新時期我國系統(tǒng)性金融風險防范的優(yōu)化策略

姜正義

摘要：目前，我國已步入了國際經(jīng)濟體中，漸漸衍生出了高復雜化、涉及面廣的系統(tǒng)性金融風險。由于金融便是市場經(jīng)濟的命脈，它對經(jīng)濟的發(fā)展起到了決定性的推動作用，若金融危機無法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應，導致全局性金融危機的出現(xiàn)。但我國經(jīng)濟體與系統(tǒng)性金融風險的矛盾就在于整個金融體系中存在的缺陷和脆弱，存在于金融行業(yè)中的各種不良金融資產(chǎn)便是引發(fā)系統(tǒng)性金融風險的主要因素，因此需構建一套完善的金融控險和防范機制對這種狀況進行控制。

關鍵詞：新時期；中國；系統(tǒng)性金融風險；防范；優(yōu)化策略

引言：

中國自改革開放政策實施之后，經(jīng)濟形勢便發(fā)生了前所未有的變化，逐步成為了世界第二大經(jīng)濟體。其中，金融便是市場經(jīng)濟的命脈，它對我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了決定性的作用。通過回望過去各個國家發(fā)生的金融危機，從中了解到了金融危機對經(jīng)濟發(fā)展所造成的危害。若金融危機無法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應，導致全局性金融危機的出現(xiàn)。嚴重時可能出現(xiàn)政治危機、經(jīng)濟混亂等。那么如何防止系統(tǒng)性金融危機的出現(xiàn)，保障經(jīng)濟體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，本文就這一問題進行深入研究。

一、系統(tǒng)性金融風險及類型

系統(tǒng)性金融危機會影響到整個經(jīng)濟的運作，系統(tǒng)性金融危機經(jīng)過一定限度后便轉化為全局性金融危機，影響國家主權和利益，文章通過研究分析將系統(tǒng)性金融危機劃分為以下四種：

一是貨幣風險，由于物價上漲、通過膨脹引起貨幣貶值所帶來的風險。二是利率風險，在金融危機的影響下，市場利率會與金融機構資產(chǎn)之間的利率發(fā)生偏差，從而造成損失。三是國際收支風險，我國已步入了國際經(jīng)濟體中，在金融危機的影響下，國際收支狀況變動過大，由匯率漲跌幅度過大而出現(xiàn)的風險。四是政策風險，一些在國家政策的變化而導致金融機構的資產(chǎn)負債管理發(fā)生損失。目前，我國系統(tǒng)性金融危機已經(jīng)逐漸發(fā)展為高復雜化、涉及面廣的經(jīng)濟體。例如：政府宏觀調控、銀行、利率、金融市場、經(jīng)濟增長戰(zhàn)略、銀行體制等等。

二、新時期我國系統(tǒng)性金融風險防范的優(yōu)化策略

（一）提高政府對個別金融機構的監(jiān)管力度

系統(tǒng)性金融風險是一種宏觀金融風險，但它也是受到了個別機構風險所影響的。金融便是市場經(jīng)濟的命脈，它對我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了決定性的推動作用。因此，在防范策略上首先便是要規(guī)范個別機構。

由于這些機構是以盈利為主體的，不會自己的去限制自己對金融體系的影響，這便需要監(jiān)管著建立機制體系加以規(guī)范。該防范設計的核心在于個別機構風險、收益與社會整體之間的關系，使個別機構在制定發(fā)展規(guī)劃時將社會風險進行成本化處理。將金融機構的損失、利益、義務等進行明確、公開。提高政府對個別金融機構的監(jiān)管力度，嚴格劃分出資本率、杠桿率以及流動性等要求。同時，評估個別金融機構對系統(tǒng)性風險的貢獻度以及對系統(tǒng)性金融風險的影響力。

（二）完善金融機構的風險評估和預警制度

在分析系統(tǒng)性金融風險后還需要定期的評估金融風險實行穩(wěn)定性。通過評估結果來了解一個地區(qū)或國家在一定時間內的經(jīng)濟發(fā)展狀況以及系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生概率和規(guī)模。得出對未來風險狀態(tài)的評價或結論。因此，需要將系統(tǒng)性金融風險評估指標降入風險評估系列工具，通過這項工具來評判各個金融監(jiān)管部門的主動引導性風險管理能力。

從而發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生風險的界面并在源頭進行處理和控制。在構建風險評估機制的同時還需完善預警制度，定期對金融等閑進行測評，找到風險的形成原理和內在因素，并確定目前的風險狀況，預測未來的發(fā)展趨勢，通過分析報告和風險變化過程做出警示。

（三）設立多個指標防范個別風險發(fā)生

在規(guī)避個別風險中在充分考慮資本充足率的基礎上要需要考慮到流動性、杠桿率等指標。在設立多個指標防范，定期對金融等進行測評，首先，流動性指標可作為資本充足率進入銀行風險管理體系。若金融危機無法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應，導致全局性金融危機的出現(xiàn)。采用這種做法使資產(chǎn)和負債規(guī)定了定額的流動比例，可在一定程度上緩解危機來臨時所帶來的資金壓力。

其次，采用杠桿率作為資本充足率進入銀行風險管理體系。一些金融機構對風險的認識程度不一，量化能力也不同，在評估中所得的風險資本可能造成低估狀況。通過杠桿率進行協(xié)調便可在風險資本上設置安全網(wǎng)，避免增長周期被演唱以及資產(chǎn)的無顯示增加，杜絕了超高杠桿率狀況的發(fā)生。

（四）個別機構可籌集金融危機準備金

所有金融機構以重要性程度和系統(tǒng)性風險進行評估并籌集金融危機準備金，它有系統(tǒng)性風險監(jiān)管機構掌控，當危機來臨作為金融機構的最后流動性資金。這種基金與危機保險金相似，也就等于金融機構的保險費。這筆基金在平時可放入國庫券中，采用這一做法具有以下幾點優(yōu)勢。

第一，當危機發(fā)生是可不通過縮減資產(chǎn)穩(wěn)定資本。第二，個別金融機構將自己的企業(yè)定位與國家的宏觀經(jīng)濟目標相一致可使其自覺遵循系統(tǒng)性風險的防范，降低系統(tǒng)性風險。第三，可在一定程度上降低各機構的監(jiān)管資本被套利的幾率。第四，當危機發(fā)生時，可通過基金來穩(wěn)定稅收，降低社會沖突、政治沖突的發(fā)生幾率。第五，系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生概率較低，閑置這筆資金便會造成資源浪費，提高資金的使用率，在危機來臨也可交由監(jiān)管部門進行管理。第六，在危機發(fā)生時，私有金融機構可自行進行調控，減少政府干涉，可有效的規(guī)避政府干預所帶來的不良作用。

三、結語

我國實施改革開放政策以后經(jīng)濟有了巨大的發(fā)展，而經(jīng)濟飛躍發(fā)展的背后卻隱藏著莫大的危機。同時，我國已步入了國際經(jīng)濟體中，逐步形成了高復雜化、涉及面廣的系統(tǒng)性金融風險。因此，清晰的了解到系統(tǒng)性金融風險發(fā)生的重要因素在構建一套完善的控險和防范的機制方面具有重要的現(xiàn)實意義。在深入了解系統(tǒng)性金融風險發(fā)生原因的基礎上構建一套與社會實際相符、切實可行的控險和化險的機制保障經(jīng)濟體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。（作者單位：江西工程學院工商管理學院）

參考文獻：

[1]居新可.系統(tǒng)性金融風險研究綜述[J].價值工程，2012，31（29）：163-165.

[2]張鶴.系統(tǒng)性金融風險的產(chǎn)生與消除研究[J].企業(yè)導報，2012（16）：38+263.