行增加了控制難度。商業(yè)銀行很難把握住兩種特點(diǎn)之間的平衡。如果平衡的天平傾斜，那么商業(yè)銀行所面臨的外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)就不可預(yù)料了。再加上人民幣升值，匯率波動(dòng)越來(lái)越頻繁，且波動(dòng)幅度越來(lái)越大，這就又給商業(yè)銀行增加了對(duì)外匯衍生產(chǎn)品定價(jià)的困難。如果商業(yè)銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的觀察不到位，對(duì)匯率的預(yù)測(cè)不夠準(zhǔn)確，萬(wàn)一對(duì)外匯衍生產(chǎn)品的定價(jià)過(guò)高，那么商業(yè)銀行會(huì)有流失客戶的風(fēng)險(xiǎn)；如果對(duì)外匯衍生產(chǎn)品的定價(jià)過(guò)低，那么商業(yè)銀行會(huì)有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在人民幣匯率持續(xù)升值的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行的外匯衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越大，也變得更加的不確定，最終加大了我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

2 人民幣升值下穩(wěn)健貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響

在寬松的貨幣政策下，我國(guó)央行給予商業(yè)銀行的信貸規(guī)模比較大，在資金充足的條件下，我國(guó)商業(yè)銀行保持著充足的資本充足率。但是在穩(wěn)健的貨幣政策下，商業(yè)銀行必須對(duì)自身的信貸業(yè)務(wù)保持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，商業(yè)銀行也會(huì)縮減自身的信貸業(yè)務(wù)范圍。因此隨著人民幣升值，我國(guó)由緊縮的貨幣政策變成了穩(wěn)健的貨幣政策，那么在穩(wěn)健貨幣政策下，人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響有以下幾點(diǎn)：

2.1 影響流動(dòng)性

商業(yè)銀行的流動(dòng)性必須滿足客戶要求，即要求必須滿足所有客戶的提現(xiàn)要求以及貸款要求的這些必須立即兌現(xiàn)的現(xiàn)金要求。相對(duì)于寬松的貨幣政策來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健貨幣政策下，央行會(huì)通過(guò)存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣工具來(lái)適當(dāng)緊縮各商業(yè)銀行的資金頭寸和回收市場(chǎng)上過(guò)多的流動(dòng)性貨幣。這種手段也是為了抑制商業(yè)銀行放貸規(guī)模。所以在這種貨幣政策背景下，商業(yè)銀行如果不抑制自身的放貸規(guī)模，繼續(xù)消耗資本，那么商業(yè)銀行的流動(dòng)性就必然會(huì)趨緊。

2.2 影響盈利能力

資產(chǎn)與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的百分比就是資本充足率。商業(yè)銀行的資本充足率越高，則就意味著商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。人民幣升值，則人民幣匯率波動(dòng)越來(lái)越頻繁，而且匯率波動(dòng)幅度越來(lái)越大，所以這就降低了人民幣匯率的穩(wěn)定性。人民幣匯率穩(wěn)定性降低，頻繁地波動(dòng)會(huì)使得商業(yè)銀行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)增大，由資本充足率公式所知，這樣就使得資本充足率公式中的分母增大，因而會(huì)導(dǎo)致資本充足率降低。為了使資本充足率保持正常水平，商業(yè)銀行就只有縮減自身原來(lái)的信貸資產(chǎn)，因而就導(dǎo)致了銀行信貸緊縮。所以人民幣升值影響了商業(yè)銀行的資本充足率，使其資本充足率變得越來(lái)越不確定，這樣就降低了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而導(dǎo)致銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)就只能縮小其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，最終將影響商業(yè)銀行的盈利能力。

2.3 增大貸款風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率高低來(lái)說(shuō)，銀根的適當(dāng)偏緊較寬松貨幣政策下的貸款利率稍高，這就會(huì)加大貸款企業(yè)等的還款困難，從而導(dǎo)致銀行短期內(nèi)不良貸款將有可能上升。同時(shí)，人民幣升值使部分行業(yè)和企業(yè)（尤其是很多以出口為主的大型制造等企業(yè)）的盈利大幅下降，進(jìn)而使得銀行借貸給它們的資金風(fēng)險(xiǎn)加大。同樣，人民幣升值也使得很多以出口為主的小規(guī)模制造等勞動(dòng)密集型企業(yè)的出口利潤(rùn)大幅度下降，利潤(rùn)率過(guò)低，必然會(huì)使得這些出口型小企業(yè)經(jīng)營(yíng)走向惡化甚至倒閉關(guān)門(mén)，一旦某一家企業(yè)資金鏈斷裂，就會(huì)對(duì)整個(gè)集團(tuán)的資金鏈造成危機(jī)，最終導(dǎo)致更多的企業(yè)走向破產(chǎn)，從而商業(yè)銀行的貸款都成為了損失貸款，這就使得商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

2.4 影響金融體系的穩(wěn)定性

一國(guó)貨幣升值或者一國(guó)的貨幣走強(qiáng)，那么這種情況下必然會(huì)有國(guó)際投機(jī)者趁此機(jī)會(huì)利用不同國(guó)家的匯率的不同而進(jìn)行套利活動(dòng)。因而人民幣升值，必然會(huì)吸引大量的國(guó)際游資進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行套利活動(dòng)，因此這在一定的程度上會(huì)影響到我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性。我國(guó)還是一個(gè)剛進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，所以我國(guó)金融市場(chǎng)功能尚不健全完善，再加上我國(guó)金融監(jiān)管體系尚存在各種還需要不斷進(jìn)行探索與彌補(bǔ)的缺陷，那么大量流入的國(guó)際游資，將會(huì)影響我國(guó)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。

商業(yè)銀行是不同于其他企業(yè)的單位，它是以經(jīng)營(yíng)貨幣為對(duì)象的特殊企業(yè)，所以對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，人民幣匯率變動(dòng)對(duì)它的影響是比較復(fù)雜而且比較深遠(yuǎn)。它不僅會(huì)直接或間接地影響商業(yè)銀行的各個(gè)方面，而且還會(huì)使我國(guó)的商業(yè)銀行面臨更多不可控制也更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

總之，在人民幣持續(xù)升值的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行將面臨著各種與匯率有關(guān)的因素的變化而引起的各種風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行條件下，商業(yè)銀行要規(guī)避人民幣升值所帶來(lái)的一系列不利影響，自身要進(jìn)行一系列的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)等創(chuàng)新。應(yīng)對(duì)人民幣升值的本質(zhì)即是應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行必須建立起一套行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使得銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到提高。

【參考文獻(xiàn)】

[1]張瑋.人民幣升值原因及影響淺析[J].中共鄭州市委黨校學(xué)報(bào)， 2011，（4）：50-52

【作者簡(jiǎn)介】

趙杰（1962-），女，遼寧岫巖人，遼寧金融職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系主任，教授，金融學(xué)研究生。