跨境人民幣結算在國際貿易及跨境投資中的運用

李煒芬

【摘 要】本文對跨境人民結算的重要作用進行了分析，討論了跨境人民幣結算快速發(fā)展的原因，對跨境人民結算在國際貿易和跨境投資的有效運用進行了策略分析。

【關鍵詞】跨境人民幣結算；國際貿易；跨境投資

一、跨境人民幣結算業(yè)務取得的成就和原因分析

跨境人民幣結算業(yè)務自從開始試點運行的那一天起就取得了廣泛的認可和接受，并且取得了突飛猛進的發(fā)展。以2012年為例，我國的跨境人民幣交易總額達到了2.94萬億元，這其中直接的對外投資人民幣結算業(yè)務量為2802億元，以人民幣作為結算貨幣進行的外貿交易總額達到了2.06萬億元。截止到目前為止，人民幣已經成為世界上第三大信用證開證幣種，超越了日元，僅次于美元和歐元。通過上述分析我們可以得知國際貿易和跨境投資是跨境人民幣交易的兩大分支和重要組成內容。

我國跨境人民幣結算業(yè)務之所以取得巨大的進步和飛速的發(fā)展，是受到宏觀和微觀兩方面因素的影響的。

從宏觀層面來說，我國具備強大的綜合國力，強大的綜合經濟實力是一個國家的貨幣想要成為國際貨幣并能夠在金融市場上融通的基礎。而我國自從改革開放以來，經濟發(fā)展一直保持著強勁的勢頭，經濟規(guī)模、經濟發(fā)展水平和經濟增長速度都得到大幅度的提升，我國的經濟綜合實力已經具備了將人民幣推向國際貨幣體系的實力；另外，人民幣的幣值是相對穩(wěn)定的，這使得跨境人民幣結算業(yè)務的開展有了保障和信譽，我國的匯率政策由原來的固定匯率政策轉變?yōu)榕佬懈訁R率政策，人民幣的匯率在近幾年來得到大幅提升。人民幣匯率的堅挺使得我國得以熬過2008年世界金融危機的影響，幫助世界上其他國家一起度過難關。

從微觀層面上來看，跨境人民幣結算可以有效地降低我國的企業(yè)在國際貿易中面臨的匯率風險。美元在當今的國際貿易格局中起到重要作用，它參與了大多數國家的對外貿易結算，對我國的外貿企業(yè)來說亦是如此。但是用美元來進行外貿交易結算的弊端和劣勢在市場經濟迅速發(fā)展的過程中也逐漸顯現(xiàn)出來，用美元結算一方面手續(xù)繁雜、成本較高，另一方面則徒增我國外貿交易面臨的匯率風險。另外，出口成本在跨境人民幣結算制度下能夠得到有效降低。在出口過程中，國內企業(yè)因為面臨著給它們收益帶來無法估量損失的匯率風險，往往會選擇尋求一些避險工具，來鎖定收益或固定成本，比如說我國各大商業(yè)銀行都推出遠期結售匯等金融衍生產品來幫助出口企業(yè)規(guī)避風險，但是企業(yè)在運用避險工具時不可避免地會產生交易成本和機會成本，這導致了企業(yè)的進出口成本徒然升高，如果直接采用人民幣進行計價和結算，這些額外費用支出就可以避免，從而降低企業(yè)的經營成本，提高其利潤空間，使得企業(yè)經營成果更加明晰。

二、跨境人民幣結算在國際貿易及跨境投資中的運用

筆者認為，為了促進跨境人民結算在國際貿易和跨境投資中的運用，我們還需要從以下幾個方面努力：

首先，我國應該在政治層面上和貿易往來國家加強溝通合作。我國的跨境人民幣結算業(yè)務在發(fā)展過程中依然面臨著很多的障礙和困難，人民幣資本項目可自由兌換就是其中一個重要問題，解決這個問題并不是一蹴而就的事情，它需要金融、貿易等多項國策的配合和引導，在目前的情況下，我國政府可以采取合適的過渡政策。在國家政策上，我們可以給予那些進行跨境人民幣結算的出口企業(yè)退稅或者免稅的優(yōu)惠，這樣雙方國家的銀行和人民幣結算交易都可以順利進行，當然這些政策的實施離不開雙方政府的一致支持和推動，所以我們要和貿易往來國家在政治上加強溝通。

第二，豐富銀行針對跨境人民幣結算的金融服務。在我國的跨境人民幣結算迅速發(fā)展的過程中，不斷進行新產品的開發(fā)和營銷，使得跨境人民幣金融服務在逐步提升。除了在國際貿易和跨境投資中直接提供人民幣結算服務外，境內商業(yè)銀行還可以在國家政策制度框架內辦理跨境貿易融資、境外項目人民幣貸款和人民幣跨境擔保等業(yè)務；同時，也可以抓住境內、境外兩個市場的匯率差異，通過其在海外的分支機構為國內企業(yè)辦理跨境結匯或跨境購匯業(yè)務，提高企業(yè)的結匯收益或降低購匯成本?？傊?，商業(yè)銀行提供的跨境人民幣相關產品可以為參與跨境人民幣結算的企業(yè)降低經營成本，規(guī)避匯率風險，減少匯兌環(huán)節(jié)，簡化了企業(yè)的手續(xù)，加快了結算速度，提高企業(yè)資金的使用效率，給企業(yè)對外貿易及投資提供便利，從而有效促進了跨境人民幣結算業(yè)務的快速發(fā)展。

第三，積極推動人民幣成為計價貨幣。一種貨幣作為計價貨幣與結算貨幣在概念上并不完全一致，在目前的許多跨境人民幣結算中，其貿易和投資合同并沒有實現(xiàn)以人民幣計價，而仍以美元或歐元等主要國際貨幣計價。要推動人民幣逐漸成為國際貿易和跨境投資中的計價貨幣，首先要求政府部門在相關管理和核算環(huán)節(jié)實現(xiàn)以人民幣計價，這對市場主體選擇人民幣計價有重要的支持和引導作用。同時，伴隨著中國企業(yè)整體實力的提升和人民幣跨境使用的擴大，我國企業(yè)可以更多地嘗試在對外經貿活動中以人民幣計價，發(fā)揮人民幣計價功能，切實推動人民幣在跨境貿易和投資中的使用，加快人民幣的國際化進程。

參考文獻：

[1]姚曉東.人民幣區(qū)域化合作之最佳模式探討[J].現(xiàn)代財經，2010

[2]劉艷.進一步推進跨境貿易人民幣結算試點的外匯管理政策研究[J].世界經濟，2010

[3]國際外匯管理局課題組.人民幣在對外交往中計價結算問題研究[J].金融研究，2009

[4]胡曉煉.跨境投融資人民幣業(yè)務：政策與實務[J]，2013