云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)中的金融創(chuàng)新探討

袁天昂

2013年5月，李克強(qiáng)總理訪問印度時(shí)中印共同倡議建設(shè)孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊。孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊（其云南段簡(jiǎn)稱云南經(jīng)濟(jì)走廊，下同）的建立是互利互惠區(qū)域和平友好傳統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的延伸，更是互利互惠區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作的新載體。當(dāng)前，云南省應(yīng)當(dāng)利用這一歷史機(jī)遇，充分發(fā)揮云南的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過不斷的金融創(chuàng)新來加快云南乃至我國(guó)西部地區(qū)在孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)中的發(fā)展步伐。

一、云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)對(duì)金融創(chuàng)新的要求

（一）金融創(chuàng)新的內(nèi)涵和理念

1.金融創(chuàng)新的含義。金融創(chuàng)新（financial innovation ）的含義，目前國(guó)內(nèi)外尚無統(tǒng)一的解釋。有關(guān)金融創(chuàng)新的定義，大多是根據(jù)美籍奧地利著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883～1950）的觀點(diǎn)衍生而來。熊彼特于1912年在其成名作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》（Theory of Economics Development）中對(duì)創(chuàng)新所下的定義是：創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對(duì)企業(yè)要素實(shí)行新的組合。

按照這個(gè)觀點(diǎn)，創(chuàng)新包括技術(shù)創(chuàng)新（產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝創(chuàng)新）與組織管理上的創(chuàng)新，因?yàn)閮烧呔蓪?dǎo)致生產(chǎn)函數(shù)或供應(yīng)函數(shù)的變化。具體地講，創(chuàng)新包括五種情形：（1）新產(chǎn)品的出現(xiàn)；（2）新技術(shù)、新工藝的應(yīng)用；（3）新資源的開發(fā)；（4）新市場(chǎng)的開拓；（5）新的生產(chǎn)組織與管理方式的確立，也稱為組織創(chuàng)新。

“金融創(chuàng)新”這一新的范疇，正是循著以上思路提出的。

對(duì)于金融創(chuàng)新，在學(xué)理上不同的人有不同的界定和理解。但總括來講，常見的主要有以下三種：（1）宏觀層面的金融創(chuàng)新。即將金融創(chuàng)新與金融史上的重大歷史變革等同起來，認(rèn)為整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每項(xiàng)重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。

從這個(gè)層面上理解金融創(chuàng)新有如下特點(diǎn)：金融創(chuàng)新的時(shí)間跨度長(zhǎng)，將整個(gè)貨幣信用的發(fā)展史視為金融創(chuàng)新史，金融發(fā)展史上的每一次重大突破都視為金融創(chuàng)新；金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛，不僅包括金融技術(shù)的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新、金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融企業(yè)組織與管理方式的創(chuàng)新和金融服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新，而且還包括現(xiàn)代銀行業(yè)產(chǎn)生以來有關(guān)銀行業(yè)務(wù)、銀行支付與清算體系和銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理乃至金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融體系和國(guó)際貨幣制度等方面的歷次變革。

（2）中觀層面的金融創(chuàng)新。是指上世紀(jì)50年代末，60年代初以后，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行中介功能的變化。

從這個(gè)層面上，可將金融創(chuàng)新定義為，是政府或金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和在金融過程中的內(nèi)部矛盾運(yùn)動(dòng)，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，為更好地實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能，創(chuàng)造和組合一個(gè)新的高效率的資金營(yíng)運(yùn)方式或營(yíng)運(yùn)體系的過程。

（3）微觀層面的金融創(chuàng)新。僅指金融工具的創(chuàng)新。大致可分為四種類型：信用創(chuàng)新型，如用短期信用來實(shí)現(xiàn)中期信用和分散投資者獨(dú)家承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)發(fā)行便利等；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型，它包括能在各經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)之間相互轉(zhuǎn)移金融工具內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的各種新工具，如貨幣互換、利率互換等；增加流動(dòng)創(chuàng)新型，它包括能使原有的金融工具提高變現(xiàn)能力和可轉(zhuǎn)換性的新金融工具，如長(zhǎng)期貸款的證券化等：股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型，它包括使債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)的各種新金融工具，如附有股權(quán)認(rèn)購(gòu)書的債券等。

在實(shí)際應(yīng)用中，一般認(rèn)為，所謂金融創(chuàng)新是指對(duì)構(gòu)成金融的各種要素的解捆和重新組合的過程。具體講是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。

2.金融創(chuàng)新的內(nèi)涵。金融創(chuàng)新的范圍十分廣泛，從業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，到管理方式的創(chuàng)新，以及更加基礎(chǔ)的金融制度的創(chuàng)新，金融體系的各個(gè)方面都有所涉及。

（1）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是把創(chuàng)新的概念進(jìn)一步引申到金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。它是金融機(jī)構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過其經(jīng)營(yíng)過程，取得并實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)成果的活動(dòng)。從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新等三種基本的類型。其中，因?yàn)樯虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)在整個(gè)金融業(yè)務(wù)中占據(jù)舉足輕重的地位，所以，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新構(gòu)成了整個(gè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心。

（2）金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融管制的變化促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。從國(guó)際范圍來看，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新主要集中于非銀行金融機(jī)構(gòu)和跨國(guó)銀行發(fā)展兩大方面。非銀行金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新在二戰(zhàn)后得以蓬勃發(fā)展。保險(xiǎn)公司開始辦理除有價(jià)證券認(rèn)購(gòu)之外的一切金融業(yè)務(wù)；各種類型的養(yǎng)老基金為人們提供越來越多的選擇；住宅金融機(jī)構(gòu)突破了以儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)為主的互助性房屋融資組織的單一構(gòu)成；涌現(xiàn)出工商金融公司（Business Finance Companies）、零售金融公司（Retail Finance Companies）和消費(fèi)者金融公司（Consumer Finance Companies）等多種類型的金融公司；信用合作社、郵政金融機(jī)構(gòu)和互助基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類型也有所創(chuàng)新?？鐕?guó)銀行業(yè)務(wù)向電子化、全能化和專業(yè)化方向發(fā)展，跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)的電子化是帶動(dòng)世界銀行業(yè)進(jìn)入國(guó)際電子化信息時(shí)代的重要?jiǎng)恿Α?/p>

（3）金融市場(chǎng)創(chuàng)新。金融市場(chǎng)創(chuàng)新是指金融市場(chǎng)的拓展，一般包括金融市場(chǎng)內(nèi)容的深化和外延的拓展兩個(gè)方面，主要表現(xiàn)為以衍生工具為主體的期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、互換市場(chǎng)的產(chǎn)生和傳統(tǒng)外匯市場(chǎng)交易方式的革新。

（4）金融工具創(chuàng)新。也可以稱之為融資方式創(chuàng)新。是指在金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)創(chuàng)新的同時(shí)，基于傳統(tǒng)的金融工具和融資方式，通過增加流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)收益等新的功能而衍生出來的金融工具和融資方式。

對(duì)于傳統(tǒng)金融工具的創(chuàng)新主要是圍繞著有價(jià)證券的定價(jià)方法和融資方式兩個(gè)方面展開。在固定利率定價(jià)工具的創(chuàng)新上，零息債券（Zoro Coupon Bonds）和拆息債券（Stripped Bonds）是具有代表性的兩類；浮動(dòng)利率票據(jù)中則出現(xiàn)諸如“利率封頂和加環(huán)定價(jià)法的浮動(dòng)利率票據(jù)（FRNs with an interestrate

eap/FRNs with an interest rate collar）”、“錯(cuò)配浮動(dòng)利率票據(jù)（Mismatehed FRNs）”和“轉(zhuǎn)息浮動(dòng)利率票據(jù)（Convertible FRNs）”之類的金融工具。

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)劇變的環(huán)境中，為了促進(jìn)國(guó)際資本的流動(dòng)和信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，新的融資工具和融資方式被創(chuàng)造出來。為了協(xié)調(diào)借貸雙方的利益，歐洲票據(jù)信貸（Euronotes）、展期包銷融資（RLIF）、票據(jù)發(fā)行融資（NIF）等新型融資手段被越來越多的借款人所采用，而可轉(zhuǎn)讓貸款債券（Transferable Loan Issuance）、累進(jìn)償付貸款（Gradate Payment Loan）、分享股權(quán)貸款（Shared Equity Loan）和機(jī)動(dòng)償還期貸款（Flexible Maturity Loan）等創(chuàng)新工具也大大拓展了金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)。

證券化是現(xiàn)今金融工具創(chuàng)新的總體趨勢(shì)，銀行貸款債權(quán)難以轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)使可轉(zhuǎn)讓流通債券的優(yōu)勢(shì)更加明顯，債券的地位不斷提高，國(guó)際債券取代銀行貸款和銀團(tuán)貸款在國(guó)際金融市場(chǎng)上占有主導(dǎo)地位。大量流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小、實(shí)際收益高的新型金融工具進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)，中間包括多種償還期類型的證券和具有選擇權(quán)類型的證券。分期付款債券（Partially Paid Bonds）、遠(yuǎn)息債券（Extendable Bonds）、認(rèn)購(gòu)權(quán)（Warrant）、雙重貨幣債券（Dual一curreney Bonds）都是其中使用甚廣的金融品種。

（5）金融監(jiān)管創(chuàng)新。當(dāng)金融發(fā)展的程度已經(jīng)難以用舊有的金融監(jiān)管方式加以協(xié)調(diào)和控制的時(shí)候，監(jiān)管方式就必然會(huì)發(fā)生相應(yīng)的調(diào)整。這一創(chuàng)新主要集中在三個(gè)方面：一是“巴塞爾協(xié)議”的不斷完善和創(chuàng)新；二是金融監(jiān)管法律制度在20世紀(jì)90年代出現(xiàn)了質(zhì)的變化和創(chuàng)新，催生了綜合化經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管理念；三是分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，促使各國(guó)的金融監(jiān)管體系不得不順著這樣的邏輯進(jìn)行演變和創(chuàng)新。

（6）金融體系創(chuàng)新。金融體系是中央銀行體系、各種金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)三個(gè)部分的有機(jī)組合。金融體系的創(chuàng)新，事實(shí)上就是金融體系不斷完善發(fā)展的過程。在這個(gè)過程之中，中央銀行體系的完善和創(chuàng)新行為是最為核心的，其創(chuàng)新過程決定了金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)創(chuàng)新的進(jìn)程，中央銀行體系的創(chuàng)新簡(jiǎn)單說就是中央銀行職能的健全和機(jī)構(gòu)的國(guó)有化。各國(guó)的金融組織結(jié)構(gòu)根據(jù)具體情況，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的合理配置就是金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的實(shí)際過程，它是金融體系創(chuàng)新的一個(gè)重要方面。

（7）金融制度創(chuàng)新。金融制度是指基于保證一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的金融系統(tǒng)得以運(yùn)行而確立的規(guī)則體系。與其他范圍寬泛的制度體系一樣，金融制度體現(xiàn)為一系列的經(jīng)濟(jì)、法律、政治乃至道德、習(xí)俗的約束。從金融制度上來考察創(chuàng)新，則金融制度創(chuàng)新可被定義為：引入新的金融制度因素或?qū)υ鹑谥贫冗M(jìn)行重構(gòu)。這包括：金融組織變革、新金融商品的被引入、新市場(chǎng)拓展或原金融商品銷量的增加或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化、金融管理組織形式創(chuàng)新以及金融文化領(lǐng)域的創(chuàng)新等六個(gè)方面的內(nèi)容。因此廣義的金融制度創(chuàng)新范疇相當(dāng)廣泛，幾乎能夠涵蓋以上所有的金融創(chuàng)新形式。

3.金融創(chuàng)新的理念。金融創(chuàng)新理念是人們從事金融創(chuàng)新活動(dòng)的自覺意識(shí)，是指導(dǎo)金融創(chuàng)新發(fā)展的精神家園。金融創(chuàng)新離不開否定和破壞舊的金融現(xiàn)象，肯定和樹立新的金融現(xiàn)象的開拓性活動(dòng)。只有樹立正確的理念，并不斷進(jìn)行理念創(chuàng)新，才能推動(dòng)金融創(chuàng)新不斷前進(jìn)?？v觀金融創(chuàng)新的歷史，要及時(shí)成功的進(jìn)行金融創(chuàng)新，必須具備以下一些基本的理念：

（1）跟蹤金融需求變化與反思金融供給缺陷的理念。盡管引致金融創(chuàng)新的具體動(dòng)因很多，但從根本上來講，無非是為了滿足新的金融需求或是彌補(bǔ)既有金融供給的不足。要成功及時(shí)的進(jìn)行金融創(chuàng)新，必須隨時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生了什么樣的金融需求，現(xiàn)有的金融供給存在一些什么樣的問題和不足。只有弄清了現(xiàn)實(shí)中金融供求的缺口，才能找到應(yīng)該從哪些方向和途徑來進(jìn)行金融創(chuàng)新，所進(jìn)行或推出的金融創(chuàng)新也才具有實(shí)際意義和生命力。所以，樹立隨時(shí)跟蹤金融需求變化與反思金融供給缺陷的理念，是保證金融創(chuàng)新成功的基本要求。

（2）合規(guī)經(jīng)營(yíng)與合理規(guī)避法規(guī)管制的理念。一定程度上來講，金融創(chuàng)新是規(guī)避或繞開現(xiàn)有法規(guī)管制和約束、利用可以容忍的空間和法規(guī)界定不明晰的領(lǐng)域進(jìn)行變革和創(chuàng)造的結(jié)果。它會(huì)帶來新的、不同于以往的活力和影響，也會(huì)對(duì)既有的金融法規(guī)和監(jiān)管權(quán)威直接或間接的構(gòu)成挑戰(zhàn)和威脅。金融監(jiān)管當(dāng)局基于既有的法規(guī)對(duì)金融創(chuàng)新總是實(shí)行嚴(yán)格的審核和監(jiān)管，同意放行、默認(rèn)探索或是禁止則視以往的合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況和對(duì)既有的金融法規(guī)和監(jiān)管權(quán)威直接或間接的構(gòu)成挑戰(zhàn)和威脅程度而定，進(jìn)一步來講，金融監(jiān)管當(dāng)局允許誰創(chuàng)新，將創(chuàng)新探索試驗(yàn)放在什么地方和行業(yè)，往往是根據(jù)以往的合規(guī)情況的好壞來決定的，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是爭(zhēng)取或獲得金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)。所以，進(jìn)行金融創(chuàng)新要把握好合規(guī)經(jīng)營(yíng)與合理規(guī)避法規(guī)管制的度，這一理念應(yīng)該貫穿于金融創(chuàng)新活動(dòng)的始終。

（3）控制風(fēng)險(xiǎn)的理念。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，收益和風(fēng)險(xiǎn)是它的正反兩面。風(fēng)險(xiǎn)過大的金融創(chuàng)新，一旦發(fā)生損失，將會(huì)對(duì)金融乃至經(jīng)濟(jì)的正常、健康運(yùn)行產(chǎn)生致命的損傷和沖擊，本次起源于美國(guó)、危及全球的金融危機(jī)就是華爾街風(fēng)險(xiǎn)過大的金融創(chuàng)新過多、過濫所致。因此，在金融創(chuàng)新中，秉承“控制風(fēng)險(xiǎn)”的理念，確保風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍之內(nèi)，是至關(guān)重要的。

4.云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)需要金融創(chuàng)新。如前所述，云南實(shí)施經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)戰(zhàn)略，有許多事情需要做，其中的任何舉措都需要資金的投入和支持。可以說，資金問題是實(shí)施經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)戰(zhàn)略最主要的瓶頸之一。而從解決的方式和途徑來看，除了爭(zhēng)取中央財(cái)政和云南地方財(cái)政的投入之外，重要的就是通過金融的方式加以解決。因?yàn)榻鹑谑撬匈Y金的匯集、調(diào)劑和融通平臺(tái)和機(jī)制，盡管也還有國(guó)內(nèi)外的社會(huì)資金可供利用，但實(shí)際上更多的也是要借助于金融的方式才能達(dá)到和實(shí)現(xiàn)的。所以，實(shí)施經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)戰(zhàn)略，必須注意充分發(fā)揮金融的作用，更多地通過金融方式來解決資金瓶頸問題。

可供利用的金融方式很多。但從現(xiàn)實(shí)來看，傳統(tǒng)的金融方式都有固有的授信原則、條件和審核運(yùn)行程序以及作用對(duì)象，經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)戰(zhàn)略實(shí)施所需要的資金融通難以完全滿足其授信標(biāo)準(zhǔn)，也不可能覆蓋所有的建設(shè)領(lǐng)域和項(xiàng)目；加之由于我國(guó)的金融體制具有中央高度集權(quán)的特征，主要的金融機(jī)構(gòu)都是歸屬于中央政府的總分機(jī)構(gòu)組織形態(tài)的大型或超大型金融機(jī)構(gòu)，他們更多的要基于金融宏觀調(diào)控的要求和全國(guó)資源配置優(yōu)化的考慮來決定資金的地區(qū)、行業(yè)投向和投量。這些都使得傳統(tǒng)金融方式對(duì)云南橋頭堡戰(zhàn)略建設(shè)的融資需求不可能完全滿足和提供，而且在時(shí)間和空間上的資金投向和投量也會(huì)或可能會(huì)不一樣。因此，要更大程度的滿足云南橋頭堡戰(zhàn)略建設(shè)的融資需要，在繼續(xù)挖掘傳統(tǒng)金融方式潛力的同時(shí)，通過各種形式、不同渠道的金融創(chuàng)新，來獲得新的金融資源、融資路徑和策動(dòng)力也是非常重要的。“云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)需要金融創(chuàng)新”應(yīng)該從理念到思想、從政策到舉措，全方位、全過程的加以體現(xiàn)和落實(shí)。

具體來講，通過金融創(chuàng)新可以在云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)戰(zhàn)略實(shí)施中發(fā)揮一系列重要的作用。其中，最主要的是：

（1）金融創(chuàng)新可以提高云南的金融競(jìng)爭(zhēng)能力。金融競(jìng)爭(zhēng)力是指特定地域范圍內(nèi)的金融行業(yè)和其他地域范圍內(nèi)的金融行業(yè)，或和本地域其他產(chǎn)業(yè)相比，具有更快更好地集聚資金并創(chuàng)造收益的能力。這種能力是依托本區(qū)域的各種資源而產(chǎn)生的，是一種比較優(yōu)勢(shì)，且這種優(yōu)勢(shì)是不易被其他地區(qū)模仿和學(xué)習(xí)的綜合能力和素質(zhì)。云南金融業(yè)通過金融創(chuàng)新，能夠增強(qiáng)吸納和集聚資金的能力，從而能更有效地實(shí)現(xiàn)金融資源在云南的投入和配置，更有效地提高金融創(chuàng)新主體的競(jìng)爭(zhēng)力和專業(yè)技術(shù)水平，進(jìn)而使云南金融行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力提高。

（2）金融創(chuàng)新可以分散云南金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)八十年代以來產(chǎn)生的大多數(shù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品都具有分散風(fēng)險(xiǎn)的特征，比如金融期貨、金融期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議和資產(chǎn)證券化。這些金融創(chuàng)新增強(qiáng)了金融工具的流動(dòng)性，使得金融工具能在不同經(jīng)濟(jì)主體間轉(zhuǎn)讓，從而使得風(fēng)險(xiǎn)在不同經(jīng)濟(jì)主體之間得以轉(zhuǎn)換，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理功能得以強(qiáng)化。金融系統(tǒng)的這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能能使更多的儲(chǔ)蓄用于生產(chǎn)性強(qiáng)而流動(dòng)性差的項(xiàng)目投資，從而提高社會(huì)的邊際生產(chǎn)率，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)需要巨額和持續(xù)的資金投入支持，國(guó)內(nèi)外金融經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的變化特別是宏觀政策調(diào)控的變化，易使相關(guān)項(xiàng)目、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)面臨或遭遇流動(dòng)性、利率和匯率變化等方面的風(fēng)險(xiǎn)，通過金融創(chuàng)新，可在一定程度上對(duì)沖或規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而為經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)提供持續(xù)的金融支持。

（3）金融創(chuàng)新可以增強(qiáng)企業(yè)的活力，激發(fā)云南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛質(zhì)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提是經(jīng)濟(jì)活力的提高，而經(jīng)濟(jì)活力又體現(xiàn)在社會(huì)最基本的經(jīng)濟(jì)單位——企業(yè)之中。企業(yè)發(fā)展的最根本推動(dòng)力來源于企業(yè)自身的科技創(chuàng)新能力，企業(yè)的科技創(chuàng)新能力的提高除了要靠企業(yè)的科技創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、政策創(chuàng)新以及管理創(chuàng)新等外，還要依靠金融創(chuàng)新的推動(dòng)。金融創(chuàng)新體系的發(fā)展能夠提高企業(yè)的科技創(chuàng)新能力，它通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行有針對(duì)性的金融創(chuàng)新，為企業(yè)提供有效率的資金支持，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。相應(yīng)地，一個(gè)地區(qū)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力越強(qiáng)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力越強(qiáng)，其對(duì)本地區(qū)金融創(chuàng)新的需求也越強(qiáng)烈，所以一個(gè)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)是區(qū)域金融創(chuàng)新體系不可缺少的一部分。因此，金融創(chuàng)新體系的發(fā)展能夠增強(qiáng)企業(yè)活力，激發(fā)云南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛質(zhì)。

二、云南省金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

近年來，為支持云南經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，云南金融業(yè)在多個(gè)層面、從多個(gè)角度進(jìn)行了一系列金融創(chuàng)新活動(dòng)，取得了明顯的成績(jī)。但客觀上來講，相比較于國(guó)內(nèi)其他省市區(qū)，對(duì)應(yīng)于云南經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)金融支持的要求，云南金融業(yè)的金融創(chuàng)新依然是不足的。

（一）云南金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

從學(xué)理層面來講，金融創(chuàng)新雖然包括如上所述的七個(gè)方面的內(nèi)涵，但從實(shí)際中來看，在中央高度集權(quán)的金融體制之下，區(qū)域金融創(chuàng)新的權(quán)利、能力和機(jī)會(huì)是受到抑制的，地方性金融創(chuàng)新不可能完全涵蓋以上方面。就云南而言，近年來的金融創(chuàng)新主要集中在以下幾個(gè)方面：

1.進(jìn)行了以村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司為代表的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。近年來，云南金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新主要圍繞建立和發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)的工作展開。比較突出的是：

（1）建立和發(fā)展新型農(nóng)村金融組織。截至2013年末，新型農(nóng)村金融組織取得突破，先后有36家村鎮(zhèn)銀行和549家小額貸款公司掛牌開業(yè)，初步改善了部分農(nóng)村地區(qū)的機(jī)構(gòu)布局。新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，機(jī)構(gòu)體系進(jìn)一步完善。

（2）吸引和支持外資銀行進(jìn)駐。繼上世紀(jì)90年代泰國(guó)泰京銀行昆明分行設(shè)立以后，進(jìn)駐云南的外資銀行一直處于停滯狀況。2008年11月10日，恒生銀行（中國(guó)）有限公司昆明分行正式落戶昆明，開啟了外資銀行入滇的又一個(gè)新里程。同時(shí)也是恒生銀行于西部地區(qū)設(shè)立的首家分行；2010年8月16日匯豐銀行昆明分行正式落戶昆明；2012年12月3日香港東亞銀行也正式落戶昆明；據(jù)最新消息稱馬來銀行及渣打銀行昆明分行正在籌建中。至此，昆明的外商銀行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到7家。

（3）富滇銀行從2007年重新設(shè)立開始，就把跨區(qū)域發(fā)展和走出去開展國(guó)際業(yè)務(wù)作為自己的目標(biāo)。短短的兩年多時(shí)間，就相繼開設(shè)了紅河、大理、西雙版納、楚雄分行和瑞麗支行，在昭通、楚雄相繼設(shè)立了兩家村鎮(zhèn)銀行。作為跨區(qū)域和國(guó)際化最重要的布局，成立了上海資金交易中心，成為在國(guó)內(nèi)金融中心設(shè)立資金交易機(jī)構(gòu)的城市商業(yè)銀行。富滇銀行在老撾設(shè)立代表處的工作取得突破，成為全省率先獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的地方性商業(yè)銀行。

（4）財(cái)務(wù)公司設(shè)立實(shí)現(xiàn)零的突破。經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，云南省首家非銀行金融機(jī)構(gòu)云南冶金集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司于2009年12月29日在昆明正式揭牌成立，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)公司在云南零的突破。

（二）云南金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新取得一定進(jìn)展

由于云南省金融機(jī)構(gòu)主要以中央金融機(jī)構(gòu)和全國(guó)性股份制金融機(jī)構(gòu)在滇的分支機(jī)構(gòu)為主，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新受總行（部）的牽制和影響比較多，所以針對(duì)云南金融需求的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不多，特定的創(chuàng)新大多是地方金融機(jī)構(gòu)所為。主要的是農(nóng)信社、富滇銀行和曲靖商業(yè)銀行的創(chuàng)新。如2008年以來，農(nóng)業(yè)銀行以惠農(nóng)卡為載體向農(nóng)戶發(fā)放信用貸款，年末發(fā)放惠農(nóng)卡41.6萬張，共向12099戶農(nóng)戶發(fā)放小額貸款24251萬元，有效解決了擔(dān)保抵押難問題，農(nóng)信社推出的金碧惠農(nóng)卡、“惠農(nóng)一折通”等業(yè)務(wù)也較具針對(duì)性；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社等涉農(nóng)機(jī)構(gòu)推出了農(nóng)村沼氣池貸款、農(nóng)村黨員帶頭致富貸款、“貸、免、扶、補(bǔ)”創(chuàng)業(yè)小額貸款和林權(quán)抵押貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品，有效支持了農(nóng)村城鎮(zhèn)化重點(diǎn)項(xiàng)目和農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)了農(nóng)村民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；保險(xiǎn)公司集中于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種的創(chuàng)新，開辦了能繁母豬保險(xiǎn)和林木保險(xiǎn)等新業(yè)務(wù)，僅2008年承保農(nóng)作物及林木保險(xiǎn)727.6萬畝，承保能繁母豬263.4萬頭，參保農(nóng)戶67.6萬戶次，對(duì)相關(guān)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的支撐作用明顯增強(qiáng)。此外，富滇銀行的“新昆明信托”人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“云南新工業(yè)信托”理財(cái)產(chǎn)品和曲靖商業(yè)銀行的“微小企業(yè)貸款項(xiàng)目”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)也頗具特色。

（三）云南融資方式和融資平臺(tái)創(chuàng)新取得突破

近年來，除了傳統(tǒng)的銀行信貸和股票、公司債券方式外，云南金融機(jī)構(gòu)積極推出委托貸款、“信貸+理財(cái)”產(chǎn)品和融資租賃等新方式；部分企業(yè)也成功使用了短中期融資券及中期票據(jù)等新型融資方式；省政府也由財(cái)政部代理發(fā)行了84億元地方政府債券。這些融資方式的創(chuàng)新，一定程度舒緩了宏觀金融調(diào)控變頻和資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)云南金融經(jīng)濟(jì)的影響和沖擊。此外，投融資平臺(tái)建設(shè)也取得重大突破，繼省、市、州和部分縣、區(qū)陸續(xù)設(shè)立多家政府背景的投融資公司之后，2009年，僅省政府就又新組建了林業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和水務(wù)等3家投資公司，政府投融資平臺(tái)得到進(jìn)一步豐富和拓展。

（四）有一定程度的地方金融制度創(chuàng)新

專門設(shè)立云南省金融辦公室，負(fù)責(zé)貫徹執(zhí)行國(guó)家金融工作方針、政策和法律、法規(guī)，提出加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)服務(wù)，促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的意見和政策建議。研究制定全省金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、總體規(guī)劃。引導(dǎo)協(xié)調(diào)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支持。

此外，省政府及其所屬相關(guān)部門制訂和出臺(tái)了一些有利于金融發(fā)展的地方性金融制度。如制定出臺(tái)了《云南省小額貸款公司管理辦法（試行）》和《云南省人民政府金融辦公室關(guān)于全面推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)工作的通知》，指導(dǎo)和支持小額貸款公司的建設(shè)和發(fā)展；又如出臺(tái)了《“關(guān)于切實(shí)解決農(nóng)村金融服務(wù)缺失問題”的實(shí)施意見》，針對(duì)全省各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、金融資源配置水平差異較大的實(shí)際情況，提出用兩年時(shí)間，在金融服務(wù)缺失的122個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)全覆蓋的目標(biāo)；再如為促進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，2010年以來，省政府對(duì)金融生態(tài)建設(shè)的工作機(jī)制、政策協(xié)調(diào)、打擊逃廢金融債務(wù)和信用體系建設(shè)作了明確安排，形成了政府為主導(dǎo)，人民銀行、金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)綜合部門協(xié)同配合的金融生態(tài)建設(shè)協(xié)調(diào)工作機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、財(cái)稅、招商政策和金融政策的協(xié)調(diào)配合，專門布置了涉及銀行債務(wù)案件的結(jié)案工作。昆明市政府出臺(tái)了《中共昆明市委昆明市人民政府關(guān)于加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)的意見》。企業(yè)、個(gè)人征信數(shù)據(jù)采集取得突破，完成了636萬戶農(nóng)戶的信用檔案建設(shè)工作，信用信息成為銀行和主管部門審批貸款等事項(xiàng)的重要參考信息，企業(yè)、居民對(duì)信用狀況的關(guān)注程度上升，誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)得到強(qiáng)化。近期，《云南省股權(quán)投資基金備案管理試行辦法》也得以制定和頒布。如此等等，不一而足。這些制度對(duì)或?qū)?duì)云南金融事業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

三、云南省金融創(chuàng)新的不足

（一）云南金融創(chuàng)新不足的主要表現(xiàn)

盡管有以上一些方面的創(chuàng)新，但比較省外的金融創(chuàng)新和相對(duì)于云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的金融需求而言，云南的金融創(chuàng)新依然是不足的。主要的表現(xiàn)：一是創(chuàng)新的活躍度不夠，各個(gè)層面的創(chuàng)新都比較少；二是創(chuàng)新的參與主體不多，主要集中于少數(shù)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)；三是創(chuàng)新的受益面不大，主要為地方政府和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的昆明和曲靖等地區(qū)。

（二）云南金融創(chuàng)新不足的主要原因

導(dǎo)致創(chuàng)新不足的原因有直接原因和深層原因兩個(gè)方面。直接的原因主要是：

1.金融機(jī)構(gòu)主要以中央國(guó)有金融機(jī)構(gòu)和全國(guó)性股份制金融機(jī)構(gòu)在滇的分支機(jī)構(gòu)為主，本地機(jī)構(gòu)較少。

2.區(qū)外金融機(jī)構(gòu)在本地的運(yùn)作，受各自總行的管理和調(diào)配影響較大，資金運(yùn)營(yíng)和信貸政策與地方產(chǎn)業(yè)政策和政府意愿的契合度不高，金融政策調(diào)控的“繩子效應(yīng)”比較明顯。

3.金融機(jī)構(gòu)包括地方性金融機(jī)構(gòu)的分布主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大中城市，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的分布有限，部分縣鄉(xiāng)出現(xiàn)了金融真空和盲點(diǎn)。

4.本地金融機(jī)構(gòu)和在滇涉外金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展比較孱弱，外資金融機(jī)構(gòu)更為鮮見。

5.金融機(jī)構(gòu)針對(duì)本地企業(yè)和項(xiàng)目資金運(yùn)營(yíng)的活躍度不夠，資金以上存、同業(yè)拆出和銀行間債券市場(chǎng)融出等形式的外流較多，對(duì)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展的支持力度不高。

深層次的原因則為：

1.地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體水平低，缺乏吸引銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)深層次運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)土壤。

2.城市化水平低，且發(fā)展不均衡，導(dǎo)致大量銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在“單中心城市”昆明扎堆，市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)有限。

3.傳統(tǒng)和骨干優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)單一，新興優(yōu)勢(shì)和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的培植和培育成效不明顯，缺乏新的有活力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)銀行信貸資金的有效需求和吸納能力的增長(zhǎng)有限。

4.政府在金融公共關(guān)系工作上的前瞻性、系統(tǒng)性和力度不夠，未能及時(shí)、充分和創(chuàng)造性的開展金融公關(guān)活動(dòng)，對(duì)國(guó)家出臺(tái)的金融政策資源使用不充分。主要的表現(xiàn)是，與在滇全國(guó)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向各自總行及其相關(guān)部門爭(zhēng)機(jī)會(huì)、爭(zhēng)指標(biāo)和跑項(xiàng)目的工作開展不力；爭(zhēng)取金融管理當(dāng)局支持，設(shè)立財(cái)務(wù)公司、村鎮(zhèn)銀行、產(chǎn)業(yè)投資或開發(fā)基金等新型地方性金融機(jī)構(gòu)的成效缺失；爭(zhēng)取人民銀行支農(nóng)再貸款和專項(xiàng)票據(jù)的額度與云南的特殊地位和情況不對(duì)稱。

5.地方融資和信用擔(dān)保平臺(tái)搭建不系統(tǒng)，既有機(jī)構(gòu)的作用發(fā)揮有限。

四、如何以金融創(chuàng)新來支持云南省經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)

（一）金融創(chuàng)新支持云南省經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的基本思路

根據(jù)國(guó)家和云南省從建通道（綜合交通運(yùn)輸體系）、建平臺(tái)、建基地（包括外向型產(chǎn)業(yè)基地、進(jìn)出口商品生產(chǎn)加工基地）和建窗口四個(gè)方面推進(jìn)經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的初步規(guī)劃，結(jié)合前面對(duì)金融創(chuàng)新的內(nèi)涵、金融創(chuàng)新需要具備的理念和云南金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀、不足及其原因的揭示與剖析，筆者認(rèn)為，金融創(chuàng)新支持云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的基本思路是：

高度重視地方金融生態(tài)建設(shè)與維護(hù)和金融公共關(guān)系營(yíng)銷，大力培育地方金融機(jī)構(gòu)和投融資平臺(tái)，挖掘間接融資潛力，拓寬直接融資渠道，努力提升云南經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展對(duì)金融機(jī)構(gòu)和資金的吸納能力。

（二）金融創(chuàng)新支持云南經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的具體路徑和舉措

1.高度重視地方金融生態(tài)建設(shè)與維護(hù)，為金融機(jī)構(gòu)的良性運(yùn)行和資金運(yùn)用的本地化營(yíng)造有利的環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行和發(fā)展，金融對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持力度及其成效，在相當(dāng)大程度上取決于地方金融生態(tài)環(huán)境的好壞。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展和完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)力量對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)的滲透性也將不斷加強(qiáng)，農(nóng)村資金通過跑、冒、滴、漏等方式非農(nóng)化現(xiàn)象將更為普遍和嚴(yán)重。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的氛圍中，資源的配置主要是由資金的配置引動(dòng)的，資源配置的格局總體上表現(xiàn)為：價(jià)格流引導(dǎo)資金流，資金流引導(dǎo)物資流；其他資源要素的流動(dòng)是通過獲得貨幣資金使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)主體用貨幣資金按照出價(jià)最高原則對(duì)它們的購(gòu)買來實(shí)現(xiàn)的，誰獲得的資金多，誰就有能力出最高的價(jià)，其他資源就隨著購(gòu)買行為流到誰的手中，從而通過組織擬合形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，這就是所謂的由市場(chǎng)來配置資源。

而經(jīng)濟(jì)主體所能獲得的貨幣資金的多少，主要又是由匯集了整個(gè)社會(huì)零星和閑散資金的金融機(jī)構(gòu)通過放款和投資等金融活動(dòng)決定的，金融機(jī)構(gòu)貸款和投資的方向和數(shù)量，乃至是否在一個(gè)地方設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、原有分支機(jī)構(gòu)的存續(xù)、擴(kuò)大或者是撤銷以及資金運(yùn)用權(quán)限的大小等等，均取決于特定地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境的好壞。金融生態(tài)環(huán)境好了，金融機(jī)構(gòu)就更多的存在、進(jìn)入和擴(kuò)張，并不斷地向其投入更多的資金，甚至向區(qū)外調(diào)入資金投入，特定地區(qū)獲得的金融支持力度就強(qiáng)，其績(jī)效也自然較優(yōu)；金融生態(tài)環(huán)境不好，金融機(jī)構(gòu)難以從特定區(qū)域的金融運(yùn)作中獲得所希冀的收益，則原有金融機(jī)構(gòu)只能退出、收縮或撤并，新的金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入當(dāng)然也就成為了一種奢望，特定地區(qū)不僅不能吸納區(qū)外資金，而且本地資金也將通過存續(xù)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作大量流向區(qū)外，中國(guó)現(xiàn)實(shí)中的金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)作中整體顯現(xiàn)的所謂“一江資金向東流”就是這一狀況的生動(dòng)寫照?！案F的越來越窮、富的越來越富”的馬太效應(yīng)也就是金融生態(tài)環(huán)境好壞與金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)作關(guān)系在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)氛圍中最好的描述。所以，注重金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，對(duì)改善和提高云南金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持力度至關(guān)重要。

具體的路徑和舉措是，由各級(jí)地方政府牽頭，組織公、檢、法等機(jī)構(gòu)，密切與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，通過嚴(yán)厲打擊拖、逃、廢貸款債權(quán)，加大債權(quán)糾紛司法訴訟和執(zhí)行力度等方式，努力維護(hù)金融債權(quán)，營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，此其一；其二，強(qiáng)化信用村鎮(zhèn)、街道、企業(yè)和農(nóng)戶評(píng)定工程，推進(jìn)征信系統(tǒng)建設(shè)，為信用授受活動(dòng)的順利開展提供有效支持。

2.強(qiáng)化以政府為主體的金融公共關(guān)系營(yíng)銷。要為經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)爭(zhēng)取更多的金融資源支持和投入，在中國(guó)現(xiàn)有的金融架構(gòu)中，必須以政府為主體，展開全方位的金融公共關(guān)系營(yíng)銷，才有可能達(dá)到和實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橹饕慕鹑谫Y源為中央政府及其所屬的金融管理當(dāng)局和大銀行所掌控，而地方所能夠調(diào)配的金融資源極其有限。所以，應(yīng)重點(diǎn)圍繞以下幾個(gè)方面進(jìn)行金融營(yíng)銷：一是經(jīng)常與各金融機(jī)構(gòu)總行（部）進(jìn)行聯(lián)系和溝通，密切與他們的關(guān)系，爭(zhēng)取他們對(duì)在滇分支機(jī)構(gòu)的政策傾斜，方式可有團(tuán)拜會(huì)、通氣會(huì)、邀請(qǐng)考察和政府首長(zhǎng)不定期約會(huì)等等；二是積極向國(guó)務(wù)院和相關(guān)部委辦匯報(bào)，力爭(zhēng)將云南列入相關(guān)金融改革和創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)和試點(diǎn)的“先行先試”地區(qū)，爭(zhēng)取機(jī)會(huì)設(shè)立更多的地方性新型金融機(jī)構(gòu)和投融資平臺(tái)，開辦更多的新型金融業(yè)務(wù)。

3.增強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資的“杠桿效應(yīng)”。以政府財(cái)政投入為主體，通過增資擴(kuò)股、信用增級(jí)等手段，打造或完善實(shí)力強(qiáng)，信譽(yù)好、金融機(jī)構(gòu)信賴的省、地、縣三級(jí)主要為中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資提供擔(dān)保服務(wù)的融資擔(dān)保體系，為金融機(jī)構(gòu)更多的向這些對(duì)象和領(lǐng)域的融資壯膽助威和保駕護(hù)航，充分發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)在融資中的“杠桿效應(yīng)”。

4.打造地方多層次金融體系，壯大地方金融實(shí)力。一是加大對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)的政策和資金支持，通過不良資產(chǎn)劃撥、呆壞賬核銷、增資擴(kuò)股和引入戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)投資者等方式，從快、從全解決歷史遺留問題，在繼續(xù)支持富滇銀行快速發(fā)展的同時(shí)，支持曲靖市商行和玉溪市商業(yè)銀行的發(fā)展、壯大，形成三行既競(jìng)爭(zhēng)又合作的格局，消除可能產(chǎn)生的壟斷和惰性，進(jìn)一步增強(qiáng)本地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力；二是支持更多的新型地方金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。除繼續(xù)鼓勵(lì)和支持村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的建立和發(fā)展之外，對(duì)于推進(jìn) “建窗口”來講，首先在沿邊而后逐漸擴(kuò)大至全省貧困鄉(xiāng)鎮(zhèn)，通過政府提供資助或先行墊資并輔以整合相關(guān)扶貧資金投入等舉措，快速構(gòu)建農(nóng)村資金互助合作社和保險(xiǎn)互助合作社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)“普惠金融”建設(shè)，助推“富民興邊”和消除農(nóng)村金融空白，都是十分重要的。應(yīng)該爭(zhēng)取金融監(jiān)管部門的支持，盡快組織實(shí)施。

5.以成熟資產(chǎn)出讓和證券化為核心，增強(qiáng)政府投融資平臺(tái)的投融資功能和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?，F(xiàn)有的政府融資平臺(tái)（若干投資公司）的功能應(yīng)進(jìn)一步明確，主要是融資，而不是資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)，更不是做擁劃入的資產(chǎn)或項(xiàng)目，做地分成，更不能成為某一領(lǐng)域的壟斷公司。政府應(yīng)該在強(qiáng)化融資業(yè)績(jī)的考核、加大專業(yè)人才的調(diào)配力度和以市場(chǎng)化的方式吸納有經(jīng)驗(yàn)、有活力的職業(yè)經(jīng)理人加入的基礎(chǔ)上，通過對(duì)成熟資產(chǎn)或項(xiàng)目的出售和證券化等方式，實(shí)現(xiàn)固定資金的流動(dòng)化和未來收益的提前收獲，確保在控制融資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)維持和擴(kuò)展健康的融資活動(dòng)與能力。

6.以引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)為支點(diǎn)，助推昆明打造面向東南亞、南亞的區(qū)域性國(guó)際金融中心戰(zhàn)略的實(shí)施。除積極爭(zhēng)取和擴(kuò)大人民幣國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)和引入更多的中資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入云南之外，重要的是要以稅費(fèi)減免、租金補(bǔ)貼或是無償或低價(jià)提供辦公和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，甚至是業(yè)務(wù)資源援助等方式，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入和發(fā)展，帶動(dòng)外資企業(yè)和境外資金更多進(jìn)入，促成已經(jīng)進(jìn)入的外資銀行的發(fā)展壯大，以此提升昆明的金融國(guó)際化形象和實(shí)力。

7.有效整合金融資源，進(jìn)行融資模式的再創(chuàng)新。雖然云南前期在融資方式上進(jìn)行了卓有成效的融資方式創(chuàng)新，但就要更有效的支持經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的金融需求來講，創(chuàng)新依然是不足的。因此，應(yīng)該積極借鑒江浙等地的一些成功經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮財(cái)政資金的乘數(shù)效應(yīng)，由財(cái)政、銀行、信托、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等共同參與，創(chuàng)新“以財(cái)政資金為引導(dǎo)，啟動(dòng)社會(huì)資金積極參與”的融資模式，在擔(dān)?；蛐庞迷黾?jí)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新發(fā)行中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金、中小企業(yè)集合債券、工業(yè)或科技園區(qū)集合債券，使有限的財(cái)政資金發(fā)揮以一當(dāng)十的乘數(shù)效應(yīng)，從而促進(jìn)中小企業(yè)和工業(yè)或科技園區(qū)的進(jìn)一步發(fā)展。另外，通過BTT、BOT等方式，鼓勵(lì)發(fā)展大交通設(shè)施和工業(yè)地產(chǎn)，提升云南承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的能力和水平，助推外向型產(chǎn)業(yè)基地、進(jìn)出口商品生產(chǎn)加工基地的構(gòu)建和發(fā)展。

8.建立和發(fā)展多功能的投資基金體系。政府通過資助或獎(jiǎng)勵(lì)等形式，鼓勵(lì)和支持建立和發(fā)展股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)基金等多層次投資基金體系，拓展新型投融資渠道，消除宏觀信貸調(diào)控和資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)資金支持和投入的沖擊和影響。