基于我國地方政府融資平臺風(fēng)險問題的研究

郭麗莎

【摘 要】本文在分析現(xiàn)階段我國地方政府融資平臺風(fēng)險狀況，提出加強(qiáng)融資平臺風(fēng)險防范必要性的基礎(chǔ)上，根據(jù)存在的問題提出相關(guān)改進(jìn)建議，希望可以為加強(qiáng)我國地方政府融資平臺風(fēng)險防范提供有價值的參考。

【關(guān)鍵字】地方政府；融資平臺；債務(wù)風(fēng)險；建議

一、前言

我國地方政府融資平臺在調(diào)節(jié)地方資金矛盾的過程中發(fā)揮了十分重要的作用，同時也為地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了推動力。然而，隨著我國地方政府融資平臺數(shù)量的不斷增加，其面臨的債務(wù)風(fēng)險也在日益累積，再加上現(xiàn)階段中央出臺的一系列樓市調(diào)控政策產(chǎn)生的影響，土地財政收益作為地方政府主要償債收入來源已經(jīng)開始縮減，地方融資平臺面臨的債務(wù)風(fēng)險有可能會因此升高。所以，我們一定要對地方融資平臺債務(wù)存量進(jìn)行深入分析，不斷完善相關(guān)機(jī)制，加強(qiáng)我國地方政府融資平臺風(fēng)險防范。

二、加強(qiáng)我國地方政府融資平臺風(fēng)險防范的必要性

2008年底，受到積極財政政策以及貨幣政策的影響，我國的融資平臺數(shù)量迅速增長，隨之而來的是大量的融資平臺債務(wù)。2009年年底，我國地方政府融資平臺已經(jīng)增加到八千多家，其融資平臺負(fù)債總額也出現(xiàn)大幅度上升，2010年末已經(jīng)達(dá)到9.09萬億元之多，而那個時期我國地方政府性債務(wù)總額大約為10萬億元（部分政府管理機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為14萬億元）。由此可知，在地方政府性債務(wù)中，地方政府融資平臺債務(wù)已經(jīng)占據(jù)超過七成的比例，是構(gòu)成地方政府性債務(wù)的主體。隨著銀行還貸日期越來越靠近，地方政府融資平臺對于貸款償還的壓力也會日益增加，我們必須要充分重視地方政府融資平臺債務(wù)問題。

另一方面，現(xiàn)階段我國很多地方政府融資平臺缺乏強(qiáng)有力的償債能力。對銀監(jiān)會2010年第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報會議相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可知，依靠地方政府融資平臺的能力，只能夠正常償還24%的貸款，一半的貸款總額需要依靠其他還款來源，剩下26%的貸款總額則存在嚴(yán)重的還款風(fēng)險。加強(qiáng)地方政府融資平臺風(fēng)險防范有著十分重要的意義。

三、加強(qiáng)我國地方政府融資平臺風(fēng)險防范的建議

1.完善地方投融資平臺債務(wù)總量控制和預(yù)警機(jī)制

我們必須要對地方政府的投資行為進(jìn)行科學(xué)制約，避免過度負(fù)債，減少投資的盲目性，將地方政府融資平臺打造成為一個受約束的平臺。為此，必須要及時構(gòu)建一個有效的地方政府債務(wù)規(guī)模模控制和預(yù)警機(jī)制，盡可能實現(xiàn)地方政府債務(wù)規(guī)模與實際財力的相符合，不但要重視地方政府經(jīng)融資平臺進(jìn)行的貸款行為，而且要兼顧其他不同形式的發(fā)展行為。我國各個地方政府可以適當(dāng)參考和借鑒西方發(fā)達(dá)國家政府債務(wù)管理指標(biāo)體系，科學(xué)整合債務(wù)負(fù)擔(dān)率、債務(wù)依存度以及償債率等不同指標(biāo)之間的關(guān)系，綜合應(yīng)用不同債務(wù)管理指標(biāo)，實現(xiàn)對地方投融資平臺債務(wù)規(guī)模有效預(yù)測，同時利用將不同指標(biāo)的實際值對比國內(nèi)外不同警戒標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)對指標(biāo)風(fēng)險狀態(tài)的科學(xué)控制，將指標(biāo)風(fēng)險狀態(tài)劃分為安全、輕警以及重警這三種類型，其中安全通過綠燈進(jìn)行表示，輕警通過黃燈進(jìn)行表示，重警通過紅燈進(jìn)行表示，通過這種方式實現(xiàn)對地方投融資平臺債務(wù)狀況以及風(fēng)險狀況的及時了解及科學(xué)判斷，以便對現(xiàn)階段地方政府融資面臨的風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)警。

2.不斷完善風(fēng)險防控機(jī)制

建立健全風(fēng)險防控機(jī)制，通?？梢岳靡韵聝煞N方法來實現(xiàn)，一種是對資本金進(jìn)行充實，另一種是采取有效措施進(jìn)行負(fù)債率控制。一方面，地方政府一定要全面合適融資平臺的具體資本，防止出現(xiàn)資本金被挪用的現(xiàn)象。針對資本金不實現(xiàn)象以及資本金欠缺的情況，應(yīng)該將其補(bǔ)充齊全。針對資本金出現(xiàn)重復(fù)的現(xiàn)象，應(yīng)該要深入分析其造成重復(fù)的原因。針對互為擔(dān)保的狀況，應(yīng)該防止發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，并對質(zhì)押品進(jìn)行增加。另一方面，重視負(fù)債情況的管控，形成有效的風(fēng)險屏障。要實現(xiàn)對負(fù)債率的有效控制，首先要對地方政府融資平臺各項業(yè)務(wù)以及項目進(jìn)行全面清查，確保已有項目的風(fēng)險不要超出可控范圍。針對新增項目，應(yīng)該有效評估其負(fù)債狀況，針對超出負(fù)債能力的行為應(yīng)該立即停止。針對在建中的項目，應(yīng)該要做好風(fēng)險準(zhǔn)備，盡可能防止突發(fā)風(fēng)險的發(fā)生。

3.注重融資平臺存量貸款的清理

一般情況下，地方政府融資平臺獲得的資金交給政府部門使用，銀行機(jī)構(gòu)針對資金的監(jiān)督管理工作還不夠完善，通常僅限于融資平臺，造成商業(yè)銀行無法對貸款的使用狀況進(jìn)行有效監(jiān)控，很難準(zhǔn)確獲悉貸款的具體投入產(chǎn)出比例。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該要針對目前的融資平臺貸款，開展全面的存量貸款清理，避免發(fā)生不可控制的風(fēng)險，造成巨大的損失。首先，針對已經(jīng)發(fā)放的貸款，對相關(guān)信息進(jìn)行全面核查；其次，針對抵押品以及質(zhì)押品的價值，應(yīng)該開展重新評估，保證其價值與貸款額度相匹配；再次，針對貸款具體去向，應(yīng)深入進(jìn)行追查，保證資金順利流向經(jīng)營項目；最后，針對締結(jié)和簽訂的合同，實施清查工作，確保合同約定條款內(nèi)容完善，包含全面事項。

4.重視貸后管理，監(jiān)督控制信貸資金流向

要想確保銀行貸款的安全性以及可控性，應(yīng)該對地方政府融資平臺的貸款使用狀況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)貸款被挪用的現(xiàn)象，商業(yè)銀行應(yīng)該重視以下工作：首先，加強(qiáng)貸款監(jiān)督管理力度，通過利用專項賬戶，實現(xiàn)對資金具體運(yùn)作的有效監(jiān)管；其次，如果部分新增貸款負(fù)債率超出一定水平，應(yīng)該通過專門的風(fēng)險補(bǔ)償基金進(jìn)行控制，也可以實施銀團(tuán)貸款的新型模式對負(fù)債率進(jìn)行管理； 再次，應(yīng)用單獨核算方式或者?？顚Ｓ眯问?，盡量減少或者防止借貸資金被用作他用；最后，對地方政府的財力狀況進(jìn)行實時監(jiān)測，全面了解信貸資金的具體去向、資金變動以及歸還狀況等，重點監(jiān)督控制資金封閉管理制度，關(guān)注政府補(bǔ)貼專戶以及償債資金專戶等的狀況。假如接收到預(yù)警信號，例如資金流向不符合預(yù)設(shè)用途，資金發(fā)生異常變動時，就可以及時采取有效措施進(jìn)行防控。與此同時，要綜合把握國家宏觀經(jīng)濟(jì)背景，了解經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化，并針對存在的問題強(qiáng)化貸后管理，有效防范信貸風(fēng)險。

5.促進(jìn)貸款授權(quán)審批制度的規(guī)范化

商業(yè)銀行應(yīng)該要不斷強(qiáng)化融資平臺貸款業(yè)務(wù)管理，根據(jù)放貸流程對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格控制。首先，針對監(jiān)督管理部門頒布的相關(guān)辦法、指引以及管理制度，商業(yè)銀行必須要認(rèn)真貫徹和執(zhí)行，從總量上對地方政府融資平臺貸款規(guī)模進(jìn)行監(jiān)控，對其集中度進(jìn)行分析控制。針對負(fù)債率大于等于銀監(jiān)會規(guī)定數(shù)值的情況，拒絕給予新的貸款發(fā)放，并重視存量貸款相關(guān)催收工作；其次，注重融資平臺相關(guān)風(fēng)險分析工作和評估工作，綜合考慮項目風(fēng)險狀況、平臺風(fēng)險現(xiàn)狀以及財政風(fēng)險情況等，對總體風(fēng)險進(jìn)行全面評估，促進(jìn)融資平臺風(fēng)險管理工作的規(guī)范化，對融資平臺新增貸款發(fā)放進(jìn)行嚴(yán)格要求，提高發(fā)放門檻，面對融資平臺貸款出資存在的出資不實現(xiàn)象以及擔(dān)保違規(guī)問題，商業(yè)銀行應(yīng)該針對融資平臺貸款實施第三方擔(dān)保、多元抵押擔(dān)保，同時也可通過超額擔(dān)保等手段有效防范風(fēng)險；最后，構(gòu)建完善的融資平臺貸款風(fēng)險管理體制，嚴(yán)格監(jiān)測項目資本金變化，認(rèn)真分析貸款償還能力，對于“打捆貸款”的發(fā)放，應(yīng)加強(qiáng)控制，尤其需要追蹤了解各個地方政府的財政收入水平，盡量保證收入水平與償債能力相匹配，形成完善而有效的貸款授權(quán)審批制度。

四、結(jié)語

要想加強(qiáng)我國地方政府融資平臺風(fēng)險防范，減少債務(wù)風(fēng)險可能會帶來的損失，我們必須要在充分了解地方融資平臺債務(wù)存量的基礎(chǔ)上，建立健全地方投融資平臺債務(wù)總量控制和預(yù)警機(jī)制；不斷完善風(fēng)險防控機(jī)制；注重融資平臺存量貸款的清理；重視貸后管理，監(jiān)督控制信貸資金流向；促進(jìn)貸款授權(quán)審批制度的規(guī)范化，加強(qiáng)審慎風(fēng)險管理。

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